수집된 보고서

IBK투자증권의 일일 시장 브리핑으로, 2026년 7월 24일 기준 글로벌 증시 동향을 정리한 자료다. 한국증시는 알파벳의 AI 인프라 투자 확대 기대와 외국인 매수세에 힘입어 KOSPI가 전일 대비 4.40% 급등한 7,096.89P, KOSDAQ도 이차전지·바이오 등 성장주 매수세 확산으로 5.22% 오른 790.28P로 마감하며 매수 사이드카가 발동됐다. 반면 미국·유럽증시는 브렌트유가 배럴당 100달러를 돌파하며 중동 리스크가 부각되고 트럼프 대통령의 이란 대규모 공격 시사 발언에 하락했다. 외국인 수급은 KOSPI에서 SK하이닉스·삼성전자 등 반도체주를, KOSDAQ에서 알테오젠·테스 등을 집중 매수했다. 한국 2분기 GDP는 분기 0.6%, 전년 3.7%로 예상치를 상회했고, 국고채 10년물 금리는 4.392%로 전일 대비 0.2bp 하락했다.

대신증권 모닝미팅 브리프는 미국 무역법 301조 관세 발표, 한국 2분기 GDP 호조, KOSPI 전략, 원유 공급망 리스크, 그리고 2분기 실적 리뷰를 다룬다. 미국은 보편적 임시 관세 만료 후 301조 관세를 발표할 예정이며, 이는 6월 이후 건전한 조정 흐름을 보이던 미국 증시의 방향성을 좌우할 변수이다. 한국 2분기 GDP는 분기 +0.6%, 전년 +3.7%로 시장 예상치를 상회했고, 하반기에도 양호한 흐름이 이어질 경우 연간 3.5% 성장을 전망한다. KOSPI는 역사적 저점권 선행 PER에 진입한 가운데 알파벳의 CapEx 확대에 따른 AI 모멘텀과 외국인 순매수 유입으로 반도체·2차전지·방산·조선 등이 반등하고 있으며, FOMC와 빅테크 실적을 앞두고 단기 변동성은 비중확대 기회로 본다. 홍해 봉쇄와 SPR 방출 종료로 중동 공급망 긴장이 고조되며 유가 상승 방향은 유지될 전망이다.

이번 주간 ESG 뉴스는 에너지·정부·기업·자산운용 네 영역의 흐름을 조망한다. 에너지에서는 미국 PJM 송전 혼잡 비용이 5~6월 약 1.8B달러에 달하며 전력망 확장이 에너지 전환의 핵심 과제로 부상했고, 중국은 2030년까지 재생에너지 소비를 25년 대비 53% 확대하는 5개년 계획을 발표했다. 정부 영역에서는 EU가 무상 배출권을 2038년까지 연장하면서 2031년부터 유럽 내 탈탄소 투자 이행 여부와 연계한 ETS 개정안을 제시했다. 기업 측에선 Masdar가 6.1B달러 규모 청정전력 프로젝트 자금 조달을 완료하고 Scottish Power가 15억 파운드 규모 풍력 리파워링에 나서는 등 대형 청정에너지 투자가 이어졌다. 자산운용에선 대만 BLF와 미국 CalSTRS가 각각 30억·20억 달러를 기후 전환·청정 인프라에 배정하며 연기금의 탈탄소 자금 흐름이 가속화되고 있다.

상상인 Macro Daily(07/23)는 KOSPI가 전일대비 4.40% 급등해 7,096.89pt로 마감했다고 보도했다. 상승 동력은 반도체 투심 회복과 한국 GDP 서프라이즈에 힘입어 외국인이 연속 순매수에 나선 점이다. 반면 S&P 500은 1.21% 하락해 7,408.30pt를 기록했는데, 빅테크 과잉투자 우려와 유가 급등, 미국채 금리 상승이 기술주 투매를 촉발했다. WTI는 후티 반군의 유조선 공격과 트럼프의 보복 시사로 홍해 봉쇄 우려가 현실화되며 6.17% 폭등해 배럴당 92.19달러를, 금은 인플레 우려와 미국채 금리 최고치 경신으로 2.45% 하락해 4,050.20달러를 각각 마감했다. 미국채 10년물 금리는 3.9bp 오른 4.693%로, 홍해 봉쇄 우려와 견조한 미국 고용 지표가 긴축 경계감을 자극했다.

