2026년 07월 30일(목) 장 시장/산업 요약

# 산업 분석 종합 리포트 (2026-07-31) ## 1. 요약 (Executive Summary) 본 분석 묶음의 핵심 메시지는 **"AI와 피지컬 AI 시대, 투자 패러다임의 재편"**으로 요약됩니다. 메타의 2분기 실적이 매출 $60.8B로 컨센서스를 상회했으나 AI 인프라 투자로 FCF가 $0.8B에 그치며 Capex를 $130-145B로 상향 조정한 점(**IBK투자증권**), C밴드/어퍼 C밴드 주파수 경매가 통신장비·위성산업에 새로운 투자 축을 제시한 점(**유진투자증권, 하나증권**), AI 기지국이 차세대 먹거리로 부상한 점(**하나증권**), 그리고 "삼전닉스 시대" 이차전지 비중 축소와 셀/소재 내 셀 우호 전략(**LS증권**)이 핵심입니다. 아울러 삼성전자 131.8조원 규모의 추가 주주환원 가능성(**DS투자증권**), 자본시장법 개정을 통한 주주권익 보호 3대 방안 도입(**한화투자증권**), ESG 공시 의무화 본격화(**SK증권**), 탄소배출권 가격 상승(**하나증권, SK증권**) 등도 주요 화두로 다뤄졌습니다. 전반적으로 **AI 인프라 투자 확대, 주주환원 강화, 규제 환경 변화**가 산업 전반의 투자전략 재편을 촉진하는 국면입니다. --- ## 2. 주요 테마 및 트렌드 ### (1) AI 인프라 투자 가속화와 Capex 부담 - **메타 2분기 실적**: 매출 $60.8B(YoY +28%), 영업이익 $18.8B(YoY -8.2%), 순이익 $15.8B(YoY -13.6%)로 직원보상·인프라비용·AI토큰비용 증가로 순이익 감소. **Capex $31.1B(YoY +82.7%)**, OCF $31.9B와 비슷한 수준으로 공격적 투자, FCF는 $0.8B(YoY -90.8%)에 그침. 2026년 Capex 가이던스를 $130-145B로 상향(**IBK투자증권**). - 2026~2027년 컴퓨팅 용량 극대화에 초점, 2028년 이후 확장 여지 확보, 자체 맞춤형 실리콘 개발, 블랙록과 데이터센터 합작 발표, 영업현금흐름+부채+자본시장 다각적 자금조달. - 1년 만에 Muse Spark 1.1 및 Muse Image 출시, Meta AI 재구축 후 일일 어시스턴트 상호작용 60% 증가, 생성형 추천 시스템 GEM 도입으로 FB 광고 CTR +8.3%, 전환율 +15.7% 향상. ### (2) 어퍼 C밴드/C밴드 주파수 경매와 위성·통신장비 투자 - **FCC의 C밴드 2차 경매**: 3.98~4.14GHz 160MHz 이동통신용 경매 승인, 1차(2020년, 280MHz, 낙찰총액 811억 달러)와 합쳐 총 440MHz 연속 중대역 확보. 2027년 7월 진행, 위성사업자 2030년 12월까지 클리어링(**유진투자증권**). - 인센티브 $63억 중 SES가 $56억(89%) 수령, 클리어링 비용 $36억 차감 후 순현금유입 $20억. SES는 C·Ku 하이브리드 위성 7기 발주 예정, 유텔샛도 $7.5억 집행. - **AI 기지국 투자 확대**: 엔비디아 등 글로벌 IT가 차세대 먹거리로 AI 기지국 밀기 시작, 통신사도 5G 고도화, DU 신호처리 고도화, RU 효율성 제고, 신규 주파수 투자 본격화. **국내 수혜주: KMW/HFR/RFHIC/LIG아큐버**(**하나증권**). - **스페이스X의 어퍼 C밴드 참여 가능성**: 미국 통신사간 네트워크 경쟁 강도 상승 → 국내 무선통신장비 업체에 큰 호재. ### (3) 통신사: SKT 최선호, AI 기지국 모멘텀 - **투자매력도 순위: SKT > LGU+ > KT** (하나증권). SKT는 ①AI 기지국·DC 사업 확장 ②2030년까지 SK 하이퍼 신설, 7,500억 출자 ③2026년 이익·배당 조기 정상화 ④올해 AI 국책사업자 선정 가능성. - Verizon 2Q 호실적: 5년 만에 최고 수준 후불 순증(18.4만명), Verizon One 통합요금제, 5G 속도 비약적 개선, AWS 대역 적극 인수. - AT&T-에코스타 $230억 주파수 거래 체결, T-Mobile도 C밴드 경매에 사활 건 상태. - **글로벌 통신 vs 데이터센터**: 무선통신주 하방경직성 vs AI 데이터센터 관련주 급락(AI 수요 과대포장, 현실성 없는 가이던스 도마). 