수집된 보고서

K뷰티 33개 브랜드를 아마존 BSR 점수로 추적하는 주간 리포트. 유니버스 합산 BSR은 1,954pt로 전주 대비 114pt 개선되었고, medicube 733pt(+141pt), ANUA 371pt(+51pt), ARENCIA 27pt(+7pt) 등 K뷰티 주요 브랜드가 상승을 주도했다. 제품별로는 medicube의 PDRN·콜라겐 신규 라인 3종이 각각 52~57pt, ANUA의 콜라겐 리프팅 크림이 22pt 급등하며 신제품 모멘텀이 두드러졌다. 글로벌 뷰티 전체에서도 La Roche-Posay가 53pt 오르며 K뷰티와 동반 상승 흐름을 보였다. BIODANCE는 -18pt, Neutrogena는 -69pt로 약세를 보였고, 90일 평균 대비 30일 평균이 소폭 높아진 브랜드도 있어 단기 반등과 추세적 강세를 가려 볼 필요가 있다.

이 보고서는 2026년 7월 22일자 인터넷·SW·게임 섹터의 주가·밸류에이션을 정리한 데일리 자료다. 핵심 이슈로 크래프톤 산하 렐루게임즈의 AI 공포게임 '미메시스'가 얼리 액세스에서 글로벌 누적 200만장 판매를 돌파하며 AI 전략이 수익성과 직결되고 있음을 부각했다. 크래프톤은 자체 AI 모델 '라온' 출범, 1,000억원 규모 GPU 클러스터 구축, 1분기 R&D 2,040억원 집행 등 AI 투자를 게임 개발과 인프라 전반으로 확대하고 있다. 쿠팡의 개인정보 유출·6,000억 과징금 등 악재 틈에 네이버가 배송·멤버십·프로모션 강화로 커머스 경쟁력을 높이고 있으며, 상반기 월평균 결제 추정액에서 네이버가 쿠팡 대비 96.5 수준까지 격차를 좁혔다. 업종 전반은 1년 기준 KOSPI -25.5%, 게임엔터테인먼트 -28.9%로 부진한 흐름을 보였다.

국내 ETF 시장 확대와 시장점유율 상승에 힘입어 인덱스 부문이 실적 성장을 견인하며 분기 최대 매출과 영업이익률을 경신하고 있다.

TV 광고 회복 지연과 Fifth Season 콘텐츠 공급 부족으로 이익 개선 속도가 예상보다 더디며, 목표주가를 하향 조정한 실적 프리뷰 리포트이다.

효성화학의 일시적 반사수혜와 고배당 매력이 투자 포인트이나, 자회사 주가 하락에 따른 지분가치 감소로 목표주가가 하향된 지주회사 밸류에이션 및 배당 매력 중심의 리포트임.

작품 제작 물량과 시청률이 전성기 수준으로 회복되며 매출·영업이익·이익률이 추세적으로 개선되고 있다.

유정용 강관 중심 판가 상승과 스프레드 확대로 2026년 실적이 예상보다 빠르게 개선되며 수익성 정상화가 진행 중이다.

개인사업자대출 갈아타기 상품 출시와 모임통장 기반 수신 성장을 통해 카카오뱅크의 여수신 및 이익이 구조적으로 성장할 전망이다.

AI 데이터센터발 SOFC 시장 확대에 따라 블룸에너지향 독점 공급업체로서 반복적 수주와 실적 급성장이 전망된다.

거래대금 증가에 따른 브로커리지 성장과 유상증자를 통한 레버리지 확대로 실적과 ROE가 추세적으로 성장하고 있다.

2분기는 고마진 품목 매출 이연으로 컨센서스를 하회했으나, 독감백신·헌터라제·배리셀라주·알리글로 매출이 하반기에 집중되며 하반기 실적의 본격적인 성장이 기대된다.

2분기는 독감백신 원액 매출 이연 등으로 실적 공백이 있으나 하반기 알리글로·헌터라제 매출 회복과 큐레보 지분매각 등으로 연간 실적 개선이 예상되는 턴어라운드성 리포트이다.

