# 시장 분석 최종 보고서
**대상 거래일: 2026-07-30 (목) | 발행일: 2026-07-31 (금)**
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## 1. 요약 (Executive Summary)
2026년 7월 30일 국내 증시는 KOSPI 5,593.56pt(-1.23%), KOSDAQ 644.78pt(-2.70%)로 3거래일 연속 하락하며 200일선을 이탈했다. 7월 한 달간 KOSPI는 -34.0%, KOSDAQ은 -29.6%의 극심한 하락을 기록하며 22영업일 중 14일에서 서킷브레이커가 발동되는 등 역사적 변동성을 보였다. 삼성전자가 사상 최대 영업이익(89.5조원)을 기록했으나 장중 +8% 급등 후 차익실현 매물로 상승폭을 반납하며 시장 심리를 회복시키지 못했다. 간밤 뉴욕증시는 마이크로소프트의 폭발적 실적(시총 4,500억달러 증가)으로 AI 과잉투자 우려가 완화되며 3대 지수 모두 강세 마감, 필라델피아 반도체 지수도 +8.19% 급반등했다. 다만 7월 FOMC의 매파적 동결과 30년물 미국채 금리 19년래 최고치, 미-이란 갈등 재확전 등 리스크 요인이 상존하며 7/31 시행 예정인 단일종목 레버리지 ETF 규제와 한국 7월 CPI 발표가 단기 향방을 가를 핵심 변수로 부상했다.
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## 2. 주요 테마 및 트렌드
### ① AI 거품론 vs 빅테크 실적 모멘텀
- **MS 호실적**: 매출 900억달러(+18% yoy), EPS 4.81달러(+32%), Azure +43% 성장, 사상 최대 단일 시총 증가폭(4,500억달러) → AI 과잉투자 우려 완화, 반도체 안도랠리 촉발 (KB증권, 유안타증권, iM증권, SK증권, IBK투자증권)
- **아마존 강세**: 매출 2,006억달러(+20% yoy), AWS 422억달러(+37%), Capex 2,200억달러 상향 → 시간외 +9.8% 추가 상승 (KB증권, 유안타증권)
- **메타 FCF 급감**: 매출 608억달러, FCF 90% 이상 급감, AI Capex 부담 부각 → 메타 -7.95% 하락, AI 수익성 회의론 재점화 (KB증권, 유안타증권, IBK투자증권)
### ② 반도체 업종 변동성 및 경쟁 심화
- 7월 한 달간 KOSPI 반도체 -34% 폭락 후 실적발표·숏커버링으로 반등 시도 (유진투자증권, iM증권)
- 7/30 미국 반도체 급반등: 마이크론 +18.36%, AMD +13.00%, 인텔 +11.30%, TSMC +7.64%, 램리서치 +17.98% (KB증권, 유안타증권)
- 삼성전자 컨퍼런스콜에서 2028년까지 메모리 반도체 공급 부족 전망, HBM4 매출확대·LTA 계약·주주환원 정책 구체화 (KB증권, 유진투자증권, 대신증권, IBK투자증권)
- 중국 반도체 굴기 가속: CXMT 생산능력 확대, Immersion DUV 장비 도입, 미 상원의원들의 CXMT/YMTC 제품 구매 거부 요구 (iM증권, 대신증권)
- 아마존 Capex 상향은 국내 반도체 밸류체인에 긍정적 (iM증권)
### ③ 7월 FOMC 매파적 동결과 금리 인상 우려
- 9-3 동결(반대 3인은 25bp 인상 주장), 9월보다 늦은 기준금리 인상 전망 (KB증권, 유진투자증권, 대신증권, IBK투자증권)
- 30년물 국채금리 5.21%로 19년 만에 최고치, 10년물도 동반 상승 (유안타증권, 대신증권)
