# 국내 증시 시장 분석 보고서
**대상 거래일: 2026-08-10 | 발행일: 2026-08-11**
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## 1. 요약 (Executive Summary)
2026년 8월 10일 KOSPI는 6,299.66pt(+0.65%), KOSDAQ은 854.47pt(+6.97%, 매수 사이드카 발동)로 마감하며 두 지수 간 극명한 디커플링이 재현되었다. 코스피는 애플의 CXMT 메모리 칩 도입 검토 소식에 반도체 대형주(삼성전자 -0.43%, SK하이닉스 -0.14%)가 부진하며 상승폭이 제한되었고, 코스닥은 4거래일 만에 매수 사이드카가 발동되며 +6.97% 급등했다(키움증권, 유안타증권, NH투자증권, 하나증권). 미국 7월 비농업고용 -2.3만명(컨센서스 +8.3만명 대폭 하회)으로 9월 FOMC 인상 확률이 67%→44%로 급락했으나, 호르무즈 해협 협상 교착과 이란의 6개 요구(전쟁 보상, MOU 위반 중단 등)로 WTI가 +5.05% 급등하며 인플레 우려가 재점화됐다(메리츠증권, 유안타-Conviction). 원/달러 환율은 1,418.85원(+2.75원)으로 마감, NH투자증권과 메리츠증권은 엔화 강세 진전과 환헤지 상향으로 1,300원대 후반까지 하락 가능하나 추세적 강세는 아니라고 진단했다. 하나증권은 KOSPI 12MF PER 5.12배가 2008년 GFC(6.27배)·코로나 저점(7.53배)보다 낮아 "반등은 시작됐다"는 √자형(Root) 시나리오를 제시하며, 9~10월 AI 주도주 복귀 → 연말 소외주 우위로의 스타일 로테이션을 전망했다(신한투자증권).
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## 2. 주요 테마 및 트렌드
### 테마 1: K-반등 √자형 시나리오와 역사적 저평가
**하나증권(DIN)**: KOSPI는 6월 고점 대비 -33.3% 하락했으나 12개월 선행 EPS는 +184% 상향, PER 5.12배로 2008년 GFC(6.27배)·코로나 저점(7.53배)보다 낮다. "가격은 위기 수준이나 이익은 견고"라며 √자형 반등을 전망. 첫 반등은 가격·금리가, 다음 상승은 이익·외국인이 만든다는 분석.
**대신증권**: "반전의 시작" - 반도체 + 실적대비 저평가주 동반 상승, KOSPI 6,500~6,800선 안착이 관건. 2026년 Target KOSPI 9,300선 제시.
**유안타-Conviction**: 계단식 √(Root) 형태 회복 - 8월 7,300pt(MDD -20%) → 9월 8,200pt(-10%) → 10월 9,100pt(0%). AI/반도체 대장주 리더십 정상화는 4Q 시장금리 하향 안정화가 선결과제.
### 테마 2: 코스닥 강세 vs 코스피 - 순환매와 바벨 전략
**키움증권**: 8월 들어 코스닥(+18.7%) > 코스피200동일가중(+8.7%) > 코스피(-4.5%). 7/30 저점 대비 코스닥 +32.5%, 코스피 +12.6%. 코스닥의 상대 강세는 "낙폭 과대 되돌림 + 코스피와 키맞추기" 성격으로 **코스피 비중 대폭 축소는 부적절, 바벨 전략 유효**.
**유진투자증권**: 코스닥 강세는 신규 유입이 아닌 코스피에서의 순환매. 코스닥 거래대금 비중 7월 평균 14% → 8/10일 27%로 확대. 8월 누적 KOSPI -4.5% vs KOSDAQ +18.7%.
**신한투자증권**: KOSDAQ에 할인율 완화 효과 더 우호적. 4~6월 같은 강한 반도체 쏠림 재현 어려울 것. 코스피는 메모리 노이즈 해소·주주환원책 강도 확인 과제.
### 테마 3: 미-이란 호르무즈 해협 협상 교착과 유가 급등 (모든 리포트 공통)
**삼성선물·하나증권·SK증권**: 이란이 호르무즈 해협 재개방 6가지 조건(제재 해제, 미군 철수, 배상, 동결자산 해제 등) 제시하며 직접협상 거부. 이란의 새 안보수반 레자이(군부 강경파) 지명, 모즈타바-페제시키안 7시간 면담. 후티 반군 사우디 아람코 지잔 정유시설 공격.
- WTI +5.05% $82.13, Brent +5.0% $87.72
- 미국 초저유황경유 선물 +7.4%, 유럽 디젤 정제마진 +10%
- 싱가폴 복합정제마진: 2Q $24.74 → 8/10 $26.51/배럴
**협상 장기화 시 파급효과**: 원유 공급 불안 → 유가 상승 → 미-금리·달러 강세 → 원화 약세 압력의 악순환.
### 테마 4: 반도체/EPS-주가 괴리와 HBM 2차 사이클
**현대차증권**: "피크아웃이 아닌 2차 사이클" - HBM이 만든 새로운 메모리 수요로 과거 단일 사이클 구조 변화. Vera Rubin과 HBM4 전환으로 HBM 수익성 재상승 전망. **DDR5(16G) 현물가 25.9월 이후 +746.7% 급등**, 고정거래 +494.4%.
**메모리 업체별 Mix**: SK하이닉스(범용DRAM 45~50%, NAND 25~30%, HBM 20%), 삼성전자 메모리(50~60%/30~35%/10% 내외), 마이크론(55~60%/20~25%/15~20%).
