수집된 보고서

엔비디아와의 AI동맹 확대(AIDC 액체냉각, 피지컬 AI 로봇, 모빌리티 ADAS)와 로보틱스사업센터 신설을 통한 신사업 확장으로 구조적 성장이 기대됨.

건축주택 부문의 신규수주 급증과 데이터센터 등 신사업 확대로 매출 저점 통과 후 구조적 성장이 기대된다.

2Q26 실적은 컨센서스를 하회할 전망이며, 판재 스프레드 개선은 3분기 이후로 지연되면서 이익 회복 속도가 기대에 못 미쳐 목표주가를 하향했다.

야구게임(MLB·KBO) 라인업의 견조한 두자릿수 성장세와 3분기 대형 신작 '제우스: 오만의 신' 출시를 통한 실적 반등이 기대된다.

KOSPI가 8.95% 폭락해 올해 들어 7번째 서킷 브레이커가 발동하며 코스피 6,806pt, 코스닥 799pt( -4.55%)로 마감했다. 하락의 핵심 동력은 주도주인 반도체 업종 약세로, 외국인·기관이 SK하이닉스와 삼성전자를 집중 매도하며 SK하이닉스는 200만원선을 하회했다. 부진 배경에는 휴전 종료 선언 이후에도 주말 사이 미·이란 군사 충돌이 이어지고 이란이 호르무즈 해협 재봉쇄를 선언하며 갈등이 재고조된 점이 작용했고, WTI 유가가 74달러대로 뛰는 등 지정학 리스크가 확대됐다. 반면 화장품·은행·정유 등 일부 업종은 견조했고, LG전자는 엔비디아 베라 루빈 기반 AI 서버 랙 시제품 개발 소식에 강세를 보였다. 금주는 미국 2분기 실적 시즌과 6월 CPI·PPI, TSMC·ASML 실적 등이 예정돼 있어 반도체 수급과 위험선호심리 변화 여부를 점검해야 한다.

KB증권 모닝코멘트는 7/14일 미·이란 갈등 재격화로 글로벌 증시가 일제히 위험회피 흐름을 보였다는 점을 핵심으로 짚는다. 트럼프 행정부의 대이란 해상 봉쇄 재개와 호르무즈 통항 선박 보호비 20% 부과 방침에 WTI유는 78.1달러로 9.42% 급등했고, 미국 10년물 국채금리는 4.62%(+6.3bp), 달러인덱스 101.28으로 동반 상승했다. 월러 연준이사의 매파적 발언과 6월 CPI 발표를 앞둔 경계심이 더해져 다우 -0.3%, 나스닥 -1.6%, S&P500 -0.8%를 기록했고, SK하이닉스 ADR이 -9%대로 급락하며 필라델피아 반도체 지수도 -4.8% 하락을 주도했다. 반면 유럽은 에너지주 강세에 보합권 혼조세, 중국 상해지수는 기술주 차익실현 속에 -2%대로 후퇴했다. 향후 일정으로는 6월 CPI·PPI, TSMC·ASML·넷플릭스 실적 등이 예정돼 있어 지정학 리스크와 물가·실적 모멘텀이 경합할 구간이다.

2026년 7월 14일 Morning Brief로, 트럼프 대통령의 호르무즈해협 봉쇄 재개 및 선화물 20% 통행료 부과 방침에 WTI 유가가 78달러대로 +9.4% 급등하며 미 증시가 하락 마감했다. 미국 10년물 국채금리도 4.6%를 돌파하면서 기술주·반도체주가 약세를 주도했고, 월러 이사가 근원 물가 상승세 지속 시 통화정책 긴축을 검토해야 한다고 발언해 긴축 우려가 부각됐다. 국내 증시는 중동 지정학 리스크와 외국인 매도세에 코스피가 6,800pt 초반까지 후퇴하며 -8.9% 폭락, 장중 사이드카와 서킷브레이커가 동시 발동되었고 삼성전자·SK하이닉스가 각각 -10.7%, -15.4% 급락하며 대형주 중심 하락이 심화됐다. 화장품 업종은 상반기 수출 +27.3% 성장에 힘입어 한국콜마·코스맥스 등이 강세를 보였으며, 향후 미 CPI·빅테크 실적을 통한 AI 투자 사이클 지속 여부 확인이 중요할 것으로 전망된다.

