# 2026-08-07 국내 증시 마감 시장 분석 보고서
**발행일: 2026-08-10 | 대상 거래일: 2026-08-07**
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## 1. 요약 (Executive Summary)
2026년 8월 7일 국내 증시는 KOSPI 6,258.77pt(-0.60%), KOSDAQ 798.81pt(-0.36%)로 마감하며 7주 연속 하락세를 이어갔으나, 8월 10일 개장 후 KOSPI 6,299.66pt(+0.65%), KOSDAQ 854.47pt(+6.97%)로 강한 반등을 기록했다(유안타증권, 미래에셋증권, KB증권, 신한투자증권). 미국 7월 비농업고용이 -2.3만명으로 시장 예상(+8만명)을 크게 하회하면서 9월 FOMC 금리인상 확률이 67%에서 44%로 급락했고, S&P500·NASDAQ이 사상 최고치를 경신하며 국내와 대조적인 흐름을 보였다(IBK투자증권, 신한투자증권, 한국투자증권, 메리츠증권, KB증권, 하나증권). 중동 지정학 리스크(이란 호르무즈 해협 봉쇄, 후티 반군 사우디 공격)와 외국인 매도세 지속, 반도체 변동성이 국내 증시 약세의 핵심 요인이었으나, 코스닥은 7월 30일 저점 대비 +35% 급등하며 승강제 도입 기대감과 함께 매수 사이드카가 발동되는 등 중소형주 로테이션이 본격화됐다(미래에셋증권, 부국증권, 신한투자증권). 한은 8월 금통위에 대한 동결 vs 연속인상 전망이 엇갈리며, 8월 12일 미국 7월 CPI 발표가 9월 FOMC 방향을 결정짓는 핵심 이벤트로 부상했다(메리츠증권, 신영증권, 하나증권, KB증권).
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## 2. 주요 테마 및 트렌드
### 2.1 미국 고용 둔화와 금리인상 우려 완화
- 미국 7월 비농업고용 -2.3만명(예상 +8만~8.5만명), 5~6월 합산 -10.3만명 하향 조정. 실업률 4.1%로 하락했으나 경제활동참가율 61.4%로 1976년 이후 최저(팬데믹 제외) → 실업률 하락을 경기 개선으로 해석하기 어려운 구조 (NH투자증권, IBK투자증권, 신한투자증권, 메리츠증권, KB증권, 하나증권, DB증권)
- 9월 FOMC 금리인상 확률: 67%→44%로 급락 (한국투자증권, 신한투자증권, 유진투자증권)
- 미국채 불 스티프닝: 2년물 -5bp(4.20%), 10년물 -3.2bp(4.65%) (메리츠증권, 다올투자증권, 유진투자증권)
- 8월 12일 7월 CPI 발표가 다음 핵심 변수 (KB증권, 하나증권, 메리츠증권)
### 2.2 중동 지정학 리스크와 유가 변동성
- 이란 호르무즈 해협 봉쇄 지속, 재개방 6가지 조건(미군 철수, 전쟁 배상금 등) 제시로 협상 교착 (하나증권, NH투자증권, DB증권)
- 예멘 후티 반군 사우디 아람코 정유공장 드론 공습 (현대차증권, DB증권)
- WTI 78.18달러(+1.15%, -7.7% 주간), 브렌트유 83.55달러. 베센트 장관 "호르무즈 곧 개방" 발언 후 급락 후 일부 반등 (유진투자증권, 신한투자증권, 삼성증권)
- 유가 70~90달러 박스권 변동성 전망 (NH투자증권, 대신증권, 삼성증권)
### 2.3 코스닥 반등과 승강제 기대
- 코스닥 7/30 저점(644.78pt) 대비 +35% 급등, 8월 한 달 +18.8% (미래에셋증권, 유안타증권)
- 9~10월 코스닥 승강제 기준안 발표 예정, 내년 1월 도입. 78개 종목 편입 예상 (미래에셋증권, NH투자증권)
- 단일종목 레버리지 ETF 규제 효과로 KOSDAQ 수급 정상화 (유안타증권, 부국증권)
- 매수 사이드카 발동, 850선 돌파 (미래에셋증권, 신한투자증권)
### 2.4 반도체 변동성과 메모리 사이클
- 엔비디아 루빈 울트라 HBM 사양 하향 검토(HBM4E→HBM4, 용량 -25%, 속도 -27%) → SK하이닉스 악재, 삼성전자 기회 (대신증권, 지엘리서치, 신한투자증권)
- 샌디스크 FY27 1Q 가이던스 컨센서스 하회 → 시간외 -8% 하락 (대신증권, 하나증권)
- 마이크론 내재 변동성 76%로 10년 평균(47.5%) 큰 폭 상회, +2SD 초과 (삼성증권, 신한투자증권)
- 3분기 DRAM 13~18%, NAND 10~15% 상승 전망 (TrendForce, 대신증권)
### 2.5 한은 8월 금통위와 통화정책
- 동결 vs 연속인상 전망 대립. 메리츠·현대차·미래에셋은 동결 전망, 신영증권은 백투백 가능성 시사
- 터미널레이트 3.5% 합리적 판단 (메리츠증권)
- 8월 동결, 10월·내년 1월 추가 인상을 거쳐 최종금리 3.25% 도달 전망 (현대차증권, 미래에셋증권)
- 한국 7월 CPI +2.8% YoY(둔화), 근원CPI +2.6%(31개월 만 최고) (신한투자증권)
### 2.6 AI 투자 사이클과 빅테크 실적
- S&P500 2분기 실적 어닝 서프라이즈 비율 85.5%로 10년 평균(77%) 상회 (삼성증권)
- AWS 2Q +36.8%, 알파벳 클라우드 3분기 연속 가속, AMD 데이터센터 +107% (현대차증권, 하나증권)
- 팔란티어 매출 +93%, 이익 +225%, 구글/MS/아마존 AI 매출 합산 US$1,063억(+43% YoY) (유안타증권)
