# 2026-08-05 국내 증시 마감 분석 종합 보고서
## 1. 요약 (Executive Summary)
2026년 8월 5일 KOSPI는 전거래일 대비 **+3.76% 급등한 6,598.26pt**에 마감하며 매수 사이드카가 발동되었고, KOSDAQ도 **+2.42% 상승한 800pt선**을 시도하며 4거래일 연속 상승했다(대신증권, KB증권, 유안타증권). 상승의 핵심 동력은 ①베센트 재무장관의 이란-호르무즈 해협 재개방 합의 임박 발언에 따른 **중동 지정학 리스크 완화**, ②샌디스크·마이크론 강세에 이어진 **메모리 반도체 투심 회복**, ③**외국인 대규모 순매수 전환**(+1.4~2.1조원)이다. 다만 샌디스크 FY27 1Q 가이던스 부진, AMD 매출총이익률 전망 저조, SpaceX AI 자본지출 부담, ADP 민간고용 44,000명 대폭 하회, 예멘 후티발의 사우디 선박 공격 보도 등 **AI 투자 수익성 및 지정학 불확실성**이 잔존하며, 8월 6일 새벽 웨스턴디지털·샌디스크 실적과 한국 7월 CPI가 핵심 변수로 떠올랐다(KB증권, iM증권, 유진투자증권, DS투자증권).
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## 2. 주요 테마 및 트렌드
### 테마 1: 반도체 랠리 및 AI 밸류체인
- **삼성전자(+2.5%), SK하이닉스(+5.8%)**: 전일 美 메모리·스토리지 강세에 연결, 7/31일 상한가 후 보합·하락 단계를 돌파하며 상승 전환(유진투자증권, 대신증권)
- **삼성전기(+14.4%), LG이노텍(+14.5%)**: MLCC 공급 부족 + 테슬라 로보택시 사이버캡 카메라 모듈 공급 기대(KB증권, iM증권)
- **HBM/메모리 우려 완화**: 주요 메모리 3사 27년 D램·HBM 생산물량 판매 완료, CXMT가 애플 단가 인하 요구 거절 → 공급자 우위 재확인(대신증권)
- **삼성SDI FY1 EPS +38.7%**: 신흥국 FY1 EPS 변화율 1위, 한화투자의 FY1 EPS 상향 1위권(삼성SDI, 삼성전기, SK하이닉스, 한화에어로스페이스, 삼성전자, HD현대중공업)(한화투자증권)
- 한화투자 기준 KOSPI 반도체 PER **4.5배(2026) → 3.3배(2027)** → 주가 괴리 과대(한화투자증권)
### 테마 2: AI 인프라 및 전력기기
- **HD현대일렉트릭(+7.8%), 효성중공업(+12.4%), LS ELECTRIC(+7.6%)**: AI 데이터센터 전력 수요 연동(유진투자증권, 대신증권)
- **원전**: 현대건설(+8.5%)이 홀텍·엔터지와 美 걸프만 'SMR-300' 도입 검토 MOA, DL이앤씨(+7.4%), 두산에너빌리티(+5.5%) 동조(유진투자증권)
### 테마 3: 對中 공급망 제재(광통신·태양광)
- **美 對中 광트랜시버 수입 금지 추진** + 폴리실리콘·태양광 패널 하이브리드 제재 검토
- **대한광통신 +18.6%**, 오이솔루션(+29.8%), 빛과전자(+29.9%), 한화솔루션(+12.5%), OCI 홀딩스(+9.3%) 급등(유진투자증권, KB증권, SK증권)
### 테마 4: 로봇
- **두산로보틱스(+6.6%), 로보티즈(+4.1%), 레인보우로보틱스(+3.6%)**: 대구시 국내 최초 휴머노이드 안전인증센터 구축(~2030년 186.5억원)(유진투자증권)