- BOE 기준금리 3.75%로 5회 연속 동결, BOJ 금리결정 예정 (KB증권, 유안타증권, 메리츠증권, SK증권)
- 미국 6월 PCE: YoY 3.7%, 근원 PCE YoY 3.3%로 예상치 부합 (KB증권, 유안타증권, 우리은행, IBK투자증권)
- 2분기 GDP 속보치 1.5%로 예상(2.0%) 하회 (KB증권, 유안타증권, 대신증권, IBK투자증권)
### ④ 중동 지정학 리스크와 유가 변동성
- 미-이란 갈등 재확전, 이란의 중국산 휴대용 미사일 도입 (KB증권, 유진투자증권, iM증권, DS투자증권)
- 이집트 해역 LNG선 피격, 후티 해상 위협 지속 (KB증권, 유진투자증권, DS투자증권)
- 파키스탄의 미국-이란 협상 중재 보도로 일시 완화 (IBK투자증권)
- WTI $83.59(-1.03%) (IBK투자증권)
- 사우디 주도 다국적 해상 방위 연합 구상 (KB증권, 유진투자증권, iM증권)
- DS투자증권: CSIS 분석, 미국은 이란과의 전쟁 중 패트리어트 미사일 재고 약 65%, THAAD 약 38% 소진
### ⑤ 수급 구조 변화와 개인 매물 소화 과제
- 외국인 +1.3조원 순매수 전환(4거래일만), 기관 +784억원 순매수, 개인 -1.4조원 순매도 (KB증권, 유안타증권, IBK투자증권)
- KOSPI YTD 외국인 -165,419십억원(순매도 누적), 기관 +37,887십억원, 개인 +112,829십억원 (IBK투자증권)
- KOSDAQ 외국인 +248.3십억원, 기관 -143.6십억원, 개인 -110.8십억원 (IBK투자증권)
- 7월 고점에 쌓인 개인 매수, 신용거래 반대매매 출회, 담보비율 훼손 (유진투자증권)
- 7/31 시행: 단일종목 레버리지 ETF 기본 예탁금 현금 3천만원 강화, T+2일 매도대금 인정으로 회전율 하락 전망 (유진투자증권, 유안타증권)
### ⑥ 업종별 순환매(실적·방산·방어 3갈래)
- **강세 업종**: 조선(HD한국조선해양 +10.0%, 한화오션 +6.3%), 화장품(LG생활건강 +11.0%, 아모레퍼시픽 +9.9%), 2차전지(LG에너지솔루션 +6.5%), 방산(한화에어로스페이스 +6.8%), 은행(KB금융 +4.6%) (KB증권, 유진투자증권, iM증권)
- **약세 업종**: 반도체·IT하드웨어·전력기기, IT 업종 1W -27.3%, MTD -44.1%, 에너지 업종 1W -23.2%, MTD -24.3% (IBK투자증권)
- POSCO홀딩스 2Q26 영업이익 8,190억원(QoQ +15.9%, YoY +34.9%) 컨센서스 상회 (메리츠증권)
### ⑦ 한은 통화정책과 물가
- 한국 7월 CPI 3% 하회 전망, 연속 인상보다는 수요측 압력 확산 여부 확인 필요 (메리츠증권, 다올투자증권)
- 한국 6월 소매판매/산업생산 발표 예정 (다올투자증권)
- 7/31 BOJ 금리결정 및 한국 7월 CPI 발표 예정 (메리츠증권, KB증권, SK증권)
### ⑧ 환율·원자재 동향
- 원/달러 1,422.70원(-1.65%) ~ 1,415~1,430원 전망, 달러인덱스 99.86(-1.01%) (IBK투자증권, 우리은행)
- 일본 외환당국 엔화 매수 개입 추정, 엔화 급등, 엔/달러 159.53(-2.37%) (KB증권, 우리은행, IBK투자증권)
- 금(Comex) $4,100.10(+1.58%) (IBK투자증권)
- 글로벌 약달러에도 수입업체 결제 등 달러 실수요 매수세에 하락 제한 (우리은행)