- GPU 임대 가격 6월 이후 반등, 작년 고점 접근 (현대차증권)
### 2.7 미·일 외환 공조와 엔캐리 청산
- 7/31~8/1 미·일 환율 공동개입(30년 만의 공조), 이틀간 11조엔 이상 투입 추정 (유안타증권)
- 달러/엔: 163.86엔(39년 8개월 만 고점)→장중 155.20엔(-5.3%) (유안타증권)
- 투기적 매도 잔고: 7/28 16.3만 계약→8/4 4.5만 계약으로 72% 소진 (유안타증권)
- 엔캐리-AI 결합 위험은 테일 리스크로 경계, 소프트뱅크그룹 CDS 350bp 상회 시 크레딧 익스포저 축소 (유안타증권)
### 2.8 거버넌스 개혁과 자본배분 효율성
- 9/10부터 자산총액 2조원 이상 상장회사 집중투표제 의무화 시행 (한화투자증권)
- 자기주식 관련 안건 11건→350건(약 32배 증가), 정관변경 안건 약 3배 증가 (키움증권)
- 미국 SEC SLB 14M으로 주주제안 심사 기준 '기업 고유 중요성' 중심으로 전환, ESG 안건 감소 (키움증권)
- 행동주의의 딜(Deal) 중심 전환: 이사회 장악 7.4%→2.8%, 전략적 검토 15.9%→30.3% (키움증권)
### 2.9 원자재 강세 (금·구리)
- 금 4,340.70달러(+2.33%, +7.3% 주간), 4,000달러 지지 확인 후 4,400달러 돌파. 연내 5,000달러 시나리오 (NH투자증권, 삼성증권)
- 구리 LME 현물-3M 백워데이션 100달러 이상, LME 재고 5개월 만에 최저. 하반기 목표 15,000달러/톤 (NH투자증권, 삼성증권)
- 미국 정련구리 관세 불확실성: 2027년 15%, 2028년 30% 부과 시 COMEX-LME 프리미엄 최소 15% (NH투자증권)
### 2.10 디지털자산 바닥 다지기
- BTC $65,096(+0.10%), MVRV-Z 0.42(저평가권), 장기홀더 한 달 만에 순증 전환 (유안타증권)
- BTC 현물 ETF 8월 누적 +$865.3M 유입 (IBK투자증권)
- CLARITY 법안 9월 중순 표결 연기, 전략적 호재 분석 (유안타증권, 삼성증권)
- 스테이블코인 결제시장 진입 가속: VISA·Mastercard·BNY Mellon·BlackRock (삼성증권)
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## 3. 리포트들에서 언급된 사항들
### 3.1 국내 증시 동향 (2026-08-07 마감)
**지수 동향**
- KOSPI 6,258.77pt(-0.60%), 5일 -5.10%, MTD -26.16%, YTD +48.52%. 7주 연속 하락, 2022년 12월 이후 약 43개월 만 (IBK투자증권, 신한투자증권, 대신증권, 현대차증권)
- KOSDAQ 798.81pt(-0.36%), 5일 +10.98%, MTD -12.81%, YTD -13.69%. 4거래일 연속 상승 (IBK투자증권, 대신증권)
- 8월 10일 개장 후: KOSPI 6,299.66pt(+0.65%), KOSDAQ 854.47pt(+6.97%), 매수 사이드카 발동 (KB증권, 신한투자증권, 미래에셋증권)
**수급 동향**
- 외국인 KOSPI -8,625억~8,696억 순매도, KOSDAQ -2,522억~2,539.6억 순매도 (IBK투자증권, 메리츠증권, 현대차증권, 부국증권)
- 기관 KOSPI +5,854억 순매수, 개인 KOSPI +2,675억 순매수 (현대차증권)
- 8월 외국인 17개 업종 순매수(+1.1조원): 자동차, 건강관리, 상사/자본재, 소매(유통), 운송 등 (대신증권)
- 연기금 7월 9,898억원 순매수 전환 → 8월 700억원 순매도 전환 (대신증권)
**업종별 동향**
- 강세: 2차전지(SK이노베이션 +10.77%, 삼성SDI +7.49%, LG엔솔 +4.35%), 정유/에너지, 태양광(한화솔루션 +11.51%, OCI홀딩스 +11.68%), IT가전(+6.1%), 화학(+4.4%) (메리츠증권, 신한투자증권, 하나증권)
- 약세: 반도체(SK하이닉스 -4.88%, 한미반도체 -4.1%), 증권(-3.0%), 비철(-7.4%), 건설, 디스플레이 (메리츠증권, 신한투자증권, 현대차증권)
**KOSPI 200 상승률 상위**
- BGF리테일(+14.7%), 엘앤에프(+13.0%), 롯데웰푸드(+12.4%), OCI홀딩스(+11.7%), 한화솔루션(+11.5%), SK이노베이션(+10.8%), S-Oil(+10.2%), 삼성SDI(+7.5%) (신한투자증권)
**국내 상승률 상위 (8/7)**
- 동화기업(+30.0%), 상상인증권(+29.9%), 엔켐(+18.6%), 오이솔루션(+18.5%), 강원에너지(+15.5%) (SK증권)
**국내 하락률 상위 (8/7)**
- 롯데쇼핑(-12.9%), KBI메탈(-11.3%), 고려아연(-10.4%), 아이티센글로벌(-10.3%), 엘티씨(-9.5%) (SK증권)
**52주 신고가 종목**
- LG생활건강, BGF리테일, 금호타이어, 지엔씨에너지, 슈프리마, 자이에스앤드, 티앤엘, 인피니트헬스케어 (신한투자증권)
**외국인 순매수 강도 상위**
- 씨이랩, 아모텍, 브이엠, 아이마켓코리아, 효성화학 (SK증권)