ECB는 7월 회의에서 재융자금리 2.40%를 동결했으나, 중동 전쟁 여파로 인한 에너지 물가 불확실성이 확대됨에 따라 하반기 추가 인상 기조를 유지할 전망이다. 6월 HICP가 전년대비 2.8% 상승하며 전망을 하회했지만, 에너지 물가가 분쟁 이전 수준을 크게 웃돌고 라가르드 총재가 생산비 상승의 소비자 전가라는 2차 파급 효과를 우려하고 있어 단기 물가 상방 리스크가 지속된다. ECB는 2027년 상반기도 물가가 중기目標を 크게 상회할 것으로 판단, 9~10월 추가 인상을 단행할 것으로 예상된다. 실업률이 6.2%로 역사적 최저 수준을 유지하고 민간소비·디지털 투자·방위비 지출 등 중기 성장 동력도 양호해, 추가 긴축에 따른 경기 부담은 제한적일 전망이다.

한화투자증권 주간전략은 2026년 7월 27~31일 한 주간의 주요 경제 이벤트와 기업 일정을 정리한 보고서다. 이번 주 핵심 이벤트는 30일 FOMC 회의를 비롯해 BOJ·BOE 통화정책회의가 연달아 열리는 가운데, 삼성전자·SK하이닉스·LG에너지솔루션 등 국내 대형주와 애플·아마존·마이크로소프트·메타 등 미국 빅테크의 2분기 실적 발표가 집중된다. 유증·무증 상장 일정도 매우 빡빡해 SK하이닉스 유증 상장을 포함해 케이피엠테크·티엘비·센서뷰·세종텔레콤 등 다수 종목이 연달아 거래되며, 덕양에너젠(26.1%)·파로스아이바이오(32.7%) 등 KQ 의무보유해제도 분산돼 단기 수급 변동성이 확대될 전망이다. 또한 미국 2분기 GDP(컨센서스 2.3%)·6월 PCE 물가(3.6%) 등 핵심 지표와 중국 7월 제조업 PMI가 동시에公布돼 글로벌 금리·환율 변동에 따른 변동성 확대 가능성에 주목해야 한다.

IBK투자증권이 코스닥 미용 의료기기 3사(파마리서치, 휴젤, 클래시스)를 신규 커버리지로 매수 추천하는 산업 리포트다. 업황 우려로 멀티플이 훼손됐으나 2분기 외국인 피부과 소비(전년비 +39%)와 수출 데이터가 모두 역대 최고치를 경신하며 우려 해소의 실적이 나오고 있다는 점이 출발점이다. 파마리서치는 유럽 파트너 비바시를 통한 리쥬란 수출이 연간 최소주문수량을 조기 달성했고 미국 화장품도 아마존·틱톡 중심으로 고성장 중이어서 500,000원 목표주가(매수)를 제시했다. 휴젤은 미국 톡신 직판이 당초 2026년 하반기보다 빠르게 시작됐고, 직판 ASP가 간접 대비 2배로 수익구조 레벨업이 예상되며 380,000원 목표주가를 부여했다. 클래시스는 미국·유럽·중국 3대 시장 동시 진출 원년으로 2분기 브라질 법인 연결에 따른 일시적 마진 희석을 확인한 뒤 장비 글로벌 확산과 소모품 매출 확대가 의미 있는 주가 반등을 만들 것이라는 판단하에 62,000원 목표주가를 제시했다. 세 종목 모두 현재 PER이 2년래 밴드 최하단에 위치해 실적 확인에 따른 멀티플 정상화 여지가 큰 것이 공통 투자 포인트이며, 2분기 실적과 미국 직판·브라질 연결·중국 인증 등 글로벌 확장 가시화가 핵심 촉매로 제시됐다.