대신증권 모닝미팅 브리프는 ① 반도체 수출 호조와 미국 휴전안 검토 소식으로 KOSPI가 3.56% 반등했고 외국인 매도 압력도 완화되었다고 진단한다. 반도체 섹터는 D램 단가 상승과 공급부족 심화로 3Q26 범용 DRAM·NAND 가격이 분기 대비 각각 20% 초중반·10% 중후반 오를 것으로 보며 비중확대 의견을 유지한다. 기업별로는 대덕전자 2Q26 영업이익 683억원으로 컨센서스를 상회하고 FC CSP·FC BGA 비메모리 기판 투자를 결정(매수, TP 19만원), 효성은 자회사 주가 하락으로 TP를 20만원으로 -33% 하향했으나 효성화학 반사수혜와 고배당 매력을 제시한다. 미디어는 스튜디오드래곤·CJ ENM 모두 광고 회복 지연으로 TP가 각각 -28%·-25% 하향된 반면 DB손해보험은 8분기 만에 순이익 5,000억원대 회복과 포르테그라 인수에 따른 새로운 밸류업 기대감으로 매수 의견을 유지한다.

상상인증권의 일일 매크로 코멘트(2026-07-22, 07/21 종가 기준)이다. KOSPI는 반도체 수출 호조와 메모리 수요 기대감에 저가 매수세가 유입되며 전일비 3.56% 상승한 6,747.95pt에 마감했고, 기관의 대규모 순매수가 상승을 주도했다. S&P 500도 빅테크 실적 발표를 앞둔 반도체주 중심 매수세에 힘입어 0.89% 오른 7,509.20pt를 기록했다. 원/달러 환율은 엔화 약세와 유가 급등에 따른 강달러로 4.10원 상승한 1,482.0원이었고, 달러 인덱스도 대중 관세·이란 협상 결렬 우려로 101.17pt로 올랐다. WTI는 후티 반군의 사우디 해상 봉쇄로 2.02% 급등해 84.91달러를 기록했으며, 국고채 10년물 금리는 1.2bp 내린 4.330%인 반면 미국채 10년물은 FOMC 인상 기대에 3.6bp 오른 4.628%를 나타냈다.

유안타증권의 2026년 7월 22일자 데일리 마켓뷰로, 한국 대형주·중소형주와 대만·중국·홍콩·베트남 추천종목을 한 자리에 정리한 리포트다. 한국 대형주 포트폴리오에는 SK텔레콤이 신규 편입(앤트로픽 지분가치 상승 기대)되고 두산에너빌리티가 제외됐으며, 삼성전자·삼성전기·효성중공업 등 AI·전력기기 수혜주가 중심을 이룬다. 중소형주는 대덕전자·원익QnC·하나머티리얼즈 등 반도체 밸류체인 위주로 AI 테스트·FC-BGA·특수가스 수요 확대를 내세웠다. 아시아 쪽은 TSMC·미디어텍·글로벌유니칩 등 대만 AI 반도체 종목과 BYD·TS Lines 등 홍콩·중국·베트남 종목에 BUY 의견을 제시했다. 한국 대형주 포트폴리오 수익률은 연초 대비 +55.55%, 중소형주는 -6.37%로 대형주 중심의 강세가 두드러졌다.

비코는 2Q26에 매출 $143.4M, 영업이익 $34.9M(OPM 24.3%), EPS $1.04로 컨센서스를 상회했으나, 5월 가이던스 상향이 이미 주가에 반영되어 -7% 하락 마감했다. 일회성 ITC 합의금 $45M을 제외하면 매출 성장률은 YoY +49%이며, 제품 매출 +32%, 로열티 매출 약 3배, 수주잔고 $380M(+145% YoY)으로 모멘텀이 확인됐다. 2026년 매출 가이던스는 $570M에서 $600M 초과로 상향됐고, 컨센서스 기준 2026E 매출 $599M·OP $155M, 2027E 매출 $932M·OP $364M 성장이 전망된다. 1공장이 완전 가동률에 근접하면서 2차 팹 증설 발표가 임박했고, 후보지 2곳은 1공장 대비 2~3배 확장 여력을 갖춰 장기 목표(매출 $2.5B, GPM 70%, OPM 40%)의 핵심 축으로 부상했다. 다만 2차 ITC 소송(27년 9월 최종판결 예정) 결과가 로열티 매출 확장의 리스크 요인이다.