### 테마 5: 에너지·방산
- **K-방산 5사** (한화에어로스페이스, 현대로템, LIG D&A, 한국항공우주, 한화시스템) 시가총액 4분기 연속 상승세, LIG D&A YTD +89.5%로 5사 1위(DS투자증권)
- 한화시스템 26F EPS +104.3%(컨센서스 상향 폭 5사 최대), 한화에어로스페이스 천무 다연장로켓 1,316.2억 노르웨이 수출, LIG D&A 전자전기(Block-I) **1,559.3억 원**(방위사업청)(DS투자증권)
### 테마 6: K-Pop·엔터 및 바이오
- 하이브(+0.0%), LG헬로비전(예상 OP +13.9%)(한화투자증권)
- 삼성에피스홀딩스: SB27(Keytruda BS) 글로벌 임상 차별화, ADC·Long-acting 신약 파이프라인(대신증권)
### 전략적 차별화 논리
- **유안타증권**: "코스피-코스닥 극단적 공포의 정상화는 현재진행형", 8월 전략은 "**반도체를 버리고 코스닥으로 이동하는 것이 아님**", 여전히 낙폭 과대인 메모리 대형주 우선 + 쏠림 완화 온기의 코스닥 확산 대응
- **유진투자증권**: "반도체와 같이 챙길 고 ROE·저 PBR" — 12개월 선행 영업이익 변화율 + 저평가 + 이익 상향 기대 5개 업종: **보험(+4.1%), 상사자본재(+4.0%), 화장품의류(+3.9%), 유틸리티(+3.1%), 증권(+2.1%)**. 이익 상향 폭 압도적 3개: IT하드웨어(+17.9%), IT가전(+9.2%), 기계(+5.1%)
- **한화투자증권**: MSCI KOREA 12MF EPS 성장률 77.9% vs PER 5.4배의 극단적 저평가, 진짜모멘텀 종목군(과거 3년 대비 미래 3년 성장률 상위: HD현대 1위, 삼성전자 +1,705%, 대덕전자 +1,316%, 포스코퓨처엠, 성호전자, RFHIC, 고영)
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## 3. 리포트들에서 언급된 사항들
### 3-1. 국내 증시 지표 (2026-08-05 기준)
**지수 및 차트**
- **KOSPI 6,598.26pt(+3.76%)**, **KOSDAQ 799pt(+2.42%)**: 매수 사이드카 발동, KOSDAQ 4거래일 연속 상승, 800선 돌파 시도(대신증권, KB증권, 유안타증권)
- KOSPI는 5일선 상회 후 20일선 근접, KOSDAQ은 20일선 위로 복귀 — 기술적 지표 회복 국면(유진투자증권)
- 코스피는 7/31일 상한가(6,595.45pt) 종가를 3거래일 만에 상회(유진투자증권)
- KOSPI 상승종목 675개 vs 하락 197개, KOSDAQ 상승 1,346개 vs 하락 301개, 장중 일일 변동폭 대폭 축소(유안타증권)
- 상승 종목비율: KOSPI 71%대, KOSDAQ 74%대 — 위험선호심리 개선, 업종 전반 순환매(KB증권)
- KOSPI YTD +56.6%, 반도체 YTD +121.2%(상상인증권)
- KOSPI P/E **5.41배, P/B 1.88배**(KB증권) / 종합 PER 5.2배, 순이익 949조원 → 적정 KOSPI 6,359pt(한화투자증권)
- KOSDAQ 1주 +20.7%, 1개월 -7.9%, YTD -13.6%(상상인증권)
**수급**
- **외국인 +20,718억 순매수, 개인 -19,654억 순매도, 기관 -1,591억 순매도**(KB증권) / 대신증권 기준 외국인 +14,513억, 개인 -11,836억, 기관 -2,817억 / 유진투자증권 기준 외국인 +1.5조, 개인 -1.2조, 기관 순매도