2026년 7월 13일 코스피가 전일比 -8.95% 폭락하며 6,806pt로 마감, 올해만 7번째 서킷브레이커가 발동되며 2000년 이후 일간 하락률 상위 7건 중 3건이 올해에 집중되는 이례적 국면이 이어지고 있다. 배경은 SK하이닉스 ADR 나스닥 상장 프리미엄 소멸에 따른 차익실현 매물과, 단일종목 레버리지 ETF의 숏감마 구조로 인한 일간 리밸런싱 매도가 강제 청산과 겹치며 낙폭을 증폭시킨 데 있다. 여기에 트럼프의 호르무즈 해협 봉쇄 재천명으로 WTI가 +9.4% 급등했고 월러 연준 이사의 금리인상 발언까지 겹치며 7월 FOMC 인상 확률이 34%→42%로 상향되며 글로벌 증시도 동반 약세였다. 증시 자금 측면에서도 7/10일 예탁금이 레버리지 ETF 상장 직후 대비 -23조원 감소한 105.6조원, 반대매매는 상장 전 대비 10.2배 급증한 816억원으로 디레버리징이 하락의 원인이자 결과로 작용하고 있다. 리포트는 반대매매 증가율 둔화와 예탁금 재유입 확인 후 분할 매수를 권고하며, 15일 업무보고를 통한 규제 불확실성 해소와 빅테크 실적·삼성전자 주주환원 정책 확인이 변동성 정상화의 트리거가 될 것으로 봤다.

다올투자증권의 2026년 7월 14일자 데일리 모닝브리프는 글로벌 증시가 일제히 하락한 가운데 유가가 급등한 모습을 정리한 시장 진단 자료다. 미국 증시는 다우 -0.26%, S&P500 -0.79%, 나스닥 -1.55%로 마감하며 기술주 중심 조정이 두드러졌고, 한국도 KOSPI -8.9%, KOSDAQ -4.5%로 동반 하락했다. SK ADR이 -9.3% 하락한 반면 AI 관련주는 +1.5% 상승해 종목별 양극화가 나타났다. 채권시장에서는 미국 2년물 4.282%(+7.4bp), 10년물 4.624%(+6.3bp)로 금리가 동반 상승했고, 원유는 WTI $78.14(+9.42%), Brent $83.3(+9.59%)로 급등해 인플레이션·공급 우려가 재부각됐다. 엔화는 162.43엔으로 약세가 지속되며 달러강세가 이어졌고, 비트코인도 62,149달러로 -3.1% 하락하며 위험자산 회피 심리가 확산됐다.

코스피가 전장 대비 8.95% 급락하며 서킷브레이커가 발동되었고, 다우·상해·닛케이 등 글로벌 증시도 동반 하락했다. 하락의 핵심 동력은 호르무즈 해협 긴장 재격화에 따른 국제유가 급등과 반도체 주도주 2분기 컨센서스 하향 조정이다. 외국인·기관 모두 코스피에서 2조원 이상의 대규모 순매도를 기록했고, 필라델피아 반도체 지수도 4.78% 빠지며 반도체 약세가 글로벌로 확산됐다. 다만 TSMC 상반기 매출 113조원·6월 68% 성장, 삼성전자의 앤트로픽 AI칩 파운드리 수주, LG전자와 엔비디아의 AI 서버랙 협력 등 AI 반도체 관련 긍정적 뉴스도 병행됐다. 엔저 진전과 중동 리스크가 단기 변동성을 키우는 가운데, 반도체 실적 전망과 지정학적 긴장 완화 여부가 이후 방향을 결정할 것으로 보인다.

