수집된 보고서

한국타이어앤테크놀로지는 BEV 수요 성장 가속에 따른 수혜가 확대되는 국면을 보이고 있다. 2Q26 매출 5.68조원(+6% YoY), 영업이익 5,591억원(+58% YoY)으로 컨센서스를 +6% 상회하며 역대 최대 분기 실적을 기록했다. 성장을 이끄는 구조적 동력은 OE 내 BEV 매출 비중 32%(+8%p YoY) 확대, 미국 테네시 공장 PCR 생산능력 550만→1,100만본 증설, EU 내 한국타이어 적용 관세 4.3% 대비 중국산 24.4%의 차별화 등 다섯 가지 투자포인트가 모두 유효하다. 이에 매출은 2026E 22.5조원에서 2028E 25.4조원으로, 영업이익률은 9.8%→11.2%로 지속 개선될 전망이다. 메리츠증권은 Buy 의견과 12개월 적정주가 120,000원(상승여력 83.2%)을 유지했다.

KB증권은 CJ대한통운에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 11만 원을 유지하며 저평가 가치주 관점에서의 접근을 권고한다. 2Q26 영업이익은 1,016억원(-11.9% YoY)으로 컨센서스와 기존 전망을 하회했고, 2026년 영업이익도 4,380억원(-13.8% YoY)으로 6.7% 하향 조정했다. 택배 수송량은 11.1% 증가하고 점유율도 48.1%까지 확대됐지만, 물량 확보를 위한 저운임 정책과 고정비 증가로 수익성이 악화되고 있다. 리포트는 단기 이익보다 서비스 강화와 고객 확대에 초점을 맞추는 전략적 선택의 결과로 단기 실적 모멘텀보다는 P/E 9.0배, P/B 0.46배 수준의 저평가에 주목할 필요가 있다고 강조한다.

NC는 2분기 매출 7,705억원(YoY 101.5%), 영업이익 1,739억원(YoY 1053%)을 기록하며 컨센서스를 큰 폭으로 상회했다. 리니지 클래식의 폭발적 흥행과 모바일 캐주얼 자회사 저스트플레이의 최초 연결 편입(매출 1,697억원, 전체의 약 22%)이 핵심 동력이다. 상반기 누적 매출이 이미 전년 연간 매출의 90%에 달하며 2026년 연간 가이던스 2.5조원 초과 달성이 전망된다. 2027년 아이온2 글로벌 출시와 10여종 신작, 2028년 길드워3 런칭, 중국·동남아 지역 확장으로 2030년 매출 5조원 목표 조기 달성을 노린다. 단일 IP 의존에서 다각화된 글로벌 포트폴리오로의 구조적 전환이 진행 중인 점이 성장 스토리의 핵심이다.

대덕전자는 FC-BGA 기판 업체로, 빅테크의 공급망 다변화와 AI 수요 확대에 힘입어 구조적 성장 국면에 진입했다. 2026년 5월과 7월 두 차례에 걸쳐 총 8,000억 원 규모의 증설 투자를 발표했으며, MLB·FC-BGA·FC-CSP 순으로 2027년 하반기까지 생산능력이 순차적으로 가동된다. 메모리에서는 GDDR7 등 고부가 제품 비중 확대, FC-BGA는 대형 기판과 자동차·AI 가속기용 출하가 늘면서 물량과 가격 모두 성장에 기여한다. 유안타증권은 매출이 2025년 1조에서 2027년 2조 원으로, 영업이익은 49억에서 4,354억 원으로 확대될 전망이며 BUY 의견과 목표주가 18만 원을 유지한다. 다만 증설 투자 집행 리스크와 ABF 수요 사이클 변동은 성장 지속성의 변수다.

NHN은 GPUaaS 사업을 통한 구조적 성장 국면에 진입했다. 2분기 기술 매출이 1,598억원(+53% YoY)으로 급증하며 전사 실적 개선을 주도했고, NHN클라우드는 올해 연간 BEP 달성이 예상된다. 정부는 1차에서 B200 7,656장, 2차에서 베라루빈·B300을 NHN클라우드에 공급할 예정이며, 30MW 규모 AI 데이터센터 추가 구축으로 27년 말~28년 초 실적 기여가 기대된다. KB증권은 2026~2028년 매출 2조 9,590억~3조 5,050억원, 영업이익 2,000~2,730억원 성장을 전망하며 목표주가 68,000원, Buy 의견을 유지한다. 다만 감가상각비 증가와 GPUaaS 5년 가이던스 3,000억원 중 80%만 확보된 점이 향후 모니터링 포인트다.

