수집된 보고서

KOSPI는 0.43% 상승한 7,763pt, KOSDAQ은 반도체 소부장 업종을 중심으로 4.76% 급등하며 1,000선 재돌파를 시도했다. 갭 하락으로 시작했으나 오후 들어 매수 사이드카까지 발동되는 전약후강 장세를 보였다. 6월 1~10일 반도체 수출액이 약 110.7억 달러(+205.8% YoY)로 역대 최대치를 기록하며 주성엔지니어링(+23%대) 등 소부장 강세를 주도했다. 전력기기·로봇 등 기존 주도주는 숨 고르는 가운데 화장품·엔터 등 소비재로 순환매가 나타났고, 스페이스X 상장 기대감에 우주 관련주도 상승했다. 다만 미 증시는 금리 인상 전망과 이란 공습 소식에 하락했고, ECB 금리인상 예정 등으로 등락 변동성이 커지고 있어 펀더멘털 기반 접근이 필요하다.

KB증권의 2026년 6월 12일자 모닝코멘트는 미국과 이란의 종전 합의 임박에 따른 글로벌 증시 급등을 중심으로 정리하고 있다. 트럼프 대통령의 합의 시사 발언에 다우 +1.9%, S&P500 +1.8%, 나스닥 +2.5%로 3대 지수가 큰 폭 상승했고, 특히 마이크론·램리서치·어플라이드머티리얼 등 반도체주가 +10% 이상 올라 필라델피아 반도체지수가 약 8% 급등했다. 반면 유가는 이란 공습 취소 소식에 WTI -2.6% 하락했고, 미 10년물 국채금리도 4.46%로 9bp 내려안으며 리스크온 분위기가 뚜렷했다. 유럽은 ECB의 25bp 금리인상을 소화하며 일제히 상승했고, 중국은 반도체 강세에도 미·이란 갈등 여파로 약보합에 그쳤다. 5월 PPI가 6.5% 급등해 2022년 11월 이후 최고치를 기록했으나 시장은 종전 모멘텀에 더 큰 비중을 둔 모습이다.

DS Defense Daily는 2026년 6월 12일자 한국 방산 산업 데일리 리포트로, 이란과의 협상 타결 임박으로 추가 공습이 취소되는 등 지정학 이벤트와 K-방산 수주·수출 확대 흐름을 동시에 점검한다. 국내 5대 방산사 시가총액 합계는 약 11조9,337억 원 규모로 글로벌 방산주 대비 YTD涨幅이 두드러지며, 한화에어로스페이스 52,169억 원·LIG D&A 16,690억 원·한화시스템 16,568억 원 등이 시가총액 상위를 차지한다. 12개월 선행 컨센서스 기준 ROE 20% 이상·PBR 5배 이상 구간에 LIG D&A·한국항공우주·한화시스템이 위치해 글로벌 대비 밸류에이션 프리미엄이 확대된 양상이다. 주요 수주로는 한화에어로스페이스 천무 로켓 노르웨이 수출 1,316억 원, LIG D&A 전자전기 Block-I 1,559억 원, KF-21 양산·장보고-II 성능개량 등이 포함되며, 한화오션 KDDX 우협 선정, 한-EU 안보 협력 격상, 이 대통령 이란과의 AI·방산 협력 언급 등 수출 레버 확대 모멘텀도 병행된다. 다만 한화에어로스페이스·한화시스템 등 대형주는 1일 -1.6%~-3.3% 하락하며 단기 과열 부담과 외국인 수급 전환(매도 전환) 시그널이 나타난 점이 리스크다.

스페이스X가 공모 기준 시가총액 1조 7,500억 달러의 역대 최대 IPO로 상장한다. 공모가 기준 PSR은 100배에 달하지만, 앤트로픽·구글 데이터센터 임대(연 260억 달러)와 커서 인수(2026년말 ARR 100억 달러)를 더하면 2026년말 ARR이 600억 달러를 넘어 PSR이 30배까지 낮아진다고 분석했다. 사업별로는 ▲ODC가 GW당 500억 달러 임대 수익을 기대하나 스타쉽 V4 기반 의미 있는 매출은 2029년부터 ▲커서는 7개월 만에 ARR이 10억→40억 달러로 궤도상 성장 ▲스타링크는 일평균 1.8만명 신규 가입(+105% YoY)으로 연말 1,800만명 돌파가 전망된다. 2026년 내 테슬라 인수, 이후 이동통신사업자 인수까지 잇달아 진행될 가능성이 높다고 판단했다.