2026년 7월 13일 KOSPI는 -9%, KOSDAQ은 -4.6% 급락하며 매수 사이드카 이후 서킷브레이커까지 발동됐다. SK하이닉스의 2분기 실적 컨센서스 하회와 2026~2027년 영업이익 추정치 9~11% 하향, 7월 잠정 수출의 일평균 감소세가 반도체 고점론을 자극하며 SK하이닉스 -15.4%, 삼성전자 -10.7%, SK스퀘어 -17.6%로 대형 반도체주와 지주사가 동반 급락했다. 미군의 이란 추가 공습과 호르무즈 해협 봉쇄 선언에 WTI 선물 +4.2% 급등으로 정유·해운주는 강세를 보였으나, 개인 순매수 여력 둔화와 외국인 투매 지속, 연기금 순매도까지 겹치며 시장을 받쳐줄 매수 주체가 부재한 상황이 부각됐다. 향후 6월 미국 CPI·PPI와 ASML·TSMC·알파벳 실적, 금통위 기준금리 발표가 핵심 이벤트이며, 저가매수보다는 낙폭과대 진입 단계로 보고된다.

2026년 7월 14일 미국 주식시장은 SK하이닉스의 18년래 최악 폭락이 촉발한 반도체·AI 투매로 나스닥이 -1.55% 하락하며 마감했고, S&P 500(-0.79%)과 다우(-0.26%)도 약세를 보였다. 트럼프의 호르무즈 해협 봉쇄 재개와 이란 추가 공습으로 WTI 원유가 +9.23% 급등하며 에너지(XLE) 섹터만 +3.01% 강세였고, 기술(XLK) -2.42%로 가장 부진했다. 국채 매도로 2년물 금리가 +7.30bp 오른 4.28%까지 치솟고 금 선물은 이틀 연속 하락해 $4,000선을 하회했다. 오라클(-6.47%), 인텔(-6.12%), 램리서치(-5.83%) 등 AI 인프라 밸류에이션 우려가 부각되며 동반 매도됐고, 세일즈포스(+4.84%)와 엑슨모빌(+4.05%)은 각각 에이전틱 AI 매수 의견과 유가 급등 수혜로 방어적 강세를 보였다. 시장 참가자들은 당일 밤 발표 예정인 미국 CPI를 경계하고 있다.

트럼프 행정부가 이란에 대한 추가 공습을 예고하며 호르무즈 해협 긴장이 고조되었고, 브렌트유는 약 10% 급등해 배럴당 83.30달러를 기록했다. 걸프 지역 긴장 여파로 한화시스템(-7.3%), 현대로템(-5.0%) 등 K방산 5사는 이날 일제히 약세를 보였으나, 올해 들어선 중동·우크라이나 분쟁 수혜 기대감에 LIG D&A(+72.2%), 한국항공우주(+25.4%), 한화시스템(+22.2%) 등 YTD 수익률이 두 자릿수 상승을 기록했다. 수주 측면에서는 한화에어로스페이스가 노르웨이 천무 다연장로켓(1.3조원), 천무 유도탄 3차 실행 부품공급(2.0조원), 핀란드 K9 이행약정(9,414억원) 등 대규모 수출 계약을 연이어 확보했고, LIG D&A는 전자전기 Block-I(1.56조원) 등 내수 개발 계약이 매출의 47.6%에 달하는 비중을 차지하며 수주 흐름을 주도했다. 한-나토 조달기본협정 협상 개시와 K-DEX 통합 전시회 개최(12월 킨텍스)는 연 15조원 규모 NATO 공동조달 시장 진출 발판으로 평가되며, 한화에어로스페이스의 26F·27F 영업이익 컨센서스는 각각 13.6%, 14.3% 성장을, 한화시스템은 18.7%, 16.5% 성장을 보여주고 있다. 리스크 요인으로는 고평가된 멀티플(한화시스템 12M fwd P/E 127배대)과 외국인·기관 수급의 약세 지속, 그리고 지정학 리스크 완화 시 고무된 밸류에이션 정상화 압력 등이 남아 있다.

