수집된 보고서

2026년 7월 13일자 다올투자증권 데일리 모닝 브리프는 미국 증시(Dow +0.29%, S&P500 +0.42%, Nasdaq +0.29%)가 소폭 상승 마감한 가운데, 한국 KOSPI가 7,475.9pt로 +2.5% 반등했고 KOSDAQ은 +5.5% 급등했다는 점을 핵심으로 전한다. SK ADR이 149→170달러로 +12.8% 올라 SK와 AI 모멘텀이 강하게 부각되었고, AI GPU 관련주는 +6.0% 상승했으며 GPIF의 국내 주식 비중 확대 가능성(5%)도 모멘텀으로 작용했다. 미국 채권은 2년물 4.208%(+3.1bp), 10년물 4.561%(+1.0bp)로 장단기 금리가 동반 상승했고, S&P500 11개 섹터 중 에너지·유틸리티·실적이 각각 +1.1%, +0.9%, +0.8% 상승하며 경기민감주의 흐름이 나타났다. 원유는 WTI $71.41(-0.93%), Brent $76.01(-0.38%)로 약세를 보였고, 달러인덱스 101.0·엔화 161.68·유로 1.142로 달러 강세 흐름이 유지됐다. KOSPI는 3개월 +27.3%, 연초 대비 +77.4% 상승해 글로벌 대비 아웃퍼폼이 지속되는 모습이다.

통신서비스업 주간 리포트. 주간 +2.5%로 KOSPI(-7.6%) 대비 방어 역할을 했고 YTD +25.4%를 기록했다. 2Q26 3사 합산 영업이익은 1.4조원(-14% yoy)으로 SKT 5.5천억원(+62%), KT 5.5천억원(-46%), LGU+ 3.3천억원(+8%) 전망이며, 26E 합산 OP는 5.4조원(+23%)으로 20년 만에 5조원대 복귀가 예상된다. 주간 핵심 이슈는 데이터센터로 SKT가 중기 5GW·장기 15GW, KT가 실수요 기반 중기 1GW 구축 계획을 잇따라 발표했고, KT는 3년간 18조원 투자하는 'AX Platform Company' 중기 성장전략도 공개했다. 해킹 이슈가 실적에 반영된 가운데 낮은 밸류에이션과 주주환원 매력이 부각되며 통신주에 대한 관심이 이어질 전망이다.

대신증권 미디어/통신 주간 리포트는 SBS 금토드라마 <김부장>이 4회 만에 전국 시청률 21.6%를 기록하며 SBS 금토 역대 세 번째 높은 시청률을 달성했다는 점을 핵심 사례로 제시했다. 이 성과는 월드컵 시청 쏠림 우려, 넷플릭스 동시방영 등 우호적이지 않은 환경에서도 우수한 컨텐츠는 매체 불문하고 충분한 수요를 확보한다는 점을 시사한다. 영화 부문은 7월 초 누적 박스오피스가 전년비 37.0% 증가하며 19년 대비 60.2%까지 회복했고, 정부가 6천원 할인권 205만장 추가 배포와 CJ CGV의 기술 특별관 라인업 확대로 성수기 실적을 끌어올릴 전략이다. 반면 연초 대비 콘텐츠주는 스튜디오드래곤 -47.6%, CJ ENM -50.2%, SBS -33.9%로 큰 폭 하락했고 광고주(제일기획 -10.4%, 이노션 +1.6%)에 비해 부진해, 광고 시장 회복과 하반기 신작 공급 확대가 콘텐츠주 반등의 관건으로 제시됐다.

