수집된 보고서

삼성중공업은 글로벌 FLNG 건조 1등 역량을 기반으로, 육상 데이터센터의 전력·부지 병목을 해결할 부유식 데이터센터(FDC) 수주에서도 국내 조선사 중 가장 앞서 있다고 판단된다. 동사는 이미 50MW급 FDC 개념설계 선급 인증을 획득하고 ABB·슈퍼마이크로 등 글로벌 파트너와 MOU를 잇따라 체결하며 니어쇼어 모델 수주 가시성을 높이고 있다. 초기 FDC 시장은 70~100MW급 니어쇼어 시리즈 발주가 주도할 전망이며, 고부가 해수냉각·안전설비와 반복건조 효과로 상선을 상회하는 고선가·고마진이 가능하다. FLNG 부문은 모비크·델핀1호 수주로 4기 잔고를 확보한 가운데 27년 매출 3조원, 28년 4.5조원으로 확대되고 28년 이익률은 20% 이상을 전망하며, 자체 개발 액화설비 센스포 내재화로 수익성 추가 레벨업도 기대된다. 목표주가 42,000원, 매수 의견을 유지한다.

셀로맥스사이언스는 2024년 12월 SPAC 합병으로 코스닥 상장한 건강기능식품 판매기업으로, 약국 채널이 매출의 약 96.1%를 차지하는 직거래 중심 사업 구조를 유지하고 있다. 2026년 1분기 매출 47억원(-20.4% YoY), 영업이익 3억원(-59.2% YoY)으로 양적·질적으로 모두 부진했는데, 매출총이익률은 53.2%로 개선됐으나 판관비율 상승으로 영업이익률이 7.4%까지 떨어졌다. 국내 건강기능식품 시장이 팬데믹 이후 2025년 5조 9,626억 규모로 성장률 0.2%에 그치며 둔화 흐름을 보이는 가운데, 회사는 회원약국 확대(약사 교육·전용 영업조직 강화), 일반의약품·기능성 화장품·반려동물 제품 라인업 확장, 홍콩·베트남 등 아시아 해외 채널 진출을 추진 중이다. 향후 회원약국 확대 속도, 기존 약국 내 판매 회전율, 신제품 성과, 해외 매출화 여부가 핵심 확인 지표로 제시됐다.

KOSPI는 전일 급락 이후 +3.26% 반등하며 8,471pt로 마감했고, KOSDAQ도 +2.00% 상승하며 909pt를 회복했다. 반등 동력은 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 저가 매수세 유입이었으며, 동시에 대형 반도체 쏠림이 진정되며 항공·화장품·화학 등 경기방어주로 순환매가 확산된 양상이다. 바이오 업종은 바이오USA 행사 기대에 삼성바이오로직스 +8%, 셀트리온 +7% 등 강세를 보였고, 삼성전자는 향후 3년간 90조원 자사주 매입 소식으로 시가총액 1위를 탈환했다. 다만 마이크론 실적과 미국 5월 PCE 물가지수 발표를 앞둔 경계감이 여전하며, 외국인은 KOSPI에서 -46,533억 원 순매도, 개인은 +26,267억 원 순매수세를 기록했다.

SK증권의 6월 25일 글로벌 탄소시장 데일리 리포트로, 주요 배출권 시세를 한눈에 정리한 자료다. 유럽 EUA는 80.8유로/톤으로 3개월간 12.7% 상승했고, 영국 UKA는 56.8파운드/톤으로 3개월 49.5% 급등해 가장 강한 상승세를 보였다. 국내 KAU는 21,550원으로 3개월 37.3% 상승했으며, RGGI 역시 49.3% 오르며 글로벌 탄소배출권 가격이 전반적 강세를 이어갔다. 반면 국제 유가는 호르무즈 해협 운항 재개 기대에 WTI가 3.9% 급락하며 3개월 기준 -27.2%를 기록, 전쟁 전 수준 회복 흐름을 보였다. 동 리포트는 석유·가스·석탄 등 에너지 원자재 시세와 국내외 탄소배출권 ETF 추이, 그리고 재생에너지 비중 확대와 미국 탄소규제 변경 관련 뉴스를 함께 제공한다.

