수집된 보고서

미일 외환시장 공조로 급락했던 달러-엔 환율이 159엔대로 다시 반등했다. 표면적 원인으로는 이란발 불확실성으로 유가가 80달러 초반으로 재반등하면서 안전자산 선호 심리가 엔화 약세 압력으로 작용한 것이다. 그러나 근본적으로는 외환시장 개입 효과의 지속성에 대한 의문과 다카이치 총리의 확장적 재정정책에 따른 일본 재정 건전성 문제가 엔 약세 심리를 쉽게 꺾이지 않게 만들고 있다. 일본은행의 9월 추가 금리인상 기대에도 불구하고, 금리인상 사이클이 막바지에 다다랐기 때문에 오히려 엔 약세 빌미가 될 수 있다는 분석이다. 당분간 미일 외환당국과 투기세력 간 힘 겨루기가 본격화되면서 달러-엔 환율 변동성이 확대되고, 엔화 약세가 일본 국채 금리 발작을 촉발할 수 있어 금융시장의 주요 이슈로 주목받을 전망이다.

NH투자증권 모닝미팅은 원/달러 환율 급락에 대해 SK하이닉스 ADR 환전·법인세 납부 등 일시적 달러 공급 우위로 분석하며, 당기 추가 하락 시 1,300원대 후반까지 가능하나 추세적 강세 전환은 아니라고 진단했다. 글로벌 리츠는 7월 +2.75%로 연초 이후 +15.29% 누적을 기록, 상장 리츠가 CRE 회복을 선도하고 데이터센터·헬스케어 등 구조적 성장 섹터를 주목했다. 코스메카코리아는 Buy 유지하며 목표주가를 140,000원으로 상향, 2분기 영업이익이 컨센서스를 16% 상회하며 별도 스킨케어 매출이 95% 성장한 어닝 서프라이즈를 기록했다. 오리온은 Buy·목표주가 170,000원 유지로 신제품 효과와 중국·베트남·러시아 환율 효과 지속을 근거로 저평가 판단했다. HD현대중공업은 미국 Corban Energy Group로부터 1GW·9,560억원 규모 데이터센터용 엔진 수주를 추가 확보하며, 하반기 증설 가능성이 높아졌다고 평가했다.

하나증권은 미국 우주 인프라 및 위성통신 기업 10종으로 구성된 패시브 ETF 'RISE 미국 우주 위성통신'을 8월 11일 신규 상장한다고 소개했다. 이 ETF는 우주 경제의 약 70%를 차지하며 실제 수익을 창출하는 위성산업에 집중하며, 위성 직접통신·통신장비·우주 인프라·위성 데이터 등 4개 밸류체인에서 매출 비중 50% 이상인 Pure-Play 기업 중 시가총액 상위 10개를 편입한다. 기초지수는 Indxx US Space Satellite Communications Index를 추종하며, 시가총액 가중방식에 개별 종목 비중 25% 상한을 적용하고 연 4회 리밸런싱을 실시한다. 포트폴리오에는 Rocket Lab, SpaceX, Iridium, AST SpaceMobile, Planet Labs 등 우주·위성통신 각 영역의 대표 기업들이 포함되어 있으며, 총 보수율은 0.40%, 1좌당 가격은 1만 원이다.

이 리포트는 7월 미국 비농업 신규고용이 -2.3만명으로 컨센서스를 대폭 하회하고 실업률 4.1%도 경제활동 인구 급감에 따른 착시성이라는 점에서, 9~10월 연준의 금리인상 의지가 크게 약화되었다고 진단한다. 임금 상승률 둔화와 WTI 하락에 힘입어 7~8월 핵심 CPI·PCE가 전월 대비 +0.2%대로 안정화될 개연성이 높고, 매파적 정점을 통과한 연준이 9~10월 FOMC에서 동결 대응으로 유연성을 확보할 가능성이 우세하다는 판단이다. 시장 컨센서스가 연내 1회 인상을 거론하는 것과 달리 하반기 금리동결 지속을 전망하며, 9~10월 미 10년물 금리의 4.5% 하향 안정화를 예상한다. 이를 바탕으로 3분기 Quasi-Goldilocks에서 4분기 Immaculate-Goldilocks로의 매크로 국면 전환을 전망하며, KOSPI는 8월 7,300Pt·9월 8,200Pt·10월 9,100Pt의 계단식 저점 상승 경로를 제시한다. 4분기 시장금리 하향 안정화와 글로벌 EM 패시브 자금 유입이 한국 AI·반도체 대장주의 리더십 부활과 Outperform의 선결조건이라고 덧붙였다.