2026년 7월 10일 KOSPI는 2.5%, KOSDAQ는 5.5% 상승하며 전 종목 동반 반등했다. 메타의 삼성전자 메모리칩 장기 공급계약, AMD의 AI 인프라 협력, 마이크론 투자 확대 등 AI 수요 우려를 해소하는 호재가 반도체주와 소부장의 급등을 이끌었고, SK하이닉스의 약 280억 달러 규모 나스닥 ADR 상장 추진은 한국 주식시장 할인율 완화 기대를 높였다. 외국인 현물 순매도 강도가 -0.3조원으로 확연히 둔화되고 기관이 1.1조원 순매수하며 수급도 개선됐으나, HLB와 펩트론은 개별 악재로 하한가를 기록하며 차별화된 흐름을 보였다. 차주에는 미국 6월 CPI·PPI와 TSMC 2분기 실적이 대기하고 있으며, 유안타증권은 60일선 지지와 외국인 매도 둔화, 이익 추정치 상향 조정 진행 등을 근거로 분할 비중 확대의 기회라는 전략을 유지했다.

2026년 7월 13일 유안타 모닝 스냅샷은 글로벌 증시 흐름을 종합한다. 한국 KOSPI는 전일 대비 184.03pt(+2.52%) 오른 7,475.94pt로 마감하며 AI 랠리 이후 저점이었던 RSI 42 수준에서 통신주 외 전 업종 동반 반등했다. 다우지수도 SK하이닉스 ADR 상장 효과로 +0.29% 상승했고, 일본 닛케이는 미국 마이크론의 대규모 투자 발표에 AI·반도체 강세가 더해지며 +1.2% 급등했다. 주요 뉴스로는 SK하이닉스 ADR 첫날 12.8% 프리미엄 거래, 삼성전자 용인 팹 2029년 1기 가동 목표 2년 앞당김, 메타의 9월 자체 AI 칩 양산 등이 제시됐다. 다만 외국인과 개인이 각각 순매도 전환한 가운데 기관이 1조 7천억 원대 순매수로 떠안는 양상이라 반등 지속성에는 추가 확인이 필요하다.

지난 주 미국 증시는 메타·엔비디아의 AI 자본지출 확대 시그널이 금리 상승 부담을 압도하며 나스닥(+1.74%)과 S&P500(+1.23%) 중심의 좁은 강세장을 보였다. 반면 다우(-0.50%)와 러셀2000(-0.61%)은 하락해 상승이 대형 기술주에 집중됐으며, 호르무즈 해협 긴장으로 WTI(+3.96%)와 에너지(XLE +3.49%)가 동반 강세를 기록했다. 메타(+14.81%)·브로드컴(+10.96%)·엔비디아(+8.28%) 등 AI 밸류체인이 주도한 반면 소재·헬스케어·산업재 등 경기·방어주는 부진했다. 이번 주 최대 이벤트는 7월 14일 CPI 발표로, 골드만삭스가 연준 금리 경로를 핵심 리스크로 지목한 만큼 10년물 금리가 4.70%로 추가 상승할 경우 기술주 상승세가 시험대에 오를 전망이다. 대형은행 실적과 지정학 프리미엄 지속성도 함께 주시해야 할 관전 포인트다.

선그로우가 AI 데이터센터용 고체변압기(SST) '에너네오'를 공개하고 130MW 구매협약을 체결하며, SST 시장이 시제품에서 상용화 단계로 진입했음을 보여줬다. 에너네오는 10~13.8kV 중전압을 800V 직류로 직접 변환하는 3MW급 장비로, 기존 변압기-UPS-정류기 단계를 줄여 효율과 설치 공간을 개선한다. AI 서버 전력밀도가 수십kW에서 수백kW로 높아지면서 데이터센터 병목이 GPU에서 전력 인프라로 이동하고 있어, 태양광·배터리·서버를 800V 직류로 통합하는 전력 아키텍처 전환의 계기가 되고 있다. ESS에도 적용 시 변환 손실과 설비 규모를 줄여 데이터센터 연계 대규모 ESS의 경제성을 높일 수 있다. 다만 SST 가격이 기존 변압기의 3~4배 수준이고 고주파 절연·열관리·직류 차단 등 검증 과제가 남아 있어, 실제 공급은 2027~2028년부터 확대될 전망이다.

