수집된 보고서

본 리포트의 본문은 저작권 고지 문구만 반복적으로 포함되어 실제 분석 내용, 실적 전망, 목표주가, 투자의견 등 어떠한 투자 정보도 확인되지 않는다. 제목('한국금융지주 ETF세계에선 내가 점유율 1위?')으로 미루어 ETF 관련 사업 비중이나 점유율 분석을 다루려는 의도로 보이나, 본문 텍스트가 비어 있어 구체적인 동력, 정량 근거, 리스크 요인을 파악할 수 없다. 따라서 본 요약은 리포트 본문에 근거한 서술이 불가능하며, 추가적인 분석 내용은 제공되지 않는다.

iM증권 설용진 애널리스트의 키움증권(039490) 리포트로, 제목에서 알 수 있듯 밸류에이션과 실적 측면에서 매수 매력이 충분하다는 점을 강조한 보고서이다. 다만 본문 텍스트가 비식별 처리된 코드열로만 구성되어 실제 추정치, 목표주가, 투자의견, 핵심 근거를 확인할 수 없다. 따라서 어떤 멀티플·이익 전망치가 사지 않을 이유가 없다는 판단을 뒷받침하는지, 리스크 요인은 무엇인지 등 구체적인 내용을 검증할 수 없다. 리포트 본문이 정상적으로 수신되지 않은 상태이므로 요약에 정량 근거를 포함하기 어렵다.

본 리포트는 '미래에셋증권(006800) POST-Space X 시기를 맞이하며'라는 제목으로 iM증권 설용진 애널리스트가 발간한 자료이나, 실제 본문 내용이 제공되지 않아 제목과 메타데이터 외에는 분석 내용을 확인할 수 없다. 크롤링된 전문에는 iM증권의 저작권 고지 문구만 반복적으로 기재되어 있을 뿐, 미래에셋증권의 실적 전망, 목표주가, 투자의견, Space X 사업 관련 모멘텀, PO나 자사주 매입 같은 주주환원 계획, 영업구조 변화에 대한 서술이 포함되어 있지 않다. 따라서 리포트 본문에 근거한 핵심 수치나 성장 동력, 리스크 요인을 구체적으로 요약하는 것이 불가능하다. 종합하면, 제목상 Space X 이후 미래에셋증권의 사업 포트폴리오 재편과 실적 전환 시기를 다룬 보고서로 추정되나, 본문 미공개로 인해 실제 결론과 정량 전망치는 확인할 수 없다.

iM증권 설용진 애널리스트가 삼성증권(016360)을 다룬 리포트로, 제목은 '브로커리지 중심 안정적 이익 시현 중'이다. 본문 내용이 제공되지 않아 구체적인 실적 수치, 목표주가, 투자의견, 세부 추정치는 확인 불가하다. 제목 기준으로 보면 삼성증권이 브로커리지(중개·트레이딩) 부문을 중심으로 이익이 안정적으로 발생하고 있다는 평가로 요약되며, 동력·정량 근거·리스크 등 세부 내용은 리포트 본문에서 확인이 필요하다.

iM증권 설용진 애널리스트가 NH투자증권에 대해 RWA(위험가중자산) 전략을 보다 적극적으로 활용하겠다는 관점에서 리포트를 작성한 것으로 추정되는 표제이다. 다만 제공된 전문에는 구체적인 추정치, 목표주가, 투자의견, 재무 전망 등 정량 근거가 포함되어 있지 않아 성장 동력이나 리스크를 요약에 담을 수 없다. 제목의 'RWA 좀 더 쓰겠습니다'로 미루어, 자본효율 제고를 위해 RWA 운용 레버리지를 높이겠다는 전략적 메시지를 전달하는 것이 리포트의 핵심 방향으로 판단된다.