### ⑨ ESG/청정에너지 확대
- 호주 재생에너지 비중 42.1% 사상최고, 미국 빅테크 청정전력 PPA 확대 (LS증권)
- ECB 기업대출 담보 기후리스크 계수 확대, 싱가포르 ISSB 정합 공시기준 초안 (LS증권)
- DHL-LONGi 유럽 물류 태양광 MOU, TSLA-Zelestra 텍사스 140MW 태양광 PPA (LS증권)
- 싱가포르 Temasek 일본 ASUENE 투자, 영국 연기금 £1B UK Scale-up Fund (LS증권)
### ⑩ 예측시장(Polymarket/Kalshi) 동향
- 7월 FOMC 기준금리 인상 확률 30% → 결과 동결 (SK증권)
- BOJ 7월 금정위 동결 확률 99% 반영 (SK증권)
- AI 버블 연내 붕괴 확률 15% → 25%대 상승 (SK증권)
- 연말 시가총액 1위 베팅: 엔비디아 확률 하락, 애플 확률 상승 (SK증권)
- 쉬인(SHEIN) 연내 상장 확률 90% 전후까지 급등 (SK증권)
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## 3. 리포트들에서 언급된 사항들 (국내 증시 관련)
### 3.1 지수 동향 및 시장 상황
**KOSPI 추이** (KB증권, 유진투자증권, 유안타증권, SK증권, IBK투자증권, 상상인증권)
- 7/30 종가 5,593.56pt, 전일 대비 -1.23%
- 3거래일 연속 하락, 200일선 이탈
- 1W: -21.18%, MTD: -34.01%, YTD: +32.73%
- 12개월 선행 PER 4.74배는 2000년 이후 최저치로 극단적 저평가 (대신증권)
- KOSPI 5,700~5,800선 회복/안착 여부가 핵심 분기점, 회복 시 1차 8,200선(PER 7배), 이후 9,300선(PER 8배)까지 회복 가능성 (대신증권)
**KOSDAQ 추이** (KB증권, 유진투자증권, 유안타증권, SK증권, IBK투자증권)
- 7/30 종가 644.78pt, 전일 대비 -2.70%
- 1W: -18.41%, MTD: -29.62%, YTD: -30.33%
- 코스닥은 이차전지 업종 실적 개선 기대에도 개인·기관 순매도로 하락 (IBK투자증권)
**7월 한 달간 시장 특징** (유진투자증권)
- 코스피 -34.0% 폭락
- 22 영업일 중 14일에서 서킷브레이커 발동
- 7월 한 달간 7일 연속 하락 후 3거래일 반등 시도 후 다시 하락
- "전강후약" 움직임, 악재 소멸이 곧 반등은 아닌 상황
### 3.2 삼성전자 실적발표
**실적 내용** (KB증권, 유진투자증권, 대신증권, IBK투자증권, iM증권)
- 2Q 매출 171.5조원, 영업이익 89.5조원(+1,814% yoy) 역대 최대
- DS(반도체) 부문이 영업익의 99% 담당
- DX(디바이스경험) 부문은 첫 적자 전환 (IBK투자증권)
- 장중 +8%까지 치솟았으나 상승폭 반납하며 -0.7% 마감
- HBM4 매출확대, LTA 계약, 주주환원 정책 구체화
- 2028년까지 메모리 반도체 공급 부족 언급
- 토큰 수요에 긍정적 전망 제시 (IBK투자증권)
- 컨퍼런스콜 내용: "퀀틴전시 플랜" (대신증권)
**시장 반응 분석** (KB증권, 유진투자증권, IBK투자증권, 상상인증권, 유안타증권, 대신증권)
- 모범답안에도 수급 변동성에 상승폭 반납
- 미 연준 매파적 동결과 미국-이란 공습 우려로 상승폭 반납
- "삼성전자가 구해주나 싶었지만..." 모멘텀 소멸