IBK투자증권의 인터넷/SW·게임 데일리 리포트로, 국내 게임엔터테인먼트 업종은 전일 +1.6% 반등했으나 1개월 -10.0%, 1년 -21.9%로 부진한 흐름을 보이고 있다. 인터넷/SW 종목들은 양극화가 뚜렷해 더존비즈온(+89.9%)과 현대오토에버(1년 +377.5%), 더블유게임즈(1년 +48.3%) 등이 강세를 보인 반면 데브시스터즈(-66.5%), 카카오게임즈(-48.7%), 펄어비스(-23.1%) 등 일부 게임주는 1년 기준 큰 폭 하락했다. 이슈 코너에서는 젠슨 황이 한국 게임 시장을 선택한 배경과 관련해 한국 게임 산업이 GPU 수요 확대를 넘어 AI 학습 데이터와 실증 환경을 제공하는 핵심 산업군으로 부상했다는 분석을 소개했다. 또한 네이버클라우드는 제조업 AX(AI 전환) 성공에는 고성능 AI 모델보다 정제·구조화된 데이터 확보가 핵심이라는 진단을 제시했다. 전반적으로 AI·데이터가 게임과 SW 류체인의 핵심 변수로 재부각되는 국면이며, 종목 간 실적·밸류에이션(2026 PER 기준 넷마블 9.4배~현대오토에버 93.4배) 괴리가 확대되고 있어 선별적 접근이 필요해 보인다.

큐라클은 망막질환 치료제 후보물질 MT-103을 미국 메멘토에 최대 1.6조 원 규모로 기술이전했다. 동력은 MT-103이 VEGF 억제와 Ang-2-Tie2 결합 차단, Tie2 활성화를 동시에 구현하는 차세대 이중항체라는 차별화된 기전으로, 전임상에서 기존 블록버스터 아일리아·바비스모 대비 포괄적 혈관 안정화 효과를 입증한 데 있다. 선급금 116억 원 중 47억 원은 6월 5일 현금으로 확보했고 메멘토 지분 11억 원도 취득해 개발 우선순위를 확보했다. 향후 메멘토 투자기관 공개 시 파이프라인 가치 재평가가 가능하며, 신장질환 MT-101의 글로벌 기술이전과 당뇨병성 신증 CU01의 국내 판권 계약 등 후속 모멘텀이 기대된다. 다만 현재 매출은 사실상 0원 수준이고 2025년 적자가 확대되며, 투자의견은 Not Rated로 제시돼 실적 검증이 남은 점이 리스크다.

와이바이오로직스는 AACR에서 항체-사이토카인 융합 플랫폼인 Multi-AbKine 기반 두 종의 차세대 면역 항암 후보물질 AR170(PD-1xVEGFxIL-2)과 AR166(PD-1xLAG-3xIL-2) 전임상 결과를 공개했다. AR170은 ivonescimab 대비 세포·동물 실험에서 종양 억제와 OS 연장 우위를 보였고, AR166은 PD-1 내성 모델과 종양 재주입 모델에서도 억제 효과를 입증했다. 동사는 빅5 병원 중 2곳과 협력해 환자 유래 종양 PDX 평가를 추진하고, 영장류에서 7.5mpk 안전성을 확인한 뒤 25mpk까지 독성 평가를 확대하며, 양 후보물질 모두 연내 CMC·GLP tox 후 27년 IND 제출을 목표로 한다. IL-2 변이체 전략으로 α-biased/non-α IL-2를 스크리닝해 표적 항원에 따라 적용 변이체를 최적화하고, 다중항체 결합 시 내약성을 확보했다. 투자의견은 Not Rated, 목표주가가 제시되지 않았으며 2025년 매출 29억 원, 영업손실 93억 원 등 적자 지속이 예상되는 가운데 파이프라인 임상 진입 일정이 향후 모멘텀의 핵심 변수로 남아 있다.

