수집된 보고서

유진투자증권의 7/22 데일리 보고서는 로봇·방산·조선 3개 섹터의 주요 뉴스를 한데 묶은 자료다. 로봇 섹터에서는 삼성이 CES 2027에서 휴머노이드 데모 모델을 공개할 계획이며, 테슬라 2Q 어닝콜에서 옵티머스 1세대 양산라인을 설치 중이고 올해 후반기 양산에 들어간다고 밝힌 점이 핵심이다. HD현대로보틱스 IPO 가능성에 대한 IB 측 '가능성 높다' 평가도 눈에 띈다. 방산은 국산 무인수상정 '해검'의 UAE 수출 협상, LIG D&A의 페루 사무소 개소를 통한 중남미 거점 확대, 한·중·튀르키예가 경쟁하는 말레이시아 1조 원 규모 방공 사업 등이 언급됐다. 조선에서는 HD현대중공업이 사우디 마킨과 호위함 현지화 엔진 협력 MOU를 체결하고, 삼성중공업이 미 원전 설계사 S&L와 소형모듈원전 상용화 협력에 속도를 내고 있다. 각 섹터의 1D 등락률과 변동 상위 종목 차트가 함께 제공돼 당일 시장 흐름을 한눈에 보여준다.

GE버노바는 2Q26에 매출액 111억 달러(YoY +22%), 수주잔고 1,760억 달러를 기록했으나, 프로렉 인수에 따른 상각비 증가로 EPS가 컨센서스를 하회했다. 가스터빈 수요는 공급자 우위 시장이 이어지며 2030년 생산분까지 사실상 완판 상태이고, 분기 수주도 organic 기준 YoY +134%로 급증했다. 생산능력은 3Q26부터 분기 5GW로 확대되어 2030년 30GW 생산을 목표로 제시됐다. Power·Electrification 성장이 핵심 동력이나, Wind 사업은 적자 확대와 북미 수주 부진으로 변곡점이 불투명하다. SK증권은 2026E 매출 457억 달러, EBITDA 마진 12~14% 가이던스를 반영하며 실적 성장 지속성을 추적하는 구도다.

IBK투자증권의 인터넷·게임 데일리 리포트로, 국내 인터넷·SW·게임 종목과 글로벌 테크·게임주의 주가·밸류エーション을 일간·주간·월간·연간 수익률과 PER·PSR·ROE로 한눈에 비교한 데이터 시트다. 국내 게임엔터테인먼트 업종은 최근 1년 -28.7%, 양방향미디어와서비스 -25.3%로 큰 부진이 지속되며, 코스피·코스닥 역시 1년 기준 -25% 내외 하락 흐름을 보이고 있다. 글로벌 빅테크는 알파벳·메타·SAP 등 일부 종목의 EPS 컨센서스가 +116% 이상 상향된 반면, 오라클·세일즈포스·쿠팡은 -47%~-49% 하락 폭이 확대돼 종목 간 실적·밸류エーション 양극화가 뚜렷하다. 국내 이슈로는 네이버가 월 3,000만 명 이용 'AI 브리핑'에 광고를 정식 도입하고 4분기 AI 탭 광고까지 확대하며 AI 수익화에 본격 시동을 걸었으나, 챗봇 이용자 77%가 광고 포함 AI를 신뢰하지 않는다는 점에서 신뢰와 수익성 균형이 과제로 남는다. 또한 하나금융그룹과 두나무가 원화 스테이블코인 생태계 공동 조성 및 지배적 사업자 도약을 위한 협업 청사진을 공식 제시했다.