정부의 디지털자산 생태계 육성 기조 속에서 토큰증권 관련 법 개정이 마무리되어 2027년 2월 시행을 앞두고 있으며, 국내 시장은 초기에는 정형증권의 온체인화보다 비정형 증권의 발행·유통과 투자대상 다변화를 중심으로 형성될 전망이다. 다만 기존 조각투자 시장에서는 사업자 이탈과 신규 발행 둔화가 나타나고 있어 실제 초기 시장에서 상품을 공급할 수 있는 사업자는 제한적일 가능성이 높다. 카사코리아와 펀블 등 부동산 조각투자 플랫폼의 잇단 서비스 종료, 미술품 조각투자의 잦은 청약 미달 사례가 이를 뒷받침한다. 따라서 향후 하위법규 및 가이드라인에서 설정되는 기초자산 적격요건 수준이 초기 토큰증권 시장의 상품 다양성과 성장 가능성을 결정하는 핵심 변수가 될 것이며, 차별화된 투자대상이 편입될 경우 단순한 제도권 편입을 넘어 새로운 투자상품 시장 형성으로 이어질 가능성도 존재한다.

전일 코스피는 +0.7% 보합에 그쳤으나 코스닥은 +7.0% 급등하며 4거래일 만에 매수 사이드카가 발동됐다. 8월 누적 수익률이 코스피 -4.5%, 코스닥 +18.7%로 코스닥 우위가 이어지는 가운데, 미국 7월 비농업 고용이 -2.3만 명으로 예상치를 크게 하회하면서 9월 금리인상 확률이 67%→44%로 낮아지고 미 10년물 금리가 8.9bp 하락하며 성장주 비중이 높은 코스닥에 우호적 환경이 조성됐다. 제약바이오와 상사자본재 등 낙폭이 컸던 업종의 순환매 반등이 주도했고 코스닥 대형주 +8.7%·중형주 +6.0% 강세를 보였다. 다만 이번 강세는 신규 자금 유입이 아닌 코스피에서의 순환매 성격으로, 전체 거래대금이 7월 평균 대비 -39% 줄고 예탁금도 -7% 감소했으며 단일종목 레버리지 ETF 규제 영향으로 자금이 개별 종목으로 확산된 측면이 크다. 반도체 대형주가 되살아나면 자금은 다시 지수 베타로 회귀할 가능성이 높아 코스닥 우위는 주도주 부재의 반사이익으로 접근할 필요가 있다.

지난 7월 31일 미·일 양국은 15년 만에 명시적 환시 공조개입에 나섰고, 이는 28년 만의 엔화 매수 공조개입이기도 했다. 미국은 달러 대신 보유 유로화(총 260억 달러 규모)를 매도해 엔화를 매수하는 방식을 택했고, 일본은 미 국채 매도 압력을 피하기 위해 FIMA Repo Facility를 활용한 달러 조달 가능성을 열어두었다. 동력은 미 국채금리 상승 압력을 제어하면서 아시아 통화의 약세 기준점을 낮추려는 계산으로, 엔-원화 상관계수가 0.94에 달하는 점도 배경이었다. 다만 레버리지 펀드의 엔화 숏포지션은 일부 되돌림에 그쳐 대규모 캐리 청산은 부재했고, 1998년처럼 추세적 엔화 강세로 전환되기 위해서는 미국 달러 약세 기조 전환과 같은 추가 변화가 필요하다. 원화 입장에서는 엔화 강세 추가 진전 여부가 핵심 변수이며, 달러/원 중기 1,400원 이하 수렴 가능성을 높게 본다.