2026년 7월 22일자 글로벌 데일리 마켓 브리핑으로, 반도체주 반등이 세계 증시를 동시에 끌어올린 장세를 조명한다. 미국은 필라델피아 반도체지수 +5.24% 급등에 힘입어 다우 +0.74%, S&P500 +0.89%, 나스닥 +1.29%로 마감했고, 유럽과 중국도 반도체·AI주 저가매수에 STOXX600 +0.60%, 상하이 +1.79%(선전 +4.81%)를 기록했다. 국내는 삼성전자 +6.1%, SK하이닉스 +4.1% 강세에 코스피가 +3.56% 급등했고 일본 닉케이도 +3.3% 올라 글로벌 반도체 랠리에 동조했다. 다만 코스피는 1개월 -25.5%, 코스닥 -22.1%로 단기 조정이 깊고, 원/달러 1,481원·엔/달러 163엔 등 약달러 기조 속에서 외국인 수급 전환의 지속성이 향후 변수다.

IBK투자증권의 모닝브리프는 7월 22일 KOSPI가 전일 대비 3.6% 급등해 6,748.0P로 마감했다고 보도했다. 반도체 대형주 저가 매수세 유입으로 삼성전자가 6.1% 상승한 것이 지수 반등을 주도했다. 다만 변동성 장세가 지속되며 반대매매 비중이 3.68%로 석 달 연속 연중 최고치를 경신하고, 투자자 예탁금이 전월比 20조원 이상 급감하는 등 투자 위축 신호가 뚜렷하다. 국내 투자자들은 코스피 약세와 원달러 환율 하락에 따라 미국 주식으로 자금을 이동시켜 5개월 만에 최대 순매수 규모를 기록했다. 업종별로는 IT가 4.8% 상승하며 가장 강세를 보였고, 가온칩스(+16.9%)·신세계(+5.8%) 등이 주도했다.

IBK투자증권의 일일 시장 브리핑으로, 7월 22일 KOSPI가 전일 대비 3.56% 급등하며 6,747.95P로 마감했다. 상승 동력은 간밤 미국 반도체주의 저가 매수세 반등과 7월 1~20일 수출 YoY 52.3%, 반도체 수출 180.6% 기록에 따른 실적 기대 부각이며, 매수 사이드카가 발동될 정도로 강세가 나타났다. KOSDAQ은 로봇·이차전지 반등에 힘입어 장중 2%대 하락을 딛고 0.49% 오른 753.34P로 마감했고, 미국은 GM·3M 호실적에 3대 지수 상승, 유럽은 기술·광산주 강세, 중국은 이란 휴전안 소식으로 1.79% 올랐다. 수급面では KOSPI에서 외국인 순매수 2,952억, 기관 순매수 1조 3,744억으로 기관 주도 매수가 두드러졌으며, SK하이닉스·삼성전자 등 반도체 대형주가 양 기관 모두의 최다 매수 종목으로 꼽혔다. 다만 YTD 기준으로도 KOSPI +60.13%, K200선물 +78.64% 등 연초以来 강세가 이어진 가운데, 미·이란 지정학적 긴장과 23일 ECB·빅테크 실적 등 단기 이벤트 리스크가 잔존한다.

키움증권이 발간한 음식료 업종 2Q26 Preview 리포트로, 중동 전쟁 영향으로 인한 원가·물류비 상승 부담으로 양호한 매출 흐름 대비 수익성 개선은 제한적일 전망이다. 다만 롯데칠성·CJ제일제당의 주력 제품 가격 인상, 삼양식품의 3분기 생산량 1분기 대비 +20% 확대, KT&G·오리온의 배당 성향 강화 등으로 연말로 갈수록 부정적 외부 변수가 완화되며 업종 전반의 수익성 반등 모멘텀이 강해질 것으로 기대된다. 최선호주로는 KT&G(목표주가 22만원, 2Q26E 영업이익 4,007억원·+14.5% YoY)와 삼양식품(목표주가 185만원, 2Q26E 영업이익 1,787억원·+49% YoY), 차선호주로 오리온(2Q26E 영업이익 1,325억원·+9.1% YoY)을 제시한다. 다만 3분기에는 추석 캘린더 효과와 포장재·물류비 부담이 지속될 가능성이 있어 단기적 YoY 개선 강도는 약할 수 있다는 점이 리스크다.