미국 4대 대형은행(JPM·BofA·Citi·Wells Fargo)의 2Q26 실적이 컨센서스를 일제히 상회하며 합산 순이익 425억달러(YoY +34%)를 기록했다. 이자이익 확대, 트레이딩·IB 수익 호조, 대손비용 감소가 동반된 결과로 JPM은 사상 최대 분기실적을, Citi는 10년래 최고 분기실적을 시현했다. LS증권은 국내 은행지주 2Q 실적도 합산 순이익 7,177십억원(YoY +4.2%, QoQ +5.6%)으로 견조한 성장이 예상된다고 보며, 하반기 자사주 매입소각과 추가 금리인상 기대감이 긍정적 요인으로 작용할 것으로 전망했다. 다만 최근 증시 변동성 확대로 외국인 수급여건이 재차 악화되었으나, 글로벌 은행주 호실적과 주주환원 확대 기조를 고려할 때 어닝시즌 직후 외국인 순매수 전환 가능성이 높다고 판단했다.

LS증권은 알파벳 2Q26에서 Google Cloud 매출이 전년비 82% 증가한 248억달러, 영업이익률 35.6%를 기록했다고 분석했다. 공시 RPO는 5,140억달러로 전분기 대비 11.2% QoQ 성장해, 2027년 감가상각비 증가분 418억달러를 Cloud EBITDA 확장으로 흡수하는 +10.3% QoQ 기준선을 소폭 상회했다. 다만 CAPEX 증분까지 흡수하는 +22.3% QoQ 강세 시나리오에는 미치지 못해 대규모 CAPEX 부담의 완전한 해소까지는 거리가 남아 있다. 회사는 2026년 CAPEX 가이던스를 기존 1,800~1,900억달러에서 1,950~2,050억달러로 상향했고, 공급 제약 지속과 다년 계약의 높은 ROI를 근거로 AI 투자 확대 의지를 재확인했다. 이에 수주잔고 증가율이 감가상각비 방어 허들을 넘어선 동시에 CAPEX 상향이 동반된 점을 들어, 메모리 기업의 AI 수요 지속성에 우호적인 실적으로 해석했다.

아쿠시네트의 골프 시장 호조에 따른 매출·이익 성장과 미국 사업 적자 축소가 실적 성장을 견인하고 있다.

원전·화력 계획예방정비 물량 증가와 12차 전기본, K-원전 해외진출 확대에 따라 중장기 정비 매출이 구조적으로 성장할 전망이다.

삼성전기는 MLCC와 ABF기판이 AI 수요 중심의 B2B 체질로 전환되며 이익 성장 사이클이 구조적으로 가속화될 전망이다.

미-이란 전쟁 등 지정학적 리스크에 따른 해상 운임 급등이 2026년 실적을 일시적으로 견인하고 있으나, 중장기적으로는 공급과잉 우려와 함께 2027~2028년 매출·영업이익이 다시 감소할 것으로 전망되는 사이클성 실적 개선 사례이다.

美 특수합금(SST), CASK 등 신사업 확대와 고부가 첨단소재 시장 공급 확대를 통해 구조적 실적 성장이 기대된다.

2Q26은 희망퇴직 일회성 비용으로 적자전환했으나 중대형 OLED 흑자기조와 하반기 성수기 진입에 따른 실적 회복이 기대되어 밸류에이션 매력 중심의 트레이딩 관점 매수가 유효하다.

엑스코프리의 처방량 및 매출 성장세가 지속되고 있으며 도입 신약, 뉴 모달리티 파이프라인, 해외(일본·중국) 판매 확대 등 추가 성장 동력도 확보되고 있다.

러-우 전쟁과 이란사태 장기화로 칼륨비료 수급이 구조적으로 타이트해지며 가성/탄산칼륨 판가 강세가 지속되는 가운데 27년 UHC 증설로 외형성장까지 확보했다.

석유화학 부진 속에서도 첨단소재(양극재) 출하량이 하반기부터 점진적으로 회복되고 북미 ESS 신규 수요가 성장 모멘텀으로 작용하며 실적이 구조적으로 개선될 전망이다.

Mercedes 2세대 EV 플랫폼 주요 모델 판매호조에 따른 고수익성 매출 비중 상승으로 영업이익률이 추세적으로 개선되고 있다.

본업(음반·공연·MD)의 견조한 성장세와 함께 aespa의 북미 시장 체급 확대 및 신인 그룹 SMTR25 데뷔를 통한 글로벌 확장이 향후 성장 동력으로 작용할 전망이다.