유안타증권은 한화오션에 BUY 의견과 목표주가 179,000원(상승여력 67%)을 유지했다. 2Q26 매출 3.6조원·영업이익 5,860억원으로 컨센서스 상회를 전망하며, 조업일수 증가와 고선가 물량 인도 비중 확대, 원화 약세 효과가 실적 개선을 견인한다. 그러나 이번 분기보다 캐나다 초계잠수함(CPSP) 수주 성패가 주가 핵심 변수로 부상했다. CPSP 확정 시 FY32-43F 연평균 영업이익 5,000억원, 이후 MRO 3,000억원이 발생해 PER 20배 기준 약 8조원의 사업가치 추가 효과가 기대된다. 경쟁사 TKMS가 숏리스트 선정 후 협력을 확대하는 동안 한화오션도 그룹 차원에서 다수 캐나다 파트너십을 구축해왔으며, CPSP가 미반영된 현재 밸류에이션과 하반기 MASGA 업데이트, 실적 가시성 확대 모멘텀을 고려해 저가매수 기회로 판단했다.

신세계인터내셔날은 2분기 실적에서 해외패션과 코스메틱이 성장을 견인하며 흑자전환이 예상된다. 해외패션은 1,170억원(+34% YoY)으로 30%대 고성장을 이어가고, 코스메틱도 수입 브랜드(+19% YoY) 중심으로 회복세를 보인다. 하반기에는 제조코스메틱의 낮은 기저효과와 미국 법인 적자 축소, 중국 법인 흑자전환에 힘입어 코스메틱 영업이익이 2분기 60억원에서 4분기 73억원까지 확대될 전망이다. 유안타증권은 2026년 매출액 1조 2,856억원(+15.8%), 영업이익 510억원 흑자전환, 2027년 700억원(+37.3%)으로 실적 회복을 전망하며, PER 12.8배(2026F)·8.5배(2027F)로 밸류에이션 매력도 존재한다. 다만 국내패션은 유통망 효율화 영향으로 -5% YoY 역성장이 지속되며 수익성 개선 폭을 제한하는 리스크로 남아있다.

유안타증권은 한국콜마에 대해 BUY 의견을 유지하고, 실적 성장 가시성이 높아졌다는 점을 반영해 목표주가를 기존 12만5천원에서 16만원으로 상향했다. 2분기 매출액은 8,293억원(+13% YoY), 영업이익은 930억원(+27% YoY)이 전망되며 시장 기대치에 부합할 것으로 예상되는데, 이는 기존 상위 고객의 견조한 리오더와 1분기부터 매출이 본격화된 글로벌 신규 프로젝트 확장에 힘입은 것이다. 국내 가동률이 90% 수준까지 올라왔고, 캐파 증설 과정에서 선제적으로 늘렸던 인건비 부담이 올해는 완화되면서 영업이익률 개선이 나타날 전망이다. 하반기에도 스킨케어 유럽 수출 확대, 인디브랜드 매출 호조, 해외 고객사 확대가 지속될 것으로 보이며, 증설 이후 고정비 부담이 제한적인 가운데 높은 가동률이 유지되어 영업 레버리지 효과가 본격화될 것으로 기대된다.

코스메카코리아는 2분기 매출 2,080억원(+29% YoY), 영업이익 273억원(+19% YoY)으로 시장 기대치에 부합할 것으로 예상된다. 동력은 국내 신규 인디 브랜드 성장과 스킨케어 중심 믹스 유지로 한국법인이 +45% 매출 성장을 이어가는 가운데, 미국법인도 프레스티지 기초제품과 현지 인디 브랜드 수주 확대로 하반기 모멘텀이 강화될 전망이다. 중국법인은 고객사 원료 이슈로 일시 부진 후 3분기 정상화가 기대된다. 유안타증권은 투자의견 Buy와 목표주가 12만 원(상승여력 46%)을 유지하며, 2026년 매출 7,995억원·영업이익 1,060억원, 2027년 9,400억·1,290억원 성장을 전망했다. 12개월 선행 PER 12배로 미국 실적 개선과 신규 고객 확대가 확인되면 추가 실적 상향과 밸류에이션 리레이팅이 가능하다고 판단했다.