**7월 수출**: 988.9억달러(+62.8% YoY), 반도체 수출 410.1억달러(+178.8%), 8/1~10일 수출 213억달러(+45.3%, 역대 최대), 반도체 100억달러(+155.4%).
**밸류에이션**: 반도체 12개월 선행 ROE 45.0% vs KOSPI 25.0%, PER 32.2% 할인.
### 테마 5: AI 투자자금 조달 부담과 밸류체인 우려
**키움증권·KB증권·DB증권·iM증권**:
- 엔비디아 5,000억달러 AI 인프라 투자 파트너십 추진 → 순환출자 우려 재부각, NVDA -2.86%
- 인텔 150억달러 유상증자 발표 → INTC -4.06%
- MS 자체 AI칩 'Maia 300' 9월 공개, 2027년 30만개 생산 협상
- 코히런트(-14.24%)·루멘텀(-8.61%): FCC 중국산 광트랜시버 규제 기대감 후 차익실현
### 테마 6: 연준 금리정책과 디커플링
**메리츠증권·신한투자증권·유안타**:
- 7월 비농업고용 -2.3만명, 시간당 임금 +3.15%로 6월 +3.41%에서 둔화
- 9월 FOMC 인상 확률: 7월 하순 100% → 8월 44% → 50%대 중반으로 재반등
- 10월 인상 확률 70.5%, FedWatch 9/16 인상 확률 51.7%
- OIS 8/7 3.99%
- 클리블랜드 연은 총재 "한번의 금리 인상으로 충분치 않다", Hammack "여러 차례 금리 인상 필요"
- **한은**: 씨티은행 8월 인상 전망 유지, 모건스탠리 한국 성장률 상향(2026년 +3.4%, 2027년 +2.7%), 8월/10월 추가 인상, 터미널레이트 3.5%
### 테마 7: 환율/외환 디커플링 - 미-일 환시 공조개입
**메리츠증권(이승훈)**: 7/31일 15년 만의 미-일 환시 공조개입, 28년 만의 엔화 매수 공조개입 명문화. 미국은 보유 유로화 매도-엔화 매수 방식 채택(외환당국 보유 유로화 자산 260억 달러, 개입 규모 50~100억 달러 추정). 4가지 논점:
1. 엔 캐리 청산 부재(레버리지 펀드 순매도 10,199→6,082계약)
2. 공조개입만으로 추세적 엔화 강세 전환 어려움
3. 엔 약세/JGB 상승세는 일본 국내 재정건전성 문제(식료품 소비세 감세, 국방비 확대, 370조엔 전략투자) 선결 필요
4. 원화는 엔화 강세 진전 여부가 핵심
**NH투자증권**: SK하이닉스 ADR 환전 + 8월 법인세 납부 시즌 + 환헤지 비율 상향으로 달러 공급 우위. 1,300원대 후반까지 하락 가능하나 추세적 강세로 보기 어려움.
**iM증권**: "미일 외환시장 공조 약발 다했나" - 다카이치 총리 확장 재정정책에 따른 일본 재정 건전성 우려. 엔캐리 청산 위험보다 재정 건전성 리스크가 엔 약세의 본질.
### 테마 8: 글로벌 스타일 로테이션 - 주도주 vs 소외주
**신한투자증권(김성환)**: 2026년 핵심 화두는 S&P 500이 아닌 주도주-소외주 선택. 상반기 주도주-소외주 수익률 알파 변동성 82%로 S&P 500 변동성(14%)의 6배. 7/30일 시추에이션 어웨어니스 상장주식 청산 후 극단적 격차 완화.
**연말까지 전망**:
- 8월: 어디에도 확신 갖기 애매한 국면 (변동성 70% vs 평균 57%)
- 9~10월: AI Capex 주도주 복귀 (계절성: 9월 승률 100%, 중간선거 효과)
- 11~12월: 소외주/구경제 우위
**밸류에이션 역전**: AI Capex 12MF PER 30배→18배, 소외주 21배로 오히려 비싸짐.
### 테마 9: 디지털자산 제도권 편입
**한화투자증권**:
- 미국: 클래리티 법안 상원 수정안 공개(7/22), '네트워크 토큰/부수자산' 이원 체계, 9/15 토론종결 표결
- 유럽: ECB 디지털 유로 파일럿 PSP 36곳 선정, 2027 하반기 12개월
- 영국: 토큰화 로드맵(9개 실무그룹), 디지털 국채(DIGIT) 2027년 1Q 발행
- 일본: 금융상품거래법 개정안 7/15 성립·7/23 공포
- 한국: 프로젝트 한강 2단계(9개 은행 참여, 지갑 50만개·1천만 원 한도)
### 테마 10: 금의 구조적 강세
**상상인증권**: 3Q26 $4,650/t.oz, 4Q26 $5,000/t.oz(기존 $4,844/$5,178에서 하향). 2분기 중앙은행 금 순매수 288.9톤(전년 동기 대비 +62%), 인민은행 20개월 연속 순매수. 한국은행 13년 만의 첫 금 익스포저 확대(2분기 ETF 매입 시작).
**KB증권**: 현 구간에서 추가 반등 가능, 연내 연준 긴축 우려 완화 시 상승세 확대.
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## 3. 리포트들에서 언급된 사항들
### 3.1 국내 증시 지수 및 수급
| 지표 | 수치 | 출처 |
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| KOSPI | 6,299.66pt (+0.65%) | 모든 리포트 |
| KOSDAQ | 854.47pt (+6.97%, 매수 사이드카 발동) | 모든 리포트 |
| KOSPI 12MF PER | 5.12~5.20배 | 하나증권, KB증권 |
| KOSDAQ PER | 19.0배 | 하나증권 |
| KOSPI P/B | 1.81배 | KB증권 |
| KOSPI 8월 누적 | -4.5% ~ -5.10% | 유진투자증권, NH투자증권 |
| KOSDAQ 8월 누적 | +10.98% ~ +18.7% | NH투자증권, 유진투자증권 |
| KOSPI 1M | -15.7% | NH투자증권 |
| KOSPI YTD | +49.5% | IBK투자증권 |
| KOSPI 3M | -19.5% | NH투자증권 |
**수급 (8/10)**:
- KOSPI: 외국인 -14,908~14,960억원 순매도, 기관 +5,691~5,692억원 순매수, 개인 +9,002~9,003억원 순매수
- KOSDAQ: 외국인 +1,026~1,055억원 순매수 전환, 기관 +5,661~5,667억원 순매수, 개인 -6,729억원 순매도
- 5일 누적 외국인: -73,754억원 (KOSPI), -9,021억원 (KOSDAQ)
- KOSPI 8월 첫 주 외국인 -7.4조원 순매도(정규장+NXT)
- KOSPI 외국인 3거래일 연속 순매도, 총 -5.6조원