구조조정과 비용절감(감가상각비 감소, CAPEX 축소)에 힘입어 5년 만에 상반기 흑자전환에 성공했으며, 향후 체질개선과 밸류에이션 리레이팅이 기대된다는 턴어라운드 스토리이다.

AI·MLCC 수요 확대로 기능성필름 사업이 26년 실적 성장을 견인하고, 27년 이후에는 EV 수요 회복과 함께 양극재 사업이 재차 성장을 이끌 것으로 전망된다.

증시 호조에 따른 거래대금 증가로 브로커리지와 운용손익이 성장하며 지배주주순이익이 YoY 큰 폭으로 증가하는 추세적 성장이 지속되고 있다.

반도체 고단화·미세화에 따른 플라즈마 부품 수요 확대와 글로벌 장비사향 고객 다변화, 자회사(스페이스프로·도우인시스) 성장이 맞물려 구조적 실적 성장이 기대된다.

대신증권 모닝미팅 브리프는 KOSPI가 엔비디아 베라 루бин 양산 소식과 TSMC 가격 인상 등에 힘입어 반도체 훈풍으로 급등 출발했으나, 알파벳 실적 경계심리 확산으로 상승폭을 대부분 반납하며 6,797pt(+0.74%)에 마감했다고 진단했다. 미국-이란 긴장 고조와 관세 불확실성으로 위험자산 선호가 제한되는 가운데, 피지컬AI와 원전 모멘텀이 업종별 차별화 장세를 이끌었다. 한전KPS는 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 64,000원(-11%)으로 하향했으나, 12차 전기본과 K-원전 미국 진출 모멘텀, 배당수익률 5.3%를 근거로 저가 매수 기회로 평가했다. LG디스플레이는 2분기 적자전환(-1,077억원)에도 추정치 대비 개선된 실적을 기록했으며, 3분기 흑자전환과 하반기 영업이익 8,488억원(+41.6%)의 턴어라운드를 전망했다.

알파벳 2Q26 실적은 AI CapEx 확장과 수익화 모두에서 시장 기대를 충족했다. 2026년 CapEx 가이던스 중간값을 1,850억달러에서 2,000억달러로 상향했고, 올해보다 상당폭 늘어난다는 2027년 가이던스도 예고했다. 구글 클라우드는 컨센서스 60%대를 상회하는 전년동기 81.8% 매출 성장률을 기록했고, 영업이익률도 35.6%까지 상승했으며 수주잔고는 5,170억달러로 늘었다. 다만 컴퓨팅 용량 확보를 위해 마진을 희생하는 쇼티지 상황과, 잉여현금흐름이 음전인데도 CapEx를 확대할 수 있었던 점이 드러나며, 부채 등 현금흐름 외 자금원 활용이 본격화되고 있음을 시사했다. 그 결과 AI 투자의 리스크 축이 경쟁 포기가 아닌 크레딧 문제로 이동할 가능성과, 금리 레벨에 대한 민감도 확대가 향후 모니터링 포인트로 부각됐다.

한화투자증권의 EPS LIVE #221에 따르면 한국 시장이 12개월 예상 EPS를 2.3% 상향하며 글로벌 주요국 중 가장 강한 실적 개선세를 기록했다. 산업재(+3.4%), 필수소비재(+2.8%), IT(+2.2%) 섹터가 주도했고, MSCI KOREA 12MF EPS 성장률은 78.3%, PER은 6.2배로 KOSPI 6,748pt 기준 저평가 매력이 부각된다. 다만 주간 캔들 레벨업 횟수가 13회로 4주 연속 하락(9회 터치 시 추세 전환)하며 단기 과열 경고가 나왔고, 외국인 보유 시총과 ACWI 괴리율도 +108.4%p로 확대 추세를 보이고 있다. 종목별로는 2분기·연간 실적 상단 돌파 종목(롯데정밀화학, 두산밥캣, 카카오페이, KCC 등)과 2027년 진짜모멘텀 보유 종목(SK이터닉스, HD한국조선해양, 대덕전자), 미래 3년 성장률 상위주(셀트리온, 한샘) 등이 선별됐다.