### 3.3 SK하이닉스
- -5.64% 약세 지속 (iM증권, 유진투자증권)
- 최태원 SK 회장 장내 매수(약 48억원)에도 불구하고 하락 (iM증권, 유진투자증권, IBK투자증권)
- SK하이닉스 ADR +17.52% 급등 (iM증권)
- 7월 한 달간 폭락 후 실적발표·숏커버링으로 반등 시도
### 3.4 수급 동향
**KOSPI** (KB증권, 유안타증권, IBK투자증권)
- 외국인: +1,328.0십억원 순매수(1D), YTD -165,419.2십억원(순매도 누적)
- 기관: +80.5십억원 순매수(1D), YTD +37,887.3십억원
- 개인: -1,430.9십억원 순매도(1D), YTD +112,829.3십억원
- 4거래일만 순매수 전환
**KOSDAQ** (IBK투자증권)
- 외국인: +248.3십억원 순매수(1D)
- 기관: -143.6십억원 순매도(1D)
- 개인: -110.8십억원 순매도(1D)
**수급 평가** (유진투자증권, 우리은행)
- 7월 고점에 쌓인 개인 매수 물량
- 신용거래 반대매매 출회, 담보비율 훼손
- 외국인 순매수 전환에도 개인 매물 소화가 남은 과제
- 글로벌 약달러에도 달러 실수요 매수세에 하락 제한
### 3.5 업종별 동향
**강세 업종** (KB증권, 유진투자증권, iM증권)
- **조선**: HD한국조선해양 +10.0%, 한화오션 +6.3%
- **화장품**: LG생활건강 +11.0%, 아모레퍼시픽 +9.9%
- **2차전지**: LG에너지솔루션 +6.5%
- **방산**: 한화에어로스페이스 +6.8%
- **은행**: KB금융 +4.6%
- 대한조선 (유안타증권 중소형주 신규 편입)
**약세 업종** (KB증권, 유진투자증권, iM증권, IBK투자증권)
- 반도체, IT하드웨어, 전력기기
- IT 업종 1W -27.3%, MTD -44.1%
- 에너지 업종 1W -23.2%, MTD -24.3%
**방산 섹터 특화 분석** (DS투자증권)
- 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG D&A, 한국항공우주, 한화시스템 등 방산 5사 분석
- 한화 방산 계열사 수장 교체
- 한-칠레 FTA 현대화를 통한 광물·방산 협력 확대
**기타 업종 동향**
- POSCO홀딩스 2Q26 실적: 영업이익 8,190억원(QoQ +15.9%, YoY +34.9%) 컨센서스 상회 (메리츠증권)
- 특징주: 제이브이엠, 롯데이노베이트, 아모텍, 삼성전기 등 (IBK투자증권)
- 대성하이텍, 에이비엘바이오, 코스메카코리아, 한스바이오메드, 대덕전자 (유안타증권 중소형주 신규 편인)
### 3.6 신규 편입 종목 (유안타증권 Daily Market View)
**대형주 신규 편입**: 두산에너빌리티, 현대모비스, 삼성증권
**중소형주 신규 편입**: 토모큐브, ISC, 대성하이텍, 에이비엘바이오, 코스메카코리아, 대한조선, 한스바이오메드, 대덕전자, 원익QnC, 하나머티리얼즈
### 3.7 거시경제 및 정책 동향
**미국 경제지표** (KB증권, 유안타증권, 우리은행, 대신증권, IBK투자증권)
- 6월 PCE YoY 3.7%, 근원 PCE YoY 3.3% (예상치 부합)
- 2분기 GDP 속보치 1.5% (예상 2.0% 하회)
- 신규실업수당 청구건수 197k (예상 200k)
- 30년물 국채금리 5.21%로 19년래 최고치
- 10년물 미국채 -0.4bp 하락 (상상인증권)