- **주간 누적(1W)**: 외국인 순매수 +5,548억, 기관 순매수 +1,640억, 개인 순매도 -7,380억(상상인증권)
- 고객예탁금 110,407억원(8/4일, +7,582억 증가)(유안타증권)
- 코스피 외국인 매수 TOP: KODEX 레버리지 1,196.7억, KODEX SK하이닉스 단일종목레버리지 631.9억, KODEX 200 477.6억(유안타증권)
- 코스피 매도세: TIGER 미국나스닥100, TIGER 미국S&P500, KODEX 200선물인버스2X(유안타증권)
- **외국인 순매수 상위**: SK하이닉스 6,576.9억(또는 6,187억), 삼성전자 5,771.8억(또는 605억), 삼성전자우 736.8억(또는 658억), 현대모비스 365.8억, 에이피알, LG이노텍, 대덕전자, 삼성물산, 두산퓨얼셀(유안타증권, SK증권, 상상인증권)
- **코스닥 기관 순매수**: 에이피알 341억, 두산퓨얼셀, SK텔레콤, LG이노텍, 대덕전자(유안타증권)
- **코스닥 외국인 순매도**: SK하이닉스(코스닥 잔량), 디앤디파마텍, 대한광통신, 지누스(유안타증권)
- **개인 순매도 상위(매도)**: 셀트리온·SK텔레콤 -27.1억, SK·두산 -26.9억, 현대차·SK이터닉스 -26.7억(상상인증권)
- 외국인 수급 강도 TOP(코스피): IT하드웨어(-16.1%↓ 강도 -21.5, 주간 +20.1), 반도체(1D +5.0, 1W -5.1), 운송(+8.7), 자동차(+7.3), 통신(-12.9), 보험(+4.2), 비철/목재(+7.6)(iM증권)
**일일 상승률 TOP**: 윤성에프앤씨(+30%), KBI메탈(+30%), 빛과전자(+29.9%), 오이솔루션(+29.8%), 이랜시스(+29.8%), 광전자(+21.3%), 두산퓨얼셀(+21%), LG이노텍, LS ELECTRIC, 효성중공업(SK증권, KB증권)
**일일 하락률 TOP**: 디앤디파마텍(-18.1%), 디어유(-8.5%), 지누스(-8.1%), 현대이지웰(-7%), 현대백화점(-7%), 카카오게임즈(-6.8%), KISCO홀딩스(-5.7%)(SK증권)
**외국인 순매수 강도 1위**: 빛과전자(1.74), **기관 1위**: 비나텍(0.79)(SK증권)
### 3-2. 국내 섹터별 수익률
| 섹터 | 1W(%) | YTD(%) |
|---|---|---|
| 반도체 | +19.3 | +121.2 |
| 화학 | +17.3 | -10.7 |
| KOSPI 종합 | +16.5 | +56.6 |
| 건강관리 | +13.5 | -24.4 |
| 자동차 | +12.8 | +20.9 |
| 미디어/교육 | +6.7 | -38.1 |
| 소매(유통) | +0.9 | +16.3 |
| 필수소비재 | -0.5 | +3.4 |
(상상인증권)
### 3-3. 환율·채권·원자재
- **원/달러 환율 1,422.50원(-6.50원)**: 베센트 재무장관의 원화 발언, 중동 리스크 완화 + 외국인 매수에 따른 커스터디 물량 가세(상상인증권)
- **달러 인덱스 99.68pt(-0.18pt)**: 호르무즈 재개방 기대감에 유로화·엔화 강세 → 달러 하락(상상인증권)
- **국고채 10년물 4.155%(-10.0bp)**, **미국채 10년물 4.613%(변동 없음)**(상상인증권, 다올투자증권)
- **미국채 2년 4.18%, 10년 4.61%**(대신증권, 다올투자증권)
- **美 30년물 5.17%(-1.60bp)** — 장기금리 인하 기대(유안타 AI)
