수집된 보고서

M&A로 인수한 팍시게임즈·와우게임즈·슈퍼네이션(아이게이밍) 등 신사업 확장과 소셜카지노 외 매출 비중 확대로 매출·영업이익·지배순이익이 구조적으로 성장하고 있다.

폴리펩타이드 그룹 인수를 통해 항체 중심 CDMO에서 GLP-1 등 펩타이드 모달리티로 사업을 확장하며 글로벌 생산거점과 성장동력을 다변화함.

미국 태양광 허브 정상화와 AMPC 확보, AI 데이터센터發 태양광·ESS 수요 확대, 우주 태양광 기술 로드맵 등 신사업 확장을 통해 구조적 성장이 기대된다.

바이오 부문이 사료용 아미노산 판가 상승과 반덤핑 조치 효과로 1Q26을 저점으로 회복세에 진입하며 전사 이익 개선을 견인할 전망이다.

FC-BGA·FC-CSP·MLB 전 사업부 업사이클과 대규모 추가 증설을 바탕으로 실적이 구조적으로 우상향할 전망이다.

국내 비용구조 개선과 인도·카자흐스탄 등 해외 시장 확대를 통해 이익 정상화와 구조적 실적 성장이 기대된다.

농심은 북미, 유럽, 중국 등 해외 법인의 매출 확대와 수익성 개선을 통해 구조적 성장을 지속하고 있다.

중국과 러시아 법인의 견조한 판매 성장과 하반기 원가 개선에 힘입어 오리온의 외형 및 이익 성장이 지속될 전망이다.

해외 궐련의 ASP·믹스 개선과 국내 NGP 점유율 확대를 중심으로 담배부문 이익 성장이 지속되며 실적이 추세적으로 개선되고 있다.

미국·중국·유럽 등 해외 수요 확대와 밀양2공장 가동률 상승, 2027년 중국 공장 신규 가동을 통해 삼양식품의 매출과 이익이 구조적으로 성장하고 있다.

에어로스페이스·솔루션 등 주요 자회사의 매출 성장과 건설·글로벌 부문 수익성 개선으로 실적개선 추세가 지속되고 있으며, 인적분할을 통한 사업구조 최적화로 시장 재평가가 기대된다.

2분기는 매출 인식 이연으로 컨센서스 하회가 예상되나, 하반기 스트레이키즈 컴백과 월드투어를 중심으로 공연·MD 매출이 본격화되며 실적 모멘텀이 강화될 전망이다.

반도체 식각액 가동률 상승과 메모리 고객사 증설에 따른 램프업으로 2027-2029년 소재 실적 사이클의 구조적 성장이 기대된다.

국내외 다수의 신규 증설(대만 타이난, 중국 대련/황강, 미국 오스틴 등)과 반도체 가동률 회복으로 중장기 매출 레벨업이 기대되는 구조적 성장 스토리를 보유한 반도체 소부장 기업이다.

내수 및 인바운드 관광객 증가에 따른 백화점 업황 개선으로 수입 패션·코스메틱 매출이 고성장하며 실적이 추세적으로 개선되고 있다.

환율 상승과 물량 증가로 매출과 영업이익이 추세적으로 회복되고 있으나 원자재비 상승 등 하방 리스크로 보수적 접근이 필요하다.

내수 소비 회복과 인바운드 수요, 위안화 강세에 힘입어 MLB 중심으로 매출과 영업이익이 두 자릿수 성장세를 이어가고 있다.

구리 가격 상승에 따른 메탈게인으로 2분기 실적은 방어했으나 방산 부문 매출 이연이 지속되며 회복 여부는 아직 확인되지 않아 목표주가를 하향 조정함.

본업(특수강) 판매량 및 마진 회복에 더해 SST·CASK·창녕 신공장 등 신사업이 2027년부터 순차 반영되며 특수합금 비중 확대로 구조적 성장이 예상된다.

AT&T 내 스몰셀 안테나 점유율 1위 지위를 기반으로 AT&T Capex 확대, Vegas Loop 및 유럽 철도 프로젝트 등 글로벌 레퍼런스 확대에 힘입어 2026년 영업이익 흑자전환과 구조적 매출 성장이 기대된다.

모터사이클 팀 커뮤니케이션 선도기업이 스마트헬멧·플래그십 인터콤으로 본업을 재성장시키는 동시에 사이클링·스노우 등 인접 레저와 산업현장·로봇 협업 통신으로 사업영역을 구조적으로 확장하고 있다.

주택 사이클 회복과 서울원 아이파크 등 주요 현장 공정률 상승에 힘입어 매출·영업이익이 가파르게 개선되는 실적 턴어라운드형 성장 스토리를 보이고 있다.

위고비, 고덱스, 펙수클루 등 도입품목 매출 성장에 힘입어 매출은 견조하게 성장하고 있으나 원가율 상승으로 영업이익은 정체되어 있는 상황이며, R&D 파이프라인 모멘텀은 향후 기대되는 구간이다.

무선가입자 회복과 비용효율화에 따른 이익 정상화, 그리고 울산 AIDC 및 메가프로젝트를 통한 AI 인프라 사업 확장, 엔트로픽 지분가치 재평가가 SK텔레콤의 구조적 성장을 견인할 전망이다.

KT는 통신 본업의 비용효율화에 따른 구조적 이익개선과 함께 AIDC·kt cloud·AICT 전환 등 AI 인프라 및 B2B 신사업을 통한 중장기 외형성장이 기대된다.

비용 구조 개선에 따른 이익 사이클 진입과 파주 AIDC 중심의 B2B 인프라 사업 확대가 구조적 성장을 견인할 전망이다.

LEO 위성통신 시장 개화에 따라 FPA(평판형 안테나)와 Gateway 사업이 구조적으로 확대되며 탑라인 고성장이 전망된다.

FC-BGA/FC-CSP 대규모 신규 설비투자와 극심한 공급부족 업황을 바탕으로 대덕전자의 실적 성장이 구조적으로 지속될 전망이다.

하반기 빅뱅 월드투어 재개, 베이비몬스터·트레저 투어 및 신인 그룹 데뷔로 실적 모멘텀 재개가 기대된다.

백화점 기존점 매출 고성장과 외국인 매출 급증, 인천공항 면세점 손익 개선이 맞물리며 실적 성장세가 이어지고 있다.