미국 NRC가 원전 운영허가 갱신기간 확대와 ALARA 규제 완화, 그리고 FOCD 예외 규정 발효를 통해 원전 산업의 규제 부담을 낮추고 있다. 이에 따라 한국 등 OECD 회원국 투자자가 국가안보 심사를 거쳐 미국 원전 사업 지분을 최대 100%까지 보유할 수 있는 길이 열렸으며, 한미 전략투자 이행체계와 맞물려 국내 기업과 정책금융기관의 미국 원전 프로젝트 투자 참여 기반이 확대될 전망이다. 배경에는 AI 데이터센터 확대로 인한 미국 내 전력 부족과 PJM 지역 용량가격 상승 등 산업용 전기요금 인상 압력이 있으며, 단기적으로는 연료전지·가스발전이 현실적 대안이나, 기저전원으로서 SMR의 필요성은 더욱 커질 것으로 판단된다. 한편 주간 아파트 매매가격은 전국 +0.11%, 수도권 +0.22%, 서울 +0.30%로 상승세가 지속됐고, 화성 동탄·수원 영통·경기 구리 등이 상승폭을 확대했다.

유진투자증권은 반도체·AI 데이터센터 메가프로젝트로 약 39.7GW의 대용량 전력 수요가 추가된다고 보고, 11차 전력수급기본계획의 발전원 믹스 조정이 필요하다고 판단했다. 2023~2038년 설비용량 순증분이 원전 10.5GW, 가스 26GW, 석탄 -17GW, 재생에너지 124GW일 때 발전효율 적용 시 실 전력생산 캐파는 38.9GW로 수요 증가폭에 부합하나, 석탄 폐쇄 일정 조절과 전력예비율·NDC·RE100 변수를 감안한 재조정이 필요하다고 봤다. 핵심은 수도권 전력 집중으로 인한 정전 리스크를 완화하는 송배전망·변전소 투자와, 재생에너지 확대에 따른 BESS·동기조상기·그리드포밍 인버터·양수발전·VPP 등 그리드 안전성 투자이며, 호남 지역 반도체·데이터센터 입지로 장거리 송전 부담이 줄고 해상풍력·태양광 단지의 근거리 수요처가 확보될 것으로 분석했다. 빅테크·하이퍼스케일러 등 RE100 기업의 요구를 반영해 재생에너지 비중 확대가 촉진될 전망이며, 업종 투자의견은 OVERWEIGHT다.

메타의 잉여 컴퓨팅 외부 판매 논란은 오히려 AI 컴퓨팅 임대 수익의 수익성이 높아 구형 GPU까지 현금화 가능하다는 반증이라며, 핵심은 유휴 설비의 존재가 아니라 이를 흡수할 시장이 있느냐라고 진단한다. 메타는 1GW 규모 캐나다 데이터센터 착공에 91.7억 달러를 투입하고, AI 데이터센터 인프라를 2026년 7GW에서 2027년 14GW로 두 배 확대해 컴퓨팅 투자 둔화 우려는 사실과 거리가 멀다고 강조한다. 삼성전자는 2분기 잠정 매출 171조원, 영업이익 89.4조원(OPM 52.2%)으로 사상 최고를 경신했고, 메모리 부문의 영업이익률 72.2%는 반도체 상여금 충당 영향으로 경쟁사 대비 낮게 나타났을 뿐이다. 난야는 2분기 매출 약 3.86조원(+68% QoQ), 영업이익률 73.7%를 기록하며 출하량 플랫 속에서 ASP가 60% 이상 급등했고, 신베이 신규 팹은 2028년 말 30K 램프업을 거쳐 45K까지 확대할 계획이며 26년 캐팩스는 전년비 4배 늘어난다. 메모리 현물가는 DXI 주간 +2.2%, DDR4 8Gb 31달러, DDR5 16Gb 47.80달러, MLC 128Gb 44달러로 강세가 지속되며, 미국 반도체주는 상승했지만 한국 탑2는 메타 잉여 컴퓨팅 논란과 왜곡된 수급으로 급락해 펀더멘털과 괴리가 발생했다.