한국타이어앤테크놀로지의 타이어 사업은 가격·물량·비용 모두 우호적인 흐름을 보이고 있다. KB증권은 글로벌 선두업체들의 범용타이어 시장 구조조정이 한국타이어앤테크놀로지에 판매 확대와 판가 인상 기회를 열어주고 있다고 진단했다. 여기에 테네시 공장 증설로 인한 미국 시장 판매 증가와 관세 부담 축소, 고인치·전기차·SUV 타이어 비중 확대에 따른 믹스 개선이 추가 성장 동력으로 작용한다. 2Q26 영업이익은 5,591억원(+58.1% YoY)을 기록하며 컨센서스를 4.6% 상회했고, 2026E 영업이익은 2.2조원(+21.4% YoY), 2027E는 2.7조원(+19.5%)으로 전망된다. KB증권은 목표주가를 5% 상향한 84,000원(DCF, 상승여력 28.2%)으로 제시하며 Buy를 유지했다. 다만 3Q26에는 고무가 상승이 일시 반영되어 영업이익 감소가 예상되며, 테네시 증설 효과의 본격화는 2027년에나 나타날 전망이다.

엔씨소프트의 대표 신작 아이온2의 글로벌 출시가 임박하면서 구조적 성장 모멘텀이 주목된다. 아이온2는 동사가 보유한 MMORPG 대표 IP인 아이온의 후속작으로, 기존 글로벌 팬덤을 기반으로 북미·유럽·아시아 등 다지역 동시 서비스가 예상된다. 리니 중심의 캐시카우 구조에서 벗어나 신작 라인업을 통한 매출 다변화契机가 될 수 있으며, 성공적 론칭 시 실적 턴어라운드의 핵심 드라이버로 작용할 것으로 보인다. 다만 본 리포트의 본문 텍스트가 차트 데이터 및 저작권 표기 위주로 크롤링되어 구체적인 목표주가·매출 전망치 등 정량 수치는 확인되지 않는다.

플리토는 AI 학습용 언어 데이터 및 솔루션 기업으로, 빅테크향 고품질 언어데이터 수요 확대와 피지컬AI 확산에 따른 음성데이터 수요 증가라는 구조적 성장이 기대된다. 데이터 판매 중심에서 솔루션·플랫폼 사업자로 진화 중이며, 1H26 솔루션 매출 24억원(+175.4%), 플랫폼 30억원(+22.1%)이 고성장을 지속했다. 글로벌 빅테크 A사 계약이 139억원에서 316억원으로 증액되며 수주잔고는 287억원(+1,263.8% YoY)으로 사상 최대치를 기록했다. 다만 1H26 매출 133억원(-4.8% YoY), 영업이익 13억원(-48.8% YoY)으로 단기 실적 부진이 나타났고, 빅테크 A사 매출 비중이 40%에 달하는 고객 편중 리스크도 존재한다.

LG유플러스의 성장은 파주 AIDC 사업이 이끄는 구조적 성장이다. 1동이 공정률 20% 시점에 완판되고 2·3동도 조기 판매가 진행되면서, AI 수요와 수도권 전력 희소성에 기반한 공급자 우위 시장에서의 매출 가시성이 높아졌다. KB증권은 2028년 영업이익 약 1,000억원, 2029년 약 2,500억원의 AIDC 기여를 예상하며, 이는 2029년 전사 영업이익의 11~25%에 해당한다. 무선 사업은 가입자·ARPU가 안정적으로 유지되고 6G 투자 지연과 희망퇴직 효과로 이익률이 개선되며, 이를 기반으로 40~60% 주주환원 정책과 900억원 자사주 매입을 단행 중이다. 투자의견 Buy, 목표주가 21,000원 유지로 AIDC 이익 기여의 밸류에이션 재평가를 기대한다.