마이크론 실적 경계로 S&P 500과 나스닥이 약보합 마감했으나, 장 마감 후 마이크론이 다음 분기 매출 가이던스를 490~510억달러로 제시해 시장 전망치 435.8억달러를 크게 상회하면서 시간외 +13% 이상 급등했고 반도체주 전반이 반등했다. 호르무즈 해협을 통한 원유 공급 정상화 소식에 유가가 70.34달러(-3.92%)까지 떨어지며 전쟁발 상승분이 대부분 되돌아갔고, 미국 10년물 국채수익률도 4.39%(-10.5bp)로 동반 하락했다. 유가 하락의 수혜로 캐터필러·P&G 등 전통 산업주가 1% 내외 강세를 보였으며, 달러 인덱스는 101.61로 연내 금리인상 우려와 안전자산 선호를 반영해 상승했다. 중국 증시는 AI 수익성 낙관론에 저가 매수세가 유입되며 반등했고, 유럽 증시는 미-이란 갈등 여파로 혼조세를 나타냈다.

SK증권의 2026년 6월 25일자 글로벌 시장 데일리 브리핑이다. 코스피는 전일 폭락에 대한 기술적 반등과 삼성전자 자사주 관련 보도로 3.3% 급등했고, 코스닥도 2.0% 상승하며 국내 증시가 강세 마감했다. 미국은 유가 하락으로 금리 인상 기대감이 후퇴하면서 혼조 흐름을 보였으며, 다우지수는 0.4% 올랐으나 나스닥(-0.4%)과 S&P500(-0.1%)은 소폭 약세를 나타냈다. 유럽은 중동 지정학 리스크와 라인메탈(-18.7%) 전투함 프로젝트 포기 영향으로 기술주 약세가 지속됐고, 중국은 반도체 저가 매수세 유입으로 상승 마감했다. 주목할 종목으로는 삼성전자 9.8% 급등, 알테오젠 11.6%, 한올바이오파마 18.9% 등이 두드러졌으며, 외국인·기관 수급 강도 상위 종목도 함께 정리돼 있다.

마이크론이 회계연도 3분기에서 매출 414.6억달러(전분기비 +74%), 조정 EPS 25.11달러를 기록하며 컨센서스를 큰 폭 상회하면서 시간외 +14% 상승했다. 이 실적에 코스피 야간선물이 +5.58%, MSCI 한국 ETF가 +8% 등 시간외 동반 급등세를 보였으며, 메모리·AI 사이클의 지속적 우호성을 시사한 만큼 국내 증시에 긍정적으로 작용할 전망이다. 전일 국내증시 역시 삼성전자 +9.84% 급등에 힘입어 코스피가 대형 반도체 반등으로 상승 마감했고, 샌디에이고 바이오 컨벤션 영향으로 알테오젠·리가켐바이오 등 제약바이오 업종도 강세를 나타냈다. 다만 당일 미국 5월 PCE 물가지수 발표, SK하이닉스의 나스닥 ADR 상장 공시 등 반도체 업종 흐름을 좌우할 이벤트가 남아 있어 추가 변동성 가능성에 대한 모니터링이 필요하다.

2026년 6월 25일 KOSPI는 전일 급락에 따른 반발매수세 유입으로 3.3% 상승해 8,471.0P에 마감했고, KOSDAQ도 2.0% 오른 909.3P로 거래를 마쳤다. 환율은 외국인 주식 매도 자금의 달러 환전 수요가 몰리며 17년 3개월 만의 고점인 1,541.8원으로 상승해 외국인 매도세의 지속 여부가 주목된다. 주요 상승 종목은 90조 원 자사주 매입 소식이 전해진 삼성전자(+9.8%), BIO USA 참석 기대감의 삼성바이오로직스(+8.8%), LNG 운반선 수혜 기대의 세진중공업(+8.7%), 석유화학 마진 개선 기대의 대한유화(+8.3%) 등이었다. 한편 미국 상무부의 중국산 로봇 추가 규제 검토로 국내 로봇주에도 매수세가 확대됐다. 수급면을 보면 외국인은 KOSPI에서 약 4조7천억 원 순매도하며 빠져나갔고 KOSDAQ에서만 2조6천억 원 순매수하며 양시장 간 차별화된 흐름을 보였다.