2개월 낙폭·1주일 흐름으로 차별화 움직임 미국 중심 발생. ### (4) "삼전닉스 시대" 이차전지 비중 축소 - **산업의견 Underweight 유지**(**LS증권**), 셀대비 셀 선호, **셀 내 SK이노베이션 > LG에너지솔루션 > 삼성SDI** 순. - 1~5월 누적 BEV+PHEV YoY +3%로 저조(중국 -10%, 북미 -28% IRA 30D 일몰 영향). - 글로벌 EV향 성장률 둔화, 한국 셀 3사 유럽 M/S 70%('20)→35%('25)로 축소. - SDI 각형 M/S 12.2%('20)→2.7%('25)→1.4%('26.5월)로 LFP 가격경쟁 심화. - 글로벌 ESS 출하량 YoY +78%(1Q26), LGES +253%, SDI +36%로 LGES 회복세, SDI는 BBU/UPS 특화. - **SK이노베이션 BUY (TP 175,000원, 상향)**: 2Q 영업이익 서프라이즈, 재고평가이익 1조 1,496억, 배터리 8,218억(일회성), 정유마진 급등(중동 사태), BOSK 종료로 감가상각 3,000억/이자비용 2,000억 감소. - **삼성SDI HOLD (TP 402,000원, 하향)**: 2Q 호실적도 일회성(상호관세 상계 2,000억), 전고체 '27H2 양산 목표 유지하나 휴머노이드 우선, 삼성디스플레이 매각 후 기업가치 하락 우려. ### (5) 메가급 주주환원: 삼성전자 131.8조원 추가 가능 - **2024~2026 정책**: 연간 정기배당 9.8조원(1,480원/주) + 3년 누적 FCF 50%에서 정기배당 차감 후 특별배당/자사주 매입·소각(**DS투자증권**). - 2026F 영업이익 391.9조, OCF 325.5조, Capex 62.3조 → **FCF 263.2조 → 누적 FCF 50% = 161.3조, 정기배당 차감 131.8조 추가환원 가능**. - 시나리오: 특별배당 비중 15% → 보통주 2.1%, 25% → 3.1%, 40% → 4.5%(우선주 2.9~6.2%). ### (6) 자본시장법 개정: 주주권익 보호 3대 방안 - **금감위 7/29 정무위 업무보고**: ①의무공개매수제도 재도입(1997 도입, 1998 폐지), ②물적분할 자회사 상장 시 모회사 일반주주 공모신주 우선배정, ③단기매매차익반환 의무화, ④상장회사 임원 중요 전과 공시 의무화(**한화투자증권**). - 예상 비율: 의무매수 "50%+1주"(최저가격규제 방식), 배정 비율 20% 내외(기업 자발적 25~30% 상향 가능). - **합병비율 산정방식 개선**: 5월 14일 정무위 가결, 7월 29일 법사위 통과. 주가·자산가치·수익가치 종합 고려한 공정한 가액, 이사회 의견서 작성·공시, 외부평가기관 평가, 계열사간 합병시 감사(위) 선정. - 보류: 손해배상 강화, 특수관계인 의결권 제한(M&A 위축 우려). ### (7) AI 사이버보안: 글로벌 확산 vs 국내 무관심 - **엔비디아 중심 Open Secure AI Alliance** 출범(7/27), 37개 글로벌 ICT 참여(MS, 팔로알토, 시스코, 클라우드플레이어, **SKT·NAVER 포함**), NOOA 프로젝트 깃허브 공개(**유안타증권**). - 미국 사이버보안주(PANW, CRWD, FTNT) 2Q26 이후 강세: ①AI 기반 위협 증가, ②통합보안솔루션 수요, ③사이버피해 확대. - **국내 무관심**: 안랩(053800), 지니언스(263860) 관심 필요. 