수집된 보고서

공작기계 업황 사이클 상승과 우주항공·방산·로봇 등 수요 다변화로 핵심 자회사 DN솔루션즈의 외형 성장과 수익성이 구조적으로 높아지고 있다.

ALT-B4의 독점적 기술 우위와 빅파마 기술이전 확대, Qlex 매출 성장에 힘입어 구조적 실적 성장이 지속될 전망이다.

양자보안 시장 개화와 글로벌 빅테크향 보안칩 공급, IP·플랫폼 기반 사업모델 고도화로 ICTK의 구조적 성장이 기대된다.

미국/일본 시험장비 및 스몰셀 매출 정상화와 향후 미국 주파수 경매·초고주파수 활용 확대로 구조적 이익 성장이 기대됨

주택건축 부문의 믹스 개선에 따른 수익성 회복과 도시정비 수주 확대, SMR·데이터센터·중동재건 등 신사업 포트폴리오 다각화를 통한 구조적 성장이 기대된다.

자산 평가익 호조에 따른 일시적 어닝 서프라이즈로 낮은 밸류에이션 대비 ROE 정상화 시 멀티플 개선 기대가 핵심이며, 보장성 신계약은 오히려 감소하는 등 구조적 성장 스토리는 아님.

단기 엔진 물량 차질로 실적 눈높이는 낮췄으나, 하반기 멕시코 HEV 엔진 물량 회복과 2027년 열관리 부문(코나 후속 SX3, eM 플랫폼 수주) 매출 본격화로 중장기 증익 사이클 확대가 기대된다.

KOSPI는 6,856pt(+0.73%)으로 상승 마감했으나 장중 급등락을 반복하며 불안한 흐름을 보였다. KOSDAQ은 매도 사이드카 발동 후 낙폭을 축소하며 783pt(-1.92%)을 기록했고, 개인은 KOSPI에서 4조원대 순매도를 기록했다. 미-이란 갈등 재격화에 따른 유가 급등, 월러 연준 이사의 매파적 발언, 한국 반도체주 급락이 맞물려 미 증시도 3대 지수 모두 하락하며 국내 위험선호심리가 위축됐다. 삼성전자와 SK하이닉스 중심의 저가 매수세로 반도체 업종이 강세를 보였으나 KOSPI 상승종목비율은 23%에 그쳐 반도체 제외 시장 전반은 약세였다. KOSDAQ 시총 1위 알테오젠은 삼성바이오에피스 SC 제형 기술 확보 소식에 급락했고, 당일 밤 미국 6월 CPI 발표를 앞두고 금리 경로에 대한 경계감이 높아졌다.

미국 증시는 6월 CPI가 약 6년 만에 월간 -0.4%를 기록하며 인플레이션 우려가 완화되어 상승 마감했다. 다만 파월 연준의장의 매파적 기조와 미·이란 무력 공방 지속으로 유가가 79달러대로 오르는 등 긴장 요인이 잔존한다. 골드만삭스(+9.0%)·JP모건(+2.5%) 등 금융주 실적 호조가 지수를 견인했으나 IBM의 2분기 부진 전망에 다우 상승폭은 제한됐다. SK하이닉스 ADR이 27%대 급등하며 필라델피아 반도체 지수가 2.5% 오르는 등 반도체 강세가 두드러졌다. 한편 KOSPI는 0.7% 오른 반면 KOSDAQ는 1.9% 내리며 국내 증시는 혼조 흐름을 보였다.