**외국인 매수 상위 (KOSPI)**: SK스퀘어, 현대차, 알테오젠, LIG디펜스, 셀트리온, 한화오션, 한미반도체, 파마리서치
**외국인 매도 상위 (KOSPI)**: 삼성전자(-1,034.5억~-1.02조), SK하이닉스(-373.5억~-4,103억), 삼성전기(-1,564억), HD현대중공업
**기관 매수 상위 (KOSPI)**: 삼성전자(1,451억), KODEX 코스닥150레버리지(1,232억), SK하이닉스(1,048억)
### 3.2 업종별 동향 (8/10)
**강세 업종**:
- 비철(+9.5~10.01%), 생명공학(+9.56%), IT가전(+3.9~4.5%), 기계(+3.6~3.9%), 항공(+5.72%), 상사자본재, 비철금속, 조선(+3.4%), 증권(+2.9%), 건설(+2.05%), 운수장비(+3.14%), 의약품(+1.19%), 철강금속(+6.46%), 헬스케어(+5.46~9.56%), 정보기술(+9.92%)
**약세 업종**:
- 반도체 대형주(삼성전자 -0.43%, SK하이닉스 -0.14%)
- 은행(-2.7%), 통신서비스(-2.4%), 운송(-1.5%), 화장품·의류(-1.3%), 필수소비재(-0.9%), 통신(-2.33%)
### 3.3 주요 특징주
**강세 종목**:
- 알테오젠: +14.1%, 블랙록 5.03% 보유 공시
- 대한광통신: +22.51~51.8%
- 제주반도체: +16.31%
- HLB: +9.1~31.7%
- 심텍홀딩스: +40.8%
- 앱클론: +58.1%
- 코스맥스엔비티: +57.1%
- 산일전기: 2Q26 영업이익 620억원(+34.3% YoY), 신재생에너지/데이터센터/ESS향 변압기 수요
- 인텔리안테크: +11.3%
- 한화시스템: +9.2%
- 금호건설: 상한가(+29.98%) - 호남 반도체 클러스터 조기 착공
- 티씨케이: +19.9%
- 하나마이크론: +12.8%
- 테스: +11.9%
- 주성엔지니어링: +8.4~12.2%
- 엘앤에프: +14.1%
- 에코프로비엠: +8.0%
- GS건설: +10.3%
- HD현대중공업: +5.5%
**약세 종목**:
- 신한지주: -3.27~4.2%
- SK텔레콤: -3.63%
- DGB금융지주: -3.9%
- 우리금융지주: -3.6%
- CJ제일제당: -8%대 (2Q 컨센서스 하회)
- 에코프로: -4%대
- HD현대重: -5.5%
- 한화에어로스페이스: -4.7% (차익실현)
- 쎄트렉아이: -4.2%
### 3.4 환율/금리/원자재
**환율**:
- 원/달러: 1,418.30~1,418.85원 (+0.16~0.62%)
- 엔/달러: 159.29 (+0.97~1.0%)
- 달러인덱스: 99.81~99.82 (+0.27%)
- NDF: 1,418원
**금리**:
- 한국 3년 국고채: 3.747~3.778% (+3.2bp)
- 한국 10년 국고채: 4.215~4.239% (+3.1bp)
- 미국 2년물: 4.241~4.243% (+4.6bp)
- 미국 10년물: 4.705~4.708% (+6.1bp)
- 일본 10년물: 2.828% (+2.3bp)
- 한-미 10년 금리차 역전 심화
**원자재**:
- WTI: $82.13 (+5.05%)
- Brent: $87.72 (+4.99~5.0%)
- 금: $4,361.8~4,420/oz (+0.45~0.5%)
- 은: $65.1~65.3/oz (+2.79~2.8%)
- 천연가스: $2.79 (+4.96%)
- 전기동(LME): 14,160.0 (+0.6%)
- 알루미늄: 3,317.5 (+1.1%)
- EUA: €80~86 박스권
- KAU: 25,700~25,800원
### 3.5 해외증시 (8/10 overnight)
- 다우: 53,975.98 (-0.11%)
- S&P 500: 7,753.11 (-0.06%)
- 나스닥: 26,605.36 (-0.32%)
- 필라델피아 반도체: -2.94%
- SOX: -2.9%
- VIX: +3.76%
- VIX 반등, 옵션 수요일 CPI 대기 중 0DTE 옵션 집중
- VKOSPI: 5거래일 연속 하락, 약 25% 하락(80.78 → 61.80/61.7p)
- 일중 변동성: 7월 평균 7.1% → 8월 3.5%로 감소
- 일본 NIKKEI: +2.08%
- 대만: +1.59%
- 홍콩 항셍: +1.05~1.1%
- 상해: +0.67~0.7%
- STOXX50: +0.18~0.2%
- 영국 FTSE: -0.35%
- 독일 DAX: +0.02%
- 스페이스X: +4.23%
### 3.6 매크로 이벤트
**확정 이벤트**:
- 8/12(화): 한국 7월 고용동향, 딜리셔스 신규 상장(공모가 7,000원), 美 7월 CPI(3.4% 전망, 전월 3.5%), 한국콜마·클래시스·미래에셋증권 실적
- 8/13(수): 한국 옵션만기일, 美 7월 PPI, 메리츠금융지주·더블유게임즈 실적
- 8/14(목): LG·달바글로벌·이마트 실적, 7월 소매판매·미시간대 소비자신뢰
- 8/16(금): 9월 FOMC
- 8/27(수): 8월 금통위
- 8/31(일): 법인세 중간예납 마감
- 9/15(월): 클래리티 법안 토론종결 표결
**예측 수치**:
- 한국 7월 실업률: 2.7% (전월 동일)
- 한국 7월 CPI: 3.3%, 근원CPI 3.4% (씨티은행 전망)
- 한국 2분기 GDP: 전분기비 +0.6%
### 3.7 거시 경제 상황
**미국**:
- 7월 비농업고용: -2.3만명 (컨센서스 +8.0~+9.0만명 대폭 하회)
- 3개월 평균: +2.0만명
- 7월 실업률: 4.1% (경제활동 인구 264,000명 급감의 착시)
- 시간당 임금: +3.15% (6월 +3.41%에서 둔화)
- 6월 PCE: 3.5% (정책금리 3.75% 하회 → (+)실질정책금리 전환)
- Bloomberg Dual Mandate Surprise Index: 5~6월 피크아웃 후 하락세
- Citi Economic Surprise Index 3개월 선행 Financial Condition Proxy: 4월 피크아웃 후 7월 이후 경기 모멘텀 약화 시사
- 9월 인상 확률: 7월 하순 100% → 8월 44% → 50%대 중반으로 재확대
- 10월 인상 확률: 70.5%
- 연준 연말 금리 전망: 1.8회 인상 → 1.2회로 완화