펌텍코리아는 2분기 매출 1,130억원(+7% YoY), 영업이익 200억원(OPM 17.7%)으로 시장기대치 185억원을 소폭 상회할 전망이다. 4월 수주가 작년 역대 최대치를 넘어섰고, 수주가 생산을 상회하는 상황에서 사출설비 증설과 협력사 확대를 통한 생산 정상화가 실적 회복을 이끌고 있다. 하반기에는 6공장 가동으로 생산능력이 확대되고, 이연 물량 출하와 신규 프로젝트 반영으로 2분기 성수기를 넘어 매출이 3분기·4분기로 갈수록 우상향할 전망이다. 2026년 연간 매출 4,388억원, 영업이익 700억원(+24% YoY)을 예상하며, 펌프·튜브 양 사업부 모두 캐파 증설 효과와 성수기 수혜가 이어진다. 다만 펌프사업부의 저단가 스포이드 비중 확대에 따른 제품 믹스 악화와 증설 관련 일회성 비용은 수익성 리스크로 남아 있다.

유안타증권은 아모레퍼시픽에 Buy 의견과 목표주가 17만8천원(상승여력 47%)을 유지했다. 2분기 매출 1조750억원(+7%), 영업이익 990억원(+34%)으로 시장기대치에 부합할 전망이다. 서구권이 핵심 동력으로 북미는 아마존 프라임데이에서 라네즈·코스알엑스의 판매 호조로 23%, EMEA는 코스알엑스 견인으로 36% 고성장이 예상되며, 중화권은 설화수 매장 효율화로 23% 역성장이 반영됐다. 하반기에는 해외 법인 인센티브 비용 해소와 4분기 홀리데이 시즌으로 이익이 단계적으로 확대될 것으로 보고, 2026년 영업이익을 기존 대비 10.7% 상향한 4,617억원으로 추정치를 높였다.

코스맥스에 대해 유안타증권은 Buy 의견과 목표주가 230,000원(상승여력 37%)을 유지했다. 2분기 매출액은 7,420억원(+19% YoY), 영업이익은 675억원(+11% YoY)으로 시장기대치에 부합할 전망이다. 스킨케어 중심의 글로벌 수요 확대로 국내·중국·미국·동남아 전 법인이 고른 성장세를 보일 것으로 예상되며, 특히 미국 웨스트 법인은 인디 브랜드 확대와 리오더 증가로 53% 매출 성장과 영업이익 흑자전환이 기대된다. 국내는 가동률이 80%까지 올라 생산능력이 수요를 따라가지 못할 정도로 견조하고, 설비 증설과 원가 전가가 순차 반영되며 2026년 매출 28,237억원·영업이익 2,280억원 달성이 전망된다. 다만 색조 부문의 회복은 하반기 주요 고객사 신제품 성과 확인이 필요하며, 2027년 영업이익 추정치는 5.3% 하향조정됐다.

상상인 매크로 데일리(2026-07-06)는 전일 급락에 따른 반발 매수세와 반도체 투자심리 회복에 힘입어 KOSPI가 전영업일 대비 5.76% 상승한 8,088.34pt에 마감했다고 보고한다. 동력은 기관의 역대 최대 규모 순매수(+28.9십억원)와 외국인 순매도 축소로, 개인도 +1,162십억원 순매수하며 상승 폭을 키웠다. 환율은 미 고용 쇼크로 달러 약세 흐름 속에 외환당국 개입 물량이 유입되며 원/달러 10원 하락한 1,530.0원에 마감했고, 국고채 10년물 금리는 1.0bp 상승한 4.195%로 코스피 반등에 따른 위험선호 심리가 반영됐다. 글로벌 증시는 미국 독립기념일 대체 휴일로 휴장했고, 브렌트유는 0.45% 오른 배럴당 72.12달러에 거래됐다. 향후 미국 6월 비농업고용지표와 ISM 서비스지수 발표가 변곡점이 될지 주목된다.