**유럽 경제지표** (IBK투자증권, SK증권)
- 유로권 통합 GDP QoQ 0.4% (예상 0.2% 상회), YoY 1.0% (예상 0.7% 상회)
- 유로권 통합 실업률 6.3%
- BOE 기준금리 3.75%로 5회 연속 동결
**일본** (KB증권, 우리은행, IBK투자증권, SK증권)
- 닛케이 61,867.43(+0.71%)
- 일본 외환당국 엔화 매수 개입 추정, 엔화 급등
- BOJ 금리결정 예정
**한국** (메리츠증권, 다올투자증권, 메리츠증권, KB증권)
- 7월 CPI 3% 하회 전망
- 6월 소매판매/산업생산 발표 예정
- 한은 정책: 연속 인상보다는 수요측 압력 확산 여부 확인 필요
- 국고채 10년물 +5.6bp 상승 (상상인증권)
**중국** (IBK투자증권)
- 글로벌 AI 회의론에 하락
- 광모듈·AI서버·반도체장비·GPU 공급망 하락 주도
- 은행주는 사상최고가 기록했으나 상해종합 -0.62%
### 3.8 해외증시 동향 (간밤, 2026-07-31 기준)
**미국** (KB증권, 유진투자증권, iM증권, SK증권, IBK투자증권, 유안타증권)
- 다우 52,208.06(+1.19%), S&P500 7,437.63(+1.66%), 나스닥 25,122.18(+2.78%)
- 필라델피아 반도체 +8.19%, VIX -17.28%
- S&P500 +5.2% vs -2.5% 섹터별 등락률 (다올투자증권)
**유럽** (SK증권, IBK투자증권)
- 실적 호조 + 중동 긴장 완화에 상승
- 은행·광산주 강세 주도
- 파키스탄의 미국-이란 협상 중재 보도로 추가 상승
**일본** (SK증권, IBK투자증권)
- 닛케이 61,867.43(+0.71%)
**중국** (IBK투자증권)
- 글로벌 AI 회의론에 하락, 상해종합 -0.62%
### 3.9 환율·원자재
- 원/달러 1,422.70원(-1.65%), 1,415~1,430원 전망 (IBK투자증권, 우리은행, 상상인증권)
- 달러인덱스 99.86(-1.01%) ~ 99.99(-0.89%) (IBK투자증권, KB증권)
- 엔/달러 159.53(-2.37%) (IBK투자증권)
- WTI $83.59(-1.03%) (IBK투자증권)
- 금(Comex) $4,100.10(+1.58%) (IBK투자증권)
### 3.10 주요 종목 투자 의견
| 종목 | 의견 | 목표가 | 출처 |
|---|---|---|---|
| LG유플러스 (032640) | BUY 유지 | 20,000원 | 대신증권 |
| 키움증권 (039490) | BUY 유지 | 370,000원 (하향) | 대신증권 |
| LG전자 (066570) | BUY 유지 | 240,000원 | 대신증권 |
| 삼성전기 (009150) | BUY 유지 | 2,800,000원 | 대신증권 |
| 삼성전자 (005930) | BUY 유지 | 560,000원 | 대신증권 |
| 삼성SDI (006400) | BUY 유지 | 690,000원 (하향) | 대신증권 |
| 원익QnC (074600) | BUY | 41,000원 | 유안타증권 |
| 하나머티리얼즈 (166090) | BUY | 85,000원 | 유안타증권 |
| TSMC (2330 TW) | BUY | 3,300 TWD | 유안타증권 |
| 치훙테크 (3017 TW) | BUY | 3,610 TWD | 유안타증권 |
| 지텍 (3005 TW) | BUY | 130 TWD | 유안타증권 |