- 9~10월 동결 대응 지속 시 → 10년물 4.5% 하향 안정화 → 4Q Immaculate-Goldilocks 전환
**국내**:
- 7월 수출: 988.9억달러 (+62.8% YoY), 반도체 410.1억달러 (+178.8%)
- 8월 1~10일 수출: 213억달러 (+45.3%, 역대 최대), 반도체 100억달러 (+155.4%), 석유제품 +65.3%
- 화장품 수출: 9개월째 전년 동월 대비 증가세
- 7월 근원CPI: 2.6% (2023년 12월 이후 최고)
- 일본 경상수지: -1,353억엔 (전월 +69억엔)
- 펀드 플로우 YTD: -10,299억원
- 증권사 전단채 발행: 173% 급증
- 8월 초 단기차입 공시: 9곳 (전년 2곳)
- Kiwoom Bubble Index: 3.44
- KOSPI 기관 매수 상위: 삼성전자, KODEX 코스닥150레버리지, SK하이닉스
### 3.8 시장 상황
**단일종목 레버리지 ETF 규제 효과**:
- 7/31 시행으로 해당 16종 거래대금 19조→0.6조로 급감 (90% 이상 감소)
- 단일종목 레버리지 ETF 비중: 7/30 32.5% → 8/7 3.4%로 개선
- VKOSPI 약 20% 감소
- 단일종목 레버리지 ETF 매도 시 0.2% 거래세 부과 정책 제안 (하나증권)
**수급 왜곡**:
- 손실 경험한 투자심리는 수급보다 느리게 회복
- 전체 거래대금 26조원 (7월 평균 대비 -39%), 예탁금 전월비 -7% (8/7일)
- KOSPI 5일 이격도 99.01, 20일 이격도 96.68, 60일·120일 이평가 7,600·6,803pt로 박스권 형성 (유안타증권)
**KOSPI ADR**: 7/31 88.8 → 8/7 117.0 상승, 상승종목 확산 흐름 뚜렷 (메리츠증권)
### 3.9 개별 종목 상황
**매수/Buy 유지 (해외 리서치)**:
| 종목 | 의견 | 목표주가 | 현재가 | 비고 | 출처 |
|------|------|----------|--------|------|------|
| SK바이오팜(326030) | 매수 | 150,000원 | 88,700원 | 12MF PER 21.6배, EV/EBITDA 18.2배 | 하나증권 |
| 지역난방공사(071320) | BUY | 140,000원 | - | 하반기 열요금 동결, PER 2.6배, PBR 0.3배 | 하나증권 |
| 한전KPS(051600) | BUY | 68,000~75,000원 | 46,100원 | 배당수익률 5.0% | 하나증권, 신한투자증권 |
| 삼성전기(009150) | BUY | 300만원 | - | LTA 10건, 6월·8월 가격인상 10%·30% | 하나증권 |
| SFA반도체(036540) | Not Rated | - | - | DDR5 테스트 전량 확보, 2027 영업이익 834억 | 하나증권 |
| 인텔리안테크(189300) | Not Rated | - | - | 북미 공장 8월 매출 인식, AST 수혜 | 하나증권 |
| 코스메카코리아(241710) | BUY | 130,000~140,000원 | 95,000~110,000원 | 가이던스 YoY 20%→30% 상향 | NH투자증권, 현대차증권 |
| 한화에어로스페이스 | Buy | 1,720,000원 | - | - | 대신증권 |
| LIG D&A | Buy | 990,000원 | - | - | 대신증권 |
| 한화시스템 | Buy | 103,000원 | - | - | 대신증권 |
| 한국항공우주 | Buy | 186,000원 | - | - | 대신증권 |
| 현대로템 | BUY | 200,000원 (하향) | - | 2Q26 영업이익 컨센서스 11.4% 하회 | 현대차증권 |
| 비에이치(090460) | BUY | 41,000원 (하향) | 15,510원 | - | 대신증권 |
| 심텍(222800) | BUY | 170,000원 | 115,900원 | - | 대신증권 |
| 롯데렌탈(089860) | BUY | 53,000원 (15.2% 상향) | 42,800원 | - | 대신증권 |
| 오리온(271560) | Buy | 160,000~170,000원 | 137,500원 | - | NH투자증권, 현대차증권 |
| NICE평가정보(030190) | Not Rated | - | - | PER 9배, 배당수익률 4% | NH투자증권 |
| 자이에스앤디(317400) | Not Rated | - | - | 주택 턴어라운드 + DC, 2027E PER 5.4배 | NH투자증권 |
| 산일전기(062040) | 매수 | 310,000원 (하향) | 183,800원 | 2Q 호실적, 상승여력 68.7% | 신한투자증권 |
| 해성디에스(195870) | 매수 | 90,000원 (+13% 상향) | 56,300원 | 2Q 매출 +34%, 영업이익 +203% | 신한투자증권 |
| 이녹스첨단소재(272290) | 매수 | 35,000원 (-22% 하향) | 22,450원 | OPM 9.6% 컨센서스 하회 | 신한투자증권 |
| 헥토이노베이션(214180) | 매수 | 23,000원 (-17.9% 하향) | 15,220원 | - | 신한투자증권 |
| 예스티(122640) | 매수 신규 | 40,000원 | 22,000원 | 2027F PER 9.6배, 상승여력 81.8% | 신한투자증권 |
| 월트디즈니(DIS.US) | ★★★☆☆ | $128.3 | $103.2 | SVOD 수익화 강화, 자사주매입 $90억 | 신한투자증권 |
| 원익QnC | BUY | 41,000원 | - | 2027E EPS × Target PER 14.5배 | 유안타증권 |
| 하나머티리얼즈 | BUY | 85,000원 | - | 2027E EPS × Target PER 19.43배 | 유안타증권 |
| GS건설 | BUY | 31,000원 | - | 하반기 데이터센터 수주 가능성 | 하나증권 |
| 세아베스틸지주 | BUY | - | - | 특수강 판매 증가 | 하나증권 |
| RFHIC | 매수 | 218,410원 | - | 5G 투자 재개, GaN TR 수요 | 키움증권, 하나증권 |
| 쏠리드 | 매수 | 30,000원 | 50,890원 | 스페이스X 지상파 진출 | 키움증권 |
| LIG아큐버 | 매수 | 80,000원 | 73,490원 | - | 키움증권 |
