수집된 보고서

대신증권 모닝미팅 브리프는 중동 리스크 재부각에 따른 코스피 변동성 확대 국면을 조망한다. 코스피는 6월 고점 9,385pt에서 7,200선으로 급락하며 12개월 선행 PER이 금융위기 저점(6.27배)보다 낮은 6.17배까지 떨어졌으나 선행 EPS는 1,174pt로 상승세를 지속, 역대급 저평가 구간에 진입했다는 판단이다. 다음주 핵심 이벤트는 14일 미국 6월 CPI, 15일 캐나다 금통위, 16일 한국 금통위로, 물가와 통화 긴축이 글로벌 증시의 변동성을 키우는 변수로 지목되며 단기 전략으로는 인내와 분할매수, 매집이 권고된다. 원유는 이란의 유조선 공격으로 호르무즈 해협 불안이 커졌으나 트럼프의 장기전 기피로 대화 여지는 남아있는 반면, 홍해 사례처럼 한번 잃은 해상 운송 신뢰는 쉽게 회복되지 않아 해협 정상화 지연 시 하반기 배럴당 80~85달러까지 반등 가능성을 경계했다.

한화투자증권의 2026년 7월 둘째 주(13~17일) 주간 전략 캘린더로, 금요일 한국 휴장 속에 주요 이벤트들이 집중돼 있다. 국내에서는 코스닥·코스피 다수 종목의 의무보유해제와 레메디 상장(기관경쟁률 1,146:1), 에이치엘지노믹스 청약, 케이비증권·NH투자증권 등 다수의 유증 권리확정·청약·상장이 연이어 진행된다. 미국은 골드만삭스·JP모건·BOA·웰스파고·시티그룹 등 대형 은행을 시작으로 J&J·UnitedHealth·Netflix·ASML 등 주요 기업 실적이 발표되며, 6월 CPI(예상 3.9%, 직전 4.2%)·PPI·소매판매·산업생산·건축허가와 연준 반기 의회 보고·베이지북이 인플레이션·통화정책 방향을 확인할 전망이다. 중국 2분기 GDP(예상 4.5%)·6월 수출입, 한국은행 금융통화위원회, OPEC 월간 보고서, 중국 세계 인공지능대회(17~20일)도 글로벌 자금 흐름에 영향을 줄 변수로 거론된다.

7월 9일 KOSPI는 반도체 업황 호조와 외국인·기관 동반 매수에 힘입어 전일 대비 0.62% 상승한 7,291.91pt에 마감했으나, 지정학적 리스크와 개인 대규모 매도세로 상승폭이 제한됐다. S&P 500도 반도체주 랠리에 0.81% 오른 7,543.64pt를 기록하며 강세를 보였고, 올해 들어 KOSPI +73.0%, 반도체 +166.6%로 양극화가 심화됐다. 미-이란 긴장 완화 기대에 WTI는 1.96% 하락, 금은 1.43% 상승으로 엇갈렸고, 원/달러 환율은 7.1원 오른 1,509.50원, 달러인덱스는 소폭 약보합 마감했다. 채권시장에선 미 국채 10년물이 2.8bp 내린 4.551%인 반면, 국고채 10년물은 한은 총재의 완화 발언에도 1.2bp 상승한 4.262%에 그쳐 재료가 혼재된 모습이었다.

유안타증권의 2026년 7월 10일자 데일리 마켓뷰로, 국내·아시아 증시 지표와 추천종목을 한 묶음으로 정리한 자료다. 7월 9일 KOSPI는 7,291.91pt(+0.62%), KOSDAQ은 794.00pt(+1.15%)으로 일간 반등에 그쳤으나 대형주 포트폴리오 연초대비 +70.96%, 중소형주 -5.63%로 수익률 양극화가 뚜렷하다. 국내 추천은 AI·데이터센터 수혜주(삼성전자, 삼성전기, 대덕전자, LG이노텍 등)와 두산에너빌리티, 한국항공우주, 한솔케미칼 등 BUY 등급 위주로 편성됐고, 한솔케미칼·원익QnC·하나머티리얼즈에는 구체적 목표주가와 PER 멀티플이 제시됐다. 아시아는 대만 TSMC(매수, TP NT$3,200)·미디어텍(TP NT$5,400 상향)·글로벌유니칩(TP NT$6,800) 등 AI 반도체 밸류체인에 집중 추천했고, 중국은 중신증권 BUY, 홍콩은 비야디·TS Lines·안타스포츠, 베트남은 ACB·HPG 등 매수 의견이다. 외국인·기관 수급과 환율·유가 등 글로벌 지표, 섹터별 글로벌 톱티어 밸류에이션 비교표도 함께 수록돼 일간 체크리스트로 활용된다.