IBK투자증권의 일일 글로벌 증시 브리핑으로, 한국 KOSPI는 미국 7월 고용지표 부진에 따른 금리인상 우려 완화로 0.65% 상승한 6,299.66P로 마감했고, KOSDAQ은 바이오·소부장 중심 외국인·기관의 강한 매수세에 매수 사이드카가 발동되며 6.97% 급등했다. 미국증시는 이란-미국 협상 난항 우려로 국제유가가 급등하고, 인텔이 AI 반도체 투자를 위해 150억달러 유상증자를 발표하면서 3대지수가 하락 마감했다. 중국 상해종합지수는 애플이 CXMT D램을 테스트 중이라는 소식에 메모리 밸류에이션 재평가 부각으로 0.67% 상승했다. 유럽증시는 중동정세 악화 속 영국을 제외한 주요국이 귀금속·기술주 중심으로 혼조세를 보였다.

지난 7월 31일 미국과 일본은 2011년 동일본 대지진 이후 15년 만에 명시적 환시 공조 개입에 나섰으며, 이는 28년 만의 엔화 매수 공조 개입이다. 이번 개입의 특이점은 달러 대신 보유 유로화(260억 달러 규모)를 매도해 엔화를 사들인 방식으로, 미 국채금리 상승 압력을 피하면서 일본의 외환보유 소진도 방어한 데 있다. 엔 캐리 트레이드는 숏포지션 일부 되돌림이 있었으나 대규모 청산으로 이어지지 않았고, 1998년처럼 러시아 모라토리엄·LTCM 같은 매크로 충격 없이 추세적 엔화 강세 전환으로 보기 어렵다는 판단이다. 엔화 약세와 JGB 금리 상승을 근본적으로 누그러뜨리려면 식료품 소비세 영구화 우려, 국방비 증액, 370조엔 전략투자 재원 등 일본 국내 재정건전성 문제가 선결돼야 한다. 원화 입장에서는 엔화가 아시아 통화 약세의 기준점을 낮추는 것을 막아주는 만큼, 향후 엔화 강세 진전 여부가 추가 강세의 핵심 변수로 제시된다.

2026년 8월 11일자 데일리 마켓 브리핑이다. 미-이란 갈등 재점화로 WTI유가가 전일比 5.05% 급등한 배럴당 82.13달러에 마감하고 미국 10년물 국채금리가 4.7%를 상회하면서 미국 증시는 하락했다. 유럽은 2분기 실적 기대감과 중동 정세 관망 사이에서 혼조세를 보였고, 아시아는 코스닥(+7.0%), 일본(+2.1%), 대만(+1.6%) 등이 강세였으나 코스피는 +0.7%에 그쳤다. AI 인프라 모멘텀으로는 엔비디아가 월가 금융사들과 5,000억달러 규모 자금조달에 나서고 인텔도 150억달러 조달을 계획하며, SEC가 AI 데이터센터 ABS 규제를 완화해 자금조달 여건이 개선됐다. 다만 클리블랜드 연은 총재가 인플레 억제를 위해 여러 차례 금리인상 가능성이 있다고 시사한 점이 향후 리스크 요인이다.

미국-이란 지정학적 긴장 고조로 미 3대 지수가 하락 마감했다. 이란이 호르무즈 해협 재개방 협상을 거부하면서 WTI 국제유가가 5.12% 급등했고, 미 국채 2년·10년물 금리가 3.5bp·4.3bp 올라 인플레 우려가 재점화됐다. 인텔은 150억달러 유상증자, 엔비디아는 5,000억달러 AI 인프라 펀딩 발표 후 순환금융 우려로 각각 하락했다. 반면 국내에서는 외국인 1,031억원·기관 5,661억원의 매수세에 코스닥 사이드카가 발동되며 코스닥이 6.97% 급등했고, 비철금속(+10.01%)·생명공학(+9.56%) 등 업종별 순환매가 확산됐다. VKOSPI는 약 20% 하락하며 변동성 완화 조짐을 보였고, 달러-원 환율은 1,418원에 거래됐다.