KB증권은 엔씨에 대해 '아이온2 글로벌' 출시를 앞두고 Buy 의견과 12개월 목표주가 44만 원을 유지하며 게임 섹터 Top Pick으로 제시한다. 2026년 매출은 전년 대비 89.7% 증가한 2조 8,586억원, 영업이익은 5,501억원으로 추정되며, 리니지 클래식의 장기 흥행과 신작 라인업이 성장 모멘텀이다. 9월 글로벌 출시 예정인 아이온2가 시장 기대치를 넘어설 경우 밸류에이션 리레이팅까지 이어질 수 있으며, 호라이즌 스틸 프론티어스·신더시티·타임테이커즈 등 2027~2028년 대작 파이프라인이 성장 지속성을 뒷받침한다. 다만 3분기에는 기존작 둔화와 신작 마케팅비 증가로 실적 모멘텀이 일시적으로 약화될 전망이다.

한미약품의 성장은 GLP-1 비만치료제 시장 확대라는 구조적 트렌드에 편승하는 신약 출시와 파이프라인에 기반한다. 연말 출시 예정인 비만치료제 에페(에페글레나타이드)의 27년 가이던스는 1,000억원이며, KB증권은 국내 비만시장 성장세를 감안하면 초과 달성 가능하다고 본다. HM17321(UCN2 기전)은同类中最선두로 GLP-1 유발 근손실 시장이 세마글루타이드 특허만료와 티르제팟이드 확대와 함께 부각될 구조적 수혜주로 포지셔닝된다. 목표주가 580,000원(하향 7.9%)에 DCF 기준 12M Fwd P/E 40.5배를 적용하며, 파이프라인 가치가 적정기업가치의 35%(2,588억원)를 차지한다. 리스크는 에페 침투 속도와 MK6024 반환 가능성이다.

하나증권은 KOSPI가 6월 고점 대비 33.3% 하락한局面에서 8월 이후 √자형 반등을 전망한다. 가격은 2008년 금융위기(5.12배)보다 낮은 선행 PER까지 떨어졌지만, 12개월 선행 EPS 전망치는 연초 이후 약 184% 상향됐고 7월 수출도 반도체 중심으로 62.8% 증가해 펀더멘털과 주가의 괴리가 크다 점을 근거로 삼는다. 미국 7월 비농업 고용이 2.3만명 감소하면서 9월 금리인상 확률이 44.4%로 떨어지고 미·일 공동 외환개입이 미국채 금리 상승 위험을 낮추면서 금리 부담 완화도 추가 동력이다. 다만 외국인 수급과 반도체 주도주의 신뢰 회복이 더딘 점, 단일종목 레버리지 ETF의 기계적 변동성, 미국-이란 협상 변수 등 세 가지 불안이 남아 있어 완전한 V자 반등이 아닌 √자 시나리오를 유지한다는 결론이다.

7월 이후 SK하이닉스 ADR 조달금 환전과 8월 법인세 납부 시즌, 중공업 환헤지 비중 상향 등으로 달러 공급이 우위를 점하면서 원/달러 환율이 직전 고점(약 1,550원) 대비 급락했다. 여기에 이란 전쟁 불확실성 완화와 미국 고용 부진으로 Fed 매파 기대가 약화되며 외국인 국내 주식 매도세도 둔화됐다. 추가 하락 여지는 남아 1,300원 후반까지 시도 가능하지만, 내국인의 미국 주식투자 확대와 한미전략투자공사를 통한 미국향 FDI 증가, 국민연금 환헤지 종료 가능성 등이 하단을 제한할 전망이다. 2024년 가을처럼 미국 금리 급락이 수반되지 않는 한 엔캐리 청산 우려 확대도 제한적이어서, 최근 원화 강세는 수급 요인에 따른 일시적 현상으로 판단된다.

시중 금리 상승 국면에서 미래 현금흐름 듀레이션이 긴 기업 순서대로 주가가 하락했는데, 코스닥(순환 고점 4/27), 자동차(6/1), 반도체(6/22) 순으로 고점이 형성됐다. 이는 성장주, 피지컬AI로 대표되는 자동차, 그리고 견조한 현금흐름을 보이는 반도체의 듀레이션 차이를 반영한 것이다. 최근 금리 상승세가 주춤하면서 반등도 같은 순서로 나타나 코스닥이 가장 빠르게 회복세를 보이고 있다. 다만 금리의 '방향'이 아닌 '수준'이 여전히 높다는 점에서, 듀레이션이 긴 코스닥의 추가 상승에는 마찰이 예상된다. 따라서 실적 가시성이 뚜렷한 자동차와 반도체의 재반등 여부를 주시해야 한다는 것이 핵심 전략 메시지다.