유진투자증권의 일일 시장 브리핑 '살래말래 살래말래'는 2026년 7월 14일 글로벌 증시 흐름과 국내 코스피의 극심한 일중 변동성을 다룬다. 미국 6월 CPI가 예상치를 하회하며 6년 만의 첫 월간 하락을 기록했고, 7월 FOMC 인상 확률이 42%에서 16%로 급락하면서 뉴욕증시와 반도체주가 강세를 보였다. 국내에서는 코스피가 장중 -5.3%에서 +2.5%까지 7.8%p 진폭을 보인 뒤 기관·외국인 순매수에 힘입어 +0.7% 반등 마감했다. 리포트는 2000년 이후 급락 이튿날 패턴 분석을 통해 반등을 쫓기보다 저점 재이탈 시점을 매수 기회로 보길 권고하며, 영업이익 추정치가 4주간 +5.2% 상향됐는데도 지수가 하락하는 현상을 '수급 문제'로 진단한다. 고객예탁금 109조원(연중 고점 대비 -22%), 거래대금 47조원(-42%)으로 자금이 위축된 만큼, 수급 복원 전까지 이익 상향의 지수 반영은 제한적일 것이라고 내다봤다.

미국 6월 소비자물가 상승률이 전월과 시장 예상치를 모두 하회하면서 물가 우려가 완화됐고, 미 국채 금리 하락에 뉴욕 3대지수가 일제히 상승 마감했다. 반도체 업종이 강세를 주도했는데, SK하이닉스 ADR은 바클레이즈의 목표주가 상향(330달러) 영향으로 27% 넘게 급등했고, 엔비디아도 중국 H200 수출 기대에 4% 이상 오르며 필라델피아 반도체 지수가 2.5% 상승했다. 국내에서는 코스피가 장중 6,448pt까지 떨어진 뒤 저가매수세에 힘입어 상승 전환에 성공했고, SK하이닉스, 삼성전자, 테크윙 등 반도체 및 소부장이 강세였다. 은행주도 골드만삭스 9% 급등을 포함해 실적 호조로 상승했고, 달러-원 환율은 1,493원까지 내려왔다. 리포트는 반도체 과대낙폭에 따른 저가매수 유입과 레버리지 ETF 제도 개선이 향후 국내 증시 변동성 완화로 이어질 것으로 내다봤다.

2026년 7월 15일자 다올투자증권 데일리 모닝브리프는 글로벌 증시 흐름을 점검한 시장 전략 리포트다. 미국 CPI가 전년 3.8%에서 3.5%로 둔화되며 2년물 4.193%(-8.8bp), 10년물 4.589%(-3.4bp)로 채권 금리가 하락했고, S&P500(+0.38%)과 나스닥(+0.90%)은 기술주(+1.3%)·통신서비스(+1.1%) 중심으로 소폭 상승 마감했다. 반면 KOSPI는 6,856.8pt로 +0.7% 반등했으나 주간 -10.4%, 월간 -19.8%로 급락 흐름이 이어졌고, KOSDAQ도 784.0pt로 -1.9%를 기록하며 약세가 두드러졌다. 원유는 WTI $79.34(+1.54%), Brent $84.73(+1.72%)로 반등했고, 달러인덱스는 100.94(-0.30%)로 약세를 보이며 엔화 162.25·유로 1.142 수준을 유지했다. YTD 기준으로는 KOSPI +121.9%, 나스닥 +29.2%, S&P500 +21.7%로 한국 증시의 상대적 강세가 부각되나, 단기 모멘텀 둔화와 미국 인플레 둔화에 따른 금리 방향 전환이 향후 리스크 요인으로 작용할 것으로 진단했다.

유안타증권의 2026년 7월 15일 모닝 스냅샷은 전 세계 증시, 원자재, 환율, 경제지표를 정리한 일일 시장 브리핑이다. 미국 6월 CPI 컨센서스 하회로 뉴욕 3대 지수가 동반 상승했고, 필라델피아 반도체 지수도 +2.54% 오르며 AI 모멘텀이 부각됐다. 한국 KOSPI는 전장 대비 49.90pt(+0.73%) 상승한 6,856.83pt로 마감하며, 삼성전자와 SK하이닉스 동반 반등으로 120일선 지지에도 성공했다. 주요 뉴스로는 메타의 루이지애나 AI 데이터센터 5GW 확장(투자 500억 달러 돌파), 중국 6월 수출액 27% 급증, 미국政府的 AI 기업 지분 인수 검토 등이 다뤄졌다. 원자재는 WTI 원유가 +0.91% 오른 80.06달러를 기록했고, 금은 4,051.99달러에서 보합세를 유지했다.