**외국인 순매도 강도 상위**
- 엠케이전자, 저스템, JW신약, 넥스틸, SK이터닉스 (SK증권)
**KOSDAQ 외국인 순매수 상위**
- 브이엠, 피에스케이, HLB, 휴젤, 삼천당제약 (IBK투자증권)
**기관 순매수 상위**
- SK하이닉스, 삼성전기, LG에너지솔루션, 삼성SDI, 삼성전자 (IBK투자증권)
### 3.2 매크로 환경
**미국 7월 고용**
- 비농업취업자수 -2.3만명(전월 +2.0만명, 예상 +8.4만명), 5~6월 10.3만명 하향조정 (NH투자증권, IBK투자증권, 메리츠증권)
- 실업률 4.1%로 전월(4.2%) 대비 하락, 경제활동참가율 61.4% (NH투자증권, 신한투자증권)
- 시간당 평균임금: 전년비 +3.2%, 전월비 +0.1%로 둔화 (NH투자증권, 메리츠증권)
- 8/28 임시 벤치마크 변경: 취업자수 상향조정 가능성 (필라델피아 연은 추정 +22.0만명) (NH투자증권)
**환율**
- 달러/원 1,409.50원~1,416.10원(-1.03%), 1,400원대에서 안정 전망 (대신증권, 신한투자증권, 유진투자증권)
- 원/엔 903.72원(-0.16%), 엔/달러 894.1(-0.96%) (NH투자증권, 다올투자증권)
- 달러인덱스 99.54~99.61(-0.35~0.39%) (메리츠증권, 삼성선물)
**금리**
- 미국 10년물 4.65%(전주 -9bp), 한주 예상 4.58~4.68% (한화투자증권)
- 한국 10년물 4.21%(전주 -5.3bp), 한주 예상 4.18~4.30% (한화투자증권)
- 미국채 2년물 4.20%(-5.0bp), 10년물 4.65%(-3.2bp) (메리츠증권, 다올투자증권)
**원자재**
- WTI $78.18(+1.15%, -7.7% 주간), MTD -7.67% (IBK투자증권, 신한투자증권)
- 금 $4,340.70(+2.33%, +7.3% 주간), MTD +8.66% (IBK투자증권, 신한투자증권)
- 구리 $14,022/톤, 칠레 광산 조업 중단 영향 (대신증권)
### 3.3 한국 수출 (7월)
- 총 수출 988.9억달러(+62.8% YoY), 역대 2위. 일평균 수출 +69.6% 증가, 41.2억달러 (3개월 연속 40억달러 상회) (대신증권, 신한투자증권)
- 반도체 수출 410.1억달러(+178.8% YoY), 2개월 연속 400억달러 상회 (대신증권)
- 컴퓨터 수출 +404.0%, 무선통신기기 +51.0%, 선박 +46.9% (대신증권)
- 주요 지역: 중국 +96.2%, 미국 +68.7%, 아세안 +73.7%, EU +55.7% (대신증권)
- 원화 환산 수출 +90.9%(환율 효과 20%p) (대신증권)
### 3.4 밸류에이션
- KOSPI 12개월 선행 PER 5.12배(역사적 저점, 2000년 이후 최저 4.74배), 선행 PBR 1.28배 (대신증권)
- ROE-PBR Matrix 기준 -41.65% 저평가 (대신증권)
- 선행 EPS 1,222p로 2주전 1,190p 대비 상승 지속 (대신증권)
- 120일 이격도 평균의 -2표준편차 도달, 급반등 전개 (대신증권)
- KOSDAQ 선행 PER 16.61배, PBR 2.19배(고점대비 50% 이상 하락) (대신증권)
### 3.5 디레버리징
- 한국 레버리지 ETF 청산 사실상 완료, 헤지펀드 디레버리징 약 90% 진행(JP모건) (대신증권)
- 신용잔고 고점대비 -29.1% 감소 (대신증권)
- 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF 시총 상장 시점 수준으로 회귀 (대신증권)
- VKOSPI 2008년 금융위기 수준 도달 (대신증권)
### 3.6 2분기 실적시즌 동향
**KOSPI 발표비중 86.8%, KOSDAQ 발표비중 26.8%** (다올투자증권)
**KOSPI 호실적 기업**
- 삼성전자 8.95조(컨센 8.48조 상회, YoY +1,813.8%), SK하이닉스 6.05조(컨센 6.47조 하회, YoY +557.2%), HD현대 4.12조(YoY +262.2%), HD한국조선해양 1.65조(YoY +72.5%), 한화에어로스페이스 1.37조(YoY +52.5%), 한화오션 7,361억(YoY +98.0%), 두산에너빌리티 3,143억(YoY +15.9%) (다올투자증권)
**KOSPI 악실적**
- SKC -144억(적전), 두산로보틱스 -144억(적지), 두산퓨얼셀 -509억(적지), 솔루스첨단소재 -213억(적지), LG디스플레이 -1,077억(적전) (다올투자증권)
**KOSDAQ 호실적**
- 대덕전자 703억(YoY +3,658.3%), 포스코퓨처엠 267억(YoY +3,366.2%), LG이노텍 2,458억(YoY +2,057.6%), 코스모신소재 +777.4%, 심텍 629억(YoY +1,035.2%), 아이센스 +274.4% (다올투자증권)
**KOSDAQ 악실적**
- 이수앱지스 -94.9%, 플레이디 -94.7%, BGF에코머티리얼즈 -80.4%, 주성엔지니어링 -78.4% (다올투자증권)
**2Q26 서프라이즈 상위**
- 한올바이오파마(5,500%), 코스모신소재(232.1%), 대한제강(225.8%), 금호석유화학(130.7%), 아이센스(598.9%), 파두(89.2%) (다올투자증권)
