## 오늘의 투자 액션 요약
### 주목 섹터·테마
| 섹터/테마 | 방향 | 근거 | 출처 |
|---|---|---|---|
| 반도체(삼성전자) | ▲ 강세 | 7/7 잠정실적 발표 앞두고 영업이익 컨센서스 85~90조원, 파운드리 첫 월간 흑자, 목표가 56만원(BUY 유지) | 유안타증권, 유진투자증권, iM증권, 대신증권 |
| SK하이닉스 ADR 상장 모멘텀 | ▲ 강세(중기) / ▼ 단기 조정 | 7/10 나스닥 상장 임박(약 280억달러), HBM ASP 2027년 100%+ 상승 전망, 목표가 390만원 상향. 단 국내에서는 기관 순매도 상위, 엔비디아 Kyber 지연 이슈로 단기 약세(-3.4%) | 유안타증권, 대신증권, IBK투자증권 |
| 증권업 | ▲ 강세 | 거래대금 급증에 따른 브로커리지·WM 수익 확대, 2분기 어닝서프라이즈 전망(NH투자증권 +5.4%, 미래에셋증권 +4.7%) | KB증권, iM증권, 유진투자증권 |
| 방산 | ▲ 강세(단, 변동성) | NATO 정상회의(7~8일) 수백억달러 신규계약 발표 예고, 캐나다 잠수함 사업은 독일 TKMS 선정되었으나 재협상 결렬시 한화오션 전환 옵션 존재 | DS투자증권, KB증권, 유안타증권 |
| 자동차 | ▲ 강세 | 기아 상반기 역대 최다 판매, 2Q 증익 전환 기대, 외국인 순매수 1위 | KB증권, 유진투자증권, IBK투자증권, 대신증권 |
| 정유 | ▲ 강세 | 업종 순환매(GS +7.0%, S-Oil +6.1%) | 대신증권 |
| AI 반도체 밸류체인(테스트인터페이스/부품) | ▲ 강세 | 대만 TSMC 생태계 리레이팅 논리 적용, 국내 리노공업·티에스이·삼성전기·비에이치 등 실적 상향 사이클 | LS증권, 대신증권 |
| KOSDAQ 전반 | ▼ 약세 | 5D -7.98%, MTD -7.54%, 반도체 소부장 약세 동조, 수급 쏠림·레버리지 ETF발 왜곡 지속 | 유안타증권, IBK투자증권, 상상인증권 |
| 전력기기 | ▼ 약세 | 업종 순환매 조정(효성중공업 -6.2%~-8.1%) | 대신증권, 유안타증권 |
| 화학 | ▼ 약세 | 1주 -12.1%, 1개월 -19.7%로 섹터 중 최부진 | 상상인증권 |
### 관심 종목 후보 (Watchlist)
| 종목명 | 방향 | 촉매·이벤트 | 목표가/투자의견 | 출처 |
|---|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 강세 | 7/7 잠정실적 발표, 반도체 초호황, HBM 가격 인상 | BUY, 목표가 56만원(유지) | 대신증권 |
| SK하이닉스 | 강세(중기)/단기조정 | ADR 7/10 나스닥 상장, HBM ASP 급등 전망 | BUY, 목표가 390만원(상향) | 대신증권 |
| 삼성전기 | 강세 | AI서버향 FC BGA/MLCC 공급부족·가격인상, 2Q26 컨센서스 상회 전망(단기 엔비디아 이슈로 조정) | BUY, 목표가 280만원(상향) | 대신증권 |
| 비에이치 | 강세 | 애플 프리미엄 판매 확대, 로봇 충전모듈 신사업 | BUY, 목표가 52,000원 | 대신증권 |
| 브이엠 | 강세 | 고객사 CAPEX 확대, 신규 Metal Etcher 장비 매출 | BUY, 목표가 120,000원(상향) | 대신증권 |