CLARITY Act의 연내 통과 가능성이 낮아지고 있음에도 미국 금융기관의 가상자산·토큰화 사업 확대는 지속되고 있다. 블랙록이 스테이블코인 준비자산용 토큰화 MMF를 출시하고, 마스터카드는 스테이블코인 인프라 BVNK를 최대 18억달러에 인수했으며, 디나리는 724개 토큰화 미국 주식 서비스를, 웰스파고는 토큰화 예금을 도입하는 등 전통 금융기관이 온체인 인프라 구축에 직접 나서고 있다. 9월 상원 cloture 표결에서 60표 확보가 필요하나 공화당 53석에 그쳐 민주당 중도파 지지가 핵심이며, Kalshi 예측시장 기준 연내 통과 확률은 28%로 낮다. 리포트는 단기 정책 모멘텀 약화에도 중장기적으로는 법안 통과 여부보다 전통 금융자산의 온체인 이전 속도가 산업 성장성의 핵심 지표로 변화하고 있다고 진단한다.

이 리포트는 일일 매크로 코멘터리로, 전주 미국 고용쇼크 이후 글로벌 위험자산 선호 회복에 힘입어 KOSPI가 6,299pt대로 소폭 반등했다고 진단했다. 반도체 약보합 속에 산업재·금속·바이오·증권 등 2차 순환매가 두드러졌고, 외국인·기관의 매도우세와 개인 자금 유입이 대비를 이뤘다. 이란-미국 호르무즈 해협 갈등 재점화로 WTI가 일일 5% 넘게 급등하며 $82를 돌파했고, 물가 부담 우려로 미 국채 10년물 금리도 4.7%대까지 상승했다. 엔화 약세와 외국인 주식 매도 영향으로 달러 강세가 부각되며 원/달러 환율은 1,418원대까지 올랐다. 다만 YTD 50% 가까이 급등했던 KOSPI와 99% 오른 반도체 업종이 한 달 만에 각각 -15.7%, -26.6%를 기록하며 단기 과열 조정 가능성이 잔존한다.

교보증권의 KYOBO Daily는 2026년 8월 11일자 daily 시장 동향 리포트로, 미국과 한국의 채권·주식·원유·환율 등 주요 자산의 일간·주간·월간·연간 수익률과 수치 데이터를 한눈에 정리한 데일리 브리핑이다. 동인으로는 호르무즈 해협 협상 교착에 따른 국제유가 급등(WTI 82.13달러, +5.1%)과 미국채 입찰 경계감, 해맥 클리블랜드 연은 총재의 매파적 발언이 미국·국내 채권시장 금리 상승(국고 10년 4.24%, +2.0bp)을 이끌었다고 설명한다. 미국 증시는 S&P 500이 소폭 하락(약보합)했고, 국내 코스피는 비농업고용 쇼크에 따른 연준 긴축 우려 완화로 상승했다. 금일 전망으로 미국 7월 CPI 발표(헤드라인 +3.4% YoY, 근원 +2.5% YoY 예상)를 앞두고 경계감이 확대되며 국내 채권시장이 추가 약세, 금리 상승 흐름을 보일 것으로 예상한다.

2026년 8월 11일자 다올투자증권 데일리 모닝브리프는 글로벌 증시와 원자재·환율·채권 동향을 한눈에 정리한 시장 종합 리포트다. 한국 증시는 KOSPI 6,299.7pt로 소폭 상승한 반면 KOSDAQ은 +7.0% 급등했고, 특히 반도체·IT 섹터가 +9.5% 상승하며 AI 관련 모멘텀이 시장을 주도했다. 반면 미국 증시는 Dow(-0.11%), S&P500(-0.06%), Nasdaq(-0.32%)로 소폭 하락 마감했고, 미국 2년물·10년물 국채금리가 각각 +4.6bp, +6.1bp 상승하며 채권시장이 약세를 보였다. 원유는 WTI가 +5.05%, Brent가 +4.99% 급등했고, 엔화는 159.29엔으로 +0.97% 절하 압력을 받았다. 1년 누적 수익률은 KOSPI +96.3%, KOSDAQ +6.2% 등으로 신흥국과 선진국 간 강세가 엇갈렸으며, 미국 10년물 금리 상승과 강달러 흐름이 신흥국 증시에 부담이 될 수 있다는 점이 리스크로 지적된다.