이 리포트는 게임산업을 폭넓게 진단한 한국IR협의회 산업분석으로, 한국IR협의회가 ‘꺾이지 않는 IP’, 즉 후속작·리메이크·라이브서비스로 이익을 반복 창출하는 IP의 확보가 게임주의 재평가 핵심이라 주장한다. 모바일·F2P 중심의 한국 게임산업은 매출이 상위작에 집중되고 30% 플랫폼 수수료·인건비·마케팅비 등 비용 구조상 흥행 시 레버리지가 큰 반면 수익 변동성이 크다. 한국 게임주의 저평가는 이익 부족이 아니라 흥행 반복성에 대한 신뢰 부재에서 비롯되며, 이를 해소하려면 검증 IP의 프랜차이즈화와 모바일에서 벗어나 글로벌 PC·콘솔 시장으로 확장하는 두 가지 조건을 충족해야 한다는 점이 핵심 결론이다. 구글 인앱결제 수수료 인하(30%→20~25%)와 생성형 AI 도입, 중국 게임사의 글로벌 부상도 비용 구조와 경쟁 환경을 바꿀 주요 변수로 다뤄진다. 동반된 기업분석으로 컴투스는 야구게임 성장과 신작 《제우스: 오만의 신》 흥행이 ROE 회복의 관건이며, 네오위즈는 《P의 거짓》 시리즈화를 통한 글로벌 프랜차이즈 도약 잠재력이 2026F PER 9.4배 저평가 해소의 열쇠로 평가된다.

건설업이 주간 수익률에서 코스피를 0.6%p 앞서며 기관·연기금·외인이 모두 매수 전환했고, 코스피가 크게 하락한 가운데 IPARK현대산업개발만이 홀로 상승해 2분기 실적 기대감과 극도로 낮은 밸류에이션이 반영된 것으로 진단했다. 전국 아파트 매매가는 46주 연속, 서울은 77주 연속 상승하며 부동산 업황은 여전히 강세다. 이번 주부터 삼성E&A·IPARK현대산업개발을 시작으로 7월 말까지 주요 건설사 2분기 실적이 잇따라 발표될 예정이며, 매출은 전년동기 대비 감소하나 원가 개선에 힘입어 영업이익은 증가하고 IPARK현대산업개발·현대건설 등이 기대치를 상회할 것으로 전망했다. 다만 기준금리 0.25%p 인상과 5대 은행 가계대출 한도 소진으로 하반기 주택 금융환경이 악화될 가능성이 크고, 이란·미국 분쟁 확대 리스크도 상존한다. 하반기 유일한 상승 재료로 데이터센터를 제시하며 GS그룹 동해 AI데이터센터 수혜가 큰 GS건설을 TOP PICK으로 추천했다.

보잉의 CMO 전망을 토대로 향후 20년간 글로벌 항공기 공급 부족이 구조적으로 이어질 것으로 분석한 운송 산업 리포트다. 글로벌 여객 트래픽은 연평균 4% 성장하는 반면 항공기 공급 증가율은 3%에 그쳐 수요가 공급을 앞서가는 구도가 지속되며, 이 중에서도 광동체 부족이 가장 심해 장거리 노선과 화물 운임의 고수준 유지가 예상된다. 특히 동북아시아 지역은 트래픽 증가율 2.1% 대비 공급 증가율이 1.7%에 불과하고 광동체 증가율은 1.2%로 제한적이어서, 미주-아시아 환승 수요와 AI·반도체 중심의 항공화물 수요까지 맞물리며 항공화물의 전략적 가치가 부각된다. 이에 항공화물 장기계약 비중이 높아 운임 협상력이 강화된 대한항공을 최선호주로 제시하며, 대한항공에 BUY·목표주가 41,000원, 진에어에 BUY·목표주가 7,000원을 부여하고 운송 섹터에 Overweight 의견을 유지한다.