전일 미국-이란 군사 충돌 우려로 WTI가 9.4% 급등하며 SK하이닉스 ADR -9.3% 등 반도체·메모리 동반 약세가 나타났고, KOSPI는 전일 9% 폭락 후 금일 +0.7%(6,856pt) 반등에 성공했다. 반등 동력은 외국인 약 2조원 순매수(6월 18일 이후 최대)와 기관 +3.2조원 매수였으며, 삼성전자 +3.3%, SK하이닉스 +3.7%와 소부장주 강세가 지수를 견인했다. 반면 개인은 -4.1조원 패닉셀을 기록했고, 알테오젠 -11.7% 충격에 바이오 전반과 KOSDAQ(-1.9%)은 약세가 지속되며 낙폭 과대 대형주 중심의 '인륜적 반등'이었다. KOSPI 12개월 선행 PER은 5.78배로 2003년 이후 하위 0.7%로 금융위기 수준을 밑돌았으나, 연기금 등 저가 매수 주체 부재 속에 외국인 자금 유입 지속성과 7/14 미국 CPI, 7/23 알파벳 실적의 Capex 가이던스 상향 여부가 회복의 핵심 변수로 제시됐다.

2026년 7월 15일 미국 증시는 6월 CPI가 전년비 3.5%로 예상치 3.8%를 하회하며 물가 둔화 신호가 확인되고, 골드만삭스 등 대형 은행의 실적 서프라이즈가 위험선호를 살려내며 나스닥 +0.90%, S&P500 +0.38%, 다우 +0.02%로 혼조 마감했습니다. 상승 동력은 반도체·기술주로, 마이크론(+4.92%), 인텔(+4.50%), 엔비디아(+4.06%)가 이란 추가 공습 우려를 떨쳐내고 CPI 완화의恩恵을 누렸습니다. 반면 IBM은 2분기 잠정 실적을 예상치 대폭 하회로 사전 공개하며 사상 최대 낙폭인 -25.25%를 기록해 다우 상승폭을 제약했고, 씨티그룹(-5.29%)·애보트(-3.42%) 등도 부진했습니다. 국채금리는 2년물 -7.20bp, 10년물 -2.40bp 하락했고 달러인덱스도 -0.35% 후퇴, WTI는 호르무즈 통행료 이슈로 +2.16% 올랐습니다. CPI 둔화의 지속성과 은행 실적의 양극화, IBM 사태가 소프트웨어·인프라 전반으로 번질지가 이후 방향을 가르는 핵심 변수로 남았습니다.

DS투자는 한국 방산 5사의 수주·수출 모멘텀과 글로벌 지정학 이벤트를 daily로 추적하는 데일리 리포트를 발간했다. 트럼프 대통령이 호르무즈 해협 통행료 부과 계획을 철회하고 걸프 국가들의 대미 투자 계약으로 대체하기로 한 배경에는 이란과의 군사적 대치가 심화되면서 봉쇄·추가 공살 압박과 외교적 유인을 병행하려는 의도가 있으며, 동시에 프랑스总统이 우크라이나에 라팔 전투기 16도입과 SAMP/T NG 방공시스템 현지생산 라이선스를 승인하면서 K-방산에도 우호적 수출 환경이 이어지고 있다. 수주 측면에서는 한화에어로의 노르웨이 천무 1,316억원, 천무 유도탄 3차 실행계약 부품공급 2,024억원, LIG D&A의 전자전기 Block-I 1,559억원, 핀란드 K9 이행약정 941억원, 말레이시아 해궁 수출 140억원 등 대형 계약이 연이어 체결되며 5사 시가총액 합계가 약 398조원까지 확대됐다. 글로벌 방산주는 12개월 선행 PBR·ROE 기준으로 Rheinmetall, Kongsberg, Saab 등 유럽주가 고평가 영역에 있고 한국 5사는 한화시스템·한국항공우주가 ROE 50% 이상으로 선두권에 위치한다. 다만 한화에어로·현대로템은 1개월 수익률이 -19%~-20%로 부진한 반면 LIG D&A는 YTD +58%, 한국항공우주 +23.3%로 차별화되며, 지정학 리스크 완화 시점과 유럽 방산 밸류에이션 부담이 한국 5사에 대한 투자심리의 주요 변수다.