둘 다 Not Rated. ### (8) 유틸리티: 8월 SMP 150원대, KAU 급등 - 8월 발전용 천연가스 22.7원/MJ(MoM +10.9%), SMP kWh당 150원대 전망(**하나증권**). - 유럽 가스 재고 54~55%(평균 대비 -14%p), 비축목표 80%로 하향, 아시아·유럽 가스 쟁탈전 격화 → JKM 9월물 $22/mmbtu(美-이란 전쟁 이후 최고). - **16차 가스수급계획**: 발전용 수요 2038년까지 연평균 -4.5% 가정, 메가프로젝트 미반영, 17차 계획 중요. - **원전 PPA 법안 발의**(고동진 의원): 재생에너지→원자력 확대. - **KAU25 26,050원**(+1.6% WoW, **YTD +150.5%**), 탈탄소·이란·반도체 삼중고(**SK증권**). - EU 7/29 러시아산 LNG수입 제재 면제(한국가스공사 사할린Ⅱ 호재). - 8월 SMP 150원대로 상승 예상, 한국전력 BUY(TP 45,000원), SK이터닉스 BUY(TP 66,000원). ### (9) ESG 공시 의무화 본격화 - **2027 사업연도 기준** 연결자산 10조원 이상 코스피 상장사 공시의무화(2028년 3월 사업보고서), 2028년 5조원, 2029년 2조원으로 확대(**SK증권**). - 대상기업: '25년 기준 107개사 → '30년 259개사. - 사업보고서 공시로 시행, 재무제표와 채널/시점 일치, 3년간 처벌 한시 면제(민사·시민단체 대응은 별도). - 지주회사·대기업집단 부담 클 것, 데이터 거버넌스 구축 시급. ### (10) 로봇·방산·조선: 글로벌 수요 확대 - **로봇**: 삼성전자 2Q 컨콜에서 미래 산업 핵심 언급, 구미 파일럿 라인·데이터 팩토리 구축, B2B→B2C 단계적 확장, 해외 스타트업 인수합병 검토. LG전자 액추에이터 초도생산, NC AI-씨메스로보틱스 피지컬 AI 맞손(**유진투자증권**). - **테라다인 로보틱스 2Q 매출 YoY +33%**, 구글 제미나이 로보틱스 2 공개. - **방산**: 미국 패트리엇 $84조 구매계약(고갈우려), L3Harris 미사일 IPO 2027년 중반 연기, 호실적, 롤스로이스 방산 OPM 15.4%→21%. 한화에어로 이부환·한화시스템 양기원 대표 내정, 정부 협력업체 적정이윤 보장. - **조선**: 삼성重 FDC 내주 美 M3와 엔지니어링 계약(FDC 상업화 2028년), HD한국조선해양 美 프레이저와 조선소 현대화, STX엔진 머스크 발주 컨테이너선 엔진 수주, 에스엔시스 거제 부지 친환경 기자재 거점. 美 해군 잠수함 건조 $766억 승인. ### (11) 국내 인터넷/게임: NAVER 두나무 인수 진척 - 규합위 특금법 시행령 개선 권고로 두나무 인수 핵심 장애물 하나 해소(**IBK투자증권**). 공정위 기업결합 심사 지연으로 거래 종결 12월 31일 연기, 디지털자산기본법 변수. - NAVER AI 브리핑을 '파파고'·'스마트렌즈'에 결합, 멀티모달 검색 경험 강화. - 코스피 -1.2%, 코스닥 -2.7% (1D). NAVER -3.4%, 메타 -8.0% (1D). --- ## 3. 투자 의견 종합 ### (1) 목표주가/의견 제시 종목 | 증권사 | 종목 | 투자의견 | 목표주가 | 방향 | |---|---|---|---|---| | 하나증권 | SK텔레콤 | BUY | 140,000원 | 유지 | | 하나증권 | KT | BUY | 76,000원 | 유지 | | 하나증권 | LG유플러스 | BUY | 20,000원 | 유지 | | 하나증권 | 쏠리드 | BUY | 30,000원 | 유지 | | 하나증권 | 알에프에이치아이씨 | BUY | 150,000원 | 유지 | | 하나증권 | LIG아큐버 | BUY | 80,000원 | 유지 | | 하나증권 | 케이엠더블유 | BUY | 70,000원 | 유지 | | 하나증권 | 아이씨티케이 | BUY | 60,000원 | 유지 | | 하나증권 | 우리넷 | BUY | 25,000원 | 유지 | | 하나증권 | RF머트리얼즈 | BUY | 75,000원 | 유지 | | 하나증권 | 오이솔루션 | BUY | 60,000원 | 유지 | | 하나증권 | 유비쿼스 | BUY | 22,000원 | 유지 | | 하나증권 | 에치에프알 | BUY | 50,000원 | 유지 | | 하나증권 | 세나테크놀로지 | BUY | 80,000원 | 유지 | | 하나증권 | 한국전력 | BUY | 45,000원 | 유지 | | 하나증권 | SK이터닉스 | BUY | 66,000원 | 유지 | | LS증권 | SK이노베이션 | BUY | 175,000원 | **상향** | | LS증권 | 삼성SDI | HOLD | 402,000원 | **하향** | | 유안타증권 | 안랩 | Not Rated | - | - | | 유안타증권 | 지니언스 | Not Rated | - | - | ### (2) 일치하는 의견 - **AI 인프라·Capex 확대 지속 전망**: 메타 실적(IBK), 통신장비(하나), 로봇(유진) 모두 AI 수요 확대를 핵심 테마로 공유. - **이차전지 Underweight**: LS증권이 명시적 Underweight, 셀 내에서도 SK이노베이션 우위로 SK On 중심의 파우치 정체 우려 일치. - **자본시장법 개정으로 주주환원 강화**: 한화(제도 개선), DS(삼성전자 131.8조원 추가환원) 모두 주주환원 확대 방향. - **삼성전자 디스플레이 매각 영향**: LS증권은 매각 후 기업가치 하락 우려 명시. ### (3) 상충/주의가 필요한 부분 - **메타 Capex 확대 vs FCF 급감**: 매출·광고 호조에도 FCF -90.8%로 단기 수익성 vs 장기 AI 투자 간 균형 이슈. 메타 측은 컴퓨팅 단기 임대와 인텔리전스 장기투자 병행 전략(**IBK**). - **이차전지 ESS 모멘텀 vs EV 역성장**: 1Q26 ESS 출하량 YoY +78% 강세 vs EV 1~5월 +3% 부진, LGES 회복 vs SDI 정체로 셀사별 차별화(**LS**). - **SKT vs KT**: 하나증권은 SKT 최선호, KT는 인건비 재차 증가·배당 정체 우려로 탄력적 상승 어렵다고 평가. - **삼성SDI 상호관세 상계 vs 본업**: 2Q 호실적도 일회성, EV향 3년째 역성장으로 본업 회복 미확신(**LS**). --- ## 4. 리스크 요인 ### (1) AI Capex 부담 및 수익성 훼손 - 메타 FCF -90.8%, 영업이익률 30.9%(전년 대비 하락), 직원보상·인프라·AI토큰 비용 증가로 순이익 -13.6%(**IBK투자증권**). - AI 데이터센터 관련주 "AI 수요 과대포장, 현실성 없는 가이던스" 우려로 급락(**하나증권**). - 오픈소스 모델 확산이 자체 프론티어 모델 필요성 저하 가능성(메타 자체반박). ### (2) 주파수 경매 낙찰 비용 및 통신사 부담 - 1차 C밴드 낙찰총액 $811억, 2차 어퍼 C밴드도 $300억+ 예상. 통신사 재무 부담 가중, 단기 망 투자 비용 확대. - 스페이스X 지상파 시장 진출로 미국 통신사 위협, Verizon·AT&T·T-Mobile 모두 대응 비용 증가. - 스페이스X 지상 통신 대비 100~1,000배 효율 차이 주장, 그러나 600~800만 가구 잠재 수요 공존. ### (3) 이차전지 EV 수요 부진 및 미국 ESS 경쟁 - 1~5월 BEV+PHEV +3%, 중국 -10%(가격법), 북미 -28%(IRA 30D 일몰)(**LS**). - 한국 셀3사 유럽 M/S '20년 70%→'25년 35% 축소, SDI 각형 M/S 1.4%로 