메모리주와 필라델피아 반도체 지수가 주간 -10% 이상 동반 하락했지만, 이는 업황 악화보다 레버리지 포지션 청산(약 1조원 추정)에 기인한 것으로 분석된다. DRAM 현물가는 DDR5 16Gb $49.7, DDR4 16Gb $80.0으로 신고가를 경신하며 서버용 수요 강세가 지속되고, 2026년 서버 출하량 YoY +17%, AI 서버 +31% 성장이 전망된다. TSMC는 2Q26 순이익 706억 대만달러로 컨센서스를 상회하고 3Q26 매출 446~458억 달러, OPM 56~58% 가이던스를 제시했으며, 2026년 CapEx를 600~640억 달러로 상향했다. HBM3e $1.6/Gb, HBM4 $2.1/Gb 수준에서 가격이 형성되어 2027년 추가 상향 가능성이 높다. 다만 7/22 알파벳, 7/23 인텔 실적에서 AI 투자 톤과 메모리 공급 부족 여부 확인이 필요하다.

2026년 7월 셋째 주 자동차·이차전지 Weekly는 글로벌 자동차 시장의 수요 양극화와 이차전지 수주 확대를 동시에 조명했다. 미국에서는 소비자가 저가 세그먼트로 이동하며 소형 SUV 판매가 +23.2% YoY로 확대된 반면 풀사이즈 픽업은 +2.5%에 그쳐 가격대별 수요 분기가 뚜렷해졌고, 인도는 6월 도매판매 32.6만대(+18.2% YoY)·로컬 OE +32.5% YoY로 신흥시장 성장이 지속된다. 테슬라는 플로리다 마이애미·탬파에서 무감독 FSD 로보택시를 출시하며 미국 내 4번째 주로 서비스를 확장했고, 이차전지에서는 LG엔솔-LH배터리(40GWh, ESS 우선)와 SK On-HSBMA(35GWh, EV) 가동이 연이어 시작되며 수주 가시성이 강화됐다. 다만 미·이란 재충돌로 WTI가 주간 +10% 급등하면서 고유가가 2차전지 투자심리에 미칠 영향은 추적이 필요한 리스크로 남았다. 밸류에이션으로는 현대차·기아의 2026E P/E가 6.5~10.3배로 글로벌 완성차 대비 저평가인 반면, 포스코퓨처엠(2026E P/E 497.3배)·에코프로비엠(269.2배) 등 소부장 밸류체인의 멀티플 부담은 지속된다.

한류가 콘텐츠를 넘어 음식·뷰티 등 소비재로 확장되며 25년 한류 연관산업 수출은 498억 달러로 콘텐츠 수출(149억 달러)의 3배 이상 성장했다. 동력은 K-콘텐츠가 K-인바운드를 견인(26년 1-5월 871만명, +21% YoY)하고 인바운드가 한국 제품 소비로 이어지는 선순환 구조다. 이에 따라 음식료 기업들은 CAPA 확대로 해외 실적을 키우고, 엔터사들은 K-Pop 시스템을 해외 IP에 적용해 글로벌 공연 점유율을 25년 7.7%까지 끌어올렸다. 엔터 최선호주 하이브(매수, 목표주가 35만원, +72.4%), 음식료 최선호주 삼양식품(190만원)·오리온(18만원)을 제시했으나, 27년 실적 기저 우려로 엔터 업종 목표배수를 30→20배로 하향하며 보수적 시각을 보였다.

관세 등 단기 실적 우려에도 로봇 사업을 중심으로 한 신사업 모멘텀이 향후 구조적 성장 동력으로 부각될 전망이다.

서울원 아이파크 등 자체주택 매출 비중 확대와 외주주택 신규 착공 증가로 하반기부터 외형 성장과 수익성 개선이 동시에 나타날 전망이다.

2분기 실적 부진에도 하반기 양산 인도 확대와 KF-21 등 대형 완제기 수출 수주를 통해 매출·이익의 구조적 성장이 기대된다.

글로벌 펩타이드 CDMO 폴리펩타이드 인수를 통해 GLP-1 등 펩타이드 시장으로 사업 영역을 확장하며 항체에 이은 두 번째 성장 엔진을 확보했다.