| 아수스 (2357 TW) | BUY | 1,200 TWD | 유안타증권 |
| 하이윈테크 (2049 TW) | BUY | 400 TWD | 유안타증권 |
| 비야디 (01211 HK) | BUY | 108 HKD | 유안타증권 |
| TS Lines (02510 HK) | BUY | 9.50 HKD | 유안타증권 |
| 안타스포츠 (02020 HK) | BUY | 90 HKD | 유안타증권 |
| 중신증권 (600030 SH) | BUY | 30 RMB | 유안타증권 |
| 초상은행 (600036 SH) | HOLD-OPF | 50 RMB | 유안타증권 |
| 아시아은행 (ACB VN) | BUY | 26,800 VND | 유안타증권 |
| 비나밀크 (VNM VN) | BUY | 73,500 VND | 유안타증권 |
| 게마뎁트 (GMD VN) | BUY | 89,000 VND | 유안타증권 |
| PC1그룹 (PC1 VN) | BUY | 25,911 VND | 유안타증권 |
### 3.11 증권사별 핵심 관점
**DS투자증권**: 방산 섹터 특화 분석. CSIS 데이터에 기반한 미국 미사일 재고 감소 분석, 한-칠레 FTA 현대화 통한 광물·방산 협력 확대, 방산 5사(한화에어로스페이스, 현대로템, LIG D&A, 한국항공우주, 한화시스템) 분석
**상상인증권**: KOSPI -1.23% 하락, 삼성전자 컨퍼런스콜 긍정에도 불안한 투심 영향. S&P 500 +1.66% 상승, 메모리주 중심 반등. 국고채 10년물 +5.6bp 상승, 미국채 10년물 -0.4bp 하락. 원/달러 1,423.0원(-20.5원)
**메리츠증권**: 7월 CPI 3% 하회 전망, 유가 레벨 하락과 정부 정책 효과로 공급측 압력 완화, 근원 물가 흐름과 개인 서비스 물가의 확산 여부가 핵심 변수. POSCO홀딩스 2Q26 실적 컨센서스 상회
**KB증권**: "잡히지 않는 변동성" - 양 시장 모두 극심한 변동성 보인 끝에 하락 마감. 빅테크 실적 서프라이즈와 반도체 매수세 복귀, 실적 발표 시즌 본격화로 업종별 차별화 장세. 남은 빅테크 실적과 중동 정세 향방이 단기 분위기 반전의 열쇠
**iM증권**: 빅테크 실적발표로 반도체 업종 강세, 그러나 국내증시는 약세 지속. SK하이닉스 최태원 회장 장내 매수에 SK하이닉스 ADR +17.52% 급등. 2028년까지 메모리 반도체 공급 부족 언급, 미 상원의원들의 CXMT/YMTC 제품 구매 거부 요구, 아마존 Capex 상향은 국내 반도체 업종에 긍정적
**다올투자증권**: 글로벌 증시 데이터 종합. MS 시총 사상 최대 증가, S&P500 +5.2% vs -2.5% 등 섹터별 등락률, 한국 7월 CPI 3.0% 전망
**유안타증권**: "삼성전자가 구해주나 싶었지만..." - 전강후약 움직임. 7/31 시행 레버리지 규제가 핵심, 매도대금이 T+2일에야 기본예탁금으로 인정되어 반복매매와 갈아타기 회전율 낮아질 전망. 해외 추천종목 다수 제시
**대신증권**: "허공을 가른 매(hawk)" - 7월 FOMC 매파적 동결, 9월보다는 늦은 기준금리 인상 예상. "퀀틴전시 플랜" - 삼성전자 모범답안에도 수급 변동성에 상승폭 반납. "다음주 시장은?" - KOSPI 5,700~5,800선 회복/안착 여부가 관건
**우리은행**: "약달러 흐름과 팽팽한 수급, 하방 경직성 속 숨고르기" - 달러/원 1,415~1,430원 전망. 일본 외환당국 개입 추정으로 엔화 급등, 달러 약세. 