| 케이엠더블루 | 매수 | 70,000원 | 32,500원 | - | 키움증권 |
| 아이씨티케이 | 매수 | 60,000원 | 45,601원 | - | 키움증권 |
| 오이솔루션 | 매수 | 60,000원 | 138,080원 | - | 키움증권 |
| 대한항공 | 매수 | 41,000원 | 3,490원 | 2Q 저점, 8월 턴어라운드 | 키움증권 |
| 진에어 | 매수 | 7,000원 | 272,450원 | - | 키움증권 |
**투자의견 변경 (현대차증권)**:
- 고려아연: BUY 1,865,000원 → BUY 1,500,000원 (8/7)
- KT&G: BUY 240,000원 → BUY 250,000원 (8/7)
- 대우건설: BUY 32,000원 → BUY 20,000원 (8/5)
- 현대제철: BUY 38,500원 → BUY 36,500원 (8/4)
- 풍산: BUY 93,700원 → BUY 101,000원 (8/4)
- 현대건설: BUY 246,000원 → BUY 141,000원 (8/3)
- 한온시스템: BUY 3,900원 → BUY 3,700원 (8/3)
- 현대오토에버: BUY 610,000원 → BUY 500,000원 (7/30)
- LG생활건강: M.PERFORM 250,000원 → M.PERFORM 280,000원 (7/30)
- GS건설: BUY 47,000원 → BUY 31,000원 (7/30)
- 대웅제약: BUY 200,000원 → BUY 180,000원 (7/30)
- 한화시스템: BUY 125,000원 → BUY 91,000원 (7/29)
- 현대로템: BUY 284,000원 → BUY 200,000원 (-29.6% 하향)
- 코스메카코리아: BUY 110,000원 → BUY 130,000원 (상향)
### 3.10 섹터별 이슈
**데이터센터 모멘텀 (NH투자증권)**:
- HD현대중공업 Corban Energy Group 1GW 규모 9,560억원 수주
- 4월 Aperion(684MW, 6,271억원)에 이은 두 번째 대형 수주
- 누적 1.93GW/1.58조원, '28년 하반기부터 납품 본격화
**800VDC 전력 대전환 (현대차증권)**:
- 랙 전력 밀도: 2024년 10~15kW → 2027년 Rubin Ultra 600kW → 2028년 1MW급
- 기존 AC 구조 효율 85~89% 한계
- 수혜 두 축: 소자(SiC·GaN) + 전력 변환(DC-DC 컨버터)
- Top Pick: ST 마이크로일렉트로닉스, 온세미커덕터, 어드밴스드 에너지, 비코
**방위산업 (대신증권)**:
- 앙카라 나토 정상회담 MaaS(Manufacturing as a Service) 공동조달·생산
- 한-나토 조달 기본협정 체결 협상
- 동유럽·중동 → 북미·서유럽으로 시장 확대
- 미국 국방부 무기 증산 계획 제출 요구, 패트리엇·THAAD 재고 감소 우려
- 두산에너빌리티: 하반기 팀코리아 체코 두코바니 원전 시공 계약
- 한국항공우주: 4조원 규모 인니 KF-21 수출 수주 임박
- 한화 KAI 지분 15.89% 확보, 페루 K2 전차 '최적 기종' 추천
**화장품 (신한투자증권)**:
- 2Q26 화장품/생활용품 대형 3사 합산 매출 +23%, 영업이익 +93% (컨센서스 상회)
- 아마존 Top 100: 에이피알, 코스맥스, 코스메카코리아, 달바글로벌, LG생활건강, 아로마티카
- 카테고리 강세: 클렌징, 에센스, 마스크팩, 썬스크린, 헤어/바디케어
**반도체 소부장 (신한투자증권)**: 12개 Top Picks를 4개 카테고리로 분류
- 첨단 패키징/기판 검사: 인텍플러스, 기가비스
- HBM/메모리 수율: 예스티, 뉴파워프라즈마, GST, 펨트론
- 차세대 메모리 테스트: 네오셈, 엑시콘, 오킨스전자, 싸이맥스
- 레거시 메모리/자동화: 제주반도체, 피델릭스
**LFP/전고체 배터리 (유안타증권)**: K배터리 LFP 도전, 삼성SDI 美서 10월 LFP 생산, CATL 2027년 전고체 시험생산 목표, CATL eVTOL용 350Wh/kg 테스트
**로봇/휴머노이드 (유안타증권)**: 한국 대기업들 휴머노이드 로봇 경쟁 본격화
**콩고 구리 정광 수출 금지 (삼성선물)**: 6/29 콩고, 구리·코발트 정광 수출 금지. 2013, 2019, 2023년 금지와 달리 예외조항 폐지. Kamoa-Kakula 광산만 영향 예상
**거시 경제 연결 디커플링 (유안타)**: "고물가/고긴축/고금리 리스크는 상당 수준 완화될 전망"이지만 10년물 5% 상회 시 CRE Cap Rate와 모기지 금리 역전
### 3.11 부동산 세제개편 (대신증권)
- 종부세/양도세 공제한도, 실거주강화, 주임사 혜택 조기일몰
- 매도물량 증가 vs 임대물량 감소 동시 진행
- 전월세 상승 가속화
- 다주택자 대체 임대주택 공급 주체 부재
- 전월세 상승 등 부작용의 크기와 여론에 따라 개편 세제 지속가능성 판단
### 3.12 토큰증권 (키움증권)
- 2026년 전자증권법·자본시장법 개정 완료, **2027년 2월 시행 예정**
- 정부 하반기 성장전략에 '블록체인 이코노미 활성화' 포함
- 조각투자 시장 위축: 카사코리아 8/10 서비스 종료, 펀블 4월 종료 발표
- 부동산 조각투자 26건(평균 37.9억원), 음원저작권 67건(평균 0.7억원), 미술품 26건(평균 7.4억원), 가축 22건(평균 3.9억원)
- 핵심 변수: 하위법규의 기초자산 적격요건 확대 수준
### 3.13 ESG 공시 (하나증권)
- 7/8 정부 확정안: FY27부터 연결자산총액 10조원 이상 코스피 상장사 공시 시작 → '29 5조 → '30 2조원 확대
- 자본시장법상 사업보고서 직접 공시(직행), 제3자 인증은 '30년부터 의무화
- Scope 3는 3년 유예, 초기 3년 포괄적 면책
- 5개국 스코어링: EU(33점) > 일본(29) > 중국(22) > 한국(21) > 미국(15)
- '28년(FY27) 잠정 공시대상: 107개사(연결 종속회사 184개 포함)
- 미국 SEC: 8/3 기후 공시 60일 의견수렴 종료, 연내 폐지 표결 예상
- EU: 옴니버스 I 패키지로 CSRD 대상 약 80% 중소·중견기업 제외
### 3.14 국내 크레딧 (신한투자증권)
- 무디스, SK하이닉스 신용등급 상향: Baa1→A3(안정적), 12~18개월 견조한 수익성 전망