- **WTI 9월물 $75.22(-0.73%)**(상상인증권, KB증권) / WTI 이틀 연속 급락(-5.7% 추가)(KB증권, 유진투자증권), WTI 1주 -10.9%, 1년 +15.4%
- Brent +0.2% 또는 +0.11%, 중동 Dubai -0.4%
- **유럽 천연가스 ICE Dutch TTF -6.3%(52.4EUR/MWh)**(SK증권)
- **금 선물 $4,245.80/oz(+3.67%)**, **금 +5.19% 급등** — 안전자산 선호 강화(상상인증권, 유안타 AI)
- **金 채굴 +13.7% 등 안전자산 선호 부각**(iM증권)
- 한국 EWY -17.3% 1W 등락률 vs +13.9% 1주강세(iM증권)
- KOSPI 야간선물 -1.63% 하락 마감(iM증권)
- MSCI 한국 ETF -1.17%, MSCI 신흥시장 ETF -0.42% 약보합(iM증권)
### 3-4. 거시경제 상황
**이란-호르무즈 해협 합의 임박 (핵심 매크로 이벤트)**
- 베센트 재무장관 "이란이 호르무즈 해협 개방 합의 이르면 하루 내 가능", 공동성명 최종 단계. 이란-오만 60일간 통행료 없이 선박 운항 재개 합의(유안타증권, KB증권, DS투자증권, 상상인증권)
- "미국이 이란 항구에 대한 해상 봉쇄를 유지하는 한 새로운 합의만으로는 안전한 통행 보장 불가" — 이란 외외무부 대변인 경고(DS투자증권)
- "분석가들은 양측 간의 불신과 이슬람 정권의 반항적 태도, 트럼프의 예측 불가능성을 고려할 때 어떤 합의도 불안정할 것"(DS투자증권)
- **장 마감 후 예멘 후티, 성명 통해 홍해 내에서 사우디 선박 공격 발표** → "미국-이란 협상 기대감이 유효하지만 군사적 충돌 지속 시 중동 불확실성 재차 확대 가능성"(대신증권, DS투자증권)
**미국 노동시장 및 통화정책**
- **7월 ADP 민간고용 44,000명**(예상 6.5만명 대폭 하회), "고용 증가 대부분이 헬스케어 부문에 집중"(유안타 AI, 다올투자증권)
- **연준 쿡 이사 "필요시 금리 인상 준비" 발언** — 인플레이션 완화 지연 시 금리 인상에 나설 준비, 지난주 9-3 다수결로 기준금리 3.5~3.75% 동결에 동참(유안타 AI)
- **7월 ISM 서비스업PMI 70.3**으로 예상 하회, "고용 악화와 물가 압력 심화 시사"(KB증권, 다올투자증권)
- **"金 +5.19% 급등하며 시장의 경계심 표출"**(유안타 AI)
- 한국 7월 CPI 발표(8/6) 예고(KB증권)
**기타 글로벌 매크로**
- 다카이치, 日銀 총재에 "국채 더 사달라"(유안타증권)
- 美, '폴리실리콘' 가격하한제·관세부과 검토…中 공급망 겨냥(유안타증권)
- 한국판 IRA 빠진 전기차·그린철강 한숨(SK증권)
### 3-5. 8/5 미국 시장 주요 종목 이슈
- **샌디스크 FY26 4Q 매출 89.7억달러(+372% YoY), FY27 1Q 가이던스(매출 103~108억, EPS 44~46달러) 예상 하회** → 시간외 -5~6%. "AI 수요 기반 실적 호조에도 매출 가이던스 중간값이 시장 기대치 밑돌며 하락"(유진투자증권, KB증권, iM증권, 유안타 AI)
- **AMD 매출 50% 증가, 데이터센터 매출 107% 급증에도 매출 총이익률 전망 저조** → -7.04%. 머스크 "엔비디아 GPU만 사용" 발언에 -7%대. AMD CEO "리사 수, 머스크 발언 일축"(KB증권, 유안타 AI)