유안타 모닝 스냅샷(2026.6.25)은 전일 약 10% 폭락한 한국 증시가 저가 매수세로 반등하며 KOSPI가 267pt(+3.26%) 상승한 8,471pt에 마감했다고 정리했다. 외국인 수급은 KOSPI에서 4조 원 순매도 전환, 기관은 2.4조 원 순매수를 기록했다. 미국 증시는 국제유가 급락과 국채금리 하락에도 마이크론 실적 앞둔 경계심으로 혼조세였고, 일본은 AI 투자 열풍 지속성 회의론으로 닛케이가 0.88% 하락했다. 상해종합은 반도체 등 기술주 반등으로 소폭 상승 마감했다. 주요 이슈로는 MSCI 선진지수 편입 재불발, 중국 암시장 엔비디아 AI칩 가격 2배 폭등, 스페이스X 폭락으로 머스크 자산 540조 원 증발 등이 거론됐다.

전일 한국 반도체주 급락이 미국 증시에 파급되며 필라델피아 반도체지수가 -7.9% 하락한 가운데, 24일 KOSPI는 +3.3%, KOSDAQ은 +2% 반등했다. 외국인이 -4.7조원 순매도하며 전기전자·대형주를 중심으로 이탈한 반면 개인(+2.6조)과 기관(+1.9조)이 매물을 소화하는 수급 변동성이 지속됐다. 삼성전자가 90조원 자사주 매입 보도에 +9.8% 급반등하며 시총 1위를 탈환했고, SK하이닉스·SK스퀘어·삼성전기 등 KOSPI 시총 상위 4종목 쏠림이 지수 전체 변동성을 키우는 구조다. 25일 새벽 마이크론 실적 발표가 남았으며, 메모리 슈퍼사이클 장기화 가이던스가 나오면 2분기 삼성전자 잠정 실적 개선으로 이어질 전망이다. 다만 외국인 대형주 셀오프 흐름이 지속될 경우 펀더멘털이 아닌 수급 이슈로 추가 낙폭이 확대될 리스크가 상존한다.

다올투자증권의 2026년 6월 24일자 데일리 모닝 브리프는 글로벌 증시 및 원자재·환율·채권 시세를 한눈에 정리한 시장 현황 보고서다. 미국 증시는 다우(-0.09%)는 소폭 약세, S&P500(-1.44%)과 나스닥(-2.21%)는 기술주 부진 속에 하락 마감했고, 한국 증시는 KOSPI가 -10.0%, KOSDAQ이 -7.9% 급락해 글로벌 차익실현 압력이 부각됐다. S&P500 섹터별로는 에너지·유틸리티·부동산이 각각 -3.7%, -3.7%, -2.0% 하락한 반면 금융·기술은 +1.8%, +1.4% 상승해 차별화가 컸다. 원유는 WTI $73.21(-2.15%), 브렌트 $77.08(-1.05%)로 약세를 이어갔고, 달러지수는 101.36(+0.34%)으로 소폭 강세를 보였으며 미 2년·10년 국채금리는 각각 4.198%·4.497%로 모두 하락했다. 보고서에는 미국 소비자신뢰·주택지표·자동차 판매(NHTSA -5.8%)·캐터필러(CAT) 등 주요 경제지표와 기업 이벤트들이 체크리스트 형태로 함께 제공되어 당일 투자 모니터링을 돕는다.