제너셈은 반도체 후공정 자동화 장비 전문 기업으로, HBM 고단화와 첨단 패키징 확산에 따른 본딩 전후단 자동화 장비 수주 확대를 기반으로 2026년 실적 턴어라운드를 전망한다. 2025년 매출 568억 원(-17.4%)·OP 10억 원(OPM 1.8%)으로 부진했으나, 1Q26 수주잔고 425억 원(+48.1%)에 인도 신규 고객과 SK하이닉스향 HBM 후공정 장비 수주가 더해지며 회복 가시성이 확대됐다. 2026년 매출 780억 원(+37.4%)·OP 89억 원(OPM 11.4%)을 추정하며, HBM 직접·연계 매출이 약 160억 원(전체의 20.5%)을 차지한다. 현재 2026F P/E 10.5배로 후공정 Peer 하단에 위치해 HBM 반복 수주와 하이브리드 본더 내재화(2027년 이후)가 리레이팅 조건으로 제시된다.

이 보고서는 미국 경제가 명목상 회복 흐름을 보이고 있으나 구조적 부정이 혼재한다고 진단한다. 비농업고용 15만명 초과·ISM 제조업지수 상승·4월 소매판매 4.5% 증가 등 표면 지표는 긍정적이나, 실질 소매판매는 하락하고 신규고용이 서비스업에 편중돼 경기 회복 패턴으로 보기 어렵다는 입장이다. 6월 FOMC는 3.50~3.75% 동결이 예상되며, 케빈 워시 의장 성향과 점도표 변화가 핵심 관전 포인트로 부각된다. 뉴욕연준 가계설문에서 3개월 내 채무연체 확률이 4월 11.38%에서 5월 12.55%로 급등하고, 재정이 1년 전보다 악화됐다는 응답도 10.63%에서 13.34%로 늘었다. 유가 상승의 부정적 영향이 누적되는 구간으로, BOJ 6월 금리인상 확률 99.3%·BOE 3.75% 동결 전망 등 글로벌 통화정책 이벤트도 함께 점검된다.

이 리포트는 2026년 6월 12일자 한경 컨센서스의 글로벌 증시 데일리 브리핑이다. 미국과 이란 간 종전 협상 임박 소식에 안전자산 선호가 완화되며 미국·유럽 증시는 반도체주를 중심으로 상승했고, 달러인덱스와 국제유가는 하락했다. 한국 증시는 대외 악재에도 강보합을 보였으며, KOSPI는 0.43% 오른 7,763.95P, KOSDAQ은 소부장·바이오 수급 유입으로 매수 사이드카가 발동되며 4.76% 급등한 996.93P로 마감했다. 수급面では 외국인·기관이 KOSPI에서 각각 1조 4천억 원, 7천억 원을 순매도하며 개인이 매수세를 이어갔고, SK하이닉스·삼성전자우가 외국인 순매수 상위를 차지했다. 한편 글로벌 희토류(REMX)·미국 반도체(SOXX) ETF가 각각 9.20%, 8.39% 급등했고, WTI는 종전 기대에 2.58% 하락했다.

정부가 수소발전 입찰시장 연도별 구매량 산정 고시 개정안을 행정예고하며 2026년 청정수소 발전 입찰물량을 500GWh(전년 3,000GWh), 일반수소 발전을 930GWh(전년 1,300GWh)로 축소 결정했다. 이는 현재 국내 연료전지 수소발전이 천연가스 개질 기반 그레이수소에 의존하는 비중이 높기 때문으로 분석된다. 글로벌 수소생태계는 AI 데이터센터 전력수요 확대에 따른 연료전지 수요 증가 흐름을 보이고 있어, 상대적으로 국내 수소생태계 경쟁력 둔화 우려가 제기된다. 청정수소 발전 입찰 상한가격 상향조정 움직임에서는 청정수소 비중 확대 의지가 확인되지만, 공급보다 수요 측면에서 방향성이 엇갈리고 있어 그레이수소에서 청정수소로의 단계적 연착륙을 위한 다양한 수요창출 방안 도입이 병행되어야 한다는 점을 강조한다.