| 리노공업 | 강세 | Test Socket 수출 급증, AI Device 확장 | BUY, 목표가 130,000원(하향) | LS증권 |
| 티에스이 | 강세 | 글로벌 프로브카드 업황 호조 | BUY, 목표가 350,000원(상향) | LS증권 |
| 한솔케미칼 | 강세 | 2027년 예상 EPS 기반 리레이팅 | BUY, 목표가 35.0만원 | 유안타증권 |
| 원익QnC | 강세 | - | BUY, 목표가 4.1만원 | 유안타증권 |
| 하나머티리얼즈 | 강세 | - | BUY, 목표가 8.5만원 | 유안타증권 |
| 한화오션 | 강세(단기 급등) | 캐나다 잠수함 사업 대안적 지위(최종 독일 TKMS 선정) | | KB증권, DS투자증권, 유안타증권 |
| 한화시스템 | 강세 | NATO 정상회의 방산계약 발표 기대 | | DS투자증권, iM증권 |
| 기아 | 강세 | 상반기 역대 최다 판매, 외국인 순매수 1위 | | KB증권, 유진투자증권, IBK투자증권 |
| GS건설 | 강세 | AI 데이터센터 메가프로젝트 기대감 | | 유진투자증권, IBK투자증권 |
| 금호건설·금호타이어 | 강세 | 광주 군공항 부지 반도체 클러스터 확정 기대 | | SK증권, 유진투자증권 |
| 나이스정보통신 | 강세 | KIS정보통신 지분 인수, 자사주 소각 | Buy | LS증권 |
| 에코프로에이치엔 | 강세 | 반도체 CAPEX 확대발 환경솔루션 수요 | N.R | 대신증권 |
| 프로텍 | 강세 | 자회사 피엠티 흑자전환 | N.R | 대신증권 |
| 한국항공우주 | 중립/약세 우려 | 인니 KF-21 공동생산 계획 철회 검토 이슈 | | DS투자증권 |
| 대교 | 중립 | 학령인구 감소, LS증권 유니버스 내 유일 Hold | Hold | LS증권 |
### 강세 / 약세 시그널
**강세 요인**
- 삼성전자 7/7 잠정실적 발표: 최근 3년 패턴상 컨센서스 상회 시 1주 후 +2.53% 상승, 충당금 이슈는 시점 문제일 뿐 실적 훼손 아님(유진투자증권)
- SK하이닉스 ADR 상장(7/10)으로 MSCI 한국(EWY) ETF +5.39% 폭등, 반도체 낙관론 확산(유안타증권)
- 미국 증시 반도체 중심 강한 반등: 다우 사상 최고치, 필라델피아반도체지수 +2.17%(다수 증권사 공통)
- 미래대응기금 신설, 국민연금 리밸런싱 유예 법안 추진 등 수급 개선 기대(KB증권, 대신증권)
- LS증권 기술적 지표(ADR, 회전율) 상 쏠림·과열 완화 확인 → 단기 저점 가능성(LS증권)
- 2/4분기 S&P500 EPS 증가율 +23.3% 전망으로 상향(에너지·IT·소재 주도)(대신증권)
- 미국 물가지표 둔화(ISM 서비스업 가격지수 71.3→67.7)로 물가 우려 완화, 달러/원 하락 전환 전망(우리은행)
- HBM ASP 2027년 100%+ 상승 전망, 역대 최대 주주환원 기대(대신증권)
**약세 요인**
- KOSPI 일중 변동률 6.3%, 실질변동범위 511.73p의 극심한 변동성, 단일종목 레버리지 ETF발 쏠림 현상(유진투자증권, KB증권, 한국은행 경고)
- KOSDAQ 구조적 부진: 5D -7.98%, MTD -7.54%, YTD -8.47%, 수급 쏠림·이익 모멘텀 부족(IBK투자증권, 유안타증권)