메리츠증권은 6월 FOMC 점도표가 연내 인상을 시사하는 가운데 5월 미국 소매판매(전월비 +0.88%)와 PCE(+0.71%)가 컨센서스를 상회했지만, 표면적 호조 뒤에는 질적 취약성이 있다고 진단했다. 실질 개인소비지출은 전년비 +2.13% 증가한 반면 실질 가처분소득은 -0.43% 감소하며 소득-소비 괴리가 확대되었고, 5월 가계 저축률은 3.0%로 2008년 금융위기 수준(3.1%)까지 하락했다. 구인건수/실업자수 배율이 1.04배에 머물러 임금상승 상방 압력이 제한적이고, 고소득층 중심 부의 효과 약화, 높은 신용카드 연체율도 소비 여력 제약 요인이다. 선물시장은 연내 1.50회 인상을 반영하지만, 메리츠는 소비 둔화를 근거로 연내 인하 가능성 하우스뷰를 유지하고 있다.

6월 대만 IT 업체 합산 매출액이 역대 최고치를 재차 경신했다. TSMC가 AI 수요로 월간 사상 최대 매출을 기록하며 성장을 주도했고, 메모리·PCB·CCL·MLCC 등 병목 부품군도 견조한 흐름을 이어갔다. 6월 NVL72 서버 랙 출하량은 5월 조정 이후 반등해 약 8,000대를 기록, 올해 연간 8만대·2027년 Vera Rubin 본격 출하로 10만대 초과를 전망한다. 메모리는 ADATA가 3분기 DRAM 계약가 20~30%, NAND 35~40% 인상을 통보하며 공급 제한과 LTA 확대로 가격 결정력이 강화되고 2027년까지 고수준 유지가 기대된다. MLCC는 AI 서버 수요 확대와 가격 인상 사이클 진입, CCL·ABF 기판도 가격 전가 효과로 수익성 개선 폭이 시장 기대를 상회할 것으로 예상된다.

SK증권의 글로벌 탄소 데일리 리포트는 2026년 7월 14일자 주요 배출권 및 에너지 가격을 정리한 자료다. 유럽 EUA는 80.1유로/톤, 영국 UKA는 57.1파운드/톤, 미국 RGGI는 43.3달러/톤, 한국 KAU는 25,450원/톤을 기록하며 3개월 기준 KAU 54.2%, RGGI 49.1% 등 대부분의 배출권이 강세를 보였다. 에너지 시장은 미국 대이란 재봉쇄 소식에 WTI·Brent·Dubai 원유가 전일 대비 9.4% 급등했고, 유럽 TTF 천연가스도 16.2% 상승하며 단기 반등 흐름이 나타났다. 관련 ETF·ETN은 주간 기준으로 대부분 소폭 하락했고, 뉴스에서는 전력수요 50GW 급증 전망에 따른 재생에너지·원전 확대 정책과 메가 프로젝트에 대한 환경단체의 기후위기 역행 우려가 함께 다뤄졌다.

SK증권은 메모리 가격 상승률 둔화와 설비투자 증가를 과거 사이클의 피크아웃 신호로 해석해서는 안 된다고 진단했다. 공급 부족이 2027년까지 이어지고 AI 투자 효율성 요구가 오히려 메모리 수요를 강화하는 가운데, LTA 비중 확대와 capacity reservation, 선수금 구조 등으로 가격·물량 가시성이 높아지면서 사이클 진폭이 축소되고 주기가 장기화되는 구조적 변화가 진행 중이다. 이에 메모리 밸류에이션 프레임이 가격 모멘텀에서 이익 지속성과 가시성 중심으로 이동하는 변곡점이며, 하반기 주주환원 가시화가 그 신뢰의 명분이 될 것으로 봤다. 리스크로는 설비투자 물량 도착 시점과 빅테크 AI 투자 계획 하향 가능성을 제시하면서도, 저점 매수 전략을 권고했다.