- **SpaceX 첫 실적 발표, 올해 640억 달러 AI 자본지출, 사상 최저가, 2030년 연매출 1조 달러 목표**. **1,010억 달러 보호예수 해제 우려** → -13.6% (IPO 공모가 135달러 하회)(유진투자증권, 유안타 AI)
- **알파벳 -4.04%**: 구글 수석과학자 제프 딘 퇴사, AI 핵심 인재 대거 이탈(iM증권)
- **엔비디아 +3.4%**: 머스크가 컴퓨팅 인프라에 엔비디아 프로세서 독점 활용 발언(iM증권)
- **부킹홀딩스 +6.56%**, **일라이릴리 +4.86%**(GLP-1 매출 48% 급증, 가이던스 850~870억 달러 상향), **암젠 +4.57%**(유안타 AI)
- 美 30년물 5.17%(-1.60bp), 섹터 헬스케어(XLV) +1.27%, 소재(XLB) +1.23%, 임의소비재(XLY) +0.30% 강세 / 에너지(XLE) -2.07%, 커뮤니케이션(XLC) -1.04%, 유틸리티(XLU) -1.02% 약세(유안타 AI)
### 3-6. 8/6 Morning 주요 이벤트 예고
- **미국**: 신규 실업수당청구건수, 단위노동비용, 비농업생산성 잠정치, BOJ 금정위 의사록
- **한국**: 7월 CPI
- **실적**: 카카오, KT&G, LIG D&A, 웨스턴디지털, 아이온큐, 콘스텔레이션 에너지 등
- KB증권: "내일 새벽 웨스턴디지털과 샌디스크 실적 발표 예정, 이번 실적이 반도체주 상승 지속 여부를 가늠할 변수가 될 전망"
- 8/7 미국 NFP 및 실업률, 8/9 중국 CPI 등(상상인증권)
- 한국 8월 7일 외환보유액 4,279억달러(세계 10위 복귀)(유안타증권)
### 3-7. 개별 종목 투자 의견 (대신증권)
| 종목 | 투자의견 | 목표주가 | 현재가 | 핵심 시사점 |
|---|---|---|---|---|
| **한화 (000880)** | BUY 유지 | 163,000원 유지 | 83,800원 | 8월 25일 다시 서는 지주회사, 최소 DPS 1,000원, SOTP NAV 19.6조 |
| **현대백화점 (069960)** | BUY 유지 | 220,000원 하향(-15%) | 110,100원 | 백화점 OP +59%, 면세점 턴어라운드, 지누스 최악 통과, PER 12배 |
| **삼성에피스홀딩스 (0126Z0)** | BUY 유지 | 560,000원 유지 | 389,000원 | SB27(Keytruda BS) 임상 차별화, ADC·Long-acting 신약 |
| **이노션 (214320)** | BUY 유지 | 27,000원 유지 | 19,320원 | 디지털 성장, 유럽 +42%·북미 +10%, PER 6.6배 역대 최저, 배당수익률 6.1% |
| **SK텔레콤 (017770)** | BUY 유지 | 110,000원 유지 | 93,000원 | OP 2Q +67% YoY, 29년부터 AIDC 1단계 5GW 'SK 하이퍼', PER 13배 (5년 평균 10배 +30% 할증) |
### 3-8. 실적 컨센서스 주요 시사점 (한화투자증권 EPS LIVE #223)
- **신흥국 FY1 EPS 상향 1위 삼성SDI(+38.7%)**, **하위 1위 LG에너지솔루션(-182.1%)**
- **선진국 FY1 EPS 상향 1위 아마존(+31.6%)**, 팔란티어(+6.0%) 신규진입, 어드반테스트, 램리서치
- **2분기 OP 상단 돌파 종목**: 기가비스(상향률 +29.5%)
- **2026년 연간 OP 상단 돌파 27개**: 삼성SDI(+79.5%) 1위, SK이노베이션, 삼성전자, S-Oil, LX하우시스