- 엔비디아 Kyber NVL144 PCB 제조 차질 이슈로 IT하드웨어·기판주(삼성전기 -8.1%) 단기 약세(유진투자증권, SK증권, IBK투자증권)
- 미국 정책금리(3.75%) 대비 물가(5월 PCE 4.1%) 여전히 높아 8~9월 지표 확인 전까지 상단 제한(대신증권)
- 캐나다 잠수함 사업 최종적으로 독일 TKMS 선정, 인니 KF-21 공동생산 철회 검토(DS투자증권)
- KOSPI 중형주 P/E 괴리율 23.8%로 역사적 평균(-15.1%) 대폭 상회, 밸류에이션 과열 우려(LS증권)
- 메타발 AI 인프라 확장 사이클 종료 우려 지속(대신증권)
- 외국인 순매도 지속(삼성전자 -6,425억원 등 반도체 대형주 중심), 기관 동반 매도(IBK투자증권, KB증권)
### 이번 장 체크포인트
- **삼성전자 2분기 잠정실적 발표(7/7)**: 반도체부문 영업이익 84.7조원(OPM 71.7%) 예상, 성과급 충당금 반영 여부가 관건. 시장 전체 방향성의 핵심 트리거(유안타증권, 유진투자증권, 대신증권)
- **SK하이닉스 ADR 나스닥 상장(7/10)**: 약 280억달러 규모, 흥행 여부에 따라 반도체 섹터 전반 재평가 가능(유안타증권, 대신증권)
- **NATO 정상회의(7~8일)**: 나토 사무총장 예고한 "수백억달러 신규 방산계약 발표" 여부, 방산주 변동성 확대 요인(DS투자증권, KB증권)
- **미국 CPI/PCE 발표(7/14, 7/30) 및 FOMC(7/27~28)**: 7월 글로벌 증시 변동성의 핵심 트리거, 물가·금리 불확실성 해소 여부 확인 필요(대신증권)
- **원/달러 24시간 거래 전면 개방 시행(7/6 시행)**: 환율 변동성 구조 변화, 강달러·엔화 약세 국면과 맞물려 주시 필요(유안타증권, iM증권, 상상인증권)
- **코스닥 승강제(셀렉트/스탠다드/관리군) 세부기준 확정 여부**: 반도체 소부장·제약바이오 재평가 가능성(LS증권)
- **단일종목 레버리지 ETF 관련 정치권 규제 논의**: 한국은행의 변동성 확대 경고에 따른 제도개선(거래관리 강화, 괴리율 규제 등) 진행 상황(유안타증권)
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## 시장 요약 (Executive Summary)
2026년 7월 6일 KOSPI는 -0.46%(8,051.33pt), KOSDAQ은 -2.46%(847.07pt)로 동반 약세 마감했으며, 코스피는 장중 8,300pt를 돌파했다가 7,816선까지 급락하는 등 일중 변동률 6.3%의 극심한 변동성을 보였다(유진투자증권, KB증권). 시장의 최대 관심사는 7월 7일 삼성전자 2분기 잠정실적 발표와 7월 10일 SK하이닉스 나스닥 ADR 상장으로, 반도체 대형주 내 디커플링(삼성전자 강세 vs SK하이닉스·삼성전기 약세)이 뚜렷했다(다수 증권사 공통). 미국 증시는 독립기념일 연휴 이후 반도체 중심 강한 반등(다우 사상 최고치, 필라델피아반도체지수 +2.17%)을 보이며 국내와 대조를 이뤘다. 방산·조선 섹터는 캐나다 잠수함 사업(최종 독일 TKMS 선정, 한화오션 대안 옵션 보유)과 NATO 정상회의 기대감으로 급등락했고, 증권업은 거래대금 급증에 따른 브로커리지 수혜로 강세를 보였다. 대신증권은 7월 글로벌 증시를 "방향성보다 변동성이 중요한 한 달"로 진단하며 CPI/PCE·FOMC 등 이벤트 리스크를 강조했다.