2026년 6월 25일 다올투자증권 데일리 모닝브리프는 미국 증시의 혼조세(Dow +0.35%, S&P500 -0.10%, Nasdaq -0.43%)를 짚으며 ECB와 AI 관련 뉴스를 주요 이슈로 제시했다. 원유는 WTI -3.92%, Brent -4.33%로 급락해 각각 $70.34, $73.74를 기록하며 글로벌 수요 둔화 우려가 부각됐다. 미국 10년물 국채금리는 4.392%(-10.5bp)로 하락해 안전자산 선호가 강해졌고, 달러인덱스는 101.61로 소폭 약세를 보였다. 한국 증시는 KOSPI가 1년 +190.1%, 연초 대비 +101.0%의 강력한 상승률을 기록하며 글로벌 강세 흐름을 주도했다. 반면 AI 및 OpenAI 관련주는 각각 -0.5%, -4.6% 하락해 기술주 조정 압력이 지속됐으며, 유가 추가 하락 시 인플레이션 완화와 경기 둔화 우려가 동시에 확대될 리스크가 남아있다.

달러/엔 환율이 161.73엔을 기록하며 1986년 10월 이후 최고치를 경신했다. 엔화 약세의 배경은 미국-이란 전쟁과 6월 FOMC를 거치며 높아진 미 연준 금리인상 우려로 미-일 금리차가 확대된 데 있으며, 일본이 세계 최대 순대외자산국으로 본원소득수지 비중이 압도적이어서 주요국 대비 금리차의 환율 영향력이 큰 점이 작용했다. 일본 외환당국은 5월 11.7조 엔의 실개입에도 상승세를 꺾지 못했고 6월에는 구두개입에 그치고 있는데, 이는 미국 강달러로 개입 효과가 약화될 우려, 주요국 통화 대비 달러 대비로만 엔화 약세가 두드러지는 점, 그리고 외환보유고의 약 70%가 미국채인 가운데 미국과의 정책 공조 부담 등이 원인이다. 향후 당국의 대응은 미국 금리 경로와 미일 정책 공조 여부에 좌우될 전망이며, 미일 레이트체크 시행은 경계 수위 상승을 시사한다. 최근 엔-원화 동행성이 강화된 만큼 일본의 환시개입은 달러/원 환율 상승 압력을 완화하는 요인으로도 작동할 수 있다.

미국 휴머노이드 기업 어질리티가 Churchill Capital XI와의 SPAC 합병을 통해 4Q26 NASDAQ 상장예정이며, 기업가치는 25억달러(약 3.9조원), 신규 자금 6.2억달러를 조달해 양산·상용화·기술개발에 투입할 계획이다. 2015년 오리건주립대 연구진이 설립해 Digit을 통해 Schaeffler·GXO·Amazon 등 주요 고객사에 상업 배치를 진행 중이며, 2023년 연 1만대 양산공장(CAPA)을 구축한데 이어 차세대 Digit v5에서는 3억달러 이상의 구속력 있는 주문을 확보했다. BOM 비용을 12.5만달러에서 3만달러로 낮추고 RaaS 구독 모델과 70% 이상 목표 마진율로 1만대 기준 연 10억달러 매출 구조를 설계했으며, 2032년 TAM 1.25조달러를 전망한다. 중국 유니트리 등에 이은 본격적인 휴머노이드 IPO 시대 개막으로, 상용화 입증 요구와 속도 경쟁 심화, 순수 휴머노이드 밸류체인에 대한 관심 확대가 예상된다. 업종 투자의견은 OVERWEIGHT.

IBK투자증권의 인터넷·게임 섹터 데일리 리포트로, 국내외 주요 인터넷·SW·게임 종목의 주가·시총·PER·PSR 등 밸류에이션과 수익률을 한눈에 비교한 peer table이 중심을 이룬다. 업계 이슈로는 투자 시장 위축과 신작 부진으로 중소 게임사 파산이 잇따르고 있으며, 올해 1분기 게임 분야 벤처 투자액이 전년 동기 대비 90.9% 급감한 것으로 나타났다. 반면 대형사들은 역대 최대 실적을 기록하고 있으나 기존 IP 의존도가 높아지면서 생태계 다양성 훼손 우려가 커지고 있다. 크래프톤 김창한 대표가 시애틀에서 AWS CEO를 만나 AI·클라우드 시너지와 휴머노이드 로보틱스·AI 시뮬레이션 활용을 논의했으며, 크래프톤은 이미 미국에 AI 로보틱스 법인 '루도 로보틱스'를 설립하며 게임사를 넘어 AI·로보틱스 기업으로의 체질 전환을 가속하고 있다.