2026년 상반기 미국 주식시장의 핵심 화두는 지수 방향성이 아닌 주도주-소외주 간 선택 문제였다. 연초부터 6월 22일까지 주도주가 39% 급등하며 소외주(-9%)와 극단적 괴리를 보였으나, 6월 말 이후 투기 포지션 디레버리징으로 주도주가 붕괴하고 소외주가 급반등하며 수익률이 역전됐다. 실적 모멘텀(AI Capex 12MF EPS +139%)과 밸류에이션(PER 30배→18배) 측면에서는 기존 AI Capex 주도주가 우호적인 반면, 단기 수급과 구경제 회복 내러티브는 소외주에 유리해 어느 스타일도 확신하기 어려운 국면이다. 보고서는 8월을 방향성 부재 구간으로 본 뒤 9~10월 주도주 승률 92%의 계절성과 중간선거 효과로 AI Capex 주도주의 대반격을, 11~12월은 연말 리밸런싱과 구경제 계절성으로 소외주 우위를 전망한다. 다만 레버리지 청산 종료와 패시브 펀드플로우 유입이 교차하며 상반기 같은 극단적 수익률 엇갈림은 재현되기 어려울 것으로 판단한다.

신한투자증권의 2026년 8월 11일자 Daily Market Digest는 글로벌 증시 혼조세를 조망한다. 미국은 연준 인사들의 인플레 경고로 10년물 금리가 4.7%까지 오르며 S&P500(-0.1%)·나스닥(-0.3%)·SOX(-2.9%)가 하락했고 NVDA(-2.9%)·INTC(-4.1%) 등 반도체주가 조정을 받았다. 반면 한국 KOSPI(+0.7%)는 삼성전자 특별배당 기대에 6,300p를 지켰고, 일본 Nikkei225(+2.1%)는 미국 고용 둔화 속 위험자산 선호 회복으로 급등했다. 미·이란 협상 교착으로 WTI는 +5.1% 급등해 82.1달러를 재돌파했고 금·은도 안전자산 수요를 받았다. 한국 증시는 외국인 순매도에도 기관 순매수와 VKOSPI 70p 하회 등 변동성 진정이 받쳐주는 모습이다.

코스피는 미국 비농업 고용 둔화로 연준 금리 인상 우려가 후퇴하며 0.65% 상승 마감했고, 코스닥은 제약바이오·반도체 소부장·로봇·통신장비 순환매 유입에 6.97% 급등했다. 헬스케어(+5.26%)와 산업재(+2.87%)가 강세를 보였으며, 각각 금리 인상 후퇴 기대와 미 국방부 무기 증산 요구에 따른 방산주 부각이 동력이다. 오늘의 리포트에서 코스메카코리아는 2분기 호실적에 연간 가이던스를 YoY 20%→30%로 상향 조정했고, 삼성전기는 하반기 FCBGA 완전 가동 진입을 전망했다. 한편 호르무즈 협상 교착과 후티 반군의 사우디 정유시설 공격으로 WTI가 5% 급등하며 정유·귀금속 테마가 부각됐고, 금주 종목으로는 데이터센터 수주 기대의 GS건설과 GaN TR 수요 확대의 RFHIC 등이 제시됐다.

다올투자증권이 2025년 1월부터 2026년 8월까지 트럼프 행정부의 관세 정책 변동을 타임라인 형태로 정리한 시장 리포트다. 핵심 흐름은 2025년 4월 2일 상호관세와 10% 보편관세 발효를 시작으로, 한국·일본·EU 등 주요 교역국과 15% 수준의 관세 협상 합의를 이끌어낸 데 이어 철강·알루미늄 50%, 반도체·의약품·자동차 등 품목별 관세까지 확대된 것이다. 2026년 2월 연방대법원이 상호관세를 위법으로 판결하자 행무부는 무역법 122조를 근거로 10~15% 글로벌 관세를 재부과했으며, 현재까지 약 206억 달러(31조원) 규모의 관세 환급이 이뤄졌다. 미중은 90일~1년 단위로 보복관세 유예를 반복하며 불안정한 균형 상태를 유지하고 있으나, 소송 패소·품목별 관세 재추진·디지털세 도입국 100% 관세 경고 등으로 불확실성이 지속될 전망이다.