## 주요 테마 및 트렌드
1. **삼성전자 잠정실적 및 반도체 빅이벤트 대기**: SK하이닉스 ADR 상장과 함께 하반기 최대 이벤트로 시장 전체가 주목(전 증권사 공통)
2. **반도체 사이클 지속성 논쟁**: AI 데이터센터 장기 성장 유효론 vs 엔비디아 Kyber NVL144 출시 지연에 따른 단기 조정 우려 병존(유안타증권, 유진투자증권, SK증권, IBK투자증권)
3. **AI 반도체 밸류체인 리레이팅**: TSMC 중심 대만 생태계(IP·디자인하우스·팹리스·OSAT·테스트) 프리미엄 확산 논리가 국내 테스트인터페이스·부품주에 적용(LS증권, 대신증권)
4. **방산/조선 수주 모멘텀**: 캐나다 잠수함 사업, NATO 정상회의 계약 발표 기대(DS투자증권, KB증권)
5. **거래대금 급증에 따른 증권업 수혜**: 변동성 확대 국면에서 브로커리지 수익 개선(KB증권, iM증권)
6. **단일종목 레버리지 ETF발 변동성 확대**: 한국은행 경고, 정치권 규제 논의 부상(유안타증권, KB증권)
7. **KOSDAQ 구조적 부진**: 수급 쏠림, 반도체 소부장 약세, 코스닥 승강제 등 제도 변화 대기(유안타증권, LS증권, 상상인증권)
8. **원/달러 24시간 거래 개방 및 환율 변동성**: 강달러·엔화 약세 vs 수출업체 네고물량 충돌(유안타증권, 상상인증권, 우리은행)
9. **7월 글로벌 매크로 변동성**: CPI/PCE, FOMC 등 이벤트 앞두고 방향성보다 변동성 관리가 중요(대신증권)
## 리포트 상세 내용
### 거시경제·시장 전반
- **국내 증시**: KOSPI 8,051.33pt(-0.46%), KOSDAQ 847.07pt(-2.46%) 마감. 투자자별 매매동향은 개인 순매수(+2.6~2.7조원), 외국인·기관 동반 순매도(각 -1.3~1.4조원 수준)로 집계됐다(KB증권, IBK투자증권, 대신증권 공통). 외국인 순매도는 삼성전자(-6,425억원), 삼성전기(-1,677억원) 등 반도체 대형주에 집중됐으나 6월 25일 이후 최저 수준으로 축소되는 모습(유안타증권).
- **미국 증시**: 7/4 독립기념일 휴장 후 7/6 재개장하며 반도체 중심 강한 반등. 다우 +0.29%(사상 최고 53,055.91pt), S&P500 +0.72%(7,537.43pt), 나스닥 +1.12%, 필라델피아반도체지수 +2.17%(전사 공통). 미국 SOXX +2.68%(IBK투자증권).
- **글로벌**: VIX 15.57(-1.52%)로 안정적, 유럽 증시는 사상 최고치 부근 숨고르기 혼조, 중국 증시 경기둔화 우려로 약세(-0.06%), 홍콩 항셍 강세(+1.14%)(IBK투자증권). 국고채 10년물 4.205%(+1.0bp), 미국채 10년물 4.469%(-1.4bp)(상상인증권, IBK투자증권). WTI 68.55달러(-0.2%, 호르무즈 정상화·OPEC+ 증산), 금(8월물) 4,167.50달러(+1.01%)(상상인증권).
- **환율**: 원/달러 24시간 거래 전면 개방 시행(7/6부터). 상상인증권은 24시간 개장 첫날 강달러·엔화약세 vs 수출업체 네고물량 충돌로 1,530.3원(+4.7원) 마감했다고 밝힌 반면, 우리은행은 미국 물가지표 둔화와 수출업체 네고 물량 복귀, 역외 롱스탑으로 달러/원 하락 전환(1,524~1,534원) 전망을 제시해 시각차가 존재한다.
- **대신증권 글로벌 전략**: 2026년 7월은 방향성보다 변동성이 중요한 한 달로, 미국 5월 고용 호조에 따른 통화긴축 우려와 ECB·BOJ 금리인상이 겹치며 MSCI ACWI 고점이 하향됐다. 미국 정책금리(3.75%) 대비 5월 PCE(4.1%)가 높아 7월 CPI/PCE(14, 30일), FOMC(27~28일) 확인 전까지 상승 어려움. 2분기 S&P500 EPS 증가율은 +23.3% 전망으로 상향(3월 말 +18.8%), 에너지(+122.1%)·IT(+63.3%)·소재(+35.2%)가 주도.