하나증권 데일리 모닝브리프는 글로벌 ETF 수급, 신규 K-ETF 상장, KOSPI 반등론, 채권 전략, 기업·산업 분석을 한 데 묶은 종합 자료다. 글로벌 ETF에서는 AI 반도체 자금이 빠져나가며 NASDAQ100·S&P500·금 ETF로 분산되는 흐름과 7월 CPI·PPI·AI 인프라 실적 점검을 강조하고, 8월 11일 신규 상장 ETF로 반도체·전략산업 패시브와 금융·반도체·지주 채권혼합 액티브를 소개한다. 김두언 애널리스트는 12개월 선행 PER 5.12배까지 떨어졌으나 EPS 전망은 12개월 연속 상향되는 등 주가와 이익의 괴리를 짚으며 √자형 반등을 전망하고, 채권 Strategist는 7월 미국 비농업고용 쇼크로 9월 인상 확률이 44%까지 낮아지며 미국채 투자의견을 '축소'에서 '중립'으로 상향한다. 기업 분석에서는 코스메카코리아의 연결 영업이익 321억원·연간 가이던스 상향, SK바이오팜의 엑스코프리 가이던스 상단 도달·BUY 유지, 삼성전기의 MLCC·FCBGA 수급 타이트, 지역난방공사와 한전KPS의 고배당 매력, SFA반도체의 DDR5 테스트 전량 수주로 2027년 영업이익 834억원 전망, 인텔리안테크의 2·3분기 호실적과 북미 공장 효과를 다룬다. 산업 분석에서는 스페이스X의 지상파 진출로 국내 아웃소싱 무선통신장비주가 수혜를 입을 전망, 7월 인천공항 화물 26.9만톤과 환승객 증가로 항공실적 2분기 저점 턴어라운드를 제시하며, 건설 Weekly는 GS건설의 동해 AIDC 건축허가 신청과 부동산 세제개편안의 1주택 거래 활성화 효과를 점검한다.

2026년 8월 11일 지엘리서치의 거래대금 상위 기준 장중·시간외 특징주 리포트다. 정규장에서는 광통신(대한광통신 +22.51%), 반도체 소부장(제주반도체 +16.31%), 바이오(알테오젠 +14.10%), 방산(한화에어로스페이스), 2차전지(삼성SDI), 전력설비(대원전선), 조선(HD현대중공업·한화오션 9,560억원 데이터센터향 엔진발전기 공급계약) 등 산업 전반에 강세가 확산됐다. 하락은 금융지주(신한지주 -3.27%), 실적 부진(메가스터디교육 2분기 영업이익 -13.0%, 롯데케미칼 하반기 영업손실 3,202억원 전망), 관리종목 지정(유디엠텍) 등으로 요약된다. 시간외에서는 그래피의 레이 491.51억원 양수 결정, 제2우주센터 건립에 따른 우주항공 강세, 전력설비 강세 지속이 부각됐다. 광통신·반도체·전력설비·방산이 주도하고 바이오·2차전지가 동참한 가운데 금융주 약세와 일부 실적 우려가 혼재된 흐름이다.

SK증권이 2026년 8월 11일자로 발간한 글로벌 탄소·에너지 시장 데일리 데이터 리포트다. 유럽 EUA는 톤당 82.3유로, 영국 UKA는 59.0파운드, 한국 KAU는 25,800원 등으로 거래되며 EUA·UKA는 3개월 기준 8.5%·14.5% 상승 흐름을 보였다. 원유는 호르무즈 해협 협상 교착 소식에 WTI 82.1달러(+5.1%), 브렌트 87.9달러(+5.2%), 두바이 79.2달러(+5.9%)로 일제히 급등했고, 유럽 TTF 천연가스도 9.5% 올라 에너지 전반의 강세가 두드러졌다. 탄소배출권 ETF·ETN은 주간 0.3~2.6% 상승했으며, 관련 뉴스로는 기업 탄소 이중규제 완화를 위한 간접배출권 폐지 검토와 미얀마 쿡스토브 감축량 과다 산정 논란이 함께 다뤄졌다.