**컨센서스 상회 비율**: 61.4%(지난주 64.6%, 2주전 51.7%), 영업이익 괴리율 4% 상회 (대신증권)
**실적 서프라이즈 업종 11개**: IT가전, 에너지, 조선, 화학, 건설, 상사/자본재, 증권, 건강관리, IT하드웨어, 기계 등 (대신증권)
**실적 쇼크 업종 2개**: 호텔/레저, 디스플레이 (대신증권)
**2분기 KOSPI 영업이익**: 228.4조원으로 전년동기대비 246% 증가, 6월 말 컨센서스 240% 상회. 매출 32.4% 증가 (KB증권)
**반도체 주도**: 삼성전자·SK하이닉스 포함 제조업 영업이익률 21.9%(역대 최고), 제외 시 8.6%로 격차 13%p 이상 (KB증권)
### 3.7 채권/크레딧 시장
**국고채 금리 밴드 (한화투자증권)**
- 국고 3년: 3.68~3.78%(강보합)
- 국고 5년: 3.90~4.05%(강보합)
- 국고 10년: 4.18~4.30%(약보합)
- 국고 10-3년: 43.0~50.0bp(확대)
**신용 스프레드 (KB증권, 8/7 기준 3Y)**
- 국고 3.747%(-1.3bp), 특수AAA 32.3bp(-1.7), 은행AAA 32.1bp(-1.8), 여전AA- 72.6bp(-1.2), 회사AA- 69.3bp(-0.8)
**주요 신용 이벤트**
- 무디스 SK하이닉스 Baa1 → A3 상향. 조정EBITDA 2025년 65조 → 2026년 274조 → 2027년 374조 전망 (신한투자증권)
- 롯데카드(AA-/안정적) 제재안: 영업정지 4.5개월→1.5개월로 완화 (NH투자증권)
- 우리금융 코코본드: 모집예정 대비 2.2배 수요, 4.79% 확정 (NH투자증권, 신한투자증권)
- SK실트론 NICE 전망하향 (SK→두산 계열 변경) (신한투자증권)
**크레딧 강세 확산 전망 (KB증권)**: 2~3년 구간 스프레드 축소 → 5년물 및 하위등급(A급)으로 확산. 2017~2018년 첫 금리 인상 후 5년물 익스포저 확대 선례
### 3.8 미국 증시 동향 (2026-08-07 마감)
- S&P500 7,757.64pt(+0.62%), 사상 최고가 경신, 5일 +3.58%, YTD +13.32% (IBK투자증권, 신한투자증권, 메리츠증권)
- NASDAQ 26,690.62pt(+1.30%), 5일 +5.19%, YTD +14.84% (IBK투자증권, 신한투자증권)
- Dow 54,036.93pt(+0.28%), 5일 +2.96%, YTD +12.43% (IBK투자증권)
- 필라델피아 반도체지수 +2.56%, 러셀2000 +1.1% (메리츠증권, 미래에셋증권)
- VIX 14.90(-1.65%), 7개월래 최저 수준 부근 (삼성선물, 메리츠증권)
**미국 상승률 상위**
- 에어비엔비(+17.4%), 스페이스X(+15.8%), 마이크로칩(+13.9%), 팔란티어(+10.3%), 로켓랩(+9.5%), 액손(+9.3%), 허니웰에어로(+7.7%), 우버(+6.5%) (신한투자증권)
- 모토로라솔루션스(+17.4%), 파커-하니핀(+13.9%), 레이도스(+13.4%), 폭스(+10.3%), PTC(+9.9%), 앨버말(+9.3%) (하나증권)
**미국 특징주**
- SpaceX(SPCX) +16%(2분기 실적), 트윌리오(TWLO) +25%(3분기 가이던스 상회), 아틀라시안(TEAM) +35%(4분기 호실적), FSLR +2%(관세 부과) (하나증권)
### 3.9 글로벌 ETF/전략
**투자 아이디어 ETF (한국투자증권)**: XSD(반도체 분산), EXI(글로벌 산업재), UFO(글로벌 우주), FEZ(유로존)
**글로벌 ETF 추천 (하나증권)**: 알파벳(GOOGL), 마이크론(MU), 블룸에너지(BE), 동방전기(600875.CH), SMH, DRAM, AIRR, SPHQ
**글로벌 ETF 추천 (KB증권)**: KBWB, CHAT, CIBR, SPHQ, SMH, DRAM, GRID, XBI
**글로벌 자금 흐름 (하나증권)**
- 글로벌 선진국 주식형 ETF +318.9억달러 순유입
- 신흥국 주식형 ETF +81.6억달러로 유입 규모 감소
- 미국 주식형: QQQ/QQQM +85.5억, VOO/IVV/SPYM +126.2억
- SPY -51.5억, SOXX/SMH -37.8억 유출
- 금 ETF(GLD/GLDM/IAUM) +13.8억달러 유입
**한국 ETF 시장 (미래에셋증권)**
- 전체 -4,034억 원 순유출(전주 -5조 3,619억 원 대비 유출 축소)
- 미국 대형 성장주 +6,248억 원, 한국 대형주 +4,629억 원, 미국 대형주 +3,653억 원 유입
- 국내 반도체 -1조 625억 원 유출
**국내 ETF 상위 (미래에셋증권)**
- SOL 우주항공밸류체인 +26.11%, UNICORN K바이오액티브 +24.90%, TIGER 코스닥150바이오테크 +23.08%
**KOSDAQ ETF (미래에셋증권)**
- TIGER 코스닥150 +8.42%, TIGER 코스닥150바이오테크 +9.51%, TIGER 미국우주테크 +12.18%, TIGER K방산&우주 +5.27%
### 3.10 아시아 증시 동향
**대만 (유안타증권)**
- 미국 30년 국채금리 5.28%(2007년 이후 최고), 10년물 4.7% 상회