증권업이 과매도 국면에 진입했다는 판단하에 딥밸류 종목 선별을 추천하는 보고서다. 2분기 일평균 거래대금이 90조원으로 분기 대비 35% 증가하며 브로커리지 수수료수익이 30% 이상 늘었지만, 상품운용손익 감소와 상고하저 실적 패턴으로 커버리지 5사 합산 순이익은 3.5조원(컨센서스 4.1% 하회)에 그칠 전망이다. 브로커리지 점유율이 9.4%에서 13.3%까지 급상승한 한국투자증권을 비롯해 PBR 1배 내외로 하락한 한국금융지주와 NH투자증권을 딥밸류 종목으로 추천하며, NH투자증권은 배당수익률 5.9% 이상으로 부각된다. 업종 투자의견 Overweight, 최선호주 한국금융지주(목표주가 335,000원)와 NH투자증권(45,000원) 등 5종목 모두 Buy를 유지했다. 다만 레버리지 ETF 규제 강화로 하반기 거래대금 둔화가 예상돼 업종 랠리 재개 가능성은 제한적이라는 점이 리스크다.

국내 PCB 업종은 주가 부진이 장기화됐지만, 글로벌 Tier-1의 BT 기판 생산 축소와 AI 서버향 SoCAMM 모듈 수요 확대라는 두 축의 기회요인이 부각되고 있다. ABF 수급 부족으로 대만 Unimicron 등이 수익성 낮은 BT Capa를 15~40% 줄이고 설비를 ABF로 전환하는 움직임이 확산되면서, 이미 상승세를 보인 BT 기판 가격이 추가 상승하고 물량이 대덕전자·심텍 등 국내 업체로 이전될 전망이다. SoCAMM 분야에서는 Vera Rubin·Vera CPU 출하를 앞두고 티엘비와 코리아써키트의 연간 매출 가이던스가 잇따라 상향됐으며, 심텍도 계획 소폭 상회 가능성이 제기된다. 메리츠증권은 SoCAMM용 모듈 PCB 시장이 2026년 대비 2027년 약 2.8배 성장한 6,500억 원 규모로 확대될 것으로 추정하며, ASP가 기존 고부가 모듈 대비 약 2배 높아 관련 업체들의 매출·수익성 개선 폭이 크다고 봤다. 낙수효과와 SoCAMM이라는 두 동력이 동시에 작동해 국내 PCB 실적 추정치 상향이 지속될 가능성에 주목하고, 다만 Tier-1의 BT 전환 속도와 AI 서버 출하 실적이 리스크 요인으로 남아 있다.