본 자료는 IBK투자증권 투자전략팀이 2026년 7월 6일자 전일 글로벌 증시 브리핑으로, 미국 6월 비농업 일자리 수 급감에 따른 연준 금리인상 우려 완화로 위험자산이 일제히 반등한 흐름을 정리한 것이다. 한국증시는 전일 급락 후 저가매수와 반도체 대형주 반발매수세가 유입되며 KOSPI가 전 거래일 대비 5.76% 급등한 8,088.34P로 마감했고, 기관은 KOSPI에서 4,445억원 순매수하며 주도적으로 매수에 나섰으나 외국인과 개인은 각각 2,212억원, 2,295억원 순매도했다. KOSDAQ은 기관·외국인 매도세에 0.19% 소폭 상승에 그쳐 KOSPI와 디커플링됐으며, 중국·유럽증시도 동반 반등했고 한국 10년 국고채 금리는 1.4bp 상승한 4.197%를 기록했다. 외국인 수급은 KOSPI에서 삼성전기·현대차·LG이노텍을, KOSDAQ에서 HPSP·ISC를 순매수한 반면, KOSPI에서는 SK하이닉스·삼성전자를, KOSDAQ에서는 주성엔지니어링·심텍을 집중 매도해 반도체 대형주와 중소형주의 차별화된 흐름이 뚜렷했다.

KOSPI는 전일 급락에 따른 저가매수세와 다음 주 삼성전자 실적 기대감에 힘입어 5.8% 급반등해 8,088.3P로 마감했고, KOSDAQ은 0.2% 소폭 상승에 그쳤다. 기관이 삼성전자 1조 3천억 원, SK하이닉스 2조 5천억 원대 순매수에 나서며 반도체 대형주 중심의 반등을 이끌었고 효성화학은 수소에너지 투자 기대감에 11.5% 급등했다. 반면 중앙그룹 재무위기에 메가박스 합병 무산까지 겹친 콘텐트리중앙은 28.9% 폭락했다. 미국 고용 둔화에 따른 달러 약세로 환율은 30원 넘게 떨어져 1,520원대를 기록했고, 업종별로는 IT가 8.2% 상승하며 선방한 반면 에너지는 1.5% 내렸다.

2026년 7월 6일자 SK증권 데일리 모닝 브리핑 리포트. 코스피가 전 거래일 대비 5.8% 급등해 8,088.34pt로 마감했는데, 이는 반도체주의 반발 매수세에 따른 것으로 삼성전자(+8.22%)와 SK하이닉스(+10.88%)가 급등했고 기관이 역대 최대 순매수를 기록했다. 미국은 독립기념일로 휴장이었으며, 유럽은 반도체 강세와 유럽 각국 서비스 PMI 호조에 상승 마감했고, 중국은 저가매수세와 유니트리 IPO 승인에 따른 로봇주 강세로 반등했다. 미 비농업 고용이 예상치를 하회하면서 금리인상 기대가 약화돼 아시아 반도체 투자심리 회복을 촉발했다. 다만 당일 발표 예정인 미국 6월 서비스 PMI와 ISM 비제조업 PMI 결과에 따라 모멘텀이 시험받을 것으로 보인다.