삼성선물의 8월 11일 글로벌 지수선물 데일리 리포트는 미국 CPI 발표를 앞두고 유가 급등과 중동 긴장 고조로 미국 증시가 제한된 움직임을 보인다는 점을 중심으로 정리한다. 국내는 코스피가 0.65% 상승에 그쳤지만 코스닥이 블랙록의 알테오젠 5% 지분 취득, SK하이닉스 54조원 신규 팹 투자 모멘텀에 6.97% 급등하며 매수 사이드카가 발동되었고, VKOSPI는 70선 하방 돌파로 변동성 완화 흐름이 이어졌다. 미국은 호르무즈 해협 갈등으로 유가가 상승하며 S&P 500(-0.06%), NASDAQ(-0.32%), DOW(-0.11%)가 약세 마감했고, 엔비디아·인텔의 대규모 AI 투자 소식에 기술주 투심이 약화되는 가운데 M7 종목이 지수 하단을 지지했다. 옵션 시장에서는 S&P 500 풋옵션이 최저 수준을 기록하며 VIX가 반등했고, 수요일 CPI를 앞두고 0DTE 옵션에 베팅이 집중됐다. 이에 금일 국내 지수선물은 미국 반도체 투심 약화와 외국인 수급 향방에 주목하며 하락 우위로 출발할 전망이다.

이란이 호르무즈 해협 재개방 조건으로 해상 봉쇄·제재 해제, 미군 철수, 피해보상, 동결자산 해제, 동맹국 공격 중단, 대이란 위협 중단 등 6가지를 제시하면서 미국 측과 충돌하고 있다. 트럼프 대통령은 전쟁 피해 배상을 정면으로 요구받자 이란의 시위 사망자 5.2만 명에 대한 맞배상을 거론하며 6개 조건을 사실상 거부, 협상 난항이 지속될 가능성이 높다. 이 같은 지정학 리스크 부각으로 전일 WTI는 5.1%, 가솔린·Brent·천연가스도 5.0%씩 급등하며 유가가 일제히 5%대 폭등했다. 다만 협상 진전 부재로 호르무즈 봉쇄가 장기화될 경우 에너지 공급 차질과 유가 변동성 확대 리스크가 이어질 것으로 보인다.

8/10일 국내·해외 채권시장이 모두 약세로 마감했다. 국내에서는 초장기물 급등이 두드러졌으며, 외국인 3년 국채선물 매도와 8월 연속 인상을 시사할 수 있는 한국은행 부총취 기자회견에 대한 경계심이 작용했다. 미국채는 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려로 국제유가가 급등(WTI +5.1%)하면서 전 구간 금리가 상승했고, 7월 CPI·PPI 발표를 앞둔 경계심도 영향을 줬다. 달러-원 환율은 외국인 코스피 순매도(-1.5조원, 3거래일 연속)에 상방 압력을 받아 1,418.40원으로 +2.30원 상승했다. 시장은 9월 연준 금리 인상 가능성을 50%로 반영하고 있어, 미국 7월 CPI 확인 이후 환율과 달러의 방향성이 결정될 것으로 전망된다.

현대차증권은 최근 반도체 피크아웃 우려가 아닌 '2차 사이클' 진입을 주장한다. 생성형 AI 확산으로 HBM 수요가 늘며 웨이퍼가 HBM에 우선 배정되어 범용 DRAM 공급이 제약되고, 이로써 DDR5 16G 현물가격은 2025년 9월 이후 +746.7% 급등하는 풍선효과가 나타났다. 다만 HBM3E 장기공급계약의 가격 반영 시차로 2026년 상반기에는 범용 DRAM 수익성이 HBM을 일시적으로 상회하며 HBM 비중 높은 업체의 실적 모멘텀이 둔화되었고, 이로써 7월 10~28일 반도체 기업 12개월 선행 EPS가 -0.7% 조정되는 피크아웃 우려가 부각됐다. 그러나 Vera Rubin 출시와 함께 HBM3E에서 HBM4로 전환되며 가격 프리미엄과 제품 Mix 개선을 통한 HBM 수익성 재상승이 예상되고, Agentic AI 확장으로 기존·신규 AI 사이클이 중첩되어 메모리 2차 상승 사이클이 전개될 전망이라 분석했다. 이에 KOSPI 2차 상승의 핵심 동력으로 반도체를 제시하며, 반도체 업종 12개월 선행 ROE가 연초 20.4%에서 45.0%로 급등해 코스피 25.0%를 큰 폭 상회하고 PER은 오히려 코스피 대비 32.2% 할인으로 전환되는 등 펀더멘털 대비 밸류에이션 매력이 확대됐다고 평가했다. 한편 IT하드웨어는 AI 기대가 선반영돼 PER 할증 366.4%로 이익 모멘텀이 제한적이므로 선별 접근이 필요하고, 증권은 거래대금 회복이, 자동차는 피지컬 AI 실적화 확인이 추가 재평가의 관건이라고 덧붙였다.