LS증권 정경희 애널리스트는 전고체 배터리의 차량용 양산 및 상용화가 기존 기대 대비 이연되었다고 진단했다. 글로벌 시장조사기관과 맥킨지 보고서를 토대로 완전 전고체의 의미 있는 스케일 양산 시점을 '30년 이후로 전망하면서, 주요 배터리사·OEM들이 당초 '25~'26년 목표를 잇달아 뒤로 미루고 드론·로봇·산업용 등 EV 외 우회 Application으로 전략을 전환하고 있다는 점을 제시했다. 지연의 핵심 걸림돌로는 LFP 배터리 가격이 70~80달러/kWh까지 하락하며 전고체의 가격 경쟁력이 희석된 점, 고체 전해질과 전극 사이 계면저항 제어의 물리적 한계, 그리고 대량 롤투롤 공정의 낮은 수율 세 가지를 들었다. 이에 따라 당분간 EV향 전고체 생산에서 수익성을 기대하기 어려우며, 업계가 휴머노이드·산업용·웨어러블 같은 고부가 소형 시장으로 수익 모델을 재편하는 흐름이 가속화될 것으로 봤다. 동 보고서는 개별 종목 추천이 없는 산업·섹터 이슈 브리프 성격의 리포트다.

통신업종은 지난 한 주간 -4.0%로 KOSPI(-9.7%)를 상회하며 방어적 성격을 보였다. 2Q26 Preview에서 통신 3사 합산 영업수익은 15.3조원(-2.1% YoY), 영업이익은 1.4조원(-13.8% YoY)으로 시장 컨센서스에 부합할 전망이다. SK텔레콤은 작년 사이버 침해 사고의 역기저 효과로 QoQ·YoY 모두 이익 증가가 예상되고, KT는 부동산 분양이익(3,800억원) 등 역기저 부담이 존재하며, LG유플러스는 기저 효과 없이 이익 증가 추세를 이어갈 전망이다. 무선 가입자는 완만한 순증세를 유지하나 ARPU 상승은 제한적이어서 3Q26부터 반등이 예상되며, 마케팅비는 안정화 국면에 진입했다. 유안타증권은 SK텔레콤 목표주가 118,000원, KT 73,000원, LG유플러스 21,000원으로 모두 BUY(M) 의견을 유지했다.

정부가 7월14일 '26년 하반기 경제성장전략'을 발표함에 따라, 유안타증권이 수혜가 예상되는 코스닥 종목 리스트를 정리한 섹터 리포트다. 반도체 인프라(메모리 생산능력 5년 내 2배 확대, 서남권 4기 팹 800조원 투자, 충청권 HBM 팹), 화합물 반도체·첨단 패키징(SiC·GaN R&D 2032년까지 5,000억원, 고집적 패키징 공정·장비 2031년까지 4,000억원), 로봇 부품(28년 상용화 목표 10대 산업특화 AI로봇, 액추에이터·로봇손 등 3대 취약부품 R&D) 등 3대 메가프로젝트별로 관련주를 매핑했다. 반도체 인프라에는 신성이엔지·에스티아이·유니셈, 화합물·패키징에는 테스·오킨스전자, 로봇 부품에는 로보티즈·대성하이텍·뉴로메카·에스비비테크·에스피지 등 10종목을 제시했다. 다만 전 종목 Not Rated로 목표주가 없이 정책 수혜 테마만 정리한 형태이며, 실제 정책 예산 집행 시점과 기업별 수혜 비중에 따라 주가 변동성이 달라질 리스크가 있다.

SK증권의 글로벌 탄소배출권 데일리 리포트로, 유럽 EUA가 톤당 81.4유로로 전일比 1.6% 상승하며 3개월 누적 9.8% 오른 가운데 영국 UKA는 3개월 24.2% 급등해 유럽 중심의 탄소배출권 강세가 이어지고 있다. 미국 RGGI는 3개월 47.6%, 한국 KAU는 53.2% 폭등하며 글로벌 탄소가격 전반의 상승 흐름을 확인시켜준다. 에너지 시장에서는 트럼프 통행료 번복에도 국제유가가 반등해 WTI 79.3달러, 브렌트 85.1달러로 주간 12~15% 급등했고, 유럽 천연가스(TTF)도 주간 13.7%·3개월 27.9% 오르며 에너지 가격 회복세가 뚜렷하다. 반면 국내 상장 유럽·글로벌 탄소배출권 ETF들은 기초자산 상승에도 불구하고 주간 2~4% 하락해 괴리를 보였으며, 기후부가 자동차 온실가스 배출기준 개정과 발전공기업 기능재편을 논의하는 등 정책 변화도 함께 다뤄졌다.