SK증권의 '검증의 시간'은 국내 증시가 극단적 변동성 속에 펀더멘털보다 심리에 의해 가격이 움직이고 있다고 진단했다. VKOSPI가 89.29pt로 3월 이란 리스크 고점 80pt를 상회하며 장기 체류하는 반면 미국 VIX는 15.8pt에 그쳐 디커플링이 지속된다. 반도체 주도주 쏠림은 다소 완화되어 코스피가 -4% 빠지는 와중에도 26개 업종 중 19개가 상승했고, 바닥권으로 밀렸던 코스피·코스닥 20일 ADR이 81.5%/76.9%까지 회복됐다. 최근 쌓이고 있는 AI 공급 우려(애플 가격 인상, 중국산 메모리 로비, 오픈AI IPO 연기, 메타 잉여 AI 연산 외부 판매 등)는 이번 실적 시즌의 어닝콜 가이던스로 재차 잠재워야 할 시점이다. 이번주 핵심 이벤트는 7일 삼성전자 2분기 잠정실적, 8일 6월 FOMC 의사록, 10일 SK하이닉스 나스닥 ADR 상장(SKMY)으로, 마이크론과 동일 거래소·통화 직접 비교에 따른 밸류에이션 리레이팅 트리거 및 본주-ADR 괴리율이 단기 추적 포인트로 부상한다.

이 리포트는 정책발 변동성이 높아지고 주요 이벤트가 주중 야간·주말에 집중되면서 KRX 정규장 폐장 시간, 특히 주말 65.5시간의 가격 공백을 메울 수 있는 도구로서 무기한 선물과 SK하이닉스 ADR을 주목한다. 기존 야간선물·해외 상장 한국 ETF는 개별주 부재·주말 공백이라는 한계가 있어, Hyperliquid 등에서 24/7로 거래되는 무기한 선물과 7월 10일 상장 예정인 SK하이닉스 ADR(나스닥, 최대 45.45조 원 규모, 알리바바 ADR 초과 사상 최대)이 이를 보완하는 채널로 제시된다. 실증적으로 무기한 선물의 야간 가격 변동은 삼성전자·SK하이닉스 KRX 시초가 갭의 90% 이상(R² 0.925·0.945)을 설명하며, SK하이닉스 무기한 선물 미결제약정 2.92억 달러는 한국 종목 중 압도적 1위다. 미국증시 23×5 체제 도입 후에도 주말·한국 공휴일·한국 개별종목 공백은 해소되지 않아 무기한 선물의 효용이 유지된다고 보며, 다만 유동성·조작·규제·괴리의 4대 리스크와 종목별 미결제약정 규모에 따른 신뢰도 차등 적용을 주문한다.

유안타증권의 2026년 7월 6일자 데일리 마켓뷰로, KOSPI가 전일 대비 5.76% 급등한 8,088pt, KOSDAQ은 0.19% 오른 868pt로 마감했다. 대형주 포트폴리오는 연초대비 +105.87%, 중소형주는 +4.10%를 기록하며 중소형은 KOSDAQ 대비 +10.27%p 아웃퍼폼했다. 추천 종목은 AI·반도체(삼성전자, 대덕전자, 원익QnC, ISC, TSMC), 전력기기(두산에너빌리티, 산일전기), 방산(한국항공우주, 대성하이텍), 바이오(토모큐브, 에이비엘바이오) 등 성장 모멘텀이 뚜렷한 섹터에 집중됐다. 대만·중국·홍콩·베트남 시장도 AI 서버(MSI, 아수스, 치훙테크), 전기차(비야디), 금융(중신증권, 아시아은행) 등 BUY 의견이 다수 유지됐다. 다만 대형주 포트폴리오의 1개월 수익률이 -9.49%로 단기 조정 흐름 속에 추천 종목별 수익률 편차가 큰 점이 리스크로 부각된다.

유안타증권의 Weekly Hot Stocks로 세 종목을 다룬다. HD현대일렉트릭은 7월 1.1조원 규모 데이터센터 전력 인프라 장기공급계약을 수주해 빅테크향 초고압·배전변압기 직접 패키징 딜이라는 점에서 의미가 크며, 2026F 매출 4조6천억원·영업이익 1조2천억원 성장이 전망된다. 에이피알은 미국 Target 입점 완료에 이어 Walmart·Costco 진출이 예정돼 오프라인 확장이 본격화되고, 유럽 온라인 마켓플레이스 매출도 분기마다 확대되며 2026F 매출 2조6천억원·영업이익 6천억원 수준의 고성장이 이어질 전망이다. 엘앤에프는 2분기 재고평가환입과 메탈가격 래깅 효과로 ASP 약 13% 상승이 예상되고 주력 고객사 향 출하도 증가하면서, 2026F 매출 3조6천억원·영업이익 2천4백억원으로 적자에서 흑자로 전환될 것으로 보았다.