미국-이란 종전 협상 타결이 임박하면서 유가 안정과 글로벌 증시 추가 상승 모멘텀이 기대되며, 다음 주 FOMC에서는 26~27년 금리 인상 가능성이 확대된 가운데 케빈 워시 기자회견이 주목됩니다. 국내 증시는 6월 초 10일간 수출이 전년비 85.9% 급증하며 역대 최대를 기록했고, 반도체 수출 비중 확대로 코스닥 매수 사이드카가 발동되며 소부장·방산·조선 등 저평가·소외주로 순환매가 전개됐습니다. 한편 ECB가 11일 금리 인상에 이어 BOJ·BOE도 통화 긴축 모드로 전환되면서 미국 제외 주요국 중앙은행의 긴축 우려가 증시 변동성을 확대시키고, 실질정책금리가 (-)인 유로존은 트레이딩 관점 접근이 필요하다고 봅니다. 호르무즈 해협 봉쇄 장기화로 석유 재고가 한계에 다다르며 중국은 스태그플레이션과 자본 유출 압력에 직면해 자본 통제가 강화될 전망입니다.

대신증권이 지주회사 섹터에 비중확대(Overweight) 의견을 새로 제시하며, 최선호주 CJ(목표주가 26만 원)와 차선호주 SK(39만 원)를 포함한 7개 지주사 전 종목에 매수의견을 부여했다. 투자 논리는 '중복상장 규제'·'한국형 PBR 개혁'·'상속·증여세법 개정'이라는 세 가지 정책 모멘텀이 NAV 대비 할인율을 축소시켜 기업가치를 제고할 것이라는 점이다. CJ는 중복상장 규제로 핵심 자회사 CJ올리브영의 IPO가 제한되어 그 가치가 지주사에 온전히 귀속되며, SK는 636조 원 SK하이닉스 가치의 구조적 귀속과 기보유 자사주 24.8% 전량 소각이 밸류업 모범 사례가 될 것으로 기대된다. 7개 지주사 2026F 합산 매출액은 353.7조 원, 영업이익은 19.7조 원으로 전년 대비 개선이 전망되며, PBR은 평균 0.5~1.3배로 커버리지 대부분이 1배 미만 수준이다. 리스크로는 정책의 국회 통과 시차, 중복상장 가이드라인의 실효성, 그리고 자회사 펀더멘털 변동 가능성 등이 거론된다.

유안타 데일리 마켓뷰(2026-06-12)는 한국 대형주 포트폴리오가 1개월 +15.22%, 연초대비 +109.57%로 KOSPI 대비 +13.56%p 초과 수익을 기록했다고 밝혔다. 신규 편입 종목은 산일전기(Bloom Energy 공식 벤더로 데이터센터·온사이트 발전용 특수변압자 수주 확대 기대, 2027년 이후 신규수주 1조원대 진입 전망)이며, 한화에어로스페이스는 제외됐다. 중소형주 포트폴리오는 1개월 -12.29%로 KOSDAQ(-17.43%) 대비 아웃퍼폼했으나 연초대비 +17.27%로 BM 대비 +9.55%p 우위를 유지했다. 6/11일 KOSPI는 7,763.95pt(+0.43%), KOSDAQ은 996.93pt(+4.76%)을 기록했으며, 외국인 유가증권시장 순매도는 -1.4조원으로 개인 매수세(+2.1조원)에 밀렸다. 대만·중국·홍콩 증시는 혼조세(가권지수 -0.2%, 상해 -0.2%, 항셍 -0.7%)를 보였고, 미국 DOW는 +1.9% 상승, WTI는 $87.7로 약세를 이어갔다.

국고채 10년물 금리가 4%대로 상승하고 3년물도 4%에 근접하면서 채권시황의 약세가 지속되고 있다. 장기금리 상승은 물가 기대(BEI)보다 경기 요인에 따른 실질금리 상승에 더 크게 기인하며, 외국인 국채선물 매도와 단기자금 수급 악화가 변동성을 확대시키고 있다. 6월 대형 IPO와 증권사 중심의 증시 연관 자금조달 수요 증가로 레포자금 부족이 심화되었고, 한국은행은 RP 매입을 30조 원대까지 확대해 대응했다. 다만 외국인 국채선물 매도세가 진정되고 3년국채선물 저평가에 따른 차익거래 유인이 커지면서, 포지션 조정 과정에서 장기금리가 급락할 가능성도 열어둘 필요가 있다.