- **2026년 연간 OP 하단 돌파 11개**: 에코프로비엠(-22.4%) 1위, SOOP, 한섬, 롯데칠성
- **2027년 진짜모멘텀 상위**: 이수페타시스, 삼성전기, LG에너지솔루션, SK이터닉스, 롯데관광개발, 달바글로벌, 효성중공업, 산일전기, 에이피알, LS ELECTRIC, HD현대마린엔진
- **최대 실적에 최고 주가 기대 신규진입**: 뉴파워프라즈마, LIG디펜스앤에어로스페이스, 코스맥스
- **미래 3년 성장률 상위**: HD현대(1위), 삼성전자(+1,705%), 대덕전자(+1,316%), 포스코퓨처엠, 성호전자, RFHIC, 고영
- **2026년 OP 추정치 상향률 상위**: SK이노베이션(+47.2%), 두산퓨얼셀 -9.6% 하향, 삼성SDI(+509%, IT가전), 현대건설(+4.1%), LX하우시스(+17.7%), 효성중공업
- **1개월 vs 3개월 영업이익 컨센서스 괴리 상위**: 비나텍(+27.7%), 금호석유화학(+26.4%), 기가비스(+20.8%), 이엔에프테크놀로지, 디케이티, LS, 파인엠텍, 리노공업, 원익QnC, GKL, SK스퀘어, HPSP
- **1개월 vs 3개월 컨센서스 괴리 하위**: 스피어(-78.1%), 알테오젠(-48.5%), 컴투스(-43.3%), 롯데케미칼(-31.8%), SK이터닉스, 아세아시멘트, 하나투어, 이마트, 엘앤에프, 한라캐스트, 쏠리드, 온코닉테라퓨틱스, 서진시스템, SK, GS, CJ, 펄어비스, 두산테스나, SK네트웍스
- **한국 섹터 EPS**: 에너지 +1.7% 상향, 유틸리티 -1.9% 하향
- 글로벌: 대만·미국 양호, 사우디(-0.86%)·브라질·인도 부진
- 신흥국 상위 6종목 중 5개가 한국 반도체/방산/조선(삼성SDI, 삼성전기, SK하이닉스, 한화에어로스페이스, 삼성전자, HD현대중공업)
- **진짜모멘텀 6개월 후 수익률**: 2012년 이후 한 해(2021) 제외 모두 시장 수익률 상회(백테스트)
- **주간 캔들 레벨업 횟수 11회**(6주 연속 하락, 9회 터치 시 추세 전환 신호)
- **ACWI와 외국인 시가총액 갭 +98.9%p**로 축소
- **달러 환산 KOSPI 3개월 수익률 -13.8%** — 단기 저점 -15% 내외
### 3-9. 배출권시장
- EUA 81.1유로/톤(-0.3%), UKA 58.9파운드/톤(-0.8%)
- KAU 25,650원/톤(3M +51.8%, 3개월 모멘텀 강세)
- 중국 CEA 97.6위안/톤(-2.1%)
- 기획처, 배출권시장 변동성 대응 점검…거래 유동성 높인다(SK증권)
### 3-10. 증권사별 전략 요약
**KB증권(임정은, 태윤선, 김상엽)**: "국내 매수 사이드카 발동, 상승 전선 이상무" — 반도체 대형주 중심 매수세에 비반도체 업종 동반 상승(건설·유통·조선). 전일 한국 7월 CPI, 새벽 샌디스크·웨스턴디지털 실적 핵심
**유진투자증권(이준영)**: "코스닥에서 코스피로 이어달리기" — 코스피/코스닥 등락률 괴리 축소. "반도체와 같이 챙길 고 ROE·저 PBR" 차대종 발굴
**iM증권**: "美 증시 숨고르기 장세" — 스페이스X·AMD 실적 후 강세장 숨고르기. "은 채굴 +13.7% 등 안전자산 선호 부출", EWY 등락률 비교, "마이크론 보합, 메모리 반도체 경쟁 심화 및 수익성 우려 완화"
**SK증권(아침에슥)**: 중동 협상 기대에도 대형 기술주 약세로 혼조, 광산주 강세에 