7월 2일 코스피가 8.67% 급락한 가운데 은행주는 5.35% 상승하며 상대적 피난처로 부각됐다. 은행주 자체 투자매력도 높아지는 중인데, 이익이 증가하는 데도 PBR이 고점 0.84배에서 0.70배로 16.7% 하락해 Valuation 매력이 커졌고 4분기 포워드 ROE 전망치는 9.2%다. 2분기 연결순이익은 전년동기 대비 3% 늘어나며 실적 개선 흐름이 이어질 것으로 보이며, 주주환원율이 50%에 근접하면서 일부 은행이 기업가치제고계획을 리뉴얼하고 2분기 시즌에 추가 공시가 기대된다. 다만 향후 은행주 수익률은 반도체 업종 주가 흐름의 영향을 받을 수밖에 없다는 한계가 있으며, 키움증권은 은행업종에 대해 Overweight(비중확대) 의견을 유지한다.

2026년 상반기 국내 제약/바이오가 극심한 소외를 겪으며 코스닥 제약지수 -20%, MSCI 한국 헬스케어 -14%로 주요국 중 부진이 가장 심했다. 반면 미국 나스닥 바이오텍은 +15%로 신고가를 기록해 대비된다. 부진의 핵심 원인은 타섹터 쏠림이며, 기술수출·임상·M&A 등 펀더멘털은 오히려 개선 중이라 하반기 반등 여력이 크다. 7월 코오롱티슈진 TG-C 3상과 HLB 리보세라닙 FDA PDUFA(7/23), 10월 ESMO에서 유한양행·앱클론 1차 치료제 데이터, 아리바이오 알츠하이머 3상 탑라인 등 주요 촉매가 대기 중이다. 애널리스트는 4분기 섹터 본격 반등을 전망하며, 7월 긍정 결과 시 회복이 앞당겨질 수 있으나 부진해도 투자심리가 이미 바닥이라 개별 종목 이슈에 그칠 것으로 봤다.

6월 국내 화장품 수출액이 11.0억달러(YoY 42%, MoM 11%)로 사상 최대치를 경신했고, 2분기 누계도 31.8억달러(YoY 32%, QoQ 24%)를 기록했다. 미국 수출이 YoY 45%로 재가속화되고 유럽 5국이 YoY 87% 성장하며 호실을 견인했는데, 6월 영국향은 YoY 113% 증가해 폴란드(YoY 45%)를 추월하며 브랜드 직접 진출 확대를 시사했다. 6월 말 아마존 프라임데이에서도 메디큐브 주요 17개 SKU 미국 아마존 판매량이 6월 YoY 207%, 2분기 YoY 198%를 기록했고, 제로모공패드는 미국 아마존 뷰티 1위 자리를 지키며 꾸준한 MoM 증가세를 보였다. 미국향 수출이 피크아웃 우려와 달리 오프라인 침투 확대 등 구조적 수요 확대로 판단되며, COSRX·라네즈·일리윤·달바·닥터멜락신 등 다수 브랜드도 두 자릿수~세 자릿수 아마존 판매 성장을 기록했다.