IBK투자증권의 인터넷·게임 섹터 데일리 리포트로, 국내·글로벌 주요 종목의 주가·밸류에이션을 일목요연하게 정리한 자료다. 업계 이슈로는 게임사들이 ESG 경영 범위를 사회공헌에서 AI 윤리·정보보안·이용자 보호 등 본업 영역으로 빠르게 확장하고 있으며, 글로벌 진출 확대와 AI 활용 증가에 따른 개인정보·윤리 리스크 대응 차원이다. 네이버는 AI·인프라에 공격적 투자를 이어가며 AI탭 누적 이용자 400만명 돌파·검색 점유율 반등 등 성과가 가시화되는 반면, 카카오는 다음 매각·계열사 정리 등 구조조정으로 수익성 제고 전략을 택했으나 AI 서비스의 실질적 매출 전환 여부는 아직 불투명하다는 우려가 나온다. 섹터 전반으로는 코스피 게임엔터테인먼트 업종이 1년 -25.3%, 양방향미디어 -32.7% 하락하며 부진했고, 글로벌 게임주 역시 닌텐도 -43.1%, 넷마블 -38.2% 등 약세가 두드러졌다.

미국 데이터센터향 PAFC 연료전지 공급이 본격화되며 국내 시장 중심에서 미국 중심 구조적 성장으로 전환될 전망이다.

신작 출시 지연으로 실적 성장 모멘텀은 제한적이나, 안정적 재무구조와 적극적인 주주환원 정책(고배당, 자사주 소각)이 주가 하방을 지지하는 밸류에이션 매력 스토리를 가진 게임사.

자산효과에 따른 내국인 소비 회복과 외국인 관광객 매출 고성장이 백화점을 중심으로 전 사업부 실적 개선을 이끌며 뚜렷한 매출·영업이익 성장세를 보이고 있다.

초고압·해저케이블 매출 확대와 HVDC·해저 레퍼런스 확보를 바탕으로 국내외 대형 전력망 및 해상풍력 프로젝트로의 수주 확장이 중장기 구조적 성장을 견인할 전망이다.

북미향 고마진 변압기 수주잔고 매출 전환과 국내 전력망 투자 확대로 중전기 부문 중심의 이익 성장이 구조적으로 이어질 전망이다.

신재생·데이터센터향 특수변압기 수요 확대와 Bloom Energy향 반복 수주, CAPA 증설을 바탕으로 산일전기의 구조적 성장세가 지속될 전망이다.

북미향 초고압 변압기 및 데이터센터 전력 인프라 수요 확대에 힘입어 신규수주 가이던스가 상향되며 배전·회전기기까지 성장 축이 확장되어 2027~2028년까지 구조적 실적 성장이 기대된다.

북미 전력망 투자와 데이터센터 전력수요 확대에 힘입어 초고압 변압기·차단기 수주가 급증하며 구조적 이익 성장이 지속되고 있다.

북미 데이터센터·온사이트 발전 등 전력인프라 수요 확대로 배전반·변압기 수주가 급증하며 매출·이익이 구조적으로 성장하고 있다.

거래대금 급증에 따른 브로커리지 및 WM 수익 호조로 삼성증권의 실적이 추세적으로 레벨업되고 있다.

브로커리지 및 이자손익 호조로 실적이 추세적으로 급성장하며 2026년 순이익 3조원, ROE 22.7%가 전망된다.

상선·해양·특수선 본업 호조에 더해 DC향 4행정 엔진 캐파 증설, FDC, SMR 등 신규 성장동력이 추가되며 구조적 성장이 기대된다.