마이크론 26년 3분기 매출액은 전년동기비 346% 증가한 $41.5B로 컨센서스($35.63B)를 큰 폭 상회했고, EPS도 $25.11로 기대치를 넘어섰다. 4분기 가이던스 역시 매출 $50.0B, EPS $31로 컨센서스를 크게 웃돌아 AI 수요에 따른 가격 상승 사이클이 지속됨을 시사했다. 성장 동력은 물량이 아닌 ASP로, DRAM은 QoQ 62%, NAND는 85% 상승한 반면 출하량(Bit Growth)은 각각 2%, 5%에 그쳤다. 회사는 공급부족이 2027년 이후까지 해소되지 않을 것으로 내다봤으며, 2026년 CAPEX를 $27B로 확대하고 16개 업체와 체결한 SCA를 통해 장기 매출의 50% 이상을 확보하겠다고 밝혔다.

LS증권은 2분기 은행권 실적이 NIM 상승과 대출성장 확대, 수탁수수료 증가 등으로 긍정적일 것으로 보며, 하반기 추가 금리인상도 이익 가시성을 높일 것으로 진단했다. 다만 대출금리 상승에 따른 대손부담 확대 우려가 존재하지만, 경기개선이 동반된 금리인상이고 가계·기업 대출 모두 가산금리 상승 폭이 제한적이며 NPL비율·신규연체 등 건전성 지표의 악화 조짐이 뚜렷하지 않아 하반기 대손비용 상승 폭은 제한적일 것으로 전망했다. 아울러 5대 금융지주가 향후 5년간 약 70조원 규모의 포용금융 방안을 발표해 비용부담 압력이 존재하나, 이는 실제 부실 증가 이후 후행적으로 나타날 가능성이 높아 정책 리스크 표면화까지는 상당 시일이 소요될 것으로 봤다.

유안타증권이 AI 수익화 가능성을 다룬 종합 리포트를 발간했다. 핵심 메시지는 수십조 달러 규모의 AI 인프라 투자가 실제로 수익으로 연결되는 흐름이 가시화되고 있다는 점이다. 2025년 미국 AI CapEx 5,000억 달러 대비 AI 서비스 매출은 150억 달러에 불과해 33배 괴리가 있었으나, AI Agent 기반 B2B API 모델이 돌파구로 부상하면서 Anthropic·OpenAI 합산 ARR은 16개월 만에 16배 성장, Anthropic은 ARR 470억 달러에 추론 마진 70% 이상을 기록했다. 동력은 토큰 가격 하락에 따른 사용량 폭증과 SaaS·콜센터·OTA 등 기존 수수료 시장의 탈플랫폼화이며, 생성형 AI 매출은 2025년 116억 달러에서 2032년 2,300억 달러(CAGR 47%)로 확대될 전망이다. 다만 OpenAI는 2026년 140억 달러 손실이 예상되는 등 적자 지속과 사모대출·회사채 확대로 인한 금융 리스크, 중국 추격과 프론티어 모델의 안보 자산화라는 구조적 변수에 따라 투자자 간 명암이 커질 것으로 판단했다.

SK하이닉스가 3자 배정 유상증자 및 미국 나스닥 ADR 발행을 결정하며, 나스닥 직접 상장을 통해 마이크론 대비 낮았던 밸류에이션을 재평가받으려는 전략에 나섰다. 발행 규모는 약 45.4조원으로 24일 종가 대비 2.5% 수준의 희석에 그치고, 7월 10일 공모가 확정 및 나스닥 거래가 시작될 예정이다. 조성 자금은 용인 1기, 청주 P&T, EUV 장비 확보 등 시설투자에 투입되며 부족분은 영업현금흐름으로 보전한다. 필라델피아 반도체지수 편입 가능성이 높아지고 미국 현지 기관투자자와 직접 비교 대상이 됨으로써, 국내 상장주에도 ADR 수준의 멀티플이 적용될 여지가 생긴다는 게 핵심 논리다. IBK투자증권은 매수 의견과 목표주가 180만 원을 유지했다.