- 향후 1개월 가권지수 예상범위 40,500~48,000pt
- 추천종목: ASE테크, 치훙테크, 시넥스테크, 아수스, 크로마ATE, 유니마이크론, 포모사석유화학
**중국 (유안타증권)**
- 7월 A주 큰 변동성. CXMT 상장, 중지쉬창 홍콩 상장 영향
- OpenAI 'Astra' 모델 예고, Unitree Robotics 8/10 IPO 청약
- 7월 수출 +23.9% YoY(3,978억달러), 수입 +27.5%, 무역흐자 1,125억달러
- 추천종목: 중신증권, 중지쉬촹, 비야디, TS Lines, 안타스포츠
**홍콩 (유안타증권)**
- 7월 항셍지수 +13.2% 반등(25,884pt). 금융주 +12.4%, 상공업 +10%, 부동산 +7%
- HSBC, 중국은행홍콩 14~23% 상승
**베트남 (유안타증권)**
- 7월 VN지수 -6.7%(ASEAN 최부진). 산업생산 +14.5% YoY(역대 최고), PMI 52.9
- FDI 등록액 US$380.6억(+58%)
- 향후 1개월 VN지수 예상범위 1,720~1,795pt
- 추천종목: 아시아은행, 비나밀크, 게마뎁트, PC1그룹
### 3.11 디지털 자산
**암호화폐 시가총액 (삼성증권)**: BTC 1,252조 달러, ETH 223조 달러, USDT 184조 달러, USDC 73조 달러
**현물 ETF Fund Flow (삼성증권)**: BTC 8.7억 달러 순유입, ETH 2.4억 달러 순유입, SOL 90만 달러 순유출
**스테이블코인 결제시장 진입 (삼성증권)**
- VISA, Visa Direct에 스테이블코인 예치·지급 기능 도입(zerohash 협력)
- Mastercard, BVNK 인수 완료(최대 18억 달러)
- BNY Mellon: 펀드 거래·주주명부 블록체인 디지털 명의개서 서비스 출시
- BlackRock: 토큰화 MMF 2종 출시(BSTBL, BRSRV)
**한국 디지털자산 규제 (삼성증권)**
- 한국은행 디지털화폐실 산하 '자산토큰화반' 신설
- 예탁결제원 비상장주식·조각투자 장외거래 청산·결제망 구축(T+1, 12월 완료 목표)
- 정부 '국가자산기본법' 추진(가상자산 포함)
**빗썸**: 2028년 IPO 목표 로드맵. 2026년 내부통제 강화/K-IFRS 전환, 2027년 상장 예비심사 청구 추진 (삼성증권)
**미래에셋-코빗**: 10월 공동사업 청사진 공개 추진. RWA 토큰화, STO, 스테이블코인, 커스터디 등 협업 후보 (삼성증권)
### 3.12 비상장/벤처 시장
**7월 투자유치 (KB증권)**: 93건, 6,224억원(YoY -32.3%, MoM -13.6%). 2개월 연속 감소세
- 투자단계: Seed 41%, Pre-A 11%, Series A 25%로 초기단계 비중 77%
- 주요 딜: 트웰브랩스 1,500억원(Series B), 프레이저테라퓨틱스 500억원(Pre-IPO), 이뮨앱스 380억원(Series C)
**8/3~8/9 투자유치 (삼성증권)**: 43건 투자(+26.5% YoY), 2,164억원(+93.3% YoY). 연간 누적 907건, 7조 9,059억원(+149.7%)
- 주요 딜: 블루엘리리펀트 1,000억원(시리즈A/아이웨어), 이노크라스 444억원(시리즈B/암 유전체), 비바이노베이션 150억원(시리즈C/디지털 헬스케어)
**해외 주요 딜 (삼성증권)**: Hadrian 13.7억$(방산), Base Power 10억$(에너지 배터리), Valar Atomics 10억$(원자력/SMR)
### 3.13 주요 종목 투자 의견
**NH투자증권 (Buy 유지)**
- 씨에스윈드: TP 61,000원 (CP:43,850원)
- 산일전기: TP 280,000원 하향 (CP:157,300원)
- 한전기술: TP 188,000원 하향 (CP:101,900원)
- 롯데쇼핑: TP 170,000원 하향 (CP:99,700원)
- 롯데웰푸드: TP 165,000원 상향 (CP:116,900원)
- GS리테일: TP 34,000원 상향 (CP:28,350원)
- 한화솔루션: TP 43,000원 상향 (CP:33,900원)
- 금호석유화학: TP 190,000원 유지 (CP:129,600원)
- 파라다이스: TP 15,000원 하향 (CP:10,100원)
- 와이지엔터테인먼트: TP 64,000원 유지 (CP:41,550원)
- NAVER: TP 320,000원 유지 (CP:210,000원)
- 롯데케미칼: Hold, TP 65,000원 하향 (CP:61,000원)
- 웹젠: Hold, TP 12,500원 하향 (CP:12,250원)
**대신증권 (신규 매수)**
- NAVER Buy 320,000원
- Kakao Buy 47,000원
- 삼성SDS Buy 370,000원
- LG CNS Buy 92,000원
- 한전기술 Buy 목표주가 160,000원 하향(-18%)
- 롯데쇼핑 Buy 목표주가 200,000원 하향(-25%)
- GS리테일 Buy 목표주가 33,000원 상향(+10%)
- 알테오젠 Buy 목표주가 410,000원 상향(+6.6%)
- 파마리서치 Buy 목표주가 620,000원 유지
- LIG D&A Buy 목표주가 990,000원 유지
- CJ CGV Buy 목표주가 7,000원 유지
