수집된 보고서

트럼프 대통령의 이란 종전 합의 발표로 전 세계 증시가 일제히 강세를 보였다. 미·이란 개전 106일 만에 사실상 종전이 이뤄졌고, 호르무즈 해협 정상화 및 대이란 해상봉쇄 해제로 지정학적 리스크가 완화되며 투자심리가 개선됐다. KOSPI는 재건 관련주 강세에 힘입어 전일 대비 4.63% 급등한 8,123.62P로 마감했고, KOSDAQ도 기관 순매수세에 3.22% 오른 1,029.05P를 기록했다. 미국·중국·유럽 증시도 종전 기대감과 유가 하락에 동반 상승했으며, 달러인덱스는 안전자산 선호 약화로 하락했다. 다만 합의가 구두 발표 단계인 만큼 공식 서명 여부와 이란의 후속 조치에 따라 랠리 지속성이 갈릴 것으로 보인다.

5월 예금은행 대출잔액은 2,590조원(+3.5% YoY)으로 13개월래 최대 순증폭을, 총수신은 2,594조원(+6.6% YoY, 42개월래 최고)을 기록하며 자금 유입이 확대됐다. 저원가성 요구불·수시입출식 예금이 월 중 33조원 늘어나 수신 내 비중이 39.5%로 전년比 2.0%p 확대, 은행의 조달 포트폴리오 개선에 유리하게 작용했다. 가계 모기지는 3.2조원 증가해 8개월래 최대 증가폭을 보였고, 5개월 연속 감소하던 가계 일반대출도 3.7조원 늘어나 51개월래 최고 YoY 증가율을 기록했다. 기업대출도 대기업·중소기업·자영업자 전반에서 꾸준히 증가해 2026년 대출 증가율이 2025년을 상회할 전망을 유지했다. 한화투자증권은 이를 종합해 은행 수익성 개선에 우호적인 흐름으로 판단, 업종 Positive 의견을 이어갔다.

한화투자증권이 건설업종에 Positive 의견을 유지하며, 하반기 핵심 테마로 원전·재건·주택을 제시했다. 원전은 유럽의 원전 전환과 미국 연방·주정부 정책 지원으로 대형원전·SMR(FOAK) 착공이 가시화되며, 현대건설의 미국 펠리세이즈 SMR 사전준비공사(3Q26), 삼성물산의 루마니아 체르나보다 3·4호기 EPC 시공사 선정(2H26) 등 수주 모멘텀이 구체화된다. 재건은 단순 복구가 아닌 수송로 다변화·중동 사업 다각화 등 구조적 변화에, 주택은 3년 만의 마진 정상화(5개사 평균 GPM 15.9%)와 Q의 완만한 회복이 예상된다. 업종은 12M Fwd P/B 1.04배로 KOSPI 대비 매력이 떨어지지만, 5/7 고점 대비 30% 조정받은 상태에서 하반기 원전 모멘텀이 재상승을 이끌 것으로 판단했다. 최선호주 현대건설(목표주가 200,000원, 상승여력 53.5%), 차선호주 DL이앤씨·삼성물산, 관심주 한미글로벌·IPARK현대산업개발을 제시했으며, 중동 사태 장기화에 따른 주택 실적 훼손은 부정적 리스크다.

유진투자증권의 6/11일자 로봇·방산·조선 데일리 브리핑은 세 섹터의 주요 뉴스를 한 자리에 정리한 자료다. 로봇 섹터에서는 LG가 양재 R&D캠퍼스를 데이터 팩토리로 전환해 2030년까지 4,000억 이상을 투자하고 클로이드 300대를 배치할 계획이며, 보스턴다이내믹스·보쉬·유니버설로봇 등 해외 기업 동향도 함께 다뤄진다. 방산은 폴란드 K2 전차 1,000대 도입 재확인, 인도 K9 바즈라 300문 추가 도입 추진, 트럼프의 미사일 고갈에 따른 7개 방산업체 CEO 소집 등이 화두다. 조선에서는 한화오션이 KDDX 우선협상자로 0.6점 차이로 선정됐고, 2036년까지 6척 배치 계획이 확정 단계에 접어들었다. 각 섹터별 1일 등락률 상위 종목 차트가 함께 제시되어 단기 모멘텀 흐름을 한눈에 보여준다.