STOXX600 최고치, 반도체·귀금속 강세에 주요 지수 동반 상승(중국)
**다올투자증권**: ADP 4.4만명 vs 예상 6.5만명, ISM 서비스업 PMI 70.3 하향, 미국 2년 4.181%(-1.1bp), 10년 4.613%(0.0bp), WTI 1주 -10.9%로 베어 트러스트
**유안타증권(이재원, 김세빈)**: "코스피-코스닥 극단적 공포의 정상화는 현재진행형". ①해외: 지정학 리스크 완화+AI 실적 모멘텀 ②수급: 외국인 +1.4조원 순매수, 개인 KOSDAQ 5천억 이상 대규모 순매수 ③이벤트: ISM 비제조업 PMI, 고용보고서, 7월 CPI/PPI ④8월 전략: "반도체를 버리고 코스닥으로 이동하는 것이 아님. 여전히 낙폭 과대인 반도체 대형주 우선시". "최근 조정은 이익 훼손보다 수급 재편의 성격이 강하고, 하이퍼스케일러의 AI 투자도 이어지고 있음"
**유안타 AI**: 5대 핵심 이슈 ①블루칩 강세 속 기술주 약세 ②ADP 44,000명 대폭 하회 ③연준 쿡 "금리 인상 준비" ④금 +5.19% 급등 ⑤SpaceX -13.6%
**대신증권(이경민 strategist "퀀틴전시 플랜")**: "메모리 업황 우려 완화에 선순환의 고리 재형성" — 주요 메모리 3사 27년 D램·HBM 생산물량 판매 완료, CXMT가 애플 단가 인하 요구 거절, 마이크론(+7.6%)·샌디스크(+10.8%) 급등 → 국내 반도체 업종 투자심리 회복 선순환. "대외 훈풍 속 위험선호 강화, 예멘 후티발 불확실성은 잔존"
**DS투자증권(강태호, Defense Daily)**: 이란-오만 호르무즈 해상 운송로 합의 도달, 방산 5사 시가총액 4분기 추이 계속 상승세. K-방산 5대 혁신전략 발표, 하반기 핵잠수함 사업 추진기반 마련
**상상인증권**: 호르무즈 해협 재개방 기대감을多方面 분석의 핵심 축으로 활용, 당일 외국인 순매수·순매도 흐름 상세 제공, 국내·해외 채권 수익률·외환·원자재·ETF 등 광범위한 자산군 종합
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### 종합 평가
이번 8/5장은 **"공포 정상화 + 정책 모멘텀 + 외국인 수급 전환"**의 삼박자가 결합된 폭넓은 순환매 국면이었다. 한화투자는 KOSPI 반도체 PER **3.3배(2027)** · MSCI KOREA 12MF EPS 성장률 **77.9%** vs PER **5.4배**의 극단적 저평가, 유안타는 **메모리 대형주 코어 유지 + 코스닥 쏠림 완화 온기 확산**, 유진은 **고 ROE·저 PBR(보험·상사자본재·화장품의류·유틸리티·증권)** + 이익 상향 압도(IT하드웨어·IT가전·기계) 업종을 차별화 전략으로 제시했다. 대신증권은 한화·현대백화점·삼성에피스홀딩스·이노션·SK텔레콤 **5개 종목 BUY 유지**하며 지주회사 지배구조 개선, 지누스 부진 통과, Keytruda BS 차별화, 배당 고금리, AIDC 수혜의 구체적 투자 논리를 제시했다. 다만 **샌디스크 가이던스 부진(8/6 새벽)·AMD 매출총이익률 전망 저조·SpaceX AI 자본지출·ADP 44,000명·예멘 후티발의 사우디 선박 공격** 등 AI 투자 수익성 및 지정학 불확실성이 잔존하며, 특히 **개인투자자 순매수 여력 둔화** 국면에서 외국인 수급 유입에 필요한 **시장금리 안정화**가 8월 증시를 가르는 핵심 변수로 부상했다(유안타증권, KB증권, 한화투자증권, 유진투자증권, iM증권).