예측시장 거래량은 월드컵 특수로 높은 수준을 유지하고 있으나 Kalshi·Polymarket 모두 스포츠 베팅이 절대 비중을 차지하며 금융시장 관련 베팅은 부진한 상황으로, 월드컵 종료 이후 거래량 하락 반전이 예상된다. 자산군별 선호도는 반도체주 변동성 확대에도 불구하고 주식(S&P500) > 금 > 비트코인 순으로 뚜렷하게 나타나고 있다. 연준 완화적 통화정책 기대감은 지속적으로 후퇴하는 추세이며, 7월 FOMC 기준금리 유지 가능성이 우세하다. IPO 관련해서도 OpenAI 상장 연기 루머가 퍼지면서 Anthropic이 먼저 상장 절차를 마무리할 것이라는 전망이 지배적이다. 다만 전반적으로 베팅들의 주간 변동 폭은 크지 않아 시장 컨센서스의 큰 변화는 관측되지 않고 있다.

2026년 7월 10일자 SK증권의 글로벌 데일리 마켓 브리핑으로, 미국·유럽·중국·일본 등 주요국 증시가 AI 투자 기대와 빅테크 실적 모멘텀에 힘입어 반도체주 중심 강세를 보이며 동반 상승 마감했다. 국내 KOSPI는 0.6%, KOSDAQ은 1.1% 상승했고 SK하이닉스 5.3%, 한미반도체 8.2% 등 반도체주가 반등을 주도했다. 다만 중동 지정학적 리스크와 환율 불안이 변동성을 키우며 상승 폭을 제한했고, 원/달러 환율은 1,507.70원으로 약보 강세를 나타냈다. 외국인·기관 순매수 강도 상위에는 비엘팜텍·심텍·테스 등 반도체·소재 관련주가 이름을 올렸으며, WTI는 2% 하락, 금과 비트코인은 상승해 안전자산 선호와 위험자산 흐름이 혼재된 양상이다.

7월 10일 KOSPI는 장중 7,100선 아래로 내려가다 외국인과 기관의 반도체 중심 매수세에 힘입어 전 거래일 대비 0.6% 오른 7,291.9P로 마감했고, KOSDAQ도 1.1% 상승한 794.0P를 기록했다. 이날 강세를 이끈 핵심 동력은 엔비디아 차세대 GPU의 GDDR7 채택에 따른 패키지 기판 수혜로 심텍이 12.7% 급등한 데다, SK하이닉스도 저가매수 기회와 미국 ADR 상장 기대에 5.3% 상승하며 반도체 밸류체인의 모멘텀이 부각된 것이다. 반면 NAVER는 1GW 규모 데이터센터 투자에 따른 비용 부담 우려로 4.3% 빠졌고, LG전자는 AI·로봇 등 테마로 급등했던 LG그룹주의 차익실현 물량에 9.1% 급락하며 양극화 흐름을 보였다. 업종별로는 IT와 에너지만 상승한 반면 산업재·소재·건강관리·유틸리티 등은 1주 사이 두 자릿수 하락률을 기록해 회복세가 제한적인 모습이다. 리스크 요인으로는 미국과 이란 간 충돌 재개 우려로 국제유가가 급등한 점, 한국은행이 소비·투자 개선과 비용충격 전이효과로 물가상승률이 2% 목표를 상회할 지속될 것이라 전망한 점이 거론된다.

IBK투자증권의 일일 글로벌 증시 브리핑으로, 2026년 7월 10일자 한국·미국·유럽·중국 증시 흐름을 정리한 자료다. 중동 지정학적 불확실성(미·이란 공습)에도 불구하고 한국 증시는 외국인 이틀 연속 순매수에 힘입어 KOSPI 7,291.91(+0.62%), KOSDAQ 794.00(+1.15%)으로 반등했다. 미국 증시는 유가 하락과 SK하이닉스 나스닥 상장 기대감에 반도체·AI 심리 개선으로 3대 지수 모두 상승했고, 유럽은 3거래일 연속 하락 뒤 기술·소재주 반등으로 상승 마감했다. 중국은 CXMT 청약 시작과 6월 CPI 1.0% 상승에 반도체주 강세로 상해종합지수 4,036.59(+1.65%)를 기록했다. 수급·환율·원자재·섹터 ETF 등 광범위한 시장 데이터가 표로 제시되어 있다.