미국 6월 PCE 예상치 부합, 단기금리 하락, 달러화 약세
**SK증권**: MARKET ODDS(예측시장 데이터 활용)와 WAKE UP(일일 리뷰) 제공. MS 실적 호조에 반도체 급반등, 유럽은 경기 호조·실적 개선, 중국은 AI 회의론에 하락, 국내는 FOMC 동결·빅테크 실적 혼재 속 반도체 차익실현에 하락으로 요약
**IBK투자증권**: 삼성전자 2Q 실적(매출 171.5조·영업익 89.5조 사상최대) 강조, 최태원 SK 회장 SK하이닉스 직접 매수(약 48억원) 뉴스, 업종별 특징주 제시. 메타 FCF 악화 → AI 회의론 → 중국 광모듈·AI서버 하락의 인과관계 명시
**LS증권**: 주간 Global ESG 뉴스 정리. 호주 재생에너지 비중 42.1% 사상최고, 미국 빅테크 청정전력 PPA 확대, ECB 기업대출 담보 기후리스크 계수 확대 등
**유진투자증권**: "안정형 실적과 회피형 코스피" - 7월 코스피 -34% 폭락, 14영업일 서킷브레이커 발동. 대형 반도체 회복과 개인 매물 소화가 남은 과제. 7월 고비를 넘기며 불확실성 잦아드는지, 시장 피로도 해소 여부에 주목
### 3.12 리스크 및 우려사항
1. **중동 지정학 리스크**: 미-이란 갈등 재확전, 이란의 중국산 휴대용 미사일 도입, 후티 해상 위협, 이집트 해역 LNG선 피격, 미국 패트리어트 65%/THAAD 38% 재고 소진 (KB증권, 유진투자증권, iM증권, DS투자증권, IBK투자증권)
2. **연준 매파적 정책 위험**: 7월 FOMC 3명 위원 25bp 인상 주장, 30년물 금리 19년래 최고치, 워시 의장 인플레 대응 의지 부족 인식, 9월보다 늦은 기준금리 인상 전망 (KB증권, 유진투자증권, 대신증권, IBK투자증권)
3. **반도체 경쟁 심화 우려**: 중국 반도체 굴기, CXMT 생산능력 확대, Immersion DUV 장비 도입 (iM증권, 대신증권)
4. **수급 꼬임과 개인 매물**: 7월 고점에 쌓인 개인 매수, 신용거래 반대매매 출회, 담보비율 훼손 (유진투자증권)
5. **AI 투자 과잉 우려**: 메타 FCF 90% 이상 급감, AI Capex 부담, AI 버블 붕괴 확률 15%→25%대 상승 (KB증권, 유안타증권, SK증권, IBK투자증권)
6. **7월 한 달 -34% 폭락의 심리적 충격**: 자기강화 현상, 공포심리, 디레버리징 매도, IT 업종 1W -27.3%, MTD -44.1% (대신증권, IBK투자증권)
7. **레버리지 규제 시행 효과 불확실**: 7/31 시행, 단일종목 레버리지 ETF 기본 예탁금 3천만원 강화, 회전율 하락 우려 (유진투자증권, 유안타증권)
8. **한국 7월 CPI와 한은 정책**: 연속 인상 우려, 근원 물가 확산 여부 (메리츠증권)
9. **삼성전자 DX부문 첫 적자**: DS 대비 DX 부문의 실적 악화 (IBK투자증권)
10. **에너지 업종 급락**: 1W -23.2%, MTD -24.3% (IBK투자증권)
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## 부록: 분석 리포트 증권사 목록
**배치 1 (15개 리포트)**: DS투자증권, 상상인증권, 메리츠증권, 다올투자증권, KB증권, iM증권, 대신증권, 우리은행, 유안타증권, 유진투자증권
**배치 2 (5개 리포트)**: SK증권, IBK투자증권, LS증권
**총 13개 증권사, 20개 리포트 분석 완료**