2분기 국내증시 일평균 거래대금이 90.0조원(QoQ +35.1%)으로 사상 최고치를 경신하며 증권업종에 강한 모멘텀이 이어지고 있다. 6월 KOSPI가 9,000선을 돌파하며 회전율 313%로 역대 최고를 기록한 반면 KOSDAQ은 부진해 대형주 중심 장세가 지속됐다. 해외주식 거래도 2분기 1,802억달러(QoQ +15.2%)로 견조하며 SpaceX·AI·반도체 관련 매수세가 두드러졌다. 하나증권은 톱픽으로 삼성증권(목표주가 175,000원)과 한국금융지주(목표주가 330,000원)를 유지하며, 삼성증권은 리테일 비중과 IBKR 제휴 확대, 한국금융지주는 기대배당수익률 5.3%의 배당 매력을 이유로 제시했다. 다만 채권금리 상승에 따른 커버리지사 채권평가손실 가능성과 1분기 역대 최고 실적에 따른 한국금융지주의 분기 QoQ 둔화는 잠재 리스크다.

2026년 5월 글로벌 전기차 판매는 185.3만대로 전년 대비 +7%에 그쳐, 미국(-33%)·중국(-2.6%)은 부진한 반면 유럽만 +26%, 한국 +58%의 가파른 성장으로 지역별 양극화 양상이 뚜렷했다. 2차전지 출하는 글로벌 +23%(YoY)인 115.4GWh로 CATL이 46.5GWh·점유율 40.3%로 1위를 굳혔고, LFP 침투율도 글로벌 59.3%로 지속 상승했다. 반면 국내 3사(LGES·삼성SDI·SK on)는 유럽 시장 성장률을 모두 하회해 합산 점유율이 두 달 연속 30% 미만으로 떨어졌고, 삼성SDI·SK on은 출하도 감소하며 부진이 지속됐다. 하나증권은 유럽 산업가속화법안(IAA) 구체화에 따른 유럽 공장 가동률 회복과 미국 유휴 EV 생산능력의 ESS 전환, AMPC 수혜가 맞물리며 2분기부터 LGES·삼성SDI가 연중 분기 흑자전환 가능하다고 전망했다. 이에 셀 메이커 중심의 2차전지 섹터 비중확대 의견(Overweight)을 유지했다.

하나증권 유틸리티 Weekly는 정부의 3대 메가프로젝트와 AI 데이터센터 수요 급증으로 전력시장의 속도와 스케일이 근본적으로 달라지고 있다고 진단했다. 반도체(삼성DS 30.4TWh, SK하이닉스 13.7TWh)와 AI DC 18.4GW만으로 전력수요가 2025년 소비량 대비 약 28% 늘어나면서, 연내 발표될 제12차 전력수급기본계획의 최대전력 전망치(잠정안 131.8~138.2GW)는 대폭 상향될 것으로 본다. 이에 신규 원전 포함, 재생에너지 100GW·해상풍력 55GW 로드맵 재조정, 노후 석탄 폐지 현실화 등 전력 믹스 전반의 변화가 불가피하다는 판단이다. 다만 송전망 확충 부담과 사회적 갈등으로 증설이 수요를 따라가기 어려울 수 있다는 점을 리스크로 짚었다. 종목별로는 한국전력(원전 확대 모멘텀)과 지역난방공사(열요금 동결 지속 시 실적 상향)를 관심종목으로 제시했다.

하나증권은 카지노 산업에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지하며, 2027년 예상 P/E 9~11배에 불과한 저평가 매력을 강조한다. 마카오 카지노 주가 부진(-33% YTD)은 한국 외국인 카지노와 무관한 이슈로, 한일령 수혜에 따른 인바운드 고성장과 원화 약세 영향으로 2분기 드랍액이 모두 두 자릿수 성장을 기록했다. 롯데관광개발은 롤링 경쟁력 강화와 고액 베팅 테이블 확대로, 파라다이스는 부산 성장과 하얏트 리젠시 인수 효과로 3분기부터 사상 최대 실적이 전망된다. 다만 목표주가 괴리를 고려해 강원랜드와 롯데관광개발의 목표주가를 각각 22,000원(-4%), 26,000원(-7%)으로 하향 조정했다. TOP PICK은 롯데관광개발과 파라다이스이며, 단기적으로는 GKL의 상대적 저평가가 부각된다.