IMF가 최근 수정한 경제전망에서 AI 관련 수출 상위 4개국(한국·대만·말레이시아·태국)의 성장률을 큰 폭 상향했고, 이 중 한국의 2026년 성장률 전망은 1.9%에서 2.6%로, 2027년은 2.1%에서 2.5%로 각각 크게 올랐다. 동력은 AI 붐에 따른 수요 견인과 장비·지적재산 중심의 기업투자이며, 전쟁에 따른 에너지 수입국 타격과 AI 수입 급증이 상존하는 리스크다. 미국은 1분기 성장률이 전망치 2.5% 대비 2.1%에 그쳤지만 기업투자 덕에 견조한 흐름이 유지될 전망이며, AI 사이클이 곧 경기 사이클이 되는 기형적 구조를 경고했다. 7월 한국은행 금통위에서는 만장일치로 25bp 인상을 단행해 정책금리를 2.75%로 높일 것으로 예상되며, 고환율·고유가에 따른 내수 둔화 우려에도 인플레 방향성을 고려한 선제적 대응으로 본다. 다음 주 핵심 이벤트로 워시 의장 첫 반기 의회 청문회(7/14~15)와 베이지북(7/15), 미국 6월 CPI(예상 3.9%) 발표가 예정돼 있어 향후 통화정책 경로 확인이 필요하다.

LS증권 주간 ESG 뉴스는 AI 전력 수요가 에너지 전환의 핵심 변수로 부상했다고 정리했다. EIA는 미국 전력 소비가 '27년 4,399TWh로 사상 최대, 재생에너지 비중도 27%까지 확대될 것으로 봤으며, 캐나다·독일은 AI 대응과 국방비 확보를 위해 가스발전 규제 완화와 히트펌프 보조금 삭감으로 선회했다. 기업 현장에선 아마존이 호주 130MW 태양광·220MWh ESS 배터리 PPA를 체결하고, CATL·Octopus는 유럽 전기트럭 배터리 교환소 30곳 구축에 합의해 탈탄소 투자를 이어갔다. 반면 호주 AustralianSuper는 넷제로 선언 후 매각했던 Whitehaven Coal에 재투자해 논란이 됐고, 싱가포르 Temasek도 지속가능 포트폴리오 7% 성장에도 '30년 감축목표 달성이 어려울 전망이다. 이처럼 재생에너지 보급과 기업 ESG 투자가 확대되는 가운데, 기관투자자의 탈탄소 목표와 이해상충 사례가 동시에 부상하고 있다.

키움증권이 AI 사이클이 단순 GPU를 넘어 시스템 단위로 확산되며 하드웨어 부품의 '비커머디티화'(구조적 가치 재평가)가 진행 중이라고 진단한 섹터 보고서다. AI CAPEX는 공급을 여전히 초과하고, Hyperscaler 외 Enterprise·Sovereign 수요가 다변화하며 하드웨어 사이클이 장기화한다는 것이 핵심 논리다. 랙당 Contents 증가와 함께 FC-BGA, 서버용 MLCC, 고부가 CCL 등 병목 부품군의 쇼티지가 심화돼 가격 상승 사이클이 시작 단계에 있으며, 글로벌 공급사 한정으로 장기간 지속될 전망이다. 삼성전기(매수, 목표주가 280만원), 두산(매수, 220만원), 이수페타시스(매수, 19만원), 심텍(매수, 19만원)을 4대 Top-Pick으로 제시하고, LG이노텍·LG전자·기가비스·대덕전자·해성디에스도 매수 의견을 신규 개시했다. 메모리 가격 약세 시에도 부품주의 실적은 쇼티지 효과로 디커플링이 가능하다고 보고, 하반기 가격 인상이 본격화될 경우 멀티플 방어와 추가 리레이팅이 기대된다.