한화투자증권이 산업재 전 업종을 아우르는 커버리지 리뷰를 발간했다. 2차전지 섹터는 서구권의 중국 의존도 축소 기조에 따른 한국 배터리 밸류체인(LG에너지솔루션, 삼성SDI, 포스코퓨처엠, 에코프로비엠, 엘앤에프, 솔루스첨단소재 등)의 중장기 반사 수혜를, 정유·화학은 지정학 리스크 심화에 따른 에너지 안보 가치 재평가(SK이노베이션, S-Oil, SK가스, LG화학, 롯데케미칼)를 각각 핵심 테마로 제시했다. 방산·조선은 글로벌 수주 모멘텀과 데이터센터향 엔진·FDC 등 신규 성장동력을 기반으로 한화에어로스페이스, 한화시스템, 현대로템, 한국항공우주, LIG디펜스, HD현대중공업, 한화오션, 삼성중공업에 대해 매수 의견을 유지했다. 건설기계·우주 섹터도 북미 수요 회복과 위성 수주 확대에 힘입어 두산밥캣, HD건설기계, 쎄트렉아이, 인텔리안테크의 실적 개선을 전망했다. 대부분의 종목에 대해 Buy 의견과 함께 현재가 대비 16~95% 상승여력을 내포한 목표주가를 제시하며, 업황 바닥 확인과 턴어라운드 기대감을 강조했다.

2026년 6월 12일 KOSPI는 전일 대비 0.4% 오른 7,764.0P로 마감했고, KOSDAQ은 4.8% 급등한 996.9P로 마감하며 장중 매수 사이드카가 발동됐다. 전일 미국-이란 긴장 격화로 KOSPI는 장 초반 급락했으나, 기관과 개인의 매수세 유입으로 보합권에서 회복했다. KOSDAQ은 주성엔지니어링(+23.4%) 등 반도체 소부장 종목 강세가 지수 상승을 견인했다. 다만 선물·옵션 동시만기일 영향으로 VKOSPI가 87.3P를 기록하며 변동성 축소 폭은 제한적이었다. 투자자별로는 KOSPI에서 외국인과 기관이 각각 1조 4,640억 원, 7,561억 원 순매도한 반면 개인은 2조 803억 원을 순매수하며 매수세를 주도했다.

미국 증시는 트럼프 대통령의 이란 최고지도부 승인 MOU 합의 근접 발언 및 이란 공습 취소 소식에 상승 마감했다. 반도체 업종이 급등세를 주도하며 마이크론 +11.66%, AMD +7.97%, 필라델피아 반도체지수 +7.91%를 기록했고, MSCI 한국 ETF도 +11.48% 급등했다. 국내 증시는 코스피가 보합권 등락을 보인 가운데 코스닥이 아웃퍼폼하며 매수 사이드카가 발동되었고, 엔터테인먼트 업종은 에스엠 +21.15%, 와이지엔터테인먼트 +10.01%로 하반기 컴백 및 글로벌 투어 재개 기대감에 강세였다. ECB는 2년 9개월 만에 25bp 금리를 인상했고, 5월 미국 생산자물가는 헤드라인이 예상치를 상회했으나 코어가 하회하며 시장 영향은 제한적이었다. 다만 스페이스 X 상장일에 따른 수급 변동성 확대와 지정학적 리스크 잔존에 유의가 필요하다.

2026년 6월 12일자 SK증권 데일리 마켓 브리핑으로, 미-이란 합의 임박 기대와 반도체 급반등에 글로벌 증시가 일제히 상승했다. 코스피는 장중 7,400선을 이탈했다가 협상 진전과 반도체 강세에 반등해 7,763.95pt(+0.4%)로 마감했고, 코스닥은 소부장·엔터주 급등에 +4.8% 오른 996.93pt를 기록했다. 미국은 다우 +1.9%, 나스닥 +2.5%, S&P500 +1.8%로 마감하며 반도체주가 10%대 급등한 반면 오라클은 자본지출 부담으로 하락했고, 유럽은 ECB 금리 인상 소화에 일제히 상승했다. 반면 중국은 미-이란 갈등 격화로 이틀 연속 하락하며 기술주·비철금속이 약세를 보였다. 리스크 요인으로는 미-이란 갈등 재확산 가능성과 오라클 발 소프트웨어 sector 약세 파급 여부가 남아 있다.