- 무디스 EBITDA 전망: 2025년 65조→2026년 274조→2027년 374조
- 8월 금통위 전망 엇갈림: 바클레이즈(8월 동결) vs 씨티은행(8월 인상) vs 모건스탠리(8월/10월 추가 인상)
- 코레일-에스알 합병 승인: 공정위 8/2 승인, 9월 통합 예정
- 국고채 3Y 3.747%(-1.3bp), 10Y 4.215%(-4.7bp)
- 신용스프레드 전섹터 강보합, 캐리 수요 유입
- 등급 전망: SK실트론(A+, 반도체) 3사 모두 부정적, LG화학·롯데케미칼·한화솔루션 등 석유화학 다수 부정적
- 긍정적: 포스코인터내셔널, LS일렉트릭, 대한항공, 삼성중공업, 한화오션 등
### 3.15 단기금리 (KB증권)
- CD91일: 5월 금통위 전부터 상승 시작, 2.9% 초반 도달 후 안정
- 8월 동결 우세, 10월 인상 전망
- 8/27 금통위 임박, 9월 분기말 + 추석연휴, 8/31 법인세 중간예납 마감
- 유상대 한은 부총재 퇴임 기자간담회 (8/11)
- CD91일 3.20% 상회 시점부터 채권 매수 권고
- IRS: CD91일 상승 시 IRS가 국고채보다 가파르게 상승
- 10-3년 스프레드: 축소 전망 유지
### 3.16 디지털자산/암호화폐 (유안타-디지털자산)
- BTC: -1.6% (64,059$), 롱 플러시(24h 롱 청산 $49.3M, 80%)
- CME 베이시스 4.78%로 -1.77%p 급락, MTD +1.8% 유지
- 금(MTD +9.9%) 독주, BTC 괴리 재확대
- Standard Chartered RWA $4조 전망 + LINK $200
- TRON USDT $87.9B·2분기 $2.1조 이체로 스테이블코인 인프라 주도
- 50개월 지수이평선 $65,800 돌파 시 $72,000 상단
- 김치프리미엄 -0.41% 역프
- BlackRock 캐나다 IBQT ETF 출시(비트코인 3% 편입)
### 3.17 한은 정책
- 한은, 국내 금 매입 시 공개시장운영으로 통화량 조절 예정 (키움증권)
- 자산토큰화 전담반 신설, 가상자산 과세 3년 유예 추진 (iM증권)
### 3.18 정치/정책
- 이 대통령 메가프로젝트 2차 점검회의, K자 성장 방지책과 소부장 생태계 지원 주문
- 호남 클러스터 광주 군 공항 임시 이동(~'28년 중순)
- 이재명 대통령 호남 반도체 클러스터 조기 착공 주문
- 한국 반도체 특별법 시행 (8/11~)
### 3.19 관세 정책 (다올투자증권)
- 8/9: 일본, 한국산 열연강판·냉연강판 반덤핑 조사 진행
- 8/6: 미국, 폴리실리콘 파생제품 15% 관세 (120일 후)
- 8/5: 미국, 철강·알루미늄·구리 파생 14개 품목 232조 대상 추가 검토
- 7/22: 미국, 의약품 2년 무관세 후 1년 100%, 이후 200% 관세 발표
- 8/9일 일본의 한국산 강판 반덤핑 조사
### 3.20 ETF/포트폴리오 동향
**신규 상장 ETF**: 하나증권 "RISE 미국 우주 위성통신" (8/11). 4대 밸류체인(우주 인프라, 위성통신 장비/네트워크, 위성 직접통신 서비스, 위성 데이터/서비스) 중 시총 상위 10개 Pure-Play 편입. 총보수 0.40%, 시총가중, Cap Rate 25%, 연 4회 리밸런싱
**하나증권 단기 투자유망종목 (8/10 편입)**: 삼성전자, 삼성전기, 한화에어로스페이스, 에이피알, S-Oil, CJ제일제당, GS건설, 세아베스틸지주, RFHIC, 에이유브랜즈. **포트폴리오 수익률**: 주간 +3.71% (BM대비 +3.06%p), YTD +70.76% (BM대비 +18.07%p)
**하나증권 중장기 투자유망종목**: 한화에어로스페이스(8/10 편입 +5.01%), 삼성SDI(+4.90%), 삼성전자(8/3 편입 -12.38%), 삼성전기(+11.56%), 아모레퍼시픽(+4.46%), 풍산(+21.63%), SK이노베이션(+2.55%), KB금융(-6.89%), 삼양식품(+15.10%). 분기 수익률 -19.08%, YTD +38.14%
**신한투자증권 중소형주 신규 편입**: 파마리서치(214450) - 의료기기/화장품 동반 성장, 3Q 실적 모멘텀 강화
- 수익률 상위: 자이에스앤디(+88.0%), 티에스이(+280.2%), 비츠로셀(+59.9%), 뉴파워프라즈마(+36.4%), 원익QnC(+30.2%)
- 수익률 하위: 큐리언트(-29.6%), 에스엠(-19.4%), 싸이맥스(-17.7%), 엘티씨(-11.0%), 한스바이오메드(-11.7%)
**신한투자증권 글로벌 포트폴리오**:
- 주식 60%: S&P500 ETF 25.5%, 반도체 3%, 메모리 2%, 헬스케어 2%, 사이버보안 2%
- 채권 30%: 미국 국채 11.5%, 미국 크레딧 5.8%, 비미국 11.5%
- 대체 10%: 금 1.5%, 원유 2%, 비트코인 2%
- 8월 신한 리서치 국내 포트폴리오: IT 57.9%, 필수소비재 4.9%, 통신서비스 4.7%, 경기소비재 9.5%, 금융 8.9%
- 신규 편입: 우리금융지주, 메리츠금융지주, NHN, 하이브, 삼양식품, KT
**유안타증권 대형주 포트폴리오**: 두산에너빌리티(+32.7%), 현대모비스(+13.4%), 삼성증권(+3.2%), SK텔레콤(-5.2%), HD현대마린솔루션(-19.9%), 삼성전자(+3.6%), LG이노텍(+46.0%), 한국항공우주(+41.5%), 삼성전기(+462.4%), 효성중공업(+136.6%)
**유안타증권 중소형주 포트폴리오**: 토모큐브(+11.1%), ISC(-25.6%), 대성하이텍(-28.8%), 에이비엘바이오(-28.0%), 코스메카코리아(+4.1%), 대한조선(-40.9%), 한스바이오메드(-11.7%), 대덕전자(+118.7%), 원익QnC(+33.7%), 하나머티리얼즈(+123.7%)
### 3.21 아시아 추천 종목 (유안타증권)
- **대만**: ASE테크(BUY, TP NT$700), 시넥스테크(BUY, TP NT$110), 크로마ATE(BUY, TP NT$2,400), 아수스(BUY, TP NT$1,200), 치훙테크(BUY, TP NT$3,855), 유니마이크론(BUY, TP NT$1,010), 포모사석유화학(BUY, TP NT$100)