흥국증권의 모닝 리프레시로, 국내 증시는 코스피가 보합권에서 마감한 가운데 코스닥은 매수 사이드카가 발동될 정도로 중소형주 중심 강세가 두드러졌다. 코스피는 반도체 대형주의 약세가 지수 상승을 제한했으나 현대차(+3.16%), 한화에어로스페이스(+5.01%), HD현대중공업(+5.14%) 등 비반도체 대형주와 조선·AIDC주가 매수세를 받았다. 코스닥은 알테오젠(+14.10%), 에이비엘바이오(+8.08%) 등 바이오 대형주와 반도체 소부장(테스 +14.45%), 이차전지, 중소형 화장품주가 급등하며 지수를 견인했다. 미국 증지는 미·이란 협상 교착으로 유가가 급등(WTI +5.1%, 두바이유 +6.3%)하고 국채 금리도 상승(미 10Y +6.1bp)하면서 3대 지수가 소폭 하락했고, 엔비디아 5,000억 달러 자금조달 소식에 순환출 우려가 재점화되어 메모리 반도체 업종도 동반 약세를 보였다. 업종별로는 의료(+5.0%), 소재(+3.7%), 산업재(+2.8%)가 강세, 필수소비재·금융·통신서비스가 약세를 보였으며, 코스피 12MF PER은 5.2배로 저평가 상태가 지속된다.

한국투자증권의 '한눈에 투데이' 일일 글로벌 시장 브리핑 리포트다. 뉴욕증시 3대 지수는 엔비디아가 사모펀드·자산운용사 컨소시엄과 5천억달러 파트너십을 추진한다는 소식에 과도한 지출 우려가 커지며 일제히 하락 마감했다. 미국과 이란의 호르무즈 해협 외교공방으로 원유 공급 차질 우려가 확대되며 WTI 유가가 전장 대비 5.05% 급등한 82.13달러를 기록했고, S&P500에서는 에너지(+4.63%)·헬스케어(+1.68%) 업종이 강세를 보인 반면 부동산(-1.23%)·유틸리티(-1.11%)는 하락했다. 오늘의 차트에서는 한국은행의 기준금리 인상 국면 돌입과 글로벌 채권 금리 상방 변동성 심화에 따라 보험사들의 국고채 30년물 초과수요가 줄면서 국고 10/30년 스프레드가 이례적으로 34.6bp 양전으로 전환된 점을 짚었다. 주요 경제지표로는 호주 기준금리 결정, 브라질 CPI, 미국 ADP 고용변화 등이 예정돼 있다.

키움증권의 일일 FICC 코멘터리로, 미국과 이란의 호르무즈 해협 협상 타결 가능성이 낮아지면서 국제유가(WTI)가 전일 대비 5% 이상 급등해 배럴당 82달러 선에 마감했다. 유가 급등에 따른 인플레이션 우려 재부각으로 미 국채금리가 상승했고, 달러지수도 99.815pt로 함께 강세를 보였다. 이에 연준 9월 금리인상 가능성이 40% 초반에서 50% 초반으로 높아졌으며, 엔화는 미일 금리차 확대와 달러 강세로 달러 대비 하락했다. 달러/원 환율은 NDF 1개월물이 1,417.18원에 마감하며 1,400원 초반에서 등락할 전망이다.

2026년 8월 11일 KB증권 모닝코멘트는 미-이란 협상 교착과 유가 급등, CPI 경계감에 미국 증시가 소폭 하락했다고 진단했다. 다우 -0.1%, 나스닥 -0.3%, S&P500 -0.1%를 기록했으며, 엔비디아가 5,000억 달러 자금조달 추진에 -2.86%, 인텔도 150억 달러 유상증자 발표로 -4.06% 하락하며 AI 설비지출 과다 우려가 반도체주 약세를 주도했다. 반면 KOSDAQ은 7.0% 상승하며 854.5pt를 기록, 일본(닛케이 +2.1%)·홍콩·중국 등 아시아 증시도 강세를 보였고, WTI 유가는 호르무즈 해협 재개장 협상 진전 부진으로 5.1% 급등해 82.1달러를 터치했다. 미국 10년물 국채금리는 4.71%(+6.1bp), 달러인덱스 99.81로 에너지 의존도가 큰 엔·유로 약세에 강세를 유지했다. 이번 주 예정된 미 7월 CPI·PPI와 입찰 이벤트가 추가 변수로 작용할 전망이다.