**신한투자증권 (매수 유지)**
- NAVER: TP 270,000원 상향 (CP:210,000원, +28.6%)
- 코웨이: TP 115,000원 유지 (CP:95,700원, +20.2%)
- 파마리서치: TP 510,000원 상향 (CP:378,500원, +34.7%)
- 한국가스공사: TP 42,000원 상향 (CP:35,750원, +17.5%)
- 금호석유화학: TP 200,000원 유지 (CP:129,600원, +54.3%)
- 롯데쇼핑: TP 165,000원 하향 (CP:99,700원, +65.6%)
- 롯데케미칼: TP 100,000원 하향 (CP:61,000원, +63.9%)
- GS리테일: TP 33,000원 상향 (CP:28,350원, +16.4%)
- 코오롱인더: TP 100,000원 상향 (CP:58,600원, +70.6%)
- 롯데웰푸드: TP 170,000원 상향 (CP:116,900원, +45.4%)
- 디아이: TP 38,000원 하향 (CP:23,300원, +63.1%)
- 헥토파이낸셜: TP 34,000원 유지 (CP:17,400원, +95.4%)
**현대차증권 (목표가 변경)**
- 고려아연: BUY 1,500,000원 (8/7)
- KT&G: BUY 250,000원 (8/7)
- 대우건설: BUY 20,000원 (8/5)
- 현대제철: BUY 36,500원 (8/4)
- 풍산: BUY 101,000원 (8/4)
- 한화시스템: BUY 91,000원 (7/29)
- 한화오션: BUY 124,000원 (7/28)
- 롯데웰푸드: BUY 170,000원 유지(+45.4% 상승여력)
**삼성증권 Top Pick List (글로벌 포트폴리오)**
- 미국: 엔비디아, 알파벳, 아마존, AMD, 씨게이트, 팔로알토네트웍스, 프리포트맥모란(NEW), 브로드컴, 골드만삭스
- 대만: TSMC
- 연간 포트폴리오 누적수익률 20.47% vs 벤치마크 13.03%, 초과수익률 +7.45%p
**하나증권 중장기 투자유망종목 신규 편입 (8/10)**
- 한화에어로스페이스 (1,097,000원), 삼성SDI (459,000원), 팬오션 (6,040원)
- 분기수익률 -19.59%(BM대비 +6.07%p), YTD +37.63%(BM대비 -14.44%p)
**KB증권 추천 종목 리스트**: HDC, 산일전기, LS에코에너지, HD현대중공업, HD한국조선해양, HD현대마린솔루션, 현대지에프홀딩스, 한화에어로스페이스, 현대모비스, 에이피알, 셀트리온, SK바이오팜, 한미약품, 파마리서치, 휴젤, NH투자증권, 키움증권, NAVER, 현대오토에버, LG씨엔에스, 카카오페이, ISC
**다올투자증권 Active Quant 포지션 (8/10~8/14 발표 예정)**
- Long: 삼성SDI, 심텍, HD한국조선해양, 에이피알, LS
- Conviction Long: SK아이이테크놀로지
- Short: 현대오토에버, 에코프로비엠, 롯데에너지머티리얼즈, 에스엠, SOOP, 현대백화점, 강원랜드, 한세실업, 한미약품
- Conviction Short: 한국항공우주
**유안타증권 추천 종목 (대형주)**
- 두산에너빌리티(034020): +28.0%
- 현대모비스(012330): +11.5%
- 삼성증권(016360): +0.7%
- 삼성전자(005930): +4.0%
- LG이노텍(011070): +45.2%
- 한국항공우주(047810): +41.6%
- 삼성전기(009150): +464.2%
- 효성중공업(298040): +128.3%
**유안타증권 추천 종목 (중소형주)**
- 원익QnC(074600): BUY, 목표주가 4.1만원(2027E EPS×PER 14.5배)
- 하나머티리얼즈(166090): BUY, 목표주가 8.5만원(2027E EPS×PER 19.43배)
- 대덕전자(353200): +110.9%
**신영증권 - KCC(002380)**: 매수 유지, 목표주가 600,000원 (현재가 442,000원, 8/7 기준)
### 3.14 전망 및 자산배분
**대신증권 전망**
- KOSPI: 5,000~9,300p, 선행 PER 5배 초반(2000년 이후 최저), 비중확대 기회
- S&P500: 7,000~8,400p
- WTI: 70~95$/bbl 박스권
- 달러/원: 1,390~1,500원, 1,400원대 안정 예상
- 국고 3년: 3.60~4.05% 예상
- 26년 Target KOSPI: 9,300선 (반도체 PER 7배, 비반도체 PER 11배)
**유안타증권 FX 전망**
- 달러/엔 연말 중앙값 149.5엔[137~161], 147엔 접촉확률 57%, 142.5엔 25%
- 원/달러 연말 중앙값 1,371원, 1,400원 하향 접촉 93%[89~96], 1,450원 상향 접촉 22%
**삼성증권 원자재 전망**
- 금: 연내 4,700달러/toz 완만한 반등 전망
- 전기동: 연내 14,500달러/톤 상승 전망
- 원유: 72~90달러/배럴 변동
- 천연가스: 2.6~3.1달러/MMBtu 박스권
**신영증권 금리 전망**
- 미 연준 내년 1분기까지 동결(3.50~3.75%)
- 한은 8월·11월 25bp 인상 (연말 3.25%, 최종금리 3.50% 리스크)