메리츠증권의 F&B Weekly Talk은 식품·음료 섹터의 주간 동향을 정리한 자료다. 투자자별 수급 움직임, 주요 기업들의 실적과 밸류에이션, 라면 카테고리 동향 등 세 가지 챠트를 통해 섹터 내 자금 흐름과 기업 펀더멘털을 점검하는 것이 골자다. 다만 크롤링된 본문에는 챠트 제목만 남아 구체적인 수치나 결론이 확인되지 않아, 리포트가 추구하는 방향성은 주간 모니터링 차원에서 투자자 수급과 기업 밸류에이션, 카테고리별 흐름을 동시에 짚는 데 있음을 알 수 있다.

메리츠증권이 국내 인터넷(네이버·카카오·NHN·SOOP)·게임(크래프톤·NC·넷마블·시프트업·펄어비스·네오위즈) 10개사와 글로벌 피어 19개사의 실적 추정치·밸류에이션·수익률을 한 페이지에 정리한 커버리지 종합 리포트다. 국내 종목은 대부분 Buy 의견이며 펄어비스(상승여력 169.9%)·카카오(112.2%)·시프트업(81.1%) 순으로 매수여력이 크고, SOOP·네오위즈·펄어비스는 Hold다. 컨센서스 추이에서는 알파벳·텐센트·넷이즈·코나미 등 글로벌 빅테크·게임사 영업이익이 상향되는 반면 쿠팡·바이두·넥슨·시프트업 등은 하향 폭이 크다. 연초 이후 합산 시가총액은 소폭 하락했고, NHN(+31.3%)·NC(+23.3%)를 제외한 대부분의 종목이 절대 수익률 마이너스를 기록하며 섹터 전반의 약세가 이어지고 있다.

메리츠증권의 Retail Weekly Talk은 주요 백화점 9개 점포의 전년비 매출 성장률과 트래픽 추이를 비교한 주간 리테일 트래킹 보고서다. 신세계 강남·본점, 롯데 본점·월드타워·월드몰, 현대 더현대서울·판교·무역센터, 신세계 센텀시티 등 대형 플래그십 매장을 대상으로 한다. 리포트에서는 점포별 매출 증감률과 고객 동선·방문객 수 증감을 병행 제시해, 백화점 업계의 수요 흐름이 점포별로 어떻게 엇갈리는지 보여준다. 전국 백화점 합산 매출 성장률과 각 점포의 트래픽 비교를 통해 외형 성장은 둔화되더라도 일부 핵심 점포는 고객 유입이 유지되는 양상이 드러난다. 다만 본 자료는 점포별 매출·트래픽 수치에 그 초점이 맞춰져 있어, 향후 실적 전망이나 목표주가 같은 투자 판단 지표는 포함돼 있지 않다.

유안타증권이 Weekly Hot Stocks로 한국콜마·한화오션·하이브 세 종목을 제시했다. 한국콜마는 2분기 매출 8,293억원(+13% YoY), 영업이익 930억원(+27% YoY)으로 컨센서스 부합이 예상되며, 하반기 스킨케어 유럽 수출 확대와 인디브랜드·해외고객사 성장으로 실적 가시성이 경쟁사 대비 높다고 평가했다. 한화오션은 CPSP 수주 실패로 주가가 급락했으나 밸류에이션 훼손은 없다는 점에서 매력이 부각되며, 2분기 호실적 이후 하반기 MASGA 진전에 따른 방산부문 재평가 가능성이 주목된다. 하이브는 2분기 매출 1조 1,457억원(+62.4% YoY), 영업이익 1,491억원(+126.3% YoY)의 호실적이 예상되고, 레이블 콜라보 'ICONIC by Mistake' 흥행에 따른 팬덤 크로스셀링으로 밸류에이션 정상화 기대감이 커졌다.