10일(월) 미국 증시는 신고가 이후 단기 레벨 부담과 미-이란 협상 교착에 따른 WTI 82달러 재돌파, 미 10년물 금리 4.7% 상회, 7월 CPI 대기심리 등으로 소폭 약세 마감(다우 -0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.3%)했다. 미-이란 분쟁은 협상 교착 속 노이즈성 재료로 그쳤으나 유가·금리 상승 경로를 재점화하고 있다. 전일 국내증시는 7월 30일 저점 이후 코스닥 +32.5%로 코스피 +12.6%를 크게 앞질렀으나, 이는 조정 길이·낙폭 차이에 따른 '낙폭과대 되돌림+코스피 키맞추기' 성격이 강해 코스닥 전면 갈아타기보다 코스피+코스닥, 반도체(약 50%)+전력기기·MLCC·방산·바이오 등 비반도체 바벨 전략이 적절하다.

다올투자증권의 2026년 8월 11일자 데일리 본드 모닝 브리프는 한국·미국 채권시장과 주식·환율·펀드 흐름을 한눈에 정리한 시장 현황표다. 한국 국채 수익률은 1.3~6.0bp 상승하며 CD91D 2.930%, 10년물 4.038% 수준을 보였고, 미국 국채도 UST2Y 4.243%·UST10Y 4.708%·UST30Y 5.257%로 4.5~6.1bp 동반 상승해 장·단기 금리가 모두 높아졌다. KTB 선물은 3년물 -5틱, 10년물 -9틱으로 약세를 나타냈으나, 주식시장은 KOSPI 0.65%·KOSDAQ 6.97% 상승했고 원·달러 환율도 1,418.4원으로 0.16% 절상됐다. 신용채 수익률은 만기·등급별로 1.2~2.7bp 상승해 크레딧 시장도 약간 긴장된 흐름을 보였으며, 펀드 흐름에서는 MMF가 일간 -1,423억원 순유출을 기록했다. 전반적으로 미국 금리 상승 압력이 한국 채권·선물시장에 부담으로 전이된 가운데, 주식과 달러는 강세를 유지한 것이 특징이다.

유안타증권이 8월 10일 기준 국내 증시 지표를 점검한 결과, KOSPI는 전일 대비 0.65% 오른 6,299pt로 6,300선을 회복했고 KOSDAQ는 6.51% 급등한 854pt로 7월 말 저점을 탈출하며 강세 전환을 보였다. KOSPI에서 외국인은 1.49조 순매도하며 누적 -7.4조의 매도우위를 지속한 반면, 기관은 5,691억·개인은 9,002억을 순매수했다. 외국인 매수는 삼성전자(+1조)·SK하이닉스(+4,087억) 등 반도체 대형주에 집중됐고, KOSDAQ에서는 외국인과 기관이 동반 순매수하며 개인이 차익실현 매도에 나서는 양상이었다. 글로벌 증시는 닛케이(+2.1%)·대만(+1.6%) 강세였고 WTI $82.1·금 $4,362로 원자재 강세가 지속됐다.

우리은행은 11일 달러/원 환율이 호르무즈 해협 재개방 협상 교착에 따른 유가 상승과 강달러 영향으로 1,420원 중심 등락할 것으로 전망했다. 이란이 전쟁 피해 배상 등 6개 조건을 내걸며 미국과의 직접 협상을 거부하면서 조기 합의 기대가 되돌아지면서 국제유가와 미국채 금리가 동반 상승했고, 달러화 강세와 유가에 민감한 원화 약세 압력이 가중됐다. 전일 종가는 1,418.3원으로 전일比 9.8원 상승했으며, 금일 예상 범위는 1,413~1,426원이다. 다만 1,410원대 저가 인식에 따른 수입업체 결제 수요가 하단을 지지하고, 환율 추가 상승 시 수출·중공업 네고 물량과 역외 숏플레이 유입이 상단을 제한할 것으로 봤다. 이번주 미국 CPI·PPI 발표와 연준 금리 인상 베팅 흐름이 환율 방향을 가를 핵심 변수로 남아 있다.

대신증권 주간 모닝미팅 브리핑으로 글로벌·국내 증시 전략, 부동산, 방산, 기업실적을 아우른다. 글로벌 전략은 12일 미국 7월 CPI가 (+)실질정책금리 전환의 연속성을 확인해줄 경우 투자심리가 개선될 것으로 보고, 코노코필립스 CEO 교체와 프로로지스의 영국 리츠 SEGRO 인수(188억달러)를 해외 포커스로 제시한다. 국내 전략은 반도체 조정을 마지막 국면으로 판단해 반도체와 실적대비 저평가주의 동반 상승을 예상하며, KOSPI 6,500~6,800선 안착과 외국인 수급이 핵심 변수이고 코스닥 강세도 부각된다. 부동산은 실거주 강화·공제한도 제한·양도세 조기일몰을 핵심으로 한 세제개편이 매도물량은 늘리지만 임대물량은 줄이는 양면 효과를 낼 것으로 분석한다. 방산은 NATO 앙카라 회의의 공동조달·생산 체계가 수주 공백 우려를 해소해 멀티플 리레이팅을 견인할 전망이며, 비에이치·심텍·롯데렌탈·한전KPS의 2분기 실적과 하반기 전망을 함께 다룬다.