**미래에셋 권고**: 3Q 커브 플랫 대응, 국고채 장기금리 매력 부각. 8월 금통위 동결, 10월 인상 거쳐 내년 1분기 추가 인상 → 최종금리 3.25%
**부국증권 전망**: 코스피 저가매수보다 리스크 관리 우선, 전력·방산·고배당 가치주 비중 확대. 코스닥 150 내 시총 상위 바이오/2차전지 눌림목 분할매수. 국고채 3·5년 박스권(3.60~3.90%) 대응
**현대차증권 전망**: 외국인 순매수 확인하며 하반기까지 완만한 우상향 전망
**유진투자 전망**: 코스피 12개월 예상PER 5배 초반. 추가 하락 위험 낮으나 강력 반등 위해 ①주주환원 정책 ②금리 불안 완화 ③반도체 외 이익성장동력 ④우호적 정부정책 필요
**하나증권**: 미국 국채 '축소'→'중립' 상향, 한국 국채 '축소' 유지. 인상 시점 9월→12월 가능성 상향
### 3.15 주요 이벤트/일정
**8월 예정 이벤트**
- 8/10: 유로존 Sentix 투자기대지수, Unitree 공모청약 개시 (신한투자증권)
- 8/11: 코스메카코리아 등 실적 발표, 반도체 특별법 시행 (신한투자증권)
- 8/12: 미국 7월 CPI 발표 (KB증권, 하나증권, 메리츠증권)
- 8/13: 미국 7월 PPI 발표 (유안타증권)
- 8/14: 미국 소매판매 발표 (메리츠증권)
- 8/27-29: 잭슨홀 (삼성증권)
- 8/27: Nvidia Q2 FY2027 어닝 (하나증권)
- 8/28: 미국 7월 NFP 및 고용 벤치마크 수정 (NH투자증권, SK증권)
- 8/31: 8월 한국 금융통화위 (KB증권)
**8/10~8/14 발표 예정 종목**: SK, LS, LS에코에너지, 리노공업, HMM, 삼성생명, 삼성화재, 한국전력, KT, 코스맥스, 신세계 등 (다올투자증권)
**MSCI 8월 리뷰**: 13일 오전, 한국 비중 축소 및 종목수 급감 가능. 9.1일 효력 (하나증권)
**SK하이닉스 중간배당 공시**: 주당 375원, 3분기 중 추가 주주환원 발표 (신한투자증권)
**SK하이닉스 투자 결정**: 용인 2기 팹·청주 M17 52조원 투자 결정 → 반도체 소부장 강세 (지엘리서치, 신한투자증권)
### 3.16 ESG/규제 동향
**EU PPWR 시행 (2026년 8월 12일부터)** (신영증권)
- 7대 주요 규제: ①유해물질 제한(중금속 100mg/kg 이하, PFAS 전면 금지), ②과대포장 금지(빈공간 비율 50% 이하), ③재활용 가능성 의무화(2030년부터 A~C등급만 허용), ④재생원료 사용 의무화(2030년 10~35%, 2040년 65%까지), ⑤표준화된 라벨링 도입, ⑥재사용 의무화, ⑦바이오 기반 포장재 의무화
**트럼프 관세 정책 타임라인 (다올투자증권)**
- 8/8: 그레이엄 의원이 추진한 러시아·이란 제재 강화 법안이 미 연방 상원 통과
- 8/6: 120일 후 폴리실리콘 파생제품에 15% 관세 부과 예정
- 8/5: 철강·알루미늄·구리 파생 제품 14개 품목을 무역확장법 232조 대상 추가 검토
- 8/4: 폴리실리콘 및 파생제품에 대한 하이브리드 무역 제재 방안 검토
- 8/3: 미국 민주당 장악 25개 주가 트럼프 행정부 대규모 관세에 대한 소송 제기
- 8/2: 수입 석영 제품에 관세율 할당제 도입
- 7/31: 한국 25%→15% 인하 합의
- 7/22: 의약품 2년 무관세 후 1년간 100%, 이후 200% 부과 발표
- 2/20: 미국 대법원 상호관세 위법 판결, 이후 무역법 122조로 10% 글로벌 관세 재부과
**2026H1 주주총회 리뷰 (키움증권)**
- 한국: 개정 상법 시행(2026.7.23~) 및 밸류업 정책으로 주주환원·지배구조 안건 확대
- 미국: SEC No-Action 심사 사실상 철수, SLB 14M으로 주주제안 심사 기준 '기업 고유 중요성' 중심으로 전환
- 2026H1 표결 결과: 가결 31건(7.8%) 중 E&S·DEI·인권 150건 전부 부결(가결률 0%), 거버넌스·주주권·보상 243건 중 31건(12.8%) 가결
### 3.17 주요 리스크 요인
**중동 지정학 리스크**
- 이란 호르무즈 해협 통항 금지 추진, 예멘 후티 반군 사우디 공격 (NH투자증권, IBK투자증권, DB증권)
- 이란 의회 적대국 선박 통항 규제 추진 (NH투자증권)
- 이란 호르무즈 통행료 화물가액의 최대 7% 징수 요구 (NH투자증권)
**반도체 변동성**
- 엔비디아 HBM 용량 축소 검토, 루빈 울트라 고사양 수요 감소 우려 (대신증권, 지엘리서치)
- 애플의 중국 CXMT 메모리 시험 적용 소식으로 국내 반도체 업종 하방압력 (iM, 신한투자증권)
- 마이크론 내재 변동성 76%로 10년 평균 큰 폭 상회 (삼성증권)
**고금리 장기화 위험**
- 가계부채 증가, 서울 수도권 부동산 가격급등으로 금융안정 우려 (메리츠증권)
- 신종 CCC OAS 확대 추세, 미국 하이일드채 부담 (메리츠증권, 키움증권)
**한은 8월 금통위 결정 박빙**
- 강도 다른 두 시나리오: 1)7월 물가 안정+고용 충격 기반 동결, 2)강한 명목성장률+물가 안정 신뢰 기반 연속인상 (메리츠증권)
- 8월 인상 단행 시 터미널레이트 기대 상향, 국고3년 3.8%/국고10년 4.2% 상회 우려 (메리츠증권)