하나증권은 현대차·기아에 대해 BUY와 목표주가 76만원·22만원을 유지하며, 2분기 영업이익을 현대차 2.90조원(추정치 하회), 기아 2.89조원(소폭 상회)으로 전망했다. 현대차는 국내·인도 생산차질과 모델 노후화로 도매판매가 7% 감소한 반면, 기아는 EV3·EV4·EV5·PV5 등 신차 효과와 인도 회복으로 도매판매가 4% 증가했다. 가격 효과는 HEV/EV 비중 상승과 원/달러 환율 +7% 상승으로 긍정적이었으나, 재료비와 판매보증비용 증가로 수익성은 다소 하락했다. 하반기에는 생산차질 해소, 볼륨·친환경차 신차 라인업 확대, HEV 호조, 우호적 환율로 실적 모멘텀이 개선될 전망이며, 주가는 2분기 실적 확인 후 3분기 중순까지 변동성 구간을 지나 로봇·자율주행 모멘텀(BD RMAC, SDV Pace Car 등)으로 상승 동력을 회복할 것으로 예상한다.

DS투자증권은 글로벌 LNG 프로젝트 확충에 더해 선령 20년 이상 스팀 터빈 LNG선 약 120척의 폐선 교체 수요까지 반영할 경우, 2032년까지 연평균 90~110척의 LNG선 발주 수요가 지속될 것으로 전망했다. 카타르발 대규모 발주 지연과 FEED 단계 프로젝트들의 SPA 물량 확대가 더해지면 LNG선 호황 사이클이 5년 이상 장기화될 여지 충분하다고 봤다. 2026년 상반기 국내 조선사들은 36척을 수주하며 연간 수주 실적을 이미 초과했고, 신조선가는 2.50~2.54억 달러 수준에서 원화 기준 선가가 꾸준히 우상향하고 있다. 하반기 미국 LNG 프로젝트 기반 대규모 발주 랠리와 중국 슬롯 포화로 국내 조선사 수주 잔고와 이익 성장은 지속될 전망이다. 이에 LNG선이 국내 대형 조선사 실적의 50% 이상을 견인하는 핵심 선종이라는 점에서 조선 업종 매수 의견을 유지했다.

이마트의 2분기 실적은 전년 동기 대비 매출 1.6%, 영업이익 211.6% 성장한 모습을 보일 전망이다. 할인점과 트레이더스의 동일점포 성장률이 각각 3%, 5% 수준에 이를 것으로 예상되며, 경쟁사 영업력 약화에 따른 집객력 회복과 가전업체의 공격적 판촉이 주요 동력으로 작용한다. 여기에 G마켓코리아 연결 제외 효과도 실적을 뒷받침할 전망이다. SCK 논란과 신세계건설 충당금 이슈는 단기적으로 추정치를 하회할 수 있는 리스크이나, 기존 부실의 회계적 인식 과정일 뿐 펀더멘탈 훼손과는 구분된다. 사업부 재편과 호텔·신세계프라퍼티의 구조적 성장이 예상되는 가운데 본업 회복이 가시화되면서 펀더멘탈은 점진적으로 강화될 전망이며, 매수 의견과 12만 원 목표주가가 유지되었다.

키움증권이 HD건설기계에 BUY 의견을 유지하며 목표주가 245,000원을 제시했다. 2분기 영업이익 2,112억원(OPM 8.7%, +44.8%)으로 시장 기대치를 소폭 상회할 전망이다. 성장 동력은 유럽·아프리카 등 신흥 자원국 중심 건설기계 수출 호조와 중대형 제품 믹스 개선, 그리고 직전 분기 대비 2배 이상 늘어난 북미향 가스엔진 수출이다. 2026년 전체 영업이익은 7,895억원(+72.7%), 2027년은 9,532억원(OPM 9.4%)으로 연착륙이 예상되며, 하반기에는 신흥 자원국 광산 개발 확대·유럽 인프라 투자 회복과 함께 군산 공장 증설 마무리 후 초대형 발전·방산 엔진 생산이 늘며 구조적 성장이 이어질 전망이다. 펀더멘털 개선에도 불구하고 주가가 연중 고점 대비 37% 조정되며 글로벌 peer 대비 저평가 매력이 부각됐다.