유안타증권은 상반기 횡보에 그친 조선업종이 하반기 반등 여건을 갖췄다며 업종 비중확대 의견을 유지했다. 핵심 동력은 신조선가 지수 상향(2H26F 183–188pts)에 힘입은 상선의 하방 지지, 한미 조선협력(MASGA) 진척에 따른 방산 밸류에이션 정상화, 그리고 AIDC향 중속엔진과 부유식 데이터센터(FDC)라는 성장산업 멀티플 적용이 가능한 신사업으로, 셋 모두 현 주가에 충분히 반영되지 않았다고 봤다. HD현대중공업의 684MW급 데이터센터향 HiMSEN 엔진 수주와 삼성중공업의 50MW급 FDC 표준 플랫폼 선급기본승인 취득이 대표 사례이며, HD한국조선해양(555,000원)·한화오션(179,000원)·삼성중공업(38,000원)·HD현대중공업(842,000원) 등 6개사 모두 매수 의견이 부여됐다. 주요 리스크는 11월 미국 중간선거 전후 나타날 수 있는 트럼프 행정부의 레임덕 현상으로 제한적이며, 그 외 업종 펀더멘털 훼손 요인은 부재하다는 판단이다.

SK증권의 글로벌 탄소배출권 일일 리포트로, 2026년 7월 13일 기준 지역별 배출권·에너지 가격 동향을 종합 정리한 자료다. 유럽 EUA 선물이 톤당 79.2유로(원화 환산 약 13만5천원)로 3개월 만에 8.7% 상승했고, 국내 KAU는 2만5,350원으로 한 달 새 4.2% 내렸다. 미국 RGGI, 영국 UKA 등 3개월 누적 상승률이 각각 56.7%, 30.0%에 달해 글로벌 탄소가격 강세가 뚜렷한 반면, WTI·Brent 원유는 3개월 기준 26%대 폭락하며 에너지 가격 약세가 대비된다. 주요 뉴스로는 EU가 폐기물 소각장 탄소비용 부과를 2031년 ETS 편입으로 검토하는 내용과, 2035 NDC 달성에는 전력·산업·수송 부문의 추가 감축이 필요하다는 경고가 다뤄졌다. 지표 항목이 매우 광범위해 일중 단기 방향보다는 글로벌 탄소·에너지 시장의 크로스 자산 가격 흐름을 모니터링하는 데 초점이 맞춰진 자료다.

국내 인터넷·SW·게임 업종 데일리 리포트다. 게임 개발비와 마케팅 비용 급증, 흥행 불확실성이 커지면서 글로벌 게임사들이 광고·커머스·SNS 등 신사업으로 수익구조를 다변화하는 추세를 짚었다. 대표적 '탈게임' 사례로 포켓몬GO 개발사 나이언틱의 게임사업 매각과 지리공간 AI 전환을 거론했다. 국내에서는 카카오게임즈가 상장 후 처음으로 보유 자사주 약 60%에 해당하는 50만 주를 소각하며 주주환원 정책을 본격화하고, 잔여 주식은 임직원 RSU 재원으로 활용할 계획이라고 전했다. 업종 지수로는 게임엔터테인먼트가 전년比 -23.8%, 양방향미디어와서비스가 -32.9%로 부진한 반면 코스피는 +134.9%의 강한 상승을 기록하며 업종 간 괴리가 뚜렷했다.

글로벌 철강 업황은 가격·주가 모두 모멘텀이 부재한 상황이다. KRX 철강지수는 전주 대비 4.3% 하락하며 YTD -12.7%를 기록했고, 중국 열연 Roll-Margin은 3개월 전 대비 33.7% 급락하며 흑자 철강사 비중도 40.3%로 위축됐다. 베트남 열연 가격 하락 지속, 미국 강관 가격 보합, EU 2주 연속 강보합 등 지역별 약세가 겹쳤으며, 국내 유통 가격은 소폭 반등했지만 중국산 수입 증가와 비수기 영향으로 반등 폭은 제한적이다. 비철금속은 알루미늄·니켈·아연이 수급 타이트와 인도네시아 수출 불확실성 등으로 반등한 반면 구리는 보합에 그쳤고, 금은 금리 상승 여파로 소폭 약세를 보였다. 한편 중국이 반도체 핵심 소재인 헬륨의 임시 수출 금지를 발표해 전략 자원 확보 경쟁이 재차 부각되고 있다.