대신증권이 미용 에스테틱 섹터의 2026년 2분기 실적을 프리뷰하며, 코스닥 전반의 부진 속에서 미용 종목들도 소외됐지만 2분기 실적 모멘텀과 밸류에이션 매력은 살아있다고 진단했다. 커버리지 3사 가운데 파마리서치는 서유럽 리쥬란과 미국·동남아 화장품 수출이 성장을 이끌며 2분기 실적 우위가 가장 확실하고, 휴젤은 미국 인력·ESOP 등 비용이 반영되는 2분기를 거쳐 3분기 미국 직판 개시가 다음 이벤트로, 클래시스는 해외 성장은 유지되지만 국내 장비와 소모품 부진으로 기존 추정치 하향이 필요하다고 봤다. 성장 플레이어로는 엘앤씨바이오의 리투오가 연간 목표를 700억 원으로 상향하며 생산능력 확대로 실적 계단을 쌓고, 한스바이오메드의 셀르디엠은 7월 휴젤 채널 개시로 영업망이 확장되며 프리미엄 ECM 전략을 가속화한다는 구도다. 하이로닉은 시너젯 FDA 승인(8월)과 미글로우 병원 확산을 주가 재평가의 카탈리스트로 제시했으나, 인허가 지연과 소형주 수급 한계가 리스크로 남는다.

한화투자증권은 국내은행 5월 말 원화대출 연체율이 0.67%(YoY +3bp)로 상승했다고 분석했다. 5월은 분기·반기·연말 대규모 상매각 이후 다음 분기까지 월별 상승하는 계절적 패턴이 있어 YoY 기준으로 판단해야 하며, 상승폭은 최근 +3~4bp 흐름과 유사해 양호하다는 평가다. 다만 법인 중소기업 연체율은 1.11%(YoY +8bp)로 상승 속도는 낮아졌지만 2019년 분리 산출 이래 최고 수준을, 자영업자와 합산한 중소기업 전체로는 2015년 하반기 이후 최고치를 기록해 우려 요인이다. 반면 가계 연체율은 0.45%(YoY -2bp)로 3개월째 하락 지속, 주택담보 연체는 47개월 만에 YoY 감소 전환했다. 신규 연체는 3.3조원(MoM +14%)으로 늘었지만 정리율은 최근 8년 중 5월 최저로 떨어져, 연중 연체율 개선 전망의 실현 여부는 중소기업 연체 안정화가 핵심 변수로 제시했다.

미국 FCC가 어퍼 C밴드(3.98~4.14GHz) 160MHz 경매를 승인할 가능성이 높으며, 2027년 초 경매 후 1분기 장비 수주, 2분기 매출 발생이 예상된다. 현지 추정 경매가는 50~100조원에 달해 2021~2022년 수준의 대규모 투자가 예상되며 버라이즌·AT&T·스페이스X가 참여할 것으로 보인다. 기존 주파수 재할당이 아닌 미지의 신규 대역이라 글로벌 AI RAN·피지컬 AI 투자 붐을 촉발하고, 국내·일본 5G/6G 투자로 확산될 가능성이 높다. 6~7월 국내 무선통신장비주 50% 이상 급락은 코스닥 조정과 미국 광통신주 하락 영향으로 펀더멘털과 무관하며, 업황 회복이 아직 시작되지도 않은 상태에서 2028년 초까지 상승 지속이 가능하다. 하나증권은 통신장비 섹터에 Overweight을 유지하며 KMW·RFHIC·HFR 등 무선통신장비주 적극 매수를 추천한다.

LG유플러스는 분기 영업이익이 전년 대비 25% 성장하며 실적 개선 추세를 이어가고 있다.

팜 밸류체인 확장, 에너지 부문(SENEX, LNG터미널 등) 투자성과 본격화, 모빌리티 사업 등 신사업 성장에 힘입어 2026년 영업이익 22% 증가가 전망되는 구조적 성장 스토리를 보유한다.