두산밥캣의 2분기 실적은 북미 비주택 부문의 건설장비 수요 회복에 힘입어 시장 기대치 부합 수준이 예상되며, 4월 소형 장비 판가 인상 효과로 수익성도 소폭 개선될 전망이다. 동력은 리쇼어링·데이터센터 건설·인프라 투자에 따른 북미 비주택 수요 확대와 232조 관세 인하(25%→15%)로 하반기 관세 부담이 줄어드는 점이다. 2026년 매출 9조 3,921억원(+6.8%), 영업이익 7,989억원(+16.4%)을 전망하고 투자의견 BUY, 목표주가 96,000원을 유지한다. 다만 높은 모기지금리로 미국 주택 착공이 감소하며 주택 부문의 회복이 지연되고 있어, 비주택 중심의 성장 폭이 제한될 리스크가 있다.

미래에셋증권은 Section 232 발표 지연으로 폴리실리콘 판가·판매량 가정을 보수화하면서 OCI홀딩스 목표주가를 40만원에서 32만원으로 하향 조정했다. 그럼에도 미국 비중중국 정책 수혜 기대와 최근 주가 하락을 근거로 매수 의견과 하반기 Top Pick을 유지하며, 현재가 기준 상승여력 77%를 제시했다. 실적 측면에서는 2분기 영업이익이 컨센서스에 부합하는 1,276억원 수준으로 전망되며, 발전자산 매각 수익과 OCI 법인 실적 확대가 OCITRS 폴리실리콘 부진을 상쇄할 전망이다. 핵심 동력은 8월 초로 예상되는 Section 232 발표와 비중국 폴리실리콘 증설 발표로, 미국 내 태양광 제조 확대와 AI 전력 수요에 따른 비중국 원재료 수급 긴축이 장기공급계약 확대까지 이어질 것으로 본다.

LG이노텍의 2분기 영업이익이 컨센서스를 43% 상회하는 2,447억원으로, 매출 5.48조원도 역대 최대치를 기록할 전망이다. 실적 개선의 동력은 애플 아이폰17 판매 호조에 따른 프리미엄 모델 비중 확대와 광학솔루션 평균공급단가 상승, FC BGA 중심 반도체 기판의 가동률·믹스 개선이다. 하반기에는 아이폰18 프로/프로맥스와 폴더블폰 출시, 가변조리개 채택으로 광학 성장이 이어지고 서버향 기판 매출도 확대되며 2H 영업이익이 전년비 33.9% 증가한 7,076억원에 이를 전망이다. 2026년 연간 영업이익은 87.6% 증가한 1.25조원으로 추정되며, 2027년 EPS에 역사적 상단 P/E 33.3배를 적용한 목표주가 130만 원과 매수 의견이 유지됐다.

삼성중공업에 대해 대신증권은 매수 의견과 6개월 목표주가 4만 원을 유지했다. 2분기 매출 3.4조원(+26.6% YoY), 영업이익 3,652억원(+78.3%, OPM 10.8%)을 전망하며, 카타르 LNG 등 대형 프로젝트 슬롯이 2029년 하반기까지 채워져 있고 팍스오션 인수 효과와 2도크 본격 가동으로 매출 성장이 뚜렷해지는 구간이라 판단했다. FLNG는 캐나다 웨스턴·델핀 2호기 수주 협상 중으로 연간 4기 캐파를 구축해 2026년 매출 비중 21~22%까지 확대될 것으로 봤다. 미래 성장동력인 FDC(부유식 데이터센터)는 미국·영국 선급 AIP를 확보하고 26~27년 니어쇼어 초기 물량, 28년 상용화를 목표로 두고 있다. 다만 연간 추정치를 하향(2026년 영업이익 -10.7%, 2027년 -9.7%) 조정해 목표주가 괴리율은 여전히 큰 상태다.

달바글로벌은 2Q26 매출 1,800억원(+40% YoY), 영업이익 410억원(OPM 23%)을 예상하며 시장 컨센서스에 부합할 전망이다. 성장 동력은 해외 매출로, 북미는 아마존·코스트코(225→450개)·Ulta 입점 확대와 TikTok Shop 성장에 힘입어 121% 증가하고, 유럽도 Notino·Druni·OVS·Boots 등 오프라인 채널 확장으로 163% 성장이 예상된다. 하반기에도 미국·유럽 중심의 오프라인 채널 확대와 아마존 복수 SKU 안착, TikTok Shop 다국가 확장이 이어지면서 2026년 연간 매출 7,412억원(+43%)·영업이익 1,591억원(+57%), 2027년 매출 9,000억원·영업이익 2,030억원 달성이 전망된다. 다만 일본은 높은 기저로 분기 성장률이 둔화되는 점은 변수이며, 2분기 영업이익 추정치는 종전 대비 약 8% 하향調整되었다.