하나증권과 KOTRA가 공동으로 참관한 'Bio-USA 2026' 컨퍼런스 후기로, 올해 컨퍼런스에서 가장 두드러진 키워드는 '미국 정책 변동', 'AI의 실질적 활용', '급성장하는 중국', '세포·유전자 치료제' 등이다. 미국의 대중 견제로 Wuxi 등 중국 기업의 전시 참여는 줄었으나, 중국을 다룬 세션은 아시아 국가 중 가장 많았으며 5년간의 AI 인프라·바이오 융합 투자로 BIC 개발에서 FIC로 빠르게 전환할 자본력과 생태계를 갖췄다는 평가가 나왔다. AI는 개발 속도를 높여 BIC 경쟁을 격화시키는 동시에 ROI 증대를 위한 end-to-end 통합·전략적 파트너십이 핵심 화두였고, Novo Nordisk가 심장대사·희귀질환·신규 모달리티 분야에서 가장 적극적인 파트너십 의지를 보였다. 세포·유전자 치료제 분야는 CDMO 제조 역량 확대와 희귀질환 시장 개화로 지속 성장이 전망되며, 한국은 미국 다음으로 많은 약 350개 기업이参会하며 아시아 혁신 허브로서 위상을 알렸다. 리스크로는 미국 NIH 예산 40% 삭감으로 기초연구 기반이 약화되어 중국과의 경쟁력이 훼손될 수 있다는 점, AI로 촉발된 속도전이 후발주자의 기회비용을 키울 수 있다는 점이 지적됐다.

하나증권은 메모리 패키지 기판 업종에 비중확대(Overweight) 의견을 제시하며, AI 버블 우려와 하반기 판가 인하 보도로 대덕전자·심텍·해성디에스 등에 발생한 주가 조정을 강력한 매수 기회로 진단했다. 핵심 논거는 DDR4에서 DDR5·LPDDR5/5X로의 세대 전환과 메모리 고성능화로 기판의 대면적·고다층화가 가속되면서 20~22년 증설 이후 정체된 생산능력의 캐파 잠식이 심화되고 있다는 공급 부족 구조다. 하반기 Nvidia Rubin향 일반 메모리 공급과 중국 업체의 DDR5 출하 확대, 그리고 메모리 3사의 공격적 증설에 힘입어 기판 수요는 가파르게 늘 것으로 전망된다. 쇼티지 시그널은 2020년 심텍-마이크론 대규모 LTA처럼 장기공급계약 재현으로 포착될 가능성이 높고, 탑픽 대덕전자에 목표주가 25만 원(현재가 13.1만 원), BUY 의견을 유지했다.

6월 현대차 글로벌 도매판매는 33.9만대(-5.8% YoY)로 부진했는데, 주요 모델 약세와 유럽·인도·중국 등 광범위한 지역 위축이 겹쳤다. 반면 기아는 29.5만대(+9.6% YoY)로 성장했는데, EV와 SUV 신차 효과로 내수(+18.5%)·유럽(+15.3%)·인도(+18.3%) 판매가 모두 확대되며 현대차를 앞질렀다. 친환경차에서도 양사 간 격차가 뚜렷해, 기아는 EV(+78.2%)와 HEV(+54.8%)가 폭증하며 비중이 37.7%로 급등한 반면 현대차는 EV(-8.4%) 부진을 HEV(+17.4%)로 겨우 상쇄했다. 리포드는 업종 투자의견을 OVERWEIGHT로 제시하고 현대차 목표주가 100만원·기아 30만원에 Buy를 유지했다. 다만 현대차는 EV 신차 부재와 미국 보조금 종료가 하반기 반등의 리스크로 남아 있으며, 기아는 HMGMA 스포티지 HEV 생산 개시와 신차 효과가 지속될 경우 수익성 개선 흐름이 이어질 전망이다.