2026년 미국 증시는 주도주(AI Capex)와 소외주 사이에 명확한 우위가 부재한 가운데, 실적과 밸류에이션(AI Capex 업종 PER 30배→18배)은 주도주에 우호적이나 변동성과 단기 수급은 소외주에 유리하다고 진단했다. 8월은 방향성이 부재해 애매한 국면이나, 9~10월에는 거래량 회복과 중간선거의 구경제 약세 영향으로 기존 주도주의 반등이, 연말에는 다시 소외주 우위를 전망했다. 반도체 장비부품 섹터를 비중확대로 격상하며 첨단패키징·HBM 수율·차세대 메모리 테스트·레거시 메모리 4개 축의 중소형주 12개를 Top Pick으로 제시했고, 예스티에 매수 의견을 신규 부여해 목표주가 4만 원(상승여력 81.8%)을 제시했다.

유안타증권이 8월 11일자 데일리 산업별 이슈로 전기전자·이차전지·화학·정유·자동차·조선·건설·방산·인터넷·바이오·유틸리티·금융 등 12개 섹터의 주요 뉴스를 한 데 묶어 정리한 자료다. 핵심 키워드는 'AI 전력 인프라'로, 엔비디아의 란시움 30억달러 투자, HD현대중공업의 美 데이터센터向け 9560억 발전설비 수주, 삼성SDS·SDI·전기의 전력 총출동, LS일렉트릭-GS건설 직류배전 협업, 효성중공업 미국 수주 71% 등으로 산업 전반에 확산되고 있다. 조선은 FDC·SMR 등 미래 먹거리와 한화오션 해상풍력 수주, 자동차는 LX세미콘 차량용 MCU 양산, 이차전지는 K배터리 기업들의 LFP 시장 도전과 CATL 전고체 시험생산·eVTOL 배터리 테스트가 화두다. 코스메카코리아 2분기 영업익 321억원(39%↑), 코스맥스·한국콜마 패키징 경쟁, 사우디 OSP 추가 인하(-2.00$/배럴), 싱가폴 정제마진 27.5$ 등 정량 지표도 함께 제시됐다. 전일 국내증시에선 반도체·이차전지·건설주가 강세를 보였고 신한지주·우리금융지주 등 금융주는 약세를 나타냈다.

콩고가 6월 29일 구리·코발트 정광 수출을 전면 금지하며 자국 광물 부가가치화에 나섰으나, 이미 대부분을 정제 금속으로 수출하고 있어(1분기 전기동 69만 6,725톤, 정광 5만 3,926톤) 광업 전반의 충격은 제한적이라는 분석이다. 예외 조항을 활용해 정광을 수출해 온 Kamoa-Kakula 광산은 직접 영향권에 들며, 정제 부산물에 대한 별도 로열티 부과 등 새 세법도 함께 도입됐다. 수요 측면에선 중국 구리 실물 지표가 약화 전환하며 SHFE 재고가 1.1% 늘고 양산항 프리미엄이 톤당 $101로 떨어졌다. 공급 측면에선 칠레 6월 Escondida 생산이 전년비 45.8% 급증한 반면 최대 생산 주체 Codelco는 4.8% 감소해 생산 주체 간 양극화가 뚜렷해졌다.