세아베스틸지주의 2분기 실적은 매출액 1.1조원(YoY +12.9%), 영업이익 535억원(YoY +39.4%, QoQ +185.0%)으로 시장컨센서스 505억원을 소폭 상회할 전망이다. 성수기 효과와 내수 회복으로 자회사 세아베스틸 특수강 판매가 45.4만톤으로 증가하고, 세아창원특수강도 스테인리스 가격 인상으로 스프레드가 확대되며 실적 개선을 이끌었다. 다만 3분기는 계절적 비수기로 영업이익이 327억원(QoQ -38.9%)으로 쉬어갈 전망이다. 하나증권은 BUY 의견을 유지하면서 목표주가를 기존 89,000원에서 62,000원으로 하향 조정했는데, 목표 PBR 1.2배를 적용했다. 향후 중국산 특수강 반덤핑 관세 부과, 한수원 CASK 수주, 미국·사우디 공장 본격 가동 등 외형 성장 모멘텀이 실적 회복을 뒷받침할 것으로 기대된다.

하나증권은 풍산에 대해 BUY 의견을 유지하되 목표주가를 기존 16만원에서 11만원으로 하향 조정했다. 2분기 영업이익은 신동 판매량 증가와 LME 전기동 가격 급등(평균 13,330달러/톤, YoY +40%)에 따른 메탈 이익 300억원 이상으로 방산 매출 부진(YoY -45%)을 만회하며 837억원(컨센서스 849억원 부합)을 기록할 전망이다. 3분기에는 이연된 방산 매출 인식과 전기동 가격 추가 상승(평균 13,417달러/톤 예상)에 힘입어 영업이익이 945억원(YoY +121.8%)까지 확대될 것으로 예상된다. 동 가격 상승은 AI 데이터센터·전력망 수요, 광산 생산 차질, 중국 제련소 축소, 미국 관세 전망 등이 동인으로 작용한다. 올해 사상최고치 영업이익 3,924억원이 예상되는 가운데 현재 주가는 PBR 0.8배로 예상 ROE 9.3% 대비 과도한 저평가 구간이라는 판단이다.

팬오션 2분기 실적은 해상운임 상승과 환율 효과로 전 사업부가 동시에 증익하며 영업이익이 전년비 31% 늘어난 1,607억원에 이를 전망이다. 벌크선은 BDI 재상승과 전쟁 이후 재고축적·유가 상승 등의 영향으로 강세장이 지속되고, 탱커는 서구 중심 수요 증가로 116% 증익해 전체 이익을 견인했다. 2026년 연간 영업이익 추정치도 22% 증가한 6,020억원으로 상향되며, SK해운 VLCC 인수와 추가 6척 신조로 에너지 수송 확장이 새로운 성장축으로 부각된다. 하나증권은 P/B 0.44배의 저평가 상태를 근거로 목표주가 9,000원·매수 의견을 유지한다. 다만 MR·Chemical 탱커 운임이 전쟁 이전 수준으로 회귀하면서 3분기 탱커 부문의 소폭 감익은 리스크 요인이다.

하나증권은 LG유플러스에 매수 의견과 목표주가 20,000원을 유지하며, 2분기 연결 영업이익이 3,219억원(+6% YoY, +18% QoQ)으로 컨센서스를 상회해 분기 기준 역대 최대 실적을 기록할 것으로 전망했다. 실적 개선은 이동전화매출 증가세 유지, 기업부문 매출 회복, 마케팅비용 감소, 감가상각비·인건비 정체 등 탑라인과 비용 구조 양면 개선에 기인한다는 분석이다. 하반기에는 이익 성장 신뢰 회복, AI RAN 활성화에 따른 요금제 업셀링 기대감, 자사주 매입·소각 확대를 통한 주주 환원 증대 기대감이 투자심리를 개선시킬 것으로 보았다. 현재 주가 14,810원은 목표주가 대비 약 35% 상승 여력을 가지며, PER 8.7배·PBR 0.69배·기대배당수익률 약 5%로 밸류에이션 매력도도 충분하다는 판단이다.