한화투자증권은 반도체 섹터에 대해 Positive 의견을 유지하며, 하반기 메모리 가격이 시장 우려와 달리 추가 상승할 것으로 전망했다. 3분기 범용 DRAM과 NAND 모두 QoQ 15~25% 수준의 가격 상승이 가능하며, 이는 TrendForce가 제시한 DRAM +3~8%, NAND +8~13% 대비 크게 상회하는 수치다. 배경에는 공급 부족 지속(DRAM Sufficiency Ratio 3분기 -2.17%), 재고 바닥 도달, 그리고 삼성 P4L·SK하이닉스 M15X 램프업이 HBM 수요 대응에 집중되어 범용 DRAM 공급 증가로 이어지지 않는 구조적 요인이 있다. 또한 3분기부터 HBM4 본격 출하와 내년도 HBM 가격 재협상 상향이 메모리 메이커들의 매출 확대를 뒷받침할 전망이며, 2028년 이후에도 LTA 장기공급계약 구조로 과거와 같은 급격한 이익 훼손 가능성은 제한적일 것으로 분석했다.

유진투자증권은 거제 야드 투어를 통해 삼성중공업의 세 가지 신규 성장 동력을 확인했다. 첫째, 50MW급 플로팅 데이터센터(FDC) AiP를 획득하고 ABB·Mousterian·Capital·LR Advisory·Super Micro 등 파트너십을 구축했으며, 납기 경쟁력 기반으로 LNGC·FLNG 대비 동등 이상의 수익성 확보가 가능하고 2030년 이전 구체화 가능성이 있다고 봤다. 둘째, 글로벌 오퍼레이션의 베트남 CAPA 증설 검토로 기존 약 1조원 초반 잠재매출에 추가 업사이드가 열린다. 셋째, ZLNG·Cedar·Coral FLNG 3기 모두 안벽 작업 중이며 탑사이드 설계 내재화와 중국·베트남 저비용 생산거점 활용으로 공기를 50개월에서 40개월 이내로 단축할 계획이다. 투자의견 BUY와 목표주가 41,000원을 유지하며, 2026E 영업이익 1.46조원·2027E 2.21조원 성장을 전망했다.

LG씨엔에스는 DX에서 AX(Agentic AI)와 RX(로봇)로 사업 영역을 확대하고 있다. LG그룹-엔비디아 협력 논의가 후속 실무협의로 진행되며, 동사는 AgenticWorks로 AX 전환을 지원하고 PhysicalWorks Forge·Baton으로 토탈 로봇 서비스를 제공한다. 2분기 매출 1조 5,208억원(+4.2% YoY), 영업이익 1,454억원(+3.3% YoY)의 안정적 성장이 예상되며, 연간 가이던스는 매출 4~6% 성장과 전년 수준 영업이익률 유지다. 향후 2~3년은 클라우드·데이터센터·금융DX가 성장을 견인하고, RX 상용화 시점에 퀀텀 점프가 기대된다. 목표주가는 2026E EPS 4,621원에 Peer 평균 PER 34.5배의 30% 할인인 24.1배를 적용해 기존 9.3만원에서 11.1만원으로 19.4% 상향, BUY를 유지한다.

삼성카드의 2Q26 지배순이익은 1,623억원(+7.4% YoY)으로 컨센서스에 부합할 전망이다. 4~5월 누계 개인신판 이용금액이 약 24.7조원(+6.4% YoY)을 기록하며 견조한 흐름을 보였고, 6월에는 삼성전자 감사 페스티벌 영향으로 결제액 증가폭이 확대될 것으로 예상된다. 시장금리 상승·가맹점수수료 인하·가계대출 규제 등 부정적 업황에도 주식시장 활성화와 외국인 결제 증가로 국내 카드 이용규모가 확대되며, 물량 증가에 기반한 탑라인 방어가 가능하다는 판단이다. 투자의견은 Buy 유지, 목표주가 63,000원(상승여력 37.6%), DPS 2,800원 유지로 배당수익률 약 6.1%를 기대한다. 다만 여전채 금리 변동성에 따른 조달 부담이 하반기까지 지속될 전망이어서, 향후 실적의 핵심은 비용 관리와 시장금리 안정화 여부로 제시된다.