CD91일 금리가 2.9% 초반에서 멈춰 기준금리와의 스프레드가 20bp 내외로 좁아져, 향후 3개월 내 기준금리 인상 시 추가 상승 여력이 남아 있다는 진단이다. 8월 27일 금통위, 8월 31일 법인세 중간예납, 9월 분기말과 추석 연휴 등 단기자금 유출 이벤트가 겹치면서 이번 주부터 CD91일 금리가 재차 상승할 가능성이 크다. 동 금리가 상승하면 IRS가 국고채보다 가파르게 오르며 단기물 중심의 스왑 금리 상승으로 이어지고, 결과적으로 10-3년 스프레드는 추가 축소될 전망이다. KB증권은 CD91일 금리가 기준금리 인상을 충분히 반영한 3.20%를 상회하기 전까지는 채권 매수를 보류하라는 입장을 유지하고 있다.

하나증권 '글로벌 Guru Eye'는 2026년 8월 11일자 일일 글로벌 시장 브리핑으로, 전일 미국 증시는 호르무즈해협 불확실성과 유가 반등 속에 3대 지수가 하락했고 중국·한국·대만 증시는 상승 마감했다. 미국 특징주에서는 HPE가 모건스탠리 상향으로 2.7% 오른 반면 인텔은 150억 달러 발행에 4.1% 하락, 애플은 AR 글래스폰트 개발 취소 소문에 1.5% 하락했으며 아처 에비에이션은 보잉 3개 자회사 인수에 11.1% 급등했다. 중국 측에서는 무어스레드가 2분기 매출 YoY +141.9%, 캠브리콘은 매출 +75.8%로 컨센서스를 상회하는 등 국산 AI 반도체주가 강세를 보였다. 글로벌 투자유망종목으로 알파벳(제미나이 3.0·TPU 모멘텀), 마이크론(HBM·DRAM 가격 인상), 블룸에너지(SOFC 데이터센터 전력 수주), 동방전기(중국 전력설비 종합 기술력)가 제시되었고, 추천 ETF는 SMH·DRAM·AIRR·SPHQ다.

유안타증권의 8월 11일자 데일리 마켓뷰는 코스피 6,299pt(+0.65%), 코스닥 854pt(+6.97%)로 마감한 가운데, 대형주 포트폴리오 연초대비 +48.96%, 중소형주 +4.04% 수익률을 제시했다. 신규 편입 종목은 AI·반도체 밸류체인(삼성전기 +462%, 대덕전자 +119%, 원익QnC·하나머티리얼즈 BUY), 원전(두산에너빌리티), 조선(대한조선), 바이오(토모큐브, 에이비엘바이오) 등으로 구성되며, 삼성전자는 2분기 반도체 영업이익 89.2조원(OPM 70%)을 기록한 점이 부각됐다. 아시아 권역에서는 대만 ASE테크·크로마ATE·유니마이크론, 중국 중신증권·중지쉬촹, 홍콩 비야디, 베트남 ACB·비나밀크 등에 BUY 의견을 유지했다. 다만 대형주 포트폴리오의 1개월 수익률이 -16.47%로 단기 조정이 지속되고 있어, 미국 10년물 금리 4.71% 상승 등 글로벌 유동성 변수에 대한 리스크 관리가 필요하다.

유안타증권이 대만·중국·홍콩·베트남 4개 시장에서 추천종목을 제시한 일일 리포트다. 대만은 AI 반도체 밸류체인에 집중했는데, ASE테크는 LEAP 매출 비중 확대와 FoCoS 양산으로 2026/2027년 EPS를 각각 17%/26% 상향 조정해 목표주가 NT$700을 유지했고, 크로마ATE는 CPO·CoPoS 본격 성장과 HVDC 수요로 2027년 매출 47% 증가를 전망해 NT$2,400을 제시했다. 유니마이크론은 ABF 가격 인상과 AI 서버 Capex 확대로 이익 추정치를 44%/7% 상향해 NT$1,010으로 올렸고, 아수스는 RTX Spark 노트북과 VR200 서버로 2026/2027년 서버 매출 +119%/+18% 성장을 기대했다. 중국은 광학모듈 중지쉬촹(1.6T·NPO·CPO 확장)과 중신증권(지배주주순이익 첫 RMB100억 돌파)을 BUY로 유지했고, 홍콩은 비야디의 6월 판매량 40만대 회복과 TS Lines의 301조 조사 종료 전 수출 물량 집중을 근거로 제시했다. 전반적으로 AI·전력 인프라 수혜와 글로벌 EV·소비재의 실적 모멘텀이 추천의 핵심 동력이다.