SK증권의 'Market Odds' 주간 리포트는 예측시장의 거래대금은 보합세를 유지하는 가운데, 주요 이슈별로 베팅 확률이 강하게 요동치고 있다고 진단한다. SpaceX 상장 당일 주가 움직임에 시선이 집중되며 예측시장에서는 공모가 대비 상방을 더 높게 보는 확률로 쏠렸고, 샘 알트먼 CEO의 연내 상장 예고 보도로 OpenAI의 연내 IPO 확률은 급락했다. AI 모델 부문에서는 Anthropic의 Fable 5가 타 모델 대비 압도적인 벤치마크 성능을 보였으나, 토큰 비용 이슈로 시장 평가는 엇갈렸으며 월말 최고 모델 확률은 고점 대비 소幅 하락했다. 거시·중앙은행·정치·기술·주식 카테고리 모두에서 주요 이벤트별 확률 추이를 추적하고, Kalshi·Polymarket 등 예측시장의 미결제약정 비중과 거래대금 구조 변화도 함께 점검한다.

유안타증권 모닝 스냅샷(2026.06.12)은 미국 증시가 트럼프의 이란 공습 취소 소식에 다우 +1.86%, NASDAQ +2.54%, 필라델피아 반도체 +7.91% 급등하며 반등했고, 코스피도 반도체 수출 호조에 33.13pt(+0.43%) 오른 7,763.95pt로 마감했다고 정리했다. 원자재는 WTI -2.58%, 금 -0.05% 하락한 반면 DDR4 4Gb는 +1.03% 올라 반도체 밸류체인 강세가 두드러졌다. 수급 측면에서 외국인은 SK하이닉스(+5,566억원), 삼성전자(+1,730억원)를, 기관은 SK스퀘어(+6,073억원), DB하이텍(+1,212억원)을 집중 매수해 반도체 대형주 선호가 뚜렷했다. 다만 정크본드 투자심리 급랭과 스태그플레이션 우려, 중국-EU 무역긴장 고조 등 리스크 요인이 병존해 단기 반등의 지속성에 의구심이 남는다.

유안타증권의 6월 11일자 국내주식 시황에 따르면, KOSPI 0.4%, KOSDAQ 4.8% 상승했다. 미국 CPI 안도 랠리를 이란 본토 타격이 잠식했으나, 장중 전쟁 종료 선언과 함께 한국 시장은 반등했다. 상승의 핵심 근거는 6월 1~10일 잠정 수출로, 일평균 수출이 전년 동기 대비 46.1% 급증했고 반도체 수출은 111억 달러로 +205.8% 증가해 전체 수출의 38.7%를 차지하며 역대 최대치를 경신했다. 수출과 KOSPI 12개월 선행 EPS의 상관계수 0.9를 근거로, 현 1,050pt 선행 EPS에 PER 7배 적용 시 7,350pt까지 하단 지지 여력이 있다고 판단했다. FOMC·생산자물가·스페이스X 상장 등 잔존 이벤트로 변동성은 경계해야 하나, 단기적으로는 반도체 등 호실적 업종에 집중 후 조선·방산·전력기계·증권으로 분산하는 대응을 권고했다.

6월 3주차(6/5~6/11) KOSPI는 전주 신고가 경신 이후 -10.1% 급락하며 차익실현이 나타났는데, 유안타증권은 이를 미국-이란 지정학 갈등과 금리 변동성, AI 투자 우려가 겹친 과열 해소 국면으로 진단했다. 5월 미국 CPI·PPI는 헤드라인 부담이 있었으나 근원 물가가 예상치를 하회했고, 강했던 고용도 월드컵 특수에 따른 레저·숙박·정부·헬스케어 편중으로 해석해 인플레이션 재가속 신호로 보기 어렵다는 입장이다. 6월 1~10일 반도체 수출이 111억달러로 동기간 역대 최대를 기록하며 2분기 실적 기대를 뒷받침하고, KOSPI 12개월 선행 PER은 7.3배로 2006년 이후 백분위 하위 0.2%에 불과해 추가 투매 실익이 제한적이라는 판단이다. 다음 주 FOMC의 점도표와 파월 발언이 핵심 변동성 변수로, 반도체·소부장·유통·금융 등 실적 확인 가능성이 높은 업종 중심의 압축 대응을 권고했다.