급락. - 미국 ESS: TESLA ESS Capa 7GWh→10~20GWh, Panasonic De Seto ESS 전환, 비중국 ESS 생산사 경쟁 심화. - 전고체 본격 개화기 '29~30년으로 이연, 휴머노이드·로봇 등 소용량 시장 우선. ### (4) 지분율 매수 비율·배정 비율 확정 리스크 - 의무공개매수 "50%+1주" vs 전량 매수 간 격차로 형평성 논쟁 지속(**한화**). - 물적분할 자회사 신주 배정 비율 15~70%로 발의안 분포, 최종 결정 불확실. - 단기매매차익 반환 의무화, 임원 중요 전과 공시 의무화는 개인정보 보호 이슈로 본회의 통과 난항 예상. - 손해배상 강화, 특수관계인 의결권 제한은 M&A 위축 우려로 보류. ### (5) 에너지·원자재 변동성 - 아시아 LNG JKM 9월물 $22/mmbtu(美-이란 전쟁 이후 최고), 2027년 1월물까지 $20 레벨(**하나**). - QatarEnergy 불가항력 10월 중순까지 연장 검토 시 LNG 가격 상승 압력. - 8월 발전용 가스요금 +10.7% MoM, SMP 150원대 상승, 전기요금 인상 압박 가중. - 중동 물리적 공격 재개 시 원자재 가격 추가 상승, 충돌 멈춤 시 안정화 변동. ### (6) 규제·제도 리스크 - **네이버-두나무**: 공정위 기업결합 심사 지연, 디지털자산기본법 대주주 지분율 제한, 거래 종결 12/31 연기(**IBK**). - **한전 마이크로그리드 독점 논란**: 한전+한화에어로 컨소시엄, 2차 사업 독식 가능성, 우월적 지위 활용 시정(**하나**). - **알래스카 LNG 재산세 감면 무산**: $545억 프로젝트 금융조달 차질 우려. ### (7) ESG 공시 부담 및 탄소배출권 가격 - ESG 공시 대상 2030년 259개사까지 확대, 지주회사·대기업집단 부담(**SK**). - KAU25 26,050원(YTD +150.5%), 3년 면제 후 자본시장법상 처벌, 민사소송·시민단체 대응은 통제 불가. - KAU 가격 급등 시 산업 부담(전력·철강·시멘트 등). ### (8) 메타·글로벌 빅테크 등급 하락 - 메타 -8.0%(1D), -11.1%(1W), -22.5%(1Y) 약세, FY26 총비용 $165-169B 가이던스 부담. - 마이크로소프트 26F P/E 26.6배로 밸류에이션 부담, 테슬라 P/E 177.1배. --- ## 5. 전망 ### (1) 단기 (1~3개월) 전망 **AI 인프라 모멘텀의 양면화**가 예상됩니다. 메타의 Capex 상향, 어퍼 C밴드 경매, 엔비디아 Open Secure AI Alliance 출범, AI 기지국 투자 본격화로 **AI 인프라 수혜주**(메타, MS, 엔비디아 파트너, KMW/HFR/RFHIC, 쏠리드, LIG아큐버, 케이엠더블유, 알에프에이치아이씨 등) 비중확대가 유력합니다. 그러나 메타 FCF 급감 사례처럼 **Capex 부담·수익성 훼손 우려가 부각되면 단기 조정이 동반**될 가능성이 큽니다. **통신 섹터**: SKT의 AI 기지국·DC 확장과 SK 하이퍼 신설(7,500억 출자), LGU+의 저PBR·저PER 매력이 부각되며 KOSPI 급락 후 반등 시 **SKT>LGU+>KT** 순으로 차별화. Verizon 호실적이 미국 어퍼 C밴드 경매 대응 신호로 작용. **유틸리티**: 8월 SMP 150원대, JKM 9월물 $22/mmbtu 강세로 한국전력·SK이터닉스 모멘텀 지속. KAU25 YTD +150.5% 상승세로 탄소배출권 ETF/ETN도 부각. **이차전지**: LS증권의 Underweight 의견에 따라 비중 축소가 합리적이나, SK이노베이션은 중동 정유마진 + BOSK 종료 효과로 2년간 수익성 우위 부각. SKI 보유로 섹터 변동성 대응 전략이 유효. **정책 이벤트**: 자본시장법 개정안이 9월 정기국회 통과 시 