- **우리은행 외환시장**: 미국 6월 ISM 서비스업지수 54.0(예상 부합), 물가지수 하위항목 하락(71.3→67.7)으로 물가 우려 완화. 크리스토퍼 월러 연준 이사는 포워드 가이던스 유효성 강조하며 워시 의장과 이견. 유로화는 ECB 슈나벨 이사 매파적 발언에 강세, 엔화는 약세 지속.
### 삼성전자 잠정실적(핵심 이벤트, 7/7)
- 컨센서스 영업이익 85~90조원(성과급 충당금 반영), 반도체부문만 84.7조원(OPM 71.7%) 예상(유안타증권 김용구팀)
- 과거 3년 패턴: 컨센서스 상회 시 1주 후 +2.53%, 하회 시 +0.28% 상승 경향, 충당금은 시점 문제일 뿐 실적 훼손과 무관 → 하락 시 저가매수 기회 해석(유진투자증권)
- 파운드리 사업부 2023년 이후 첫 월간 흑자 기록(유진투자증권, iM증권)
- 대신증권은 삼성전자에 대해 BUY, 목표가 56만원(유지) 제시하며 반도체 업황 초호황, LTA 가치 상승, HBM 가격 인상을 근거로 제시
### SK하이닉스 ADR 상장(7/10 예정)
- 나스닥 상장, 약 280억 달러 규모(유안타증권)
- MSCI 한국(EWY) ETF +5.39%(미국장 기준) 폭등, 반도체 섹터 낙관론 자극(유안타증권)
- 서울-뉴욕 ADR 간 차익거래로 향후 변동성 완화 전망(유진투자증권)
- 대신증권은 SK하이닉스에 대해 BUY, 목표가 390만원(상향) 제시. HBM ASP 2027년 100%+ 상승 전망, 역대 최대 주주환원 기대 근거로 언급. 단, 국내에서는 기관 순매도 상위(1,358.9억원)이며 엔비디아 Kyber 지연 이슈로 단기(-3.4%) 약세(IBK투자증권)
### 방산/조선 이슈
- 캐나다 60조원 규모 차세대 잠수함 사업, 최종적으로 독일 TKMS가 우선협상대상자로 선정됐으나 국내 보도 시점(7/6)에는 한화오션 수주 기대감이 부각되며 장중 15%대 급등, 최종 마감 +8.3~8.6%(KB증권, DS투자증권, 유안타증권, 유진투자증권). 캐나다 총리는 TKMS와 협상 결렬 시 한화오션으로 전환할 권리 보유한다고 언급(DS투자증권)
- 인도네시아, KF-21 공동생산 계획 철회 검토, 시제기 1대 인도로 축소되는 방향(DS투자증권)
- NATO 정상회의(7~8일) 개최, 나토 사무총장 "7일 수백억달러 신규 방산계약 발표" 예고(DS투자증권, KB증권)
- 방산 관련주 1D 수익률: 한화시스템 +7.2%, 한국항공우주 +2.9%, LIG넥스원(D&A) +1.9%, 한화에어로 -1.4%, 현대로템 -2.4%(DS투자증권)
### 기타 제도 변화
- 정치권에서 단일종목 레버리지 ETF 수급 쏠림 문제 질타, 거래관리 강화·괴리율 규제 등 제도개선 논의(유안타증권)
- 미래대응기금 신설, 3대 메가프로젝트 지원 공식화, 국민연금 리밸런싱 유예 법안 추진 등 수급 개선 기대(KB증권, 대신증권)
- 여당 "PBR 0.8배 미만 상속세 강화" 검토 보도(유안타증권)
- 금융위·거래소의 중복상장 3%룰 세부기준 발표, 지주사 밸류에이션 영향 예상(대신증권)
### 업종별·종목별 동향
**반도체**: 삼성전자 강세(+2.7~2.8%), SK하이닉스 약세(-3.4%, 엔비디아 Kyber NVL144 PCB 제조 차질 영향), 삼성전기 약세(-8.1%, 동일 이슈), 한미반도체·HPSP·이오테크닉스 등 소부장 약세 동조(유안타증권, 유진투자증권, SK증권, IBK투자증권). DRAM 가격 34.99(+9.04%) 급등(IBK투자증권). 대신증권은 삼성전기(BUY, 목표가 280만원 상향)에 대해 AI 서버향 FC BGA/MLCC 공급부족·가격인상, 2Q26 영업이익 컨센서스 9.9% 상회 전망을 제시, 비에이치(BUY, 목표가 52,000원)는 애플 프리미엄 판매 확대와 로봇 충전모듈 사업 진출을, 브이엠(BUY, 목표가 120,000원 상향)은 고객사 CAPEX 확대와 신규 장비 매출을 근거로 제시. 반도체업 전체는 Overweight(비중확대) 유지(대신증권).