2026년 6월 12일 다올투자증권 데일리 모닝브리프는 ECB가 3번째로 25bp 금리를 인하하고 AI 관련 종목 강세가 이어지면서 미국 증시가 다우(+1.86%), S&P500(+1.75%), 나스닥(+2.54%)으로 일제히 상승했다고 정리했다. AI 반도체 관련 BOA(+9.3%), SK(+12.7%) 등이 S&P500 내 특정 업종을 +3.3% 끌어올렸고, KOSPI(+0.4%)·KOSDAQ(+4.8%)도 상승 흐름을 보였다. 다만 5월 PPI가 전년比 6.4%로 컨센서스(5.7%)를 크게 웃돌아 인플레이션 부담이 재차 부각되었고, 2년·10년 미국 국채금리가 각각 8.1bp·9.1bp 하락하며 안전자산 선호가 뚜렷했다. 원유는 WTI·브렌트 모두 2%대 내렸고 엔화는 159.93으로 약세가 지속되며 글로벌 달러화 지수(99.70)도 소폭 내려 통화 약세 흐름이 확인됐다.

한국주강은 30여 년간 구축한 9개 글로벌 선급 인증과 50톤급 Arc 전기로·LF 정련로를 기반으로 조선·산업기계·발전 플랜트용 대형 주강 시장에서 과점적 지위를 유지하는 중견기업이다. 주강과 압축분철을 양대 축으로 운영하며, 2025년 매출은 전년 대비 15.7% 감소한 398.7억 원, 영업손실 1.8억 원을 기록하며 일시적 적자 전환을 겪었다. 그러나 2024~2025년 글로벌 신조선 발주 호황의 후행 수주가 2026년부터 본격화될 전망이며, 2026년 삼성중공업 67억 원 공급계약 체결 등 수주 모멘텀이 가시화되고 있다. 2026년 매출은 주강 320억 원, 고철 220억 원 등 합산 541억 원으로 회복이 전망되고, NORSOK 인증 추진과 방산·해상풍력·가스터빈 분야 포트폴리오 다변화가 중장기 성장 동인으로 작용할 것으로 기대된다. 다만 글로벌 발주 감소와 철스크랩 가격 변동성에 따른 원가·수요 리스크는 상존한다.

썬테크는 영구자석 발전기·디지털 AVR·매연저감형 디젤엔진 비상발전기를 만드는 중소기업으로, 조달우수제품 인증 기반의 관급·군납 시장과 데이터센터·플랜트·방산 분야로 사업 영역을 확대하고 있다. 시장 동력으로는 AI 확산에 따른 데이터센터 전력수요 증가, 노후 발전기 교체, 친환경 배출규제 강화에 따른 저매연·고효율 제품 전환이 꼽힌다. 재무적으로는 매출액이 2023년 304억 원에서 2025년 215억 원으로 축소되며 3년 연속 순손실(2025년 21.6억 원)이 지속됐고, 부채비율 558%, 자기자본비율 15.2%로 재무 안정성은 취약하다. 최근에는 상환전환우선주 발행으로 약 20억 원 자금을 확충하고 종속회사 위드피에스 지분을 79%에서 92.2%로 높여 대포병탐지레이더 등 방산 전원장치 사업을 강화하는 등 성장 기반을 모색 중이다. 다만 흑자전환 시점·관급 발주 회복 속도·엔진과 희토류 원가 변동, ESS·연료전지 등 대체 기술 확산이 지속성 리스크로 남아 있다.

데이터스트림즈는 25년간 데이터 통합·거버넌스·AI 분석 전 영역 솔루션 14종을 자체 개발해 온 국내 대표 데이터 소프트웨어 기업으로, ETL 시장 점유율 60% 이상을 유지하고 있다. 생성형 AI 확산과 AX 전환 수요에 힘입어 AI-Ready Data 플랫폼으로 사업을 확장 중이며, 한국도로공사 ex-GPT 수주, 말레이시아 합작법인, 넥스트I&I 컨설팅 협력 등 4대 성장 축을 구축하고 있다. 2025년 매출은 B2B 수주 조정으로 전년 대비 22.3% 감소한 206.7억 원에 그쳤으나, 매출원가율 개선으로 영업이익 4.0억 원(이익률 2.0%)을 시현하며 2년 연속 흑자를 유지했다. 2026년 매출은 데이터패브릭 AI(52.7억 원)·AI Ready(36.7억 원) 등 신제품 본격 기여로 328.5억 원(별도기준)까지 회복될 전망이며, R&D 매출 비중 28.6%의 기술 투자와 LLM 기반 특허 확보가 경쟁력 기반으로 작용한다. 다만 내수 의존, 단일 고객 집중(I사 14.3%), 글로벌 플랫폼 침투 확대 등의 리스크가 상존한다.