EU 탄소배출권(EUA) 가격이 호르무즈 해협 긴장 재점화와 미 상원의 러시아 에너지 제재법 가결 영향으로 €80 지지선을 사수하며 €83.29/t까지 반등했다. 이번 주 상방 변동성의 핵심 변수는 호르무즈 봉쇄 장기화 여부와 미 하원의 제재법 처리 속도이며, TTF·브렌트와의 73%·68% 상관성을 통해 EUA에 상방 압력이 전이될 전망이다. 다만 8월 여름휴가 시즌 저유동성이 지속되며 상승폭은 제한적일 것으로, €80~86 박스권 상단 시험이 예상된다. GMK Center는 ETS 개편안에 따라 2026년 EUA 전망을 €79.97/t, 2027년 €89.13/t으로 하향 조정했고, 9월 EEX 경매물량 축소(MSR 반영 1억 9,050만톤)는 하단을 지지할 요인이다.

2026년 8월 11일 글로벌·국내 시장 일일 브리핑 리포트다. 호르무즈 해협 협상 불확실성으로 국제유가(WTI)가 약 5% 급등하면서 미국 3대 지수가 하락 마감했고, 유럽도 혼조세를 보였다. 중국 상하이종합지수는 약 0.7% 상승했으나 기술주는 하락하며 방어주와 테마주로 순환매가 확산됐다. 국내는 코스피가 강보합을 보인 가운데 코스닥이 약 7% 급등했는데, 반도체 대형주에서 바이오·2차전지·방산·자동차 등으로 매수세가 번진 영향이다. 상승률 상위 종목은 제이아이테크(+26.6%), 코스맥스엔비티(+24.0%) 등이었고 외국인 순매수 강도는 비엠티·씨이랩·라온로보틱스가 상위를 차지했다.

키움증권 Morning Letter는 10일 코스피가 소폭 상승(0.65%)에 그친 반면 코스닥이 사이드카를 트며 6.97% 급등했다고 정리했다. 상승 동력은 외국인 매도(1조4,960억)에도 불구하고 기관·개인의 매수와 바이오·소부장·금속 등 중소형주 리에 기인했다. 해외는 미·이란 호르무즈 해협 협상 결렬 우려로 WTI가 5% 급등하며 다우·S&P500·나스닥이 동반 약보합했고, 인텔의 150억달러 유상증자 소식과 엔비디아의 AI 인프라 펀딩 보도에 AI·반도체주가 일제히 하락했다. 이에 한국 국고채 금리는 소폭 상승, 달러/원 환율은 1,418원대로 약세를 보였으며, KDI는 반도체 중심의 경기 개선세 확대를 언급한 가운데 물가·고용을 변수로 제시했다.

비트코인은 매파 재반등(FedWatch 9월 인상확률 43%→51.7%)과 롱 플러시(24시간 청산 롱 80%) 영향으로 −1.6% 조정받았으나 MTD +1.8% 상승세는 유지했다. 같은 기간 금이 MTD +9.9%로 실질금리 하락·약달러 수혜를 독점하며 BTC와 괴리가 재확대됐고, CME 베이시스도 −1.77%p 급락해 선물 프리미엄이 냉각됐다. 현물 ETF는 8/7 +$101.7M 순유입으로 월누적 +$865.3M을 유지했고, 온체인 장기홀더 이틀 순증으로 매물 출회 정지가 이어져 하단이 받쳐지는 구조다. Standard Chartered의 토큰화 RWA $4조·LINK $200 전망 등 RWA 확산은 우호적이나, Grayscale이 알트코인 ETF 3건(ADA·DOT·HBAR)을 자진 철회하며 기관수요 냉각도 동시에 드러났다. 단기 방향은 이번 주 수요일·목요일 7월 CPI·PPI에 달려 있으며, 50개월 지수이평선 $65,800 돌파 시 $72,000까지 상단이 열린다는 분석이다.