**자동차**: 기아(+5.7%, 외국인·기관 합산 순매수 1위 873억원), 현대차(+2.0%), 현대모비스(+4.3%)로 상반기 역대 최다 판매·2분기 증익 기대(KB증권, 유진투자증권, 대신증권)
**증권업**: KRX 증권업종 +3%대 강세, 브로커리지·WM 수익 확대에 따른 2분기 어닝서프라이즈 전망. NH투자증권 +5.4%, 미래에셋증권 +4.7%(KB증권, iM증권, 유진투자증권)
**건설**: GS건설(+7.2%, AI 데이터센터 메가프로젝트 기대), 금호건설(+30.0%)·금호타이어(+30.0%, 광주 군공항 부지 반도체 클러스터 확정 기대)(유진투자증권, IBK투자증권, SK증권)
**삼성 그룹주**: 삼성물산(+3.7%), 삼성생명(+2.7%), 삼성화재(+5.6%) 삼성전자 실적 기대감에 지분법 수혜(유진투자증권, 유안타증권)
**정유**: GS(+7.0%), S-Oil(+6.1%) 업종 순환매 강세(대신증권)
**전력기기**: 효성중공업(-6.2%~-8.1%) 업종 순환매 조정 약세(대신증권, 유안타증권 포트폴리오는 편입가 대비 +151.3%로 상이한 시점 기준)
### 유안타증권 포트폴리오 편입종목(수익률 포함)
- HD현대마린솔루션: 편입가 255,500원→현재 208,000원(-18.5%)
- 두산에너빌리티: 편입가 103,300원→85,500원(-17.2%)
- 산일전기: 편입가 213,000원→207,000원(-2.8%)
- LG이노텍: 편입가 380,000원→855,000원(+125.0%)
- 이수페타시스: 편입가 115,700원→101,300원(-12.4%)
- 삼성전기: 편입가 226,500원→1,828,000원(+707.0%, 표기 오류 가능성 있으나 원문 그대로)
- 효성중공업: 편입가 1,240,000원→3,117,000원(+151.3%)
- 삼성전자 대형주 포트폴리오: 편입가 222,000원(04/29)→현재 318,000원(+43.2%)
- 한국항공우주: 편입가 108,900원→161,100원(+47.9%)
- 한솔케미칼: BUY, 목표주가 35.0만원
- 원익QnC: BUY, 목표주가 4.1만원
- 하나머티리얼즈: BUY, 목표주가 8.5만원
- 하니웰 에어로스페이스(HONA): Hold(3사 분할 후 단독 거래 개시)
### LS증권 중소형주 유니버스(Value & Growth)
- KOSPI 중형주 P/E 괴리율(대형주 대비) 23.8%로 2019년 이후 평균(-15.1%) 상회, 전월 대비 축소. KOSPI 중형주 12MF P/E 9.5배, KOSPI 7.7배
- 최근 1개월(5/26~6/26) 코스닥 수익률 -27.4%, 출판·매체복제(-6.8%) 최선호, 운송장비·부품(-38.5%)·금융(-38.1%)·금속(-37.6%) 최악
- 수급: KOSPI 중형주 기관 -1.48조원, 외국인 +1.14조원, 개인 +0.3조원. KOSDAQ 외국인 +2.11조원, 개인 -1.75조원
- 대만 반도체 밸류체인 분석: 테스트 인터페이스 기업(MPI 94.2배, WinWay 83.4배 P/E) 고밸류에이션은 기술력·고객인증·소모품성 매출·테스트 병목성 반영
- 코스닥 승강제(셀렉트/스탠다드/관리군) 최종 편입 미확정이나 반도체 소부장·실적형 제약바이오·현금창출력 우량기업 유력