한경 컨센서스 6월 15~19일 주간전략으로, 한국·미국·일본·유럽·중국에 걸친 주요 이벤트 캘린더를 정리한 자료다. 이번 주의 핵심 변수는 중앙은행 통화정책 결정으로, 16일 일본 BOJ 금융정책회의와 호주 RBA 회의가 이어지고 18일에는 미국 FOMC와 영국 BOE 통화정책회의가 집중돼 글로벌 금리 방향성에 대한 시그널을 제공한다. 국내에서는 17일 국민연금법 개정안, K-스틸법, 18일 대미투자특별법 시행 등 정책 이벤트가 연이어 시행되고, 한국은행 5월 금통위 의사록과 5월 PPI가 발표된다. 증시 쪽으로는 티엠씨 의무보유해제 71.7%, 엔투텍 40.0%, 메이슨캐피탈 18.9% 등 코스닥 비중이 큰 종목들의 매도 물량이 다수 예정돼 단기 수급 부담 요인으로 작용하며, 휴림로봇·알체라·광진실업 등 유증 상장도 분산된다. 한화솔루션을 비롯해 하이퍼코퍼레이션·계양전기·LB세미콘 등 다수 유·무증 권리확정이 몰려 기업 자금조달 움직임이 활발한 한 주다.

ECB가 약 1년 만에 정책금리를 25bp 인상하며 재융자금리를 2.40%로 조정했다. 결정 배경에는 중동전쟁 여파로 에너지 가격이 급등하면서 중기 물가 목표 달성이 어려워졌다는 판단이 있으며, 5월 HICP는 전년대비 3.2%, 코어 HICP는 2.5% 상승했다. ECB는 올해 경제성장률 전망치를 0.9%에서 0.8%로 하향 조정하는 동시에 HICP 전망치는 2.6%에서 3.0%로, 코어 HICP는 2.3%에서 2.5%로 상향 조정해 헤드라인 물가 전망치를 4회 연속 올렸다. 미국-이란 종전 협상 지연으로 고유가가 장기화될 가능성이 커 라가르드 총재는 2027년 상반기까지 물가가 목표치를 상회할 것으로 예상한 만큼, ECB는 연내 최소 1회 이상 추가 인상에 나설 전망이다. 다만 제조업과 고용시장이 여전히 강하고 가계 구매력도 양호해 경기 침체 우려는 제한적이라는 점이 추가 인상의 여지를 뒷받침한다.

상상인증권 6월 둘째 주 자산전략은 글로벌 금융시장의 주요 이슈와 투자 전략을 종합적으로 진단한다. 미국 5월 CPI가 에너지發로 4.2%까지 뛰며 인플레 우려를 자극했으나, 코어 CPI 2.9%로 근원물가는 안정적이어서 시장은 이를 일시적 가격 충격으로 분류했다. 미국 증시는 지수 차원에서는 보합이었지만 AI 밸류체인 내 격렬한 재배치가 나타났으며, 소프트웨어는 AI 비즈니스 모델 위협으로 급락한 반면 반도체·파운드리는 급등했다. 국내에서는 KOSPI가 반도체 차익실현으로 -4.86% 급락했고, 원화는 당국 개입으로 +1.71% 절상되었으며, 부동산은 서울·수도권 중심으로 양극화가 심화됐다. 차주에는 SpaceX IPO와 케빈 워시 주재 첫 FOMC, G7 등 대형 이벤트가 집중돼 있어 변동성 확대가 예상된다.

로봇·방산·조선 세 섹터의 데일리 뉴스 브리핑이다. 로봇은 뉴로메카의 협동로봇 수주, 두산로봇과 세아메카의 정밀가공 로봇 공동개발, 나우로보틱스의 감속기 특허 확보 등 국내 실적 모멘텀이 이어지는 가운데 야스카와가 향후 4년간 피지컬 AI에 1,200억엔을 투자한다고 발표해 글로벌 자본 동참이 본격화되고 있다. 방산은 한-EU 정상회담에서 비밀정보보호협정 협상 개시와 방위 협력 확대가 언급되며 한화에어로스페이스·현대로템 등이 강세를 보였고, 레이시온의 패트리어트 공장 확장, 독일의 GCAP 참여 가능성 등 서방阵营의 무기增産 흐름도 뚜렷하다. 조선은 노바텍이 한화오션·MOL의 쇄빙 LNG선 10척 인수를 추진하며 일반 LNG 대비 30~50% 프리미엄을 받는 고가 수주가 주목받고, HD현대의 모로코 카사블랑카 조선소 협상도 속도를 내고 있다. 다만 미국-이란 무력충돌 재개로 지정학 리스크가 다시 부상해 방산주 단기 변동성을 키우는 요인으로 작용한다.