아마존 미국 뷰티 카테고리 BSR 기반 주간 트래킹 결과, K뷰티 유니버스 합산 점수는 Prime Day 종료 영향으로 전주 대비 244pt 하락한 1,840pt를 기록했다. K뷰티 내부는 medicube(591pt), ANUA(320pt), BIODANCE(151pt) 순으로 1~3위를 유지했으나 medicube와 ANUA 모두 점수가 줄며 전반적 둔화가 뚜렷했다. 반면 K뷰티 상승 Top3는 MISSHA(+17pt), HARUHUARU(+6pt), celimax(+2pt)로 중소 브랜드들이 상대적 강세를 보였다. 전체 뷰티 시장에서는 CeraVe가 566pt로 2위권에 진입하며 Foaming Facial Cleanser가 +50pt 급등하는 등 클렌징 라인 중심으로 모멘텀이 살아났다. Prime Day 효과 소멸로 K뷰티 전반의 단기 트래픽 둔화가 예상되며, medicube의 점수 하락폭(-74pt)이 일시적 조정인지 추세 전환 신호인지 주목할 필요가 있다.

빅테크 AI 8종 시가총액과 밸류체인 위기를 한눈에 정리한 Q&A형 리포트다. 토큰 사용 최적화 흐름이 확산되며 저렴한 모델과 오픈소스가 부상하고, 이는 GPU 독점력 약화와 추론 비중 증가로 이어져 빅테크 유통 해자를 강화한다. 엔비디아는 ASIC 경쟁 속 Rubin Ultra 전환이, 알파벳은 TPU와 Anthropic 독주가, 마이크로소프트는 자체 모델과 커스텀 AI로 대응하며 아마존은 AIaaS ARR, 메타는 Muse Spark와 소비자 Agent, 애플은 Siri 고도화를 각각 주목해야 한다는 게 기업별 포인트다. 한편 오라클·코어위브·네비우스는 부품·전력 부족 속 수주 잔고는 크지만 매출 전환과 자금조달 리스크에 직면해 있으며, S&P 오라클 강등과 Coreweave 변동금리 부담, Nebius의 채무 무부담 구조가 각각의 차별점을 이룬다. 결국 가격 최적화·규제·자본비용 세 축이 AI 밸류체인 내 권력 지형을 재편하는 국면이라는 메시지가 핵심이다.

6월 미국 CPI가 전월比 0.4% 하락하며 단기 물가 우려를 일부 완화했지만, 안정적 디스인플레이션 국면 진입 신호로 보기엔 이르다는 진단이다. 이번 둔화의 주된 동력은 에너지였으며 가솔린·교통서비스·의료서비스 등 상품과 서비스 전반에서도 상승 압력이 진정된 점이 확인됐다. 다만 에너지 하락은 미국-이란 일시 휴전의 영향이 컸고 이후 봉쇄와 선박 공격이 재개되며 유가 반등 압력이 남아 있으며, 전략비축유 고갈로 향후 공급 충격 대응 수단도 제한적이다. 누적된 원가를 마진으로 흡수해 온 기업들의 가격 전가도 아직 종료 단계가 아니어서 생산단계 물가 지표 확인이 필요하다. 결국 향후 물가 판단의 핵심은 CPI 자체보다 누적된 가격 수준과 가계의 소비 여력으로 이동할 가능성이 높으며, 이는 소비 둔화를 통한 경기 하방 리스크로 번질 여지를 키운다는 결론이다.