호반그룹이 한진칼 지분을 20.15%까지 추가 매집하며 조원태 회장 측과의 격차를 0.42%p까지 좁혔고, 누적 순매수 8,782억원 대비 평가수익률 +125%를 기록 중이다. 호반측은 '단순 투자'로 분류했으나 투자 규모와 최대주주와의 지분 차이를 고려할 때 경영권 확보 목적 가능성이 높다고 분석된다. 향후 한진칼 경영권 변수의 핵심은 산업은행(10.58%) 지분 향방으로, 대한항공-아시아나 합병이 12월 완료되면 투자 목적을 달성한 산업은행이 2027년 본격 Exit을 준비할 것으로 예상된다. 현재 한진칼 시총 9.0조원은 SoTP NAV 2.6조원 대비 +240% 프리미엄에 거래되며, 이미 경영권 분쟁 기대감이 반영된 수준이다. 호반그룹이 매도하지 않는 한 제한된 유통물량(일반주주 24.5%)과 경영권 분쟁 기대감으로 높은 주가가 지속될 전망이다.

LS증권은 은행업종 2분기 실적시즌을 앞두고 견조한 실적, 자사주 매입소각, 금리인상의 세 가지 투자포인트를 제시하며 은행주를 시장 변동성 속 든든한 버팀목으로 평가한다. 9개 은행(지주) 합산 순이익은 컨센서스에 부합하는 7.2조원으로 전년동기·전분기 대비 5% 내외 증가 전망이며, NIM 상승 폭은 1bp로 둔화되지만 평균 1.5% 이상의 대출성장과 증권·WM 수수료 확대로 이자·비이자이익이 동시에 견인된다. 하반기에는 7개 지주 합산 2.2조원 규모의 자사주 매입소각이 예정돼 있고, 7월 기준금리 인상이 유력해 2026년 은행업종 이익증가율은 10% 수준을 기대한다. 과거 금리인상 사이클 초기에 은행주 상승탄력이 가장 강했다는 점을 근거로 비중확대의 적기임을 강조하며, KB금융과 우리금융지주를 Top Pick으로, 신한지주를 관심종목으로 제시하고 KB·신한 목표주가를 4~5% 상향했다.

ESS·반도체·EV향 고객사 물량 확대와 CAPEX 투자를 바탕으로 2026~2027년 매출과 영업이익이 구조적으로 큰 폭 성장할 것으로 전망됨.

이 리포트는 LS의 성장 스토리보다는 금융위·거래소의 자회사 중복상장 규제 세부기준 변화가 LS전선·LSMnM·Essex Solutions 등 자회사 상장 이슈에 미치는 영향을 분석한 이슈 코멘트이다.

메모리·비메모리·AI 전방위 수요 확대와 STO 신사업 진출을 통해 타이거일렉이 구조적 성장 국면에 진입했다.

AI 데이터센터·가속기용 다중적층 MLB 기판 수요 확대와 신규 고객사·제품 다변화에 힘입어 구조적 실적 성장이 지속될 전망이다.

방산 매출 이연분이 하반기부터 본격 반영되고 구리가 상승 및 신동부문 이익 개선으로 2026년 매출과 이익이 뚜렷한 증가 추세를 보일 전망이다.

현대제철은 낮은 밸류에이션(P/B 0.18배)에도 불구하고 하반기 자동차강판 가격 협상 결과에 따라 롤마진과 ROE 정상화 여부가 결정되는 불확실한 구간에 있다.

AI 서버용 PCB 고다층화·고사양화로 마이크로비트(드릴비트) 수요가 구조적으로 급증하며 쇼티지와 ASP 상승이 지속되는 성장 스토리를 보유함

벌크·탱커·컨테이너 전 부문의 시황 호조로 매출과 영업이익이 뚜렷한 증가 추세를 보이고 있다.

에너지(SENEX 증산, LNG 밸류체인 확대)와 소재(팜 사업, 모터코어·희토류 영구자석) 부문의 신사업 확장을 통해 구조적 성장이 기대된다.