AI 수요의 고성능 요구는 기판·소재·메모리 등 IT 밸류체인 전반에 공급 병목을 확산시키고 있으며, 이에 대응 가능한 기업이 구조적 수혜를 받을 것으로 분석한다. 롯데에너지머티리얼즈는 HVLP 등 고부가 회로박 매출 확대와 익산 공장 Capa 전환을 통해 2027년 매출 1조 3,205억원(YoY +45%), 영업이익 734억원 흑자전환(OPM 5.6%)이 전망된다. 엠케이전자는 LPDDR의 서버향 침투(SOCAMM 등 모듈 폼팩터 확대)로 본딩와이어 수요가 폭증하면서 2026년 매출 2조 2,386억원(YoY +59.5%), 영업이익 983억원(OPM 4.4%)을 기록할 전망이다. 다만 AI 가속기 출하 변동성과 전지박 믹스 전환 지연은 주요 리스크로, 밸류체인 전반의 병목 확산 지속 여부가 실적 성패를 가른다.

한화엔진 AM사업 분리·매각 가능성이 보도된 가운데, 유안타증권은 이를 단순 캐시카우 매각이 아닌 한화임팩트(김동관·김동원·김동선 80% 지분)의 그룹 사업 포트폴리오 재편 신호로 해석해야 한다고 제시했다. 한화임팩트가 과거 한화오션 지분 매각으로 1.8조원 차익을 실현한 전적을 근거로, AM사업 매각대금이 신규 성장동력 확보에 활용될 여지를 주목했다. 가장 유력한 시나리오로는 비상장 자회사 한화파워(미국 가스터빈 서비스)와 한화엔진의 통합을 제시했는데, 미국 AI 데이터센터 발전 수요 확대 국면에서 중속엔진과 가스터빈을 동시에 갖춘 '발전용 원동기 종합 제조업체'로 재평가될 가능성을 내세웠다. 한화오션에 대해 매수 의견과 목표주가 179,000원을 유지했다. 다만 아직 결정된 사항이 없고, 통합 방식에 따라 소액주주 희석 등 이해관계 충돌 가능성이 상존한다는 점을 리스크로 짚었다.

호르무즈 해협 봉쇄로 브렌트유가 120달러까지 급등했으나, 미중 정상회담 이후 협상 진전과 OPEC 균열, Non-OPEC 공급 확대로 하반기 유가는 우하향할 전망이다. 유가 하락은 LNG 수입단가와 SMP를 낮춰 한전의 구입전력비 부담을 완화하고, 하반기 SMP 상한제 도입까지 겹치며 실적 개선이 기대된다. 유진투자증권은 한전의 2027년 원가회수율을 131%로 추정하며, 이는 2016년 107% 사상 최고치를 넘어 PBR 리레이팅 근거가 된다고 판단한다. 여기에 한미 핵잠수함 실무협의와 3,500억 달러 대미투자에서 한국 벤더 우선권이 명시되며 APR1400의 미국 시장 진입 가능성이 현실화되면서 원전 밸류체인 전반의 재평가 모멘텀이 강화되고 있다. 이에 업종에 대해 Overweight 의견을 유지하며, 한국전력(목표주가 92,000원, STRONG BUY 상향), 한전기술(목표주가 200,000원), 한전KPS(목표주가 67,000원)를 추천한다. 다만 중동 지정학 리스크가 재확대될 경우 유가 상승과 SMP 급등으로 실적 악화 가능성이 리스크로 남아있다.