- **중국**: 중신증권(BUY, TP RMB 30), 중지쉬촹(BUY, TP RMB 1,094)
- **홍콩**: 비야디(BUY, TP HKD 108), TS Lines(BUY, TP HKD 9.50), 안타스포츠(BUY, TP HKD 90)
- **베트남**: 아시아은행(BUY, TP VND 26,800), 비나밀크(BUY, TP VND 73,500), 게마뎁트(BUY, TP VND 89,000), PC1그룹(BUY, TP VND 25,911)
### 3.22 중국 AI/컴퓨팅 (하나증권)
- 무어스레드 2Q26 매출 9.9억위안(YoY +141.9%), 순손실 1.7억 위안 → 40.9만위안으로 축소
- 캠브리콘 2Q26 매출 31.1억위안(YoY +75.8%), 컨센서스 3.5% 상회
- 유니트리 상장 후 시가총액 1,090억위안 전망 (PSR 32배)
- 중국 증권사 규제 강화: 신규 계좌 개설 심사 강화 및 신용거래·옵션거래 위험관리 엄격화
### 3.23 금리투자 의견 (하나증권)
- 미국채: 축소 → 중립 상향
- 한국채: 축소 유지
- 엔 캐리 청산 가능성: 미 금리 급락 동반 없이는 우려 제한적 (NH투자증권)
- 12월 인상이 더 가능성 높다 (하나증권)
### 3.24 산업별 뉴스 (유안타증권)
- **전기전자**: 한국 대기업들 휴머노이드 로봇 경쟁 본격화, 엔비디아 란시움에 최대 30억달러 투자(전력 확보), LG이노텍 하반기 호조
- **이차전지/신에너지**: K배터리 LFP 도전, 삼성SDI 美서 10월 LFP 생산
- **화학/정유**: 에쓰오일 800원 중간배당(931억원), 정유4사 2Q 역대급 흑자
- **자동차/조선**: HD현대중공업 美데이터센터에 9,560억 발전설비 공급(역대최대)
- **방산/우주**: 한화 KAI 지분 15.89% 확보, 페루 육군 K2 전차 '최적 기종' 추천
- **인터넷/SW**: 삼성SDS·SDI·전기 총출동(AI전력), 춘천 삼성 AI데이터센터 8/24 첫삽
- **제약/바이오**: SK바이오사이언스 2Q 영업손실 157억(적자축소), Novo Nordisk-Amazon AI 신약개발 Pact
- **유틸리티**: LS일렉트릭-GS건설 AI데이터센터 직류배전 협력, 효성중공업 미국 수주 71%
### 3.25 메모리 밸류체인 동향 (대신증권, SK증권)
- CXMT, MSCI 중국 전종목지수 편입(8/10 적용)
- 창신메모리 D램 중국 최대 메이커
- 애플의 CXMT 칩 도입 검토로 국내 반도체주 심리 위축
- 샌디스크 가이던스 쇼크, 엔비디아 HBM 사양 하향 우려
### 3.26 주요 증권사 관점 종합
**하나증권**: "반등은 시작됐다"√자형 시나리오. KOSPI PER 5.12배는 GFC(6.27배)·코로나(7.53배)보다 낮음. 8/11 신규 ETF "RISE 미국 우주 위성통신" 출시. 미국채 "축소"→"중립" 상향, 한국채 "축소" 유지. 12월 인상이 더 가능성 높다.
**NH투자증권**: 원/달러 환율 하락 진단. 추가 하락 가능하나 1,300원 후반이 연중 하단. 엔 캐리 청산 우려는 미국 금리 급락 동반 없이는 제한적. HD현대중공업 Corban Energy 1GW 수주. 코스메카 2Q 영업이익 컨센서스 16% 상회.
**DB증권**: 코스닥-자동차-반도체의 순차적 하락/반등 관계. 6/22 반도체 순환고점 → 시중금리 상승세 주춤 → 금리 방향 반응 일단락 → 이제 수준이 영향.
**흥국증권**: 국내-미국 양 시장 대비 양상(코스피 보합 vs 코스닥 +6.97%). 바이오 대형주·반도체 소부장·조선·AIDC 강세.
**한국투자증권**: 엔비디아 자금조달 → AI 설비지출 과다 우려 → 뉴욕증시 하락. 국고 10/30 스프레드 34.6bp 양전화 이례적 현상. 화~목 Lumentum/CoreWeave/Cisco/Cerebras/Applied Materials 등 AI 인프라 기업 실적 주목.
**키움증권**: 미-이란 갈등은 트리거가 아닌 노이즈로 작용. 코스닥 단기 랠리는 합리적이나 코스피 비중 대폭 축소 전략은 부적절, "코스피+코스닥" "반도체+비반도체" 바벨 전략. Kiwoom Bubble Index 3.44. 토큰증권 2027.2 시행에도 초기에는 비정형 증권 중심으로 형성. 조각투자 사업자 이탈이 부담.
**KB증권**: 엔비디아 5,000억 달러 자금조달, 인텔 150억 달러 유상증자. 버크셔 해서웨이 실적 호재로 강세. 유가 강세+입찰 경계로 미 10년물 4.71% 상승. CPI·PPI·8월 FOMC 결과 변수. CD91일 3.20% 상회 시점부터 채권 매수 권고. 금 가격 추가 반등 가능.
**SK증권**: 호르무즈 협상 교착에 WTI 5%↑ 80달러대 재진입. 코스피 강보합, 코스닥 +7% 급등. 1주 수익률 상위: 알테오젠 +42.4%, HLB +31.7%, 대한광통신 +51.8%, 심텍홀딩스 +40.8%, 앱클론 +58.1%, 코스맥스엔비티 +57.1%. 섹터별 외국인 순매수 강도 1위: 비엠티, 기관: 자이에스앤디.
**우리은행 (Daily Forex Live)**: 1,413~1,426원 예상, 1,420원 중심 등락. 호르무즈 협상 교착+유가 상승+강달러에 약세. 수출/중공업 네고 물량이 상단 지지.
**다올투자증권**: 국고채 전반 상승. UST10Y 4.708%(+6.1bp), 한미 금리차 한-미 역전 심화. 펀드 플로우 YTD -10,299억원. 8월 9일 일본, 한국산 열연강판·냉연강판 반덤핑 조사 진행. 8월 5일 미국, 철강·알루미늄·구리 파생 14개 품목 232조 대상 추가 검토.
**유안타증권**: KOSPI 5일 이격도 99.01로 단기 평균 회귀 압력. 외국인 8/10 유가증권 -1.49조, 5일누적 -7.37조. 외국인 매수 상위 SK스퀘어/현대차/LIG디펜스/셀트리온/한화오션. 26년 Target KOSPI 9,300선. 계단식 √(Root) 형태 회복.
**메리츠증권**: 미-일 환시 공조개입 4가지 논점 분석. 엔 캐리 대규모 청산 부재, 공조개입만으로 추세적 엔화 강세 전환 어려움, 일본 국내 재정건전성 문제 선결 필요, 원화는 엔화 강세 진전 여부가 핵심. KOSPI ADR 7/31 88.8 → 8/7 117.0 상승. 달러 대비 원화 가치가 중기적으로 1,400원 이하 수렴 가능성 여전히 높게 봄.