에스티팜이 HIV-1 치료 후보물질 STP-0404의 미국 임상 2a상 탑라인 결과를 발표하며, 새로운 기전인 알로스테릭 인테그레이스 저해제(ALLINI)의 항바이러스 효과를 임상 개념입증 단계에서 처음 확인했다. 36명 환자 대상 10일 투여 결과 모든 용량군에서 HIV-1 RNA가 통계적으로 유의하게 감소했고, 600mg 고용량군에서 바이러스가 약 97.5% 감소했으며 중증 이상반응도 없어 내약성도 양호했다. 글로벌 HIV 치료제 시장이 약 328억 달러 규모인 가운데 기존 약제와 다른 기전 덕에 병용옵션으로의 활용 가능성이 높고, 후속 개발을 위한 글로벌 제약사 파트너십 및 기술이전 기대감이 커졌다. IBK투자증권은 매수 의견과 20만원 목표주가를 유지하며, 올리고뉴클레오타이드 CDMO 본업에 더해 STP-0404의 추가 연구 확대와 기술이전 성과가 기업가치 상승을 견인할 것으로 봤다.

한국 인터넷·게임 업종은 최근 한 달간 급락세를 보였다. 코스피는 1개월 -15.6%, 코스닥 -23.8%를 기록했고 게임엔터테인먼트 업종도 -8.0% 하락했으며, NAVER(-25.8%), 카카오(-18.4%), 넷마블(-13.1%) 등 주요 종목이 일제히 조정을 받았다. 정부는 AI 게임·웹툰 육성을 위해 'AI 콘텐츠진흥법' 연내 제정을 추진 중이며, 중소 게임사·스타트업 500곳에 75억원 규모 AI 구독료를 지원하고 내년도 관련 예산을 1.5배 확대할 방침이다. 과기정통부는 카카오·네이버·이통3사가 참여하는 국산 AI 기반 '모두의 AI 프로젝트'를 8월 사업자 선정 후 연내 정식 출시 목표로 개발 중이라고 밝혔다. 이러한 정책 모멘텀과 AI 서비스 상용화가 업종 회복을 이끌 잠재催化剂로 평가되나, 단기적으로는 글로벌 빅테크 밸류에이션 부담과 실적 모멘텀 부재가 리스크로 남아 있다.

MLCC 업황이 유통·수출·리서치사 톤 등 다각적 지표에서 개선 신호를 보이고 있다. TTI 기준 범용·고용량 MLCC 리드타임이 전반적으로 확대되며 0201·0805·1206 등에서 상승세가 두드러지고, Future Electronics 기준으로도 6월 주요 업체 납기가 일제히 확장되면서 일부 영역에서 가격 인상까지 확인됐다. 대만 수동소자 업체 6월 매출은 기저 부담에도 +35% YoY, 한국 Capacitor 수출액은 6월 기준 최대치, 일본의 대만향 수출액은 5월 기준 최대치에 근접해 일본 고사양 MLCC 확대와 대만 서버 공급망 강세에 부합한다. Trendforce도 수요·수급·가격 코멘트가 모두 우호적으로 변화하며, 신규 서버 플랫폼 양산을 감안하면 하반기에 흐름이 심화될 전망이다. '27년 기준 업종 평균 PER 35배·PEG 0.7배로 부담 없고 삼성전기 멀티플도 10년 평균 +2SD까지 조정되어 리레이팅 상당 부분이 되돌림됐다는 점에서 업종에 대한 긍정적 시각이 유지된다.

건축/주택 부문 매출 감소로 단기 실적은 역성장하지만, GS그룹의 2.4GW AI 데이터센터 프로젝트를 중심으로 개발-EPC-운영 전주기 밸류체인 경쟁력을 바탕으로 중장기 Captive 물량 및 수주 모멘텀이 기대된다.

빅뱅 20주년 월드투어, 베이비몬스터·트레저의 글로벌 투어 확대 및 신인 보이그룹 데뷔로 하반기부터 공연·MD·로열티 매출이 본격 성장할 전망이다.