중동 지정학적 불안감 확대로 미 증시가 일제히 하락 마감했다. 트럼프 대통령의 이란 강경 타격 발언과 이란의 강력한 대응 방침으로 종전협상 기대감이 약화되면서 확전 우려가 확산되었고, 소프트뱅크의 OpenAI 지분 담보 대출 중단 소식과 슈퍼마이크로컴퓨터의 70억달러 신주 발행 발표(-27.98%) 등으로 기술주·반도체주가 약세를 주도했다. 국내 증시도 KOSPI -4.5% 하락하며 매도 사이드카가 발동되는 등 변동성이 극심했고, 외인·기관 동반 순매도세였으나 LIG디펜스앤에어로스페이스(+8.97%) 등 방산주는 강세였다. 5월 미국 CPI는 YoY +4.2%로 예상치 부합, 중국 CPI +1.2%, PPI +3.9%를 기록했다. 금일 선물옵션 동시만기와 VKOSPI 90pt 부근 상승, 미국-이란 군사작전 전개 상황 등이 추가 변동성을 키울 요인으로 모니터링된다.

2026년 6월 11일 SK증권 데일리 모닝브리핑으로, 글로벌 증시가 지정학 리스크와 물가 부담으로 일제히 하락 마감했다. 미국은 높은 물가지수와 이란과의 군사적 충돌 장기화 우려 속에 S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%를 기록했고, 유럽과 중국도 지정학 긴장 고조로 하락했으며 영국만 예외적으로 소폭 상승했다. 국내는 코스피가 오후 매도 사이드카까지 발동되며 -4.5% 급락, 반도체·IT 약세가 주도했고 코스닥은 선별 매수세에 -1.7%로 상대적 강세를 보였다. VIX는 11.8% 급등하며 긴장감이 반영됐고, WTI 유가는 2.1% 오른 반면 금은 -3.6% 하락, 원/달러는 1,521.70원으로 소폭 절하됐다. 주목할 종목으로 HD한국조선해양 +6.3%, 한화에어로스페이스 +1.5% 등이 방산·조선 강세를 보였고, 삼성전자 -6.1%, SK하이닉스 -7.5% 등 반도체는 약세가 두드러졌다.

2026년 6월 11일 다올투자증권 데일리 모닝 브리프에 따르면, 미국 증시가 일제히 급락했다. 다우 -1.87%, S&P500 -1.62%, 나스닥 -1.98%를 기록하며 AI 관련주와 OpenAI 관련 종목이 각각 -3.7%, -4.7% 하락한 것이 주요 요인으로 작용했다. 국내 증시도 KOSPI -4.5%, KOSDAQ -1.7%로 동반 약세를 보였다. 채권시장에서는 10년물 금리가 4.552%로 3.6bp 상승했고, 5월 CPI는 전년비 4.2%, 전월비 0.2%로 확인됐다. 원유는 WTI $90.03(+2.07%), 브렌트 $93.1(+1.80%)로 반등했고 달러인덱스는 100.02를 유지했다.

유안타증권 모닝 스냅샷은 6월 10일 글로벌 증시가 일제히 급락했다고 진단했다. 코스피는 전장 대비 366.11pt(-4.51%) 하락한 7,730.82pt로 마감하며 미국 반도체 업황 우려와 중동 리스크 확산이 투심을 악화시켰고, 다우도 이란 지정학적 리스크 부각과 5월 CPI가 2023년 4월 이후 최대폭으로 오른 영향으로 1.87% 떨어졌다. 닛케이는 유가 급등에 따른 기업물가 상승·금리 인상 우려로 1.89% 하락했고, 상해종합은 CPI-PPI 스프레드 역전 확대에 따른 경기 둔화 우려로 소폭 약세를 보였다. WTI 원유는 호르무즈 해협 인근 미 공습 보도에 2% 넘게 올라 90달러를 회복한 반면 금은 -9%대 5일 하락, DDR4 4Gb 가격은 5일간 +33.74% 급등하는 등 원자재·반도체 밸류체인 내 종목별 등락이 극심했다. 외국인·기관이 각각 2.7조원·2.3조원 순매도하며 매도 우세, 개인은 4.9조원 순매수했다. 단기적으로는 미·이란 지정학적 긴장 고조와 6월 FOMC 등 주요 이벤트가 변동성을 키울 것으로 보고, 우방은 UBS의 '반도체 장비 슈퍼사이클 초입' 평가와는 별개로 '이자도 못 내는 반도체 기업 40%'라는 국내 보도 등 업황 양극화를 리스크 요인으로 제시했다.