IBK투자증권은 LG디스플레이에 대해 매수 의견과 목표주가 2만 원을 유지했다. 2분기 실적은 구조조정과 희망퇴직에 따른 일회성 비용 영향으로 영업이익 1,155억 원 적자를 기록하며 시장 기대치를 하회할 전망이지만, 비용을 제외하면 모바일 비수기에도 900억 원 수준으로 수익성이 회복된 것으로 추정된다. 하반기 실적 개선은 모바일향 P-OLED에 의해 견인되며, 고객사 신제품 출시 시기 도래와 중화권 패널사의 물량 확보 실패, IT OLED 팹 효율화에 힘입어 연간 출하량이 사상 최대인 8천만 대 이상을 기록할 것으로 예상된다. 2026년 연간 영업이익은 일회성 비용 반영으로 기존 추정치 대비 12% 하향된 1.2조 원이지만, 5년 만의 조 단위 흑자 달성 전망은 유효하다. OLED 중심 사업 전환과 구조조정에 따른 체질 개선 효과가 본격화되면서 하이엔드 OLED 시장 내 중장기 지위는 견조할 것이라는 판단이다.

삼성전자에 대해 매수의견과 6개월 목표주가 560,000원을 유지한다. 최근 주가 변동성 심화와 고점 논란에도 흔들릴 필요가 없다는 판단으로, AI 수요 확대에 따른 메모리반도체 수급 괴리 확대와 HBM 가격 상승(2027년 HBM ASP 전년비 65% 상승 전망)을 근거로 2027년 영업이익 전망을 기존 503조원에서 532조원으로 상향했다. 2분기 실적은 DS부문 성과급 충당금 인식 영향으로 컨센서스 하회 전망이나 단발성 이슈로 해석하며, 연내 FCF 300조원 이상 창출 예상 속에 자사주 매입과 특별배당 등 주주환원 강화도 기대된다. 파운드리 수주 확대와 비메모리 사업 경쟁력 회복을 통한 종합 반도체 기업 가치 부각이 추가 리레이팅을 이끌 것으로 본다.

IBK투자증권의 일일 증시 코멘트 리포트다. 한국증시는 전일 급락 후 저가 매수세와 삼성전자 약 90조원 규모 자사주 매입 보도에 KOSPI가 전거래일 대비 3.26% 상승한 8,471.02P로 마감하며 반도체주 중심 반등했고, KOSDAQ도 기관 순매수에 2.00% 오른 909.31P를 기록했다. 미국증시는 마이크론 실적 발표를 앞둔 경계감에 AI 관련 종목 매도세가 확산되며 기술주 중심 약세를 보였고, 유럽증시는 미·이란 휴전 및 호르무즈 해협 통제 불확실성 속에 혼조 마감했다. 마이크론 영업이익률 84.9%를 근거로 AI 데이터센터 투자 확대에 따른 D램·낸드 공급 부족이 2027년까지 지속될 것으로 전망하며 '메모리 황금기'를 강조했고, DRAM 가격 YTD 37.37% 상승 등 메모리 사이클 강세가 확인된다. 주요 리스크로는 달러인덱스 상승(101.80)과 국제유가 폭락, 미국 5월 신규주택매매·건축허가 모두 예상치 하회 등 글로벌 경기 둔화 신호가 남아 있다.