- 유니버스 종목(전 종목 Buy, 대교만 Hold): 리노공업(Buy, 목표가 130,000원 하향), 티에스이(Buy, 목표가 350,000원 상향), 나이스정보통신(Buy), 한국단자(Buy), 대양전기공업(Buy), 한솔테크닉스(중립, 1Q26 실적 역성장), 기가비스(강세 시그널), 피엠티(강세 시그널, 삼성 중국법인향 공급계약 65억원), 매커스(Buy), 인탑스(Buy), 동국제약(Buy), NICE평가정보(Buy), 대교(Hold)
- 코스닥 낙폭과대주: 아이티센글로벌(-56.7%), 인텔리안테크(-54.3%), 드림시큐리티 등 1개월 -50%대. 반면 금호건설(+55.8%), JW신약(+50.9%), 미래산업(+20.0%) 상위
### LS증권 Chart Strategy
- 기술적 지표(ADR, 거래대금/시가총액 회전율) 기준 쏠림·과열 완화 확인 → 단기 저점 가능성 제기
- AI 사이클 지속 및 낙관적 전망 유지하나, 상승 추세 지속 위해서는 연준의 정책 전환(금리 인하, 규제 완화) 필요
- 과거 유사 국면(2021년 1월, 2023년 7월, 2026년 3월 중동 지정학 리스크)과 비교 진단
### 상상인증권 Macro Daily
- KOSPI -0.46%(삼성전자 실적 기대감 vs 반도체주 차익실현 엇갈림)
- 반도체 섹터: 1주 -6.4%, 1개월 +3.6%, 3개월 +96.2%, YTD +195.7%로 변동성 크나 중장기 강세. 화학 섹터 1주 -12.1%, 1개월 -19.7%로 가장 부진. 자동차 섹터 1주 +4.4%로 유일 플러스(다만 1개월 -19.9%)
### 스몰캡 후방 수혜주(대신증권)
- 에코프로에이치엔(N.R, 26F PER 21배): 반도체 CAPEX 확대에 따른 온실가스 감축 솔루션 수요 증가
- 프로텍(N.R, 26F 영업이익 771억원 +66.4%): 자회사 피엠티 흑자전환, 메타발 CAPEX 축소 우려는 과도하다는 판단
### 글로벌 이슈(대신증권)
- Global X China Robotics and AI ETF(2807.HK): 중국 AI칩(캠브리콘, 비렌테크놀로지) 투자 적기로 맥쿼리 추천
- 펩시코(PEP): 7.9일 실적 발표, 유가 급등·기상 여건 악화로 컨센서스 하회 가능성 우려
- 아메리칸 타워(AMT): DISH 계약해지 불확실성 해소, Peer(CCI) 대비 저평가(P/FFO 17.3배 vs 20.7배)
### 신용잔고·수급 세부(IBK투자증권)
- 신용잔고 비율 상위: KOSPI 미래에셋증권2우B(25.22%), 한미반도체(18.48%), 유한양행(12.72%); KOSDAQ 엔켐(24.07%), 클로봇(18.73%), 심텍(17.81%)
- 테마 ETF 강세: 글로벌 블록체인(BLOK) +3.07%, 글로벌 기술혁신(ARKK) +2.90%, 미국 반도체(SOXX) +2.68%
- 테마 ETF 약세: 글로벌 마리화나(MJ) -6.94%, 글로벌 희토류(REMX) -1.59%
- KOSDAQ 외국인 순매수 상위: 서진시스템, 테스, 피에스케이, 제주반도체, 하나마이크론 / 순매도 상위: HPSP, 심텍, 주성엔지니어링, 알테오젠, 에이디테크놀로지
- 단일종목 레버리지 ETF(KODEX 삼성전자단일종목레버리지, KODEX SK하이닉스단일종목레버리지 등)로 자금 쏠림 현상이 기관 순매도 상위권에서 확인됨