큐라켐은 신약후보물질의 체내동태(ADME) 평가를 위한 탄소-14(14C) 방사성동위원소 표지화합물을 합성하는 전문기업으로, 비임상용 Non-GMP 합성에서 출발해 사람 대상 임상용 cGMP 합성까지 대응 범위를 넓혀왔다. 성장 동력은 글로벌 신약개발 시장과 CRO 시장 확대, Human ADME 수요 증가에 따른 임상용 고부가 표지화합물 수요이며, 수출 중심(2025년 수출 비중 82.6%)의 해외 제약사·CRO 레퍼런스를 기반으로 한다. 실적은 2024년 매출 53.6억 원·영업적자에서 2025년 매출 74.4억 원(+38.8%)·영업이익 17.4억 원(이익률 23.3%)으로 흑자 전환했고, 2026년 매출은 내수 15억·수출 65억 원 합산 80억 원(+7.6%)을 전망한다. 다만 14C 원재료 수급 불안과 환율·물류 변동, 단기차입금 증가에 따른 부채비율 상승(2025년 123.9%)이 재무안정성 리스크로 남아 있으며, 해외 프로젝트의 지속성과 임상용 수주의 실제 매출 연결 여부가 향후 실적 변동성을 좌우할 전망이다.

안지오랩은 혈관신생 억제 기술을 기반으로 천연물의약품과 기능성 식품을 개발하는 바이오 벤처로, 핵심 파이프라인은 임상 3상 진입한 습성황반변성 경구용 치료제 ALS-L1023, 임상 2b상 완료된 치주질환 치료제 ALH-L1005, 식약처 개별인정형 원료 Ob-X 등이다. 성장은 ALS-L1023의 항-VEGF 주사제 병용 전략, 유럽 특허 등록, 한림제약과의 공동개발 및 투자 유치, SPACE 펩타이드 전달 플랫폼 특허 출원 등 사업화 기반 확대에 힘입어 발생했다. 매출은 2023년 5억 원에서 2024년 20.4억 원, 2025년 22.6억 원으로 확대됐고, 2026년은 Ob-X 원료 9.9억·기술이전 10.5억 등으로 24.4억 원 전망이며 영업손실은 -24.3억 → -8.5억 → -6.0억으로 축소됐다. 다만 적자 지속과 누적 결손금 325억 원이 재무적 부담이며, 실적은 ALS-L1023 임상 3상 결과와 신규 기술이전 계약 체결 여부에 따라 변동 가능성이 크다.

제너셈은 반도체 후공정 자동화 장비 전문기업으로, HBM 후공정 투자 재개와 이연 수요 반영으로 2026년 실적 턴어라운드가 전망된다. 1분기 말 수주잔고 425억 원에 인도 신규고객 150억 원과 SK하이닉스향 HBM 후공정 장비 60억 원 수주가 더해지며 외형 회복 가시성이 확대되었고, 2026년 매출액 780억 원(YoY +37.4%), 영업이익 89억 원(OPM 11.4%)을 추정한다. 동사는 진공마운터·소터·소잉 등 HBM 전후단 자동화 장비의 커스터마이징 역량을 기반으로 국내외 IDM·OSAT 고객 기반을 확대하고 있으며, 하이브리드 본더 내재화는 본딩 공정 풀세트 공급으로의 확장을 가능케 하는 중장기 성장 옵션이다. 2026년 예상 P/E 10.5배로 후공정 Peer 하단에 머물러 실적 정상화만으로도 밸류에이션 매력이 발생하며, 고객사 CAPEX 집행 시점과 신규 장비 양산 검증이 주요 리스크다.

한미 전략적 투자 특별법 시행령이 의결되고 6월 18일 시행을 앞두고, 7월 이후 1호 대미투자 프로젝트가 구체화될 전망이다. 조선·반도체·에너지·AI 등 전략산업에 약 2,000억달러가 투입되며, 미국 20년 만기 국채금리에 가산금리를 더해 5.3% 이상 수익률을 추정한다. 대형원전은 상업성 조사나 전력 구매 보장이 부재해 가능성이 낮고, SMR은 빅테크·DOW 등 전력 구매 수요가 존재해 신규 원전 투자의 유력한 후보로 본다. 이에 삼성물산(매수, 목표주가 65만원), 아이에스동서(매수, 목표주가 5만원)를 탑픽으로 제시하며 건설섹터 비중확대를 유지한다. 다만 LNG터미널은 수익성 문제로 1호 사업에서 밀려나고 있어, 실제 프로젝트 선정 시 사업성 검증이 핵심 리스크로 남는다.