**국내 증시 수급 불안**
- 김준영(iM): 가파른 하락 이후 주도주 반등 쉽지 않음. 수급 부담 큼
- 트레이딩 측면: 하락 후 개인 매수 분포 7,000pt 위에 쏠림. 반등 시 손절/익절 물량 쏟아질 수 있음
- 개인이 코스피 7,000~8,500pt에서 집중 매수, 7,000~8,000선 진입 시 시장 탈출 위한 매도 출회 가능 (현대차증권)
**빅테크 크레딧 리스크 (NH투자증권)**
- 알파벳: 2028년까지 FCF 적자 전망, Capex 급증 원인
- 엔비디아: 오픈AI 금융지원 가능성 거론, 2,500억 달러 우발채무 확정 가능성 제한적
- 메타: SPV 통한 데이터센터 분리로 Capex 부담 경감
- CDS 5Y 프리미엄: 알파벳 +0.1bp, 마이크로소프트 +6.0bp, 아마존 +19.0bp, 메타 -1.0bp, 오라클 +7.0bp
**연준 인사 매파 발언 (한화투자증권)**
- Schmid(긴축적이지 않음), Cook(필요시 인상 준비), Musalem(물가 목표 복귀 중요), Barkin(약한 균형)
**밸류업 솎아내기 본격화 (유안타증권)**
- 동전주·시총 미달 무더기 퇴출 위기. 환율 변동성 16년 만에 최대
**현대차 파업 여파**: 4.2만대 생산 차질. 휴가 후 진통 계속 (유안타증권)
**에코프로비엠 1.2조 유증 정정 요구**: 금감원 정정 요구에 자금계획 보강 (유안타증권)
**K-뷰티 가품 확산**: 유럽까지 K-뷰티 짝퉁 적발. 지식재산처 10월 정부 인증제 도입 (유안타증권)
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## 증권사별 핵심 관점 요약
| 증권사 | 핵심 관점 |
|--------|----------|
| **NH투자증권** | 코스닥 장기 우상향, 금 Bottoming-Out, 구리 비중확대, 금융지주 코코본드 매수, 빅테크 크레딧 점검 |
| **유안타증권** | 디지털자산 전문 분석, 미·일 외환 공조 정량 분석, 코스닥 전략 유지, 중소형주 로테이션 |
| **IBK투자증권** | 데이터 중심 시장 리뷰, 중동정세 불확실성에 하락, 외국인 매도세 |
| **한화투자증권** | 백투백은 잊어라(8월 매파적 동결), 중앙은행 인사 발언 추적, 국고채 금리 밴드 제시 |
| **대신증권** | 자산배분 종합 전망, KOSPI 정상화 국면, "미워도 다시 한 번 반도체", 순환매 확산 전략 |
| **한국투자증권** | 글로벌 ETF 전략, XSD/EXI/UFO/FEZ 4종 추천, 미국-유럽-아시아 동반 상승 |
| **신한투자증권** | "흔들린 투자심리. 물가, 지정학 확인 구간", 중소형주 중심 포트폴리오 |
| **메리츠증권** | 7월 고용 충격의 계층적 분석, 한은 8월 동결 전제, 채권 매수 전략 |
| **iM증권** | "지수보다 종목이다", 17년 사례처럼 확산 장세, 반도체 비중 유지하되 추가 베팅 자제 |
| **DB증권** | 결합 알파 모델, KOSPI200 동일가중 대비 주간 5.21% 수익률 |
| **키움증권** | 주주총회 데이터를 기업 펀더멘털의 선행지표로 활용, M7 적신호 스크리닝 |
| **삼성선물** | 파생상품 관점, VKOSPI 박스권 이탈 가능성, VIX 7개월래 최저 |
| **삼성증권** | 글로벌 포트폴리오 점진적 상승세, 원자재 전문 분석, 디지털자산 발행보다 연결 역량 |
| **KB증권** | "변동성보다 종목을 볼 때", 실적 차별화 시대, 크레딧 강세 확산 전망 |
| **하나증권** | 화수분전략, 글로벌 추천 종목/ETF, 한은 8월 백투백 가능성 |
| **미래에셋증권** | 승강제 분석, 코스닥 매수 사이드카 강세 신호, 3Q 커브 플랫 대응 |
| **부국증권** | 리스크 관리 우선, 전력·방산·고배당 가치주 비중 확대, 국고채 박스권 매매 |
| **현대차증권** | "미국에서 날아온 훈풍, 코스피 투자심리 깨운다", 외국인 순매수가 하반기 방향 결정 |
| **유진투자증권** | Tech De-Rating과 시장 확산, 코스피 반도체 쏠림 완화, 운송/조선/IT가전/건강관리 관심 확대 |
| **신영증권** | EU PPWR 규제 시행과 ESG 패키징 밸류체인 재편, KCC 매수 |
| **SK증권** | 미국채 단기·장기물 차별화, "2년물 강세 vs 10년물 약세" 구도 |
| **다올투자증권** | 트럼프 관세 타임라인, 채권 시장 데이터, Active Quant 포지션 |
| **상상인증권** | 매크로 일일 정리, 업종별 1D 등락률 시각화 |
| **NICE P&I** | 국내 채권시장 단가조정 금리표 제공 |
| **에프앤자산평가** | 채권 시장 데이터 중심 일일 리포트 |
| **쟁글** | RWA를 위한 블록체인 선택은 사업 구조에서 출발 |
| **지엘리서치** | 특징주 분석, 투자 키워드 전략, 테마별 동향 |
| **한국투자신탁운용** | 베트남 주간 동향, ACE ETF |
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**보고서 작성 기준**: 2026-08-10 발행, 2026-08-07 국내장 마감 기준. 14개 배치에서 추출된 14개 증권사 이상의 리포트 내용을 종합하여 작성되었습니다.