CKD 해외 생산 확장과 PHEV 신차 SE10 출시를 통해 2027년부터 본격적인 매출·수익성 성장 사이클이 기대된다.

HBM4 메모리 컨트롤러, Si Capacitor 등 신규 아이템 확대와 Automotive 부문 진출로 하반기 이후 실적 성장 모멘텀이 본격화될 것으로 전망됨.

2분기 일회성 비용에 따른 적자에도 3분기부터 OLED 패널(모바일·중대형) 경쟁력 확대와 고부가 매출 비중 증가로 실적이 턴어라운드하며 하반기 영업이익이 전년대비 41.6% 증가할 전망이다.

미국 어퍼 C밴드 주파수 경매 및 AI RAN 투자 확대, 자회사 RF머트리얼즈 이익 기여 증가로 5G/GaN TR 수요의 구조적 성장이 기대되는 RFHIC에 대해 매수 의견을 유지한다.

삼성바이오에피스와의 ADC 신약후보물질 본계약 체결을 계기로 나머지 파이프라인의 후속 기술이전 계약 및 자체 파이프라인 임상 성과에 따른 추가 라이선스아웃 가능성이 부각되며 구조적 성장이 기대됨.

안정적인 통신사향 유해콘텐츠 차단 본업 성장과 함께 디지털 매거진 플랫폼 '모아진' 등 데이터 사업 확장을 통한 구조적 성장이 기대됨.

국내 신제품 부진과 브라질 지연으로 단기 눈높이는 낮추지만, 유럽·미국 등 신규 대형시장 진출과 이루다 합병 시너지, 중국 승인 등 제품·지역 다변화를 통한 구조적 성장이 지속될 전망이다.

데이터센터, 원전·SMR을 양대 축으로 한 AI 인프라 밸류체인 수혜로 하이테크 부문 수주 호조에 힘입어 실적 개선과 구조적 성장이 기대된다.

7월 22일 KOSPI는 전강후약 흐름 속에 0.74% 상승해 6,797pt로 마감했고, KOSDAQ은 0.30% 내린 751pt로 약보합을 기록했다. 상승 동력은 삼성전자의 'RX 사업추진실' 신설 소식에 레인보우로보틱스가 +16%대, 현대차 +4%대 등 로봇주 전반의 강세와, 산업통상부 장관의 대미투자 논의에 따른 원전·LNG·조선 업종 반등이었고, 외국인은 KOSPI에서 2.6조원대 순매수로 3거래일 연속 매수 우위를 이어갔다. 반면 개인과 기관은 KOSPI에서 각각 1.2조원, 1.4조원 순매도를 기록했고, 코오롱티슈진은 관절염 치료제 임상 3상 실패로 연속 하한가를 쓰며 종목별 양극화도 나타났다. 정량적으로 KOSPI 12M 선행 P/E는 5.79배, P/B는 1.92배, 고객예탁금 112.52조원, 신용잔고 33.33조원 수준이다. 23일 한국 2분기 GDP와 알파벳·테슬라·현대차·삼성바이오로직스 등 대형주 실적 발표가 집중돼, 특히 알파벳 결과가 AI 반도체 관련주 투자심리를 가를 변수로 부각된다.

KB증권 모닝코멘트는 미국 증시가 알파벳과 테슬라 실적발표를 앞두고 뚜렷한 방향성 없이 약세 마감했다고 정리했다. 알파벳은 매출이 전년비 +24%(클라우드 +82%)로 견조했으나 조정 EPS가 컨센서스를 소폭 하회했고, 올해 CapEx 가이던스를 기존 1,800~1,900억 달러에서 1,950~2,050억 달러로 상향해 시간외 3~4% 하락세를 보였다. 테슬라는 매출은 예상 상회했으나 EPS가 컨센서스를 30% 이상 하회하며 시간외 하락했고, 미-이란 무력 충돌 심화도 부담으로 작용했다. FICC에서는 중동 리스크로 WTI유가가 배럴당 86.83달러(+2.95%)로 7월 들어 약 25% 급등했고, 미국 10년물 국채금리도 4.65%(+2.6bp)로 나흘째 상승했다. 유럽 증시는 에너지·방산주 강세에 상승 마감했고, 중국은 전일 급등에 따른 차익실현으로 혼조세를 보였다.