중동 분쟁 격화로 이란이 호르무즈 해협을 재봉쇄하면서 WTI 93.7달러, 아시아 LNG 현물 18.9달러/mmbtu를 기록하며 유가가 고공행진을 이어가고 있다. 산업부는 전쟁 종료·해협 정상화·국제유가 90달러 안착 등 최고가격제 종료 조건이 충족되지 않았다고 보고 유지 기조를 보이고 있으며, SMP가 150원/kWh에 근접할수록 SMP 상한제 시행 가능성이 높아지고 있다. 일반수소 입찰물량은 전년 1,300GWh에서 930GWh로 28% 감소해 연료전지 가격 경쟁 심화가 예상되고, 청정수소에서 석탄-암모니아 혼소가 제외됨에 따라 노후 석탄화력 폐지가 가속화될 전망이다. 한국석유공사는 동해 가스전 공동개발 우선협상 대상으로 BP를 선정했고, KAU25 배출권은 YTD 130% 상승 후 단기 조정 국면에 들어왔다. SGC에너지·SK가스가 Top Pick으로 제시됐으며, 한국전력은 유가 상승 전환 우려로 Neutral(목표주가 45,000원) 의견을 유지했다.

엔비디아가 데이터센터를 넘어 AI RAN 사업 확장에 본격 나서며 노키아 지분까지 취득하는 등 글로벌 통신장비 시장 구도가 GPU 기반 엔비디아-노키아 vs CPU 기반 에릭슨-삼성전자 간 경쟁 양상으로 재편되고 있다. 이에 하나증권은 최근 큰 폭 하락한 국내 무선통신장비주(KMW -31%, RF머트리얼즈 -48%)를 저가 매수 기회로 판단했다. AI RAN 확대는 엔비디아뿐 아니라 DU·RU 양쪽 모두에 수혜가 돌아가며, 고주파수용 안테나·필터·TR 수요가 필수적이므로 KMW·RFHIC·HFR 집중 매수를 권고한다. 2027년 미국 주파수 경매 확대와 글로벌 5G SA·6G 투자가 모멘텀을 지속시킬 전망이다. 통신서비스는 SKT를 최선호하며, 2026년 이익·배당 정상화, AI RAN 사업 본격화, 국책 AI 사업자 선정 가능성이 투자 포인트로 제시된다.

유럽의 차세대 전투기 공동개발 사업 FCAS의 핵심인 NGF(6세대 유인 전투기) 공동개발이 설계 주도권·작업분담·IP 갈등으로 사실상 교착 상태에 빠졌다. 프랑스의 Dassault과 독일·스페인 측 Airbus 간 충돌이 누적되어 정상 차원에서도 조율이 어려워졌으며, 협력 범위는 네트워크·소프트웨어 영역으로 축소될 가능성이 높다. 이는 영국·이탈리아·일본의 GCAP에도 유사한 거버넌스 리스크를 시사하며, 글로벌 6세대 전투기 개발 지체로 기존 5세대(F-35)와 4.5세대 플랫폼의 상업성이 높아질 전망이다. KF-21은 내수 120대 양산 후 Block III 등 성능개량으로 이어질 가능성이 커, 비(非)미국 5·6세대를 원하는 국가들에 대한 구매 매력도가 상승한다. 하나증권은 방위산업 Overweight, 한국항공우주(047810)에 BUY·목표주가 23만원(현재가 14.19만원)을 유지했다.

코나아이는 메탈카드와 카드형 지역화폐를 영위하는 핀테크 기업으로, FY25 매출 3,092억원(+31%)·영업이익 889억원(+166%)·OPM 29%로 창사 이래 최대 실적을 기록했다. 글로벌 메탈카드 시장에서 Composecure와 양강 체제를 구축해 비니어 점유율 35%, Amex 챔피언 밴더 55%, Revolut 사실상 단독 공급을 확보했다. 올해 핵심 변수는 시장 47%를 점유한 Chase 온보딩으로, 성사 시 외형·이익의 단계적 도약이 예상된다. 지역화폐는 65개 지자체·점유율 60~70%·연 결제 12조원 규모 1위이며, 1,500만 회원 인프라를 스테이블코인·STO 신사업에 활용하는 옵션가치를 보유한다. FY25 PER 8.8배로 피어 평균 14.8배 대비 디스카운트 구간에 있어, 본업 이익 지속성과 신사업 법제화 시 멀티플 리레이팅이 가능하다.