KOSPI가 전일대비 0.74% 오른 6,797.70pt로 마감하며 반도체주 상승에 매수 사이드카가 발동되었으나, 기술주 실적 대기 경계와 중동 지정학 리스크로 상승폭을 줄였다. 미-이란 확전 우려로 WTI가 2.26% 급등해 86.83달러를 기록했고, 이 같은 유가 상승에 국고채 10년물 금리는 5.5bp 오른 4.385%, 미 국채 10년물도 2.6bp 상승한 4.655%로 마감하며 인플레이션·긴축 경계감이 확대됐다. 유가 급등에 장중 강달러 기조였으나, 야간에 미-이란 협상 기대감이 살아며 원/달러 환율은 1,477.50원으로 소폭 하락 전환했다. S&P 500은 0.14% 내렸고 일본 닉케이는 1주 +1.9%에도 1개월 -8.6%로 상승·하락이 엇갈렸다. 한편 KOSPI 연초 대비 수익률은 +61.3%로 글로벌 주요 지수를 큰 폭으로 앞섰으며, 외국인은 1주 누적 +4,373억 원 순매수, 기관은 -3,129억 원 순매도를 보였다.

유안타증권의 2026년 7월 23일자 데일리 마켓뷰로, 한국·대만·중국·홍콩·베트남 증시 지표와 추천 포트폴리오를 한데 묶어 제공한다. 한국 대형주에는 신규로 SK텔레콤(앤트로픽 지분가치 상승 기대)이 편입되고 두산에너빌리티가 제외됐으며, 삼성전자는 2Q26 반도체부문 매출 118.1조원·영업이익 84.7조원(OPM 71.7%)을 전망했다. 중소형주에선 패키지기판의 대덕전자, 반도체 쿼츠의 원익QnC, 에칭파트스의 하나머티리얼즈가 강세를 보였고 한솔케미칼·원익QnC·하나머티리얼즈에 BUY와 목표주가를 제시했다. 대만은 TSMC(목표가 NT$3,300)·미디어텍(NT$5,400)·글로벌유니칩(NT$6,800) 등 AI 반도체 밸류체인에 집중 매수 의견을 유지했고, 홍콩에선 중동 전쟁 수혜로 TS Lines를 BUY로 신규 편입했다. KOSPI는 0.74% 오른 6,797pt, KOSDAQ은 0.30% 내린 751pt로 마감하며 외국인 유가증권시장 순매수 2.6조원·개인 순매도 1.2조원 등 외국인 주도 매수세가 나타났다.

SK증권 리서치센터의 2026년 7월 23일자 글로벌 데일리 시장 브리핑으로, 미국은 빅테크 실적 경계와 유가 상승 부담에 다우(-0.01%)·S&P500(-0.14%)·나스닥(-0.57%)로 약세 마감했다. 유럽은 기술주 약세에도 에너지·방산주 강세로 STOXX600(+0.60%)을 기록했고, 중국은 귀금속주 강세와 성장주 약세가 엇갈리며 상하이(+0.07%) 소폭 상승에 그쳤다. 국내는 외국인 2조6,311억원 대규모 순매수에도 코스피(+0.74%) 상승 폭을 반납하며 코스닥(-0.30%)은 혼조 마감했다. 국내 섹터별로는 자동차(현대차 +4.8%, 현대모비스 +7.0%)와 통신(SKT +10.6%), 조선주가 강세를 보였고, 한미반도체(-4.0%)·이오테크닉스(-2.8%) 등 반도체 장비주는 약세를 나타냈다. 국고채 10년 금리는 4.39%까지 상승했고 WTI 국제유가는 51.2% YTD 상승하며 86.83달러에 거래되어 인플레이션 압력이 지속되는 양상이다.