코스피가 +0.74%로 마감하며 지수 자체는 제자리였으나, 상승 종목 수는 전일 430개에서 469개로 늘고 반도체 주도주(삼성전자·SK하이닉스)는 상승분을 반납하며 매수세가 종목 전반으로 확산되는 양상이다. 6/22일 고점 이후 시총가중 지수가 -27% 빠진 반면 동일가중 지수는 -11% 하락에 그치며 동일가중이 시총가중을 +17%p 역전했고, 상승 종목 비율(ADR)도 65.18%에서 87.69%로 균형선(100%)에 근접했다. 주도주가 쉬어가는 국면에서도 지수 하방이 지지될 여지가 커졌다는 판단으로, 특히 고점 이후 상대수익률이 양(+)이면서 외국인 누적 순매수까지 증가한 IT 가전(+4.24%p)과 소프트웨어(+18.86%p) 업종을 주목할 필요가 있다. 다만 WTI가 +3.0% 급등해 86.83달러를 기록(중동 긴장)했고 테슬라·알파벳 등 빅테크 실적 대기 속에 뉴욕증시가 약세를 보여 외부 불확실성은 잔존한다.

알파벳 실적발표 관망세와 미국 10년물 금리 4.6% 상회로 미 증시가 하락 마감했다. 알파벳은 2분기 매출 1,198억달러·영업이익 408억달러로 예상치를 웃돌렸으나, 연간 CAPEX 가이던스를 1,950~2,050억달러로 상향하면서 2분기 FCF가 -58억달러로 마이너스 전환되어 시간외에서 -3%대 하락했다. 반면 AMD는 앤트로픽에 최대 50억달러 투자 계획과 AI 칩 도입 합의에 +1.45%, 슈퍼마이크로컴퓨터는 실적 가이던스 상향에 +19.84% 급등했다. 국내 증시는 전형적인 전강후약 양상으로 KOSPI +0.7%, KOSDAQ -0.3% 마감했고, 2분기 실적 우호 컨센서스를 반영해 조선·자동차·건설·기계 업종이 강세를 보였다. 알파벳의 CAPEX 상향은 데이터센터용 메모리반도체 수요 증가로 이어질 수 있어 국내 증시에 우호적이나, 하이퍼스케일러 FCF 마이너스 전환과 AI 회사채 발행 확대, 고금리 지속은 향후 부담 요인으로 작용할 전망이다.

유안타증권의 7월 23일자 모닝 스냅샷은 전일 글로벌 증시动向을 한눈에 정리한 일일 브리핑이다. 코스피는 반도체주 강세에 전장 대비 231pt(+3.56%) 급등한 6,747pt로 출발했으나 차익실현 매물에 보합 마감했고, 다우지수는 중동발 인플레 우려에 약보합을 나타냈다. 상하이·닛케이도 TSMC의 내년 반도체 ASP 최대 10% 인상 보도에 후반 매도세로 보합에 그쳤다. 주요 뉴스로는 삼성전자의 프랑스 AI 미스트랄 1조원대 투자 검토, 애플의 아이폰 구독형 리스 프로그램 출시, 중국 6월 원유 수입 41% 급감, AI 투자 5,448조원 규모에 따른 회사채 시장 과열 경고 등이 꼽혔다. 외국인 수급은 SK하이닉스·삼성전자 순매수, 기관은 SK텔레콤·현대모비스 순매수 흐름을 보였다.