하나증권은 NC에 대해 2분기 매출 6,846억원(+79% YoY), 영업이익 1,345억원(+792% YoY)으로 컨센서스를 소폭 상회할 전망이라고 밝혔다. PC/콘솔 부문의 '리니지 클래식'이 콘텐츠·BM 업데이트로 기대 이상의 성과를 거두며 성장을 주도하고, '아이온2'는 7월 챕터 2 업데이트로 반등이 기대된다. 2026년 연간 매출 2조 8,036억원(+86% YoY), 영업이익 5,389억원(OPM 19.2%)을 예상하며, 9월 '아이온2 글로벌' 출시(약 2,010억원 매출 추정)와 4분기 온기 반영이 실적 모멘텀이 될 전망이다. 투자의견 Buy와 목표주가 42만 원을 유지하고, 현재 12개월 선행 PER 11배 이하를 저평가 구간으로 판단하며, 2027년 '호라이즌 스틸 프론티어즈', 2028년 '길드워3'로 이어지는 글로벌 로드맵이 모멘텀 지속성을 뒷받침한다고 평가했다.

코웨이는 2분기 매출 1조 4,292억원(YoY +14%), 영업이익 2,733억원(YoY +13%)으로 시장 기대치를 상회할 전망이다. 국내 신규 렌탈 판매 호조로 렌탈 계정 순증이 YoY +43% 증가했고, 동남아에서는 말레이시아 매출이 YoY +22%, 태국이 YoY +38%씩 고성장하면서 실적 개선을 이끌고 있다. 동남아는 정수기에서 매트리스·에어컨으로 카테고리가 확장되며 수익성까지 개선되는 양상을 보이고, 코웨이엔텍의 하이닉스 미국 반도체 공장 수처리 사업 수주로 향후 2년간 약 800억원 매출이 추가될 전망이다. 다만 미국(-2%)과 인도네시아(인증제도 영향)는 부진했고, 현재 12MF PER 7.8배로 국내외 절대적 렌탈 점유율과 해외 고성장을 감안하면 현저한 저평가 상태로 판단된다. 투자의견은 Not Rated다.

한화투자증권은 에이피알의 2026년 2분기 매출이 7,512억원(YoY +129.2%), 영업이익이 1,838억원(YoY +117.4%)으로 컨센서스를 상회할 것으로 추정하며, 미국과 유럽을 중심으로 한 해외 채널 확장이 폭발적 외형 성장을 이끌었다고 진단했다. 동력은 화장품 부문 미국 매출의 급증과 신성장국가·유럽 직접사업 확대로, 특히 미국은 Amazon·TikTok 온라인 판매 호조에 더해 Target·Walmart 오프라인 채널 확대가 동반되며 지역 매출이 267% 성장했다. 다만 해상운송 리드타임 연장으로 항공운송을 늘린 탓에 물류비가 커지며 영업이익률이 24.5%로 소폭 하락했지만, 이는 일시적 비용으로 보고 스테디셀러 중심으로 해상운송 전환이 진행 중이라 향후 운임 부담 완화 시 이익 레버리지가 확대될 전망이라고 판단했다. 2026년 연간 매출 2조 9,560억원·영업이익 7,430억원, 2027년 매출 3조 7,240억원·영업이익 9,400억원을 전망하며 Buy 의견과 목표주가 500,000원을 유지했다. 리스크로는 2분기 높은 기저로 3분기 분기 성장률이 둔화될 수 있다는 점, 그리고 지정학적 리스크에 따른 물류비 추가 부담 가능성을 제시했다.

실리콘투에 대해 교보증권은 BUY와 목표주가 63,000원을 유지했다. 2분기 매출 3.9천억원(YoY 48%), 영업이익 741억원(YoY 42%)으로 시장 기대를 소폭 상회할 전망이며, 유럽·북미·중동·중남미 등 전 지역 고성장이 두드러진다. 폴란드 항구 통관 지연으로 유럽 성장이 일시 제한됐으나 3분기 해소될 것으로 보고, 메디큐브가 중남미에서 토코보를 제치고 1위 브랜드로 등극한 점도 모멘텀이다. 복잡한 유럽 물류 구조 속에서 실리콘투의 K-뷰티 벤더 지위가 견조한 실적을 뒷받침하며, 현 주가는 12개월 선행 P/E 9배 수준에 불과해 매력적이라는 판단이다.