무관심 중소형주 밸류에이션 리레이팅, 의무공개매수·물적분할 신주배정 관련주(예: 두나무 등) 모멘텀 가능. ESG 공시는 '27 사업연도 의무화로 '26~27년 데이터 거버넌스 구축 기업에 우호. **주주환원**: 삼성전자 131.8조원 추가환원 가능성, 2026년 말~2027년 초 이사회 결의로 특별배당·자사주 매입·소각 발표 시 주가 모멘텀. 15%만 특별배당해도 보통주 배당수익률 2%+(우선주 3%), 40%는 4.5%(우선주 6.2%)로 국내 대형주 최고 수준. ### (2) 중장기 (6~12개월) 전망 **AI 가치사슬 재편**: ①클라우드→엣지 컴퓨팅 전환 ②DU 신호처리 고도화 ③RU 효율화 ④단말-단말 데이터처리 속도 향상 ⑤피지컬 AI 성공(드론, 로봇, UAM, 공작기계)으로의 확장이 6G·AI RAN 투자와 결합. **규제기관/통신사/IT가 모두 피지컬 AI를 위해 AI 기지국 확장 본격화** → 신규 주파수 할당·투자 본격화 → 요금제 업셀링 → 통신장비주 2차 상승 가능. **위성산업**: 어퍼 C밴드 2차 경매(2027.7), 위성 클리어링(2030.12)까지 GEO 위성 발주 본격화. SES의 C·Ku 하이브리드 7기, 유텔샛 $7.5억 집행. 주파수 권리가 핵심 자산으로 재평가, 로켓랩(이리듀 L밴드), 아마존(글로벌스타 1.6·2.4GHz D2D 5,105기) 등 M&A 가속. **이차전지**: ①EV 회복 시점 ②ESS 시장 확대 ③전고체 '29~30년 본격화 ④중국 vs 비중국 M/S 싸움이 핵심 변수. 북미 ESS M/S 16.7%로 EV M/S의 2배이나, FEOC·관세 효과로 한국 셀사가 당장 모두 차지하기는 어려움(미국 ESS 재고, TESLA·Panasonic 증설). SK이노베이션은 정유+윤활유+배터리 자산감축 효과로 2026~2027 양년 안정적 수익성 예상. **자본시장 패러다임**: 의무공개매수제도, 물적분할 신주배정, 단기매매차익반환, 합병비율 공정가액으로 **한국 자본시장 지배구조 패러다임 전환** 진행. 물적분할 자회사 상장 모멘텀과 M&A 시장 위축(보류 조항) 공존. 50%+1주 vs 전량 매수, 20% 내외 배정 vs 자발적 25~30% 추가 배정 양상이 될 전망. **ESG·탄소**: ESG 공시 의무화 확대(2027→2028→2029), 3년 면제 후 본격 시행. KAU·RGGI·CCA 모두 상승 흐름, 탈탄소·전력난·반도체 수요로 KAU25 추가 상승 여지. EU CBAM, 미국 IRA, EU 배터리법으로 비중국/저탄소 밸류체인 우대 지속. **우주·방산·로봇**: 美 패트리엇 $84조, 美 해군 잠수함 $766억, 한화에어로스페이스 수주잔고 증가, 삼성重 FDC(2028 상업화), 로봇 B2B→B2C 단계적 확장, 휴머노이드 초기 시장(1.25kWh/대 vs BEV 69kWh/대) 진입. ### (3) 전략적 시사점 1. **포트폴리오 다각화**: AI 인프라(메타·MS·엔비디아 동조주), AI 기지국(KMW·HFR·RFHIC·LIG아큐버), 메가 주주환원(삼성전자), 통신 디파이언시브(SKT·LGU+), 에너지(한국전력·SK이터닉스), 이차전지 변동성 대응(SK이노베이션), 사이버보안(안랩·지니언스), 탄소배출권 ETF로 분산. 2. **리스크 관리**: ①AI Capex 부담·수익성 훼손 ②주파수 경매 비용 ③이차전지 EV 부진·ESS 경쟁 ④지분율 매수·배정 비율 불확실 ⑤에너지·원자재 변동 ⑥ESG 공시·KAU 가격 부담 ⑦메타 등 빅테크 밸류에이션 부담. 3. **모멘텀 트리거**: 9월 정기국회 자본시장법 본회의 통과, 어퍼 C밴드 경매(2027.7), 삼성전자 2026 말~2027 초 환원 발표, 메타·MS 2H26 실적, AI 기지국 본계약, 삼성SDI 2H26 흑자전환, 로봇 M&A·전고체 양산 진척, KAU 가격 추가 상승.