도우인시스는 폴더블 디바이스용 UTG(Ultra Thin Glass) 가공업체로, 글로벌 최대 생산능력과 북타입 UTG 양산 레퍼런스를 바탕으로 삼성디스플레이를 통해 삼성전자·구글·중국 OVX에 UTG를 독점 공급하고 있다. 1Q26에 매출 268억원(YoY +61%), 영업이익 18억원(흑자전환, OPM 7%)을 기록하며 전통적 비수기임에도 큰 폭의 실적 개선을 보였고, 이는 옥산 공장 자동화에 따른 원가절감과 환율 효과에 기인한다. 2026년 예상 매출 1,872억원(+34%), 영업이익 121억원(+258%, OPM 7%)을 전망하며, 하반기 듀얼 UTG 탑재와 와이드 신규 모델 추가로 전년 대비 약 30%의 물량 증가가 예상된다. 중장기적으로는 베트남 Capa 추가 증설(2H26 착공, 1H27 가동)과 글로벌 신규 고객사 확보로 고성장 사이클 진입이 기대되나, 폴더블 시장 성장 정체와 경쟁사 진입이라는 리스크도 상존한다.

KB금융의 2분기 순익을 1.97조원으로 추정해 지주사 설립 이래 분기 최대치를 경신할 전망이며, 컨센서스를 대폭 상회한다. 은행 원화대출금 0.9% 성장과 NIM 2bp 추가 상승에 힘입어 순이자이익이 YoY 10% 증가하고, 증권 브로커리지 수수료 증가로 비이자이익도 선방하며, 판관비 증가율 억제와 대손비용 YoY 20% 감소가 수익성을 뒷받침한다. 홍콩 ELS 과징금 감경으로 약 1,100억원 환입도 기대된다. 하나증권은 목표주가를 220,000원으로 상향하고 매수 의견을 유지했으며, CET1 비율 13.73% 기반 하반기 추가 자사주 매입 8,500억원과 총주주환원율 56% 상향, PBR 0.81배·ROE 10% 상회에도 주식수가 6.1% 축소된 점을 들어 최선호주로 비중확대를 권고했다.

아이씨티케이가 산업통상자원부 주관 70억원 규모 양자 통합 보안칩 개발 주관기관으로 선정돼 PUF 기반 보안칩의 국내 독과점 지위를 강화했다. 핵심은 KT가 수요기업으로 참여해 LG유플러스에 편중돼 있던 통신사향 매출이 양대 통신사로 확대되며 국내 모바일 가입자 60% 커버리지를 확보한 점이며, 향후 글로벌 통신사 레퍼런스로 활용될 전망이다. 실적 측면에선 2026F 매출 232억원·영업이익 58억원에서 2027F 404억원·195억원으로 흑자 전환 후 큰 폭 성장이 예상된다. 하나증권은 투자의견 매수, 목표주가 60,000원을 유지했다. PUF 칩 자체 개발 글로벌 희소성과 국내 경쟁 라이선스 업체 대비 우월한 사업모델에도 시가총액은 낮아, 표준 정립 단계에서 IP 로열티 수익이 본격화되기 전 선취매를 추천한다.

신세계는 본점 리뉴얼 기저효과와 외국인 인바운드 확대에 힘입어 백화점 실적이 압도적인 호황을 보이고 있다. 2분기 총매출은 전년비 15% 성장하며 경쟁사 대비 7~10%p 높은 모멘텀을 보이고, 인천공항 DF2 면세점 중단으로 적자 부담이 해소되며 2분기 연결 영업이익은 시장 기대치를 넘어설 전망이다. 2026년은 외국인 인바운드 역대 최대 속에 내국인 자산효과까지 더해져 실적과 밸류에이션이 동시에 상승하는 해가 될 것으로 분석했다. 일본 백화점 사례를 벤치마크로 외국인 매출 비중 상승에 따른 리레이팅을 기대하며, 명품 라인업이 가장 우위인 신세계가 가장 선두에 설 가능성이 크다고 봤다. 다만 투자의견은 담당자 변경으로 Not Rated이며 12개월 선행 PER은 아직 10배 초반에 머물러 있다.