KOSPI는 +0.7% 상승 마감(6,797pt)하며 장중 한때 7,000pt를 돌파했으나, 매수 사이드카 발동 후 반도체 대형주 차익실현 매물에 상승폭을 대부분 반납했다. 외국인 순매수 2.6조원으로 약 2개월 만에 최대 규모를 기록하며 3거래일 연속 순매수세를 보였고, 매수 흐름은 삼성전자·SK하이닉스 중심 대형주에 집중됐다. TSMC 위탁 가격 인상 보도와 한국 반도체 수출 호조에 힘입어 필라델피아 반도체지수가 +5.2% 급등한 것이 외국인 수급 전환의 배경이다. 다만 KOSDAQ은 -0.3% 하락하며 기관과 KOSDAQ으로의 수급 확산은 확인되지 않아 '좁은 반등' 국면으로 진단했다. 전략적으로 KOSPI 선행 PER 5.79배의 극단적 딥밸류 구간을 근거로 투매와 레버리지 투자를 지양하고, 알파벳(7/23)·마이크로소프트·메타(7/30) 등 하이퍼스케일러 실적 확인 후 주도주 비중 확대를 권고한다.

2026년 7월 23일 미국 증시는 이란 공습 11일 지속과 유가 급등, 2년물 금리 17개월래 최고치라는 지정리악 부담 속에 빅테크 실적 변동성까지 겹이며 4대 지수 동반 약세 마감했습니다. 러셀2000(-0.92%)·나스닥(-0.57%) 순으로 낙폭이 컸고, 방어적 섹터인 유틸리티(+2.25%)·소재(+1.44%)·에너지(+1.20%)만 강세를 보였습니다. WTI는 +1.85% 오른 배럴당 86.48달러로 6주래 최고치를 기록했고, 2년물·10년물·30년물 금리는 각각 +4.30bp·+2.90bp·+1.70bp 올라 4.30%·4.66%·5.15%에 마감했습니다. 종목별로는 슈퍼마이크로 600억 달러 수주 공개에 델(+9.32%)이 동반 급등한 반면, GE버노바는 가이던스 상향에도 EPS 미스로 -8.69% 급락했고 테슬라 실적 부진에 스페이스X(-6.70%)·팔란티어(-6.10%)도 약세를 나타냈습니다.

이 리포트는 2026년 7월 23일자 K-방산 데일리 브리핑으로, 트럼프 대통령의 이란 호르무즈 해협 위협과 미국-사우디 민간 핵 합의라는 두 가지 지정학 이슈를 다룬다. 이란 위협에 따라 브렌트유가 3.5% 급등했고, 사우디 핵 합의는 웨스팅하우스 AP1000 원자로가 최대 수혜자로 지목되며 우라늄 농축 허용이라는 파격적 내용을 담았다. K-방산 5사 시가총액은 한화에어로스페이스 45,841십억원, 현대로템 17,004십억원 등으로 총합 388,465십억원이며, 한화시스템의 26F 영업이익 컨센서스 증가율 75.4%는 글로벌 방산 대비 가장 높다. 모로코 잠수함·전차 수주, 노르웨이 천무 1.3조원 수출 등 K-방산 수출 모멘텀이 지속되나, 이란 갈등 격화에 따른 유가·환율 변동성 확대가 리스크다.

2026년 7월 23일 다올투자증권의 데일리 모닝 브리프. 미국 증시는 AI 3.2GW 전력 투자 확대와 FCF 우려, GB300(차세대 GPU) 테마가 혼재하며 다우(-0.01%)·S&P500(-0.14%)·나스닥(-0.57%)로 일제히 소폭 하락했다. 채권금리는 2년물 4.298%(+3.6bp), 10년물 4.655%(+2.6bp)로 상승해 FOMC 경계감이 반영됐고, 원유는 WTI $86.83(+2.26%), 브렌트 $94.07(+3.36%)로 급등했다. 국내는 KOSPI 6,797.7pt(+0.7%) 상승, KOSDAQ 751.1pt(-0.3%) 하락으로 엇갈렸으며, 연초 대비 KOSPI +61.3%, KOSDAQ -18.8%로 양극화 흐름이 지속되고 있다. FX는 달러인덱스 101.14(-0.04%), 엔화 163.15, 유로 1.141로 횡보했고, 비트코인 $65,889.8(-0.7%)는 약세를 나타냈다.