사이드카 발동이 연속되는 가운데 유안타증권은 6/10 KOSPI 7,731pt(-4.5%), KOSDAQ 952pt(-1.7%)의 변동성 장세를 정리하며 AI 주도주 중심의 압축·관망 전략을 유지했다. 하락의 배경은 크루소의 와이오밍 데이터센터 일시중단과 Semi-Analysis의 CPO/SoCAMM2 분석 등으로 인한 AI 인프라 차익실현, 일본·중국 PPI 상승, 미·이란 지정학 리스크 등 단기 노이즈가 겹친 결과로 진단했다. 그러나 5월 반도체 수출이 371.6억달러로 전년비 169.4% 증가하며 역대 최대치를 경신했고 D램·낸드 가격 상승세도 지속되어 펀더멘털 훼손 신호는 부재하다고 판단했다. KOSPI 12개월 선행 EPS 1,050pt에 PER 7배 적용 시 7,350pt가 하단 지지선으로 작용하며, 6월 FOMC·소비자물가·오라클 실적은 단기 충격 변수로 남아 변동성 확대 여지를 남겼다. 결국 실적 기반 반도체·IT 업종으로의 압축이 변동성 국면을 장기적으로 헤쳐나가는 방법이라는 결론을 유지했다.

5월 중국 수출입은 두 자릿수 증가세를 이어가며 수출 19.4%, 수입 27.4%로 시장 컨센서스를 모두 상회했다. 1~5월 누적으로도 수출 15.4%, 수입 24.3%를 기록하며 작년 동기(각 5.9%, -4.8%) 대비 큰 폭 상승했다. 그러나 품목별 분해 결과 이번 호조의 상당 부분은 물량이 아닌 단가 상승에 기인하며, 석유제품·가방·휴대폰은 물론 집적회로(+106.5%)도 가격 효과가 주도했다. 반면 수입은 단가 급등에도 물량이 전년 동월 대비 감소해, 내수 수요 회복이 여전히 제한적임을 시사한다. 결론적으로 수출입 강세는 글로벌 가격 상승에 기댄 측면이 크므로, 해당 품목의 해외 사업을 영위하는 중국 기업에 주목할 필요가 있다.

유안타증권이 LS ELECTRIC에 대해 BUY 의견을 유지하고 목표주가를 26만원에서 30만원으로 상향했다(상승여력 27%). 데이터센터 접속·내부 전력·온사이트 발전 수요가 동시 확대되고, 배전반·전력제어·초고압변압기·배전기기를 모두 공급하는 포트폴리오를 갖춰 수주 가이던스 상향이 가장 빠르게 확인될 기업으로 진단했다. 2분기 매출 1조 4,764억원(+23.7%)·영업이익 1,596억원(+47%), 2026년 매출 6조 2,779억원·영업이익 7,083억원, 2027년 매출 8조 243억원·영업이익 1조 1,183억원으로 이익이 한 단계 도약할 전망이다. 4월 이후 미국 데이터센터향 초고압변압기·Bloom Energy향 등 약 8천억원 수주가 확인돼 연간 수주 가이던스 4조원에서 5~6조원 상향 가능성이 높고, Bloom 수주 반복 구조와 미국 유타 공장 완공(2027년 하반기), 800V DC 전환이 중장기 옵션으로 남아 있다.

미국 데이터센터 건설이 계통 접속 지연·전력 인프라 병목·주민 반대로 지연 국면에 진입했으나, 제도 정비와 변압기 증설이 진행되며 2026년을 피크로 완화될 전망이다. 이를 우회하기 위해 텍사스 이전, On-Site 자체발전, 우주 데이터센터 등 대안이 확대되고 있으며, 2026년 하이퍼스케일러 CAPEX는 6,790억달러(+81% YoY)로 상향됐다. 2H26 전략으로 태양광은 Section232 관세와 우주 태양광, 원전은 한미 협력·12차 전력수급기본계획을 주목한다. 최선호주는 텍사스 재생에너지 OCI홀딩스와 데이터센터향 가스터빈 수혜 두산에너빌리티다.