유안타증권의 일일 마켓뷰로, 한국 대형주 10개·중소형주 12개 및 대만·중국·홍콩·베트남 추천종목을 제시한다. 한국 대형주 포트폴리오는 1개월 +5.57%, 연초대비 +109.98%로 KOSPI(+126.02%) 대비 -16.03%p underperform, 중소형주는 1개월 -18.82%, 연초대비 +8.11%로 KOSDAQ(-1.75%) 대비 +9.85%p outperform을 기록했다. 핵심 투자 테마는 AI 데이터센터 전력수요 확대(효성중공업, 산일전기, HD현대마린솔루션), 메모리 슈퍼사이클(삼성전자 2Q26 메모리 영업이익 85.4조 추정, 대덕전자, 원익QnC), AI 서버 부품(삼성전기, LG이노텍), KF-21 양산 본격화(한국항공우주) 등으로, 6/24 KOSPI는 전일 -11.10% 폭락 후 +3.26% 반등해 8,471.02pt를 마감했다. 중소형주의 단기 조정이 리스크로 남아있다.

대신증권의 모닝미팅 브리프에 따르면 전일 급락 후 반발매수세가 유입되며 KOSPI가 +3.26% 오른 8,471pt로 반등했다. 특히 삼성전자는 90조원 규모 자사주 매입 소식에 +9.8% 급등하며 시총 1위를 탈환, SK하이닉스와의 격차를 확대했다. 다만 VKOSPI가 95.45%로 역대 최고치를 경신하며 변동성 최고조가 이어졌고, 외국인은 -4.6조원 순매도하며 매물 압력을 가했다. 삼성전자 기업분석에서는 2분기 실적 컨센서스 하회 우려에도 불구하고 목표주가 56만원·매수의견을 유지했다. 2027년 영업이익 전망치를 503조원에서 532조원으로 상향하며, HBM과 파운드리 시너지를 통한 리레이팅 여력이 충분하다는 판단을 제시했다.

이번 주 글로벌 및 한국 실적 상향의 폭이 반도체에 머물지 않고 비반도체 종목으로 확산되는 모습이다. 신흥국 상위에는 LG에너지솔루션이 새로 진입했고 선진국은 일본 IT 섹터 +5.0% 상향에 힘입어 +1.1% 올라섰으며, 미국은 변화 미미, 독일 부동산 -3.5% 등으로 갈렸다. 한국은 MSCI KOREA 12MF EPS 성장률이 +0.8%p 오른 81.7%, PER 7.6배, 달러환산 KOSPI 3개월 수익률 +41.7%이며, 2분기 1개월 컨센서스가 3개월보다 높은 종목으로 SK·LG전자·세아제강·크래프톤·HMM 등이, 2분기 상단 돌파 종목으로는 LG전자·HMM·한화에어로스페이스·엘앤씨바이오가 꼽혔다. 다만 주간 캔들 레벨업 횟수가 17회로 과매수 구간에 들어섰고, 외국인 시가총액과 MSCI ACWI 괴리율이 +177.5%p까지 벌어져 단기 조정 리스크가 높아졌다.

상상인증권 투자전략팀의 6월 24일자 매크로 데일리 코멘트로, 글로벌 증시와 환율·원자재·채권 등 멀티자자산의 일간·주간 흐름을 한눈에 정리한 보고서다. 이날 KOSPI는 전일대비 3.26% 오른 8,471pt로 마감하며 반도체·바이오·운송 업종이 강세를 보였고, 삼성전자 90조원 자사주 매입 소식이 긍정적으로 작용했다. 해외에서는 호르무즈 해협 통행료 미부과 가능성과 통행량 증가 소식에 WTI가 2.87% 하락했고, S&P 500은 마이크론 실적 경계감으로 약보합을 기록했으나 장 마감 후 반도체주가 재차 급등했다. 채권 시장에서는 미국채 10년물 금리가 10.5bp 하락해 인플레 우려에 대한 되돌림세가 나타났고, 국고채 10년물은 30년물 입찰 경계와 긴축 발언에 1.1bp 상승 마감했다. 환율도 미 달러 강세에 원/달러가 1,542.7원으로 9.60원 상승하며 약세 흐름을 보였고, 주요 섹터 수익률과 투자자별 수급, 경제지표 캘린더를 함께 제시해 단기 시장 모니터링을 돕는 데 초점이 맞춰져 있다.