IBK투자증권의 일일 증시 브리핑(2026.07.23)은 전일 글로벌 증시와 수급, 금리, 환율, 원자재를 한눈에 정리한 자료다. 한국증시는 간밤 미국 반도체주 급등에 힘입어 장 초반 5% 이상 상승하며 매수 사이드카가 발동됐으나, 오후 들어 기관·금융투자 매물과 알파벳 실적 경계, 국제유가 상승 부담에 상승분을 반납하며 KOSPI가 0.74% 오른 6,797.70P로 마감했고 KOSDAQ은 0.30% 내린 751.09P를 기록했다. 미국은 AI·반도체 차익매물 출회로 3대 지수가 하락한 반면, 유럽은 미·이란 긴장 고조로 방산·에너지가 강세라며 주요국 증시가 상승 마감했다. 외국인·기관 수급, 글로벌 국채 10년물, ETF 테마 수익률, 구글 2Q26 실적(매출 1,197.96억달러, EPS 9.11달러) 및 일본 수출·수입 YoY 등 주요 경제지표도 함께 제시되며, 외국인 KOSPI 순매수(1일 2,611.9억원) 지속 여부와 유가·중동 리스크가 후행 변수로 부각된다.

LS증권이 인버스 ETF의 운용 원리와 일일 리밸런싱에 따른 숏감마형 수급 메커니즘을 분석했다. 인버스 ETF는 기초자산의 일간 음(-)배수 수익률을 추종하며, 국내 주식형은 선물 숏 포지션, 해외 주식형은 스왑을 활용해 목표배수를 유지한다. 일일 리밸런싱 과정에서 기초자산 하락 시 AUM이 확대되며 숏 포지션을 확대해야 하고, 상승 시에는 반대 방향으로 조정되는 숏감마형 수급이 발생한다. -1X 대비 -2X(곱버스)의 숏감마 수급 규모는 약 3배로, 기초자산 ±10% 변동 시 숏 포지션 조정 규모가 각각 20억원, 60억원에 달한다. 다만 최근 거래대금 확장은 있으나 AUM 절대 규모와 상승폭은 여전히 미미해, 레버리지 ETF 대비 기계적 수급 영향력은 제한적이라는 점이 한계다.

미국 데이터센터 규제가 전력·용수·물가·고용 우려와 맞물려 중간선거를 앞두고 빠르게 확산되고 있다. 2025년 38개주가 세제혜택을 제공했던 것과 달리 2026년엔 28개주가 혜택을 축소했고, 뉴욕주 모라토리엄에 이어 펜실베이니아·버지니아·미시간 등에서도 유예 법안이 추진 중이다. 지자체 레벨에선 이미 127개 모라토리엄이 통과되며 실제 공급 지연이 시작되었고, 미국 기업들이 사용하는 중국 AI 모델 토큰 비중은 2026년 평균 33.9%로 급증했다. 공급(Q) 증가 없는 가격(P) 경쟁은 미국 AI 기업들의 마진을 훼손해, CAPEX보다 ROI에 민감해진 현 AI 사이클에서 밸류체인 전반의 충격 요인이 될 것으로 LS증권은 판단했다.

중국 AI 기업들이 초대형 오픈웨이트 모델을 잇따라 공개하며 글로벌 AI 생태계에 파장을 일으키고 있다. 문샷의 K3와 알리바바의 Qwen3.8-Max는 DeepSeek R1과 달리 효율 개선과 함께 파라미터 규모를 대폭 키우는 방향으로 나아가고, 이는 HBM·DRAM 등 고대역폭·고용량 메모리 수요를 폭증시키는 구조적 결과를 낳는다. 미국 빅테크는 전용 칩 설계와 양자화·분산 추론으로 토큰당 원가 절감을 추진 중이며, 구글의 차세대 칩은 전력당 처리량을 기존 대비 수 배 높이는 것을 목표로 2028년 상용화를 앞둔다. 토큰 단가 하락은 제번스의 역설을 통해 에이전틱 워크로드 등 억눌린 수요를 폭증시키는 촉매가 되며, 이는 CapEx 상향을 정당화하는 자기강화 루프를 형성한다. 결국 중국 모델의 확산은 AI 캐즘의 단축과 함께 메모리 인프라 및 설비투자 확대의 지속성을 높이는 핵심 동력이 될 전망이다.