**신한투자증권**: 연말까지 스타일 로테이션 전략 - 8월 애매, 9~10월 주도주 복귀, 11~12월 소외주 우위. 4~6월 같은 강한 반도체 쏠림 재현 어려울 것. 8/10 마감 외국인 수급 유입으로 분위기 반전, 533개 종목 상승·KOSPI ADR 5월 이후 최고. 8/11 삼성전자(+4.1%)·VKOSPI 11.3% 급락·메모리 노이즈·주주환원 과제, KOSDAQ에 할인율 완화 효과 우호적.
**삼성선물**: 유가 부담 속 CPI 대기하며 제한된 움직임. KOSPI 200 선물 1,000선 돌파 후 일부 반납, VKOSPI 70선 이탈. TSMC 7월 매출 +44.7% YoY, NVDA·INTC AI 투자 우려, MSFT AI 칩 생산 확대. 이란의 6가지 조건으로 호르무즈 재개방 협상 난항. WTI +5.1% $82.13, Brent +5.0% $87.72. 콩고 구리 정광 수출 금지.
**현대차증권**: "피크아웃이 아닌 2차 사이클" - Vera Rubin과 HBM4가 이끄는 메모리 2차 상승 사이클. 업종 전략: 반도체(비중 확대) → IT하드웨어(선별 확대) → 증권(반등 수혜) → 피지컬 AI/자동차(중장기). 밸류에이션: 반도체 PER 32.2% 할인, PBR 과거 평균 할증률 하회. 데이터센터 800VDC 전환 수혜.
**iM증권**: "미일 외환시장 공조 약발 다했나". 유가 상승에 따른 안전자산 선호가 엔화 약세 압력으로 작용, 엔화 강세는 일본국채발 매국발작 촉발 가능. 일본 30년 국채금리 동반 상승. 코스닥 사이드카 발동, 변동성 감소(VKOSPI 약 20% 감소). 단일종목 레버리지 상품 거래대금 90% 이상 감소로 시장 안정성 회복. Clarity Act 8/8 부결, 9/15 재추진.
**대신증권**: "반전의 시작" - 반도체 + 실적대비 저평가주 동반 상승. 12일 美 7월 CPI/근원 핵심. (+)실질정책금리 전환 이후 연속성 확인 시 투자심리 개선. 부동산 세제개편으로 매도물량 증가 vs 임대물량 감소. 방위산업 Overweight(앵카라 NATO MaaS 공동조달). 창신메모리 MSCI 편입. 프로로지스 SEGRO 인수(188억$)로 유럽 플랫폼 확장, 약 3GW 데이터센터 전력부지 추가 확보.
**한화투자증권**: 호르무즈 긴장 재점화 + 美 상원 러시아 에너지 제재법 가결(하원 9월). EUA €80~86 박스권 상단 시험, EU ETS 개편으로 26·27년 전망 하향. 텍사스 PUCT 265.5MW 풍력+260MW AI 데이터센터 최종 승인. EU 탄소배출권 83.3EUR/t WoW +2.5%, KAU 25,700원 WoW -1.0%. 디지털자산 중립(Neutral), 매수 비중 96.3%, 중립 3.7%.
**상상인증권**: 금 가격 조정 종료 후 반등 국면 진단. 3Q26 $4,650/t.oz, 4Q26 $5,000/t.oz. 중앙은행 수요·달러 약세·기술적 지표 정상화를 3대 상승 동력. KOSPI +0.7%, KOSDAQ +15.9%로 코스닥 우위. 8월 누적 외국인 -7,393억, 기관 -1,741억, 개인 +8,791억. 일본 경상수지 -1,353억엔.
**미래에셋증권**: VKOSPI 5거래일 연속 하락으로 변동성 둔화 확인, MLCC 공급 부족 지속 등 구조적 모멘텀 제시. 코스메카코리아·씨젠 등 K-뷰티·바이오 강세, 화장품 ETF 신고가 분석. AIR US/KOR 종목 리포트 시리즈(에버퓨어·스페이스X·루브릭·샌디스크·애이콤·크로락스·AST·에스에너지·신세계·엘앤씨바이오·CJ대한통운·CJ제일제당·바텍·한국주강·시노펙스·엔젠바이오·아이컴포넌트·신세계인터내셔날·NHN·유니켐).
**부국증권**: KOSDAQ 일별 지수/수급/기관·외국인 매매종목 정리, 파생상품 선물·옵션 투자자별 동향 및 차익거래 잔고 추이 데이터 제공.
**에프앤자산평가**: FnPricing Daily Report — 국고채·통안채·회사채·카드캐피탈·은행채·산금채·공사채 종가표 및 발행·만기·신용등급변경 내역, 기간별 스프레드.
**지엘리서치**: 거래대금 상위 특징주 - 대한광통신 +22.51%, 제주반도체 +16.31%, 알테오젠 +14.10% 등 강세. SK하이닉스 -0.14%, 신한지주 -3.27%, SK텔레콤 -3.63% 약세. 미국 증시 + 원유 + 미 국채 + 국내 코스피/코스닥/수급/특징업종을 한 페이지에 압축한 투자 키워드 전략.
**교보증권**: 금일 국내 채권시장 약세 예상. 국내 채권 약세 마감(미국-이란 협상 불확실성, 한은 부총재 기자간담회 경계감). 미국채 10년물 +6.1bp 4.71%. 미국 7월 헤드라인 CPI +3.4% YoY, 근원 CPI +2.5% YoY 전망.
### 3.27 박스권/기술적 분석
**유안타증권**: KOSPI 5일 이격도 99.01, 20일 이격도 96.68, 60일·120일 이평가 7,600·6,803pt로 박스권 형성
**하나증권**: 8/10 코스피 6,299.66pt로 KOSPI 12MF PER 5.2배, KOSDAQ 19.0배로 역사적 저평가. KOSPI 6,500~6,800선 안착 관건, 6,000선 등락은 비중확대 기회
**키움증권**: Kiwoom Bubble Index 3.44
**메리츠증권**: KOSPI ADR 7/31 88.8 → 8/7 117.0 상승, 상승종목 확산 흐름 뚜렷
**KB증권**: KOSPI P/E 5.20배, P/B 1.81배
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**참고**: 본 보고서에서 언급된 KOSPI 6,345.53pt(+0.73%) 및 KOSDAQ 857.84pt(+0.39%) 수치는 배치 7에서 일자 혹은 데이터가 상이하게 제시된 것으로, 본문 내용상 8/10 마감 기준 다른 배치의 KOSPI 6,299.66pt(+0.65%), KOSDAQ 854.47pt(+6.97%) 수치를 일관성 있게 적용했습니다.