수집된 보고서

2026년 7월 7일 KOSPI가 전일比 -4.91% 폭락하며 7,656pt로 마감했고, 매도 사이드카에 이어 서킷브레이커가 7거래일 만에 재발동하며 극단적 변동성 장세가 나타났다. 하락의 동력은 삼성전자의 잠정 영업이익 89.4조원으로 컨센서스를 상회했음에도 '셀온'이 나타난 점과, CPSP 수주 실패에 한화오션이 -22%대 폭락하며 조선주 전반으로 약세가 확산된 것이다. 외국인 투자자는 3.3조원대 순매도로 13거래일 연속 매도세를 이어갔으며, 반도체 대형주 조정이 지수 하락을 주도했다. 반면 KRX 필수소비재는 +4% 강세를 보였고, 삼양식품은 내년 1월 중국 공장 가동 기대감에 +11%대 급등했다. KB증권은 10일 SK하이닉스 ADR 상장 흥행 기대와 셀온 우려가 공존하는 가운데 변동성 확대는 불가피하나, 순환매 속 KOSPI 이익 상향 기조는 유효하다고 진단했다.

7월 8일 KB증권 모닝코멘트는 삼성전자 실적발표 후 급락이 미 증시로 파급되며 나스닥이 -1.2%, 필라델피아 반도체지수가 -4.6% 하락했다고 진단했다. 미-이란 긴장 재고조로 호르무즈 해협 인근 LNG 유조선 피격과 이란산 원유 제재 재가동에 유가는 2.76% 급등(70.44달러)했고, 안전자산 선호로 美 10년물 국채금리도 4.55%까지 상승했다. 국내에서는 KOSPI가 -4.9%, KOSPI200 -5.2%, KOSDAQ -1.9%로 반도체 직격탄을 입었고, 유럽은 ASML -7%대 매물 출회에 일제히 약세를 보였다. 스페이스X의 나스닥100 편입 후 -6% 하락과 마이크론에 이은 삼성전자 추락은 메모리 반도체 수요 확대세 둔화 우려를 부각시키며, 향후 FOMC 의사록·중국 6월 CPI 등 이벤트에 대한 경계감을 높였다.

유진투자증권이 2026년 7월 7일 증시 브리핑을 통해 '사상 최대 실적에도 무차별 매도' 현상을 진단했다. 삼성전자가 2분기 영업이익 89.4조원으로 분기 역대 최대를 기록했음에도 코스피는 -4.91% 급락하며 올해 6번째 서킷브레이커가 발동되었고, 필라델피아 반도체 지수도 -4.65% 하락했다. 외국인 수급이 5월 이후 반도체에서만 91조 원 이탈하며 빅테크 실적 전까지 관망 자세를 보이고, 일간 변동성 역시 연초 2.7~2.9%에서 7.9~10.4%로 약 3배 확대된 점이 하락을 부추긴 것으로 분석했다. 다만 코스피가 5월 26일 레버리지 ETF 상장 직전일 대비 -4.9%, 6월 22일 고점 대비 -16%까지 조정되면서 단기 하락 여력은 제한적이라고 평가했다. 반전 카드는 7월 22일 알파벳을 시작으로 발표되는 M7 빅테크 실적에 있으며, 잉여 컴퓨팅 우려 반박·클라우드 성장률·AI capex 가이던스가 반도체주 회복을 이끌 것으로 기대했다.

2026년 7월 8일 미 증시는 중동 지정학 불안과 반도체 업종 약세로 하락 마감했다. 미국이 이란 내 주요 표적을 공습하고 호르무즈 해협 선박 공격이 발생하며 국제유가가 급등한 가운데, 삼성전자 잠정실적 발표 후 차익실현 매물이 출회되며 마이크론·샌디스크·엔비디아 등 메모리·스토리지 전반이 약세를 보였다. 국내 증시에서도 삼성전자 -6.92%, SK하이닉스 -6.06% 등으로 반도체가 -6.6% 빠지며 KOSPI가 -4.91% 하락, 올해 6번째 서킷브레이커가 발동했고 KOSDAQ도 연중 최저치를 경신했다. WTI유가 +4.4%, 달러-원 환율 1,528원 등으로 안전자산 선호가 나타났으며, 화장품·필수소비재 등 방어주는 상대적 강세를 보였다. 다만 리포트는 이번 조정을 실적 피크 이후 추세적 하락이 아닌 변동성 확대 국면으로 진단하며, 기대인플레이션 재반등과 각국 중앙은행의 긴축 시그널 강화 가능성을 리스크로 제시했다.

다올투자증권의 2026년 7월 8일자 데일리 모닝브리프는 글로벌 증시·국채·원유·환율 등 크로스자산 일일 동향을 한눈에 정리한 시장 종합 리포트다. 미국 증시는 다우 -0.25%, S&P500 -0.45%, 나스닥 -1.16%로 약세를 보였고, 2년물 4.185%(+7.5bp)·10년물 4.551%(+8.2bp) 등 국채 금리가 일제히 상승하며 위험자산 회피 흐름이 나타났다. 관세 관련 추가 발표와 일본 시장 -4.0% 하락, AI 관련 2029년 전망 종목 -6.8% 조정이 변동성 요인으로 부각됐으며, 원유는 WTI $70.44(+2.76%)·브렌트 $74.16(+3.01%)로 직전 급락 후 반등에 성공했다. 엔화는 162.1엔으로 약세가 지속됐고, 달러인덱스는 101.02, 비트코인은 63,667달러를 기록하며 YTD 기준 KOSPI +81.7%·S&P500 +9.6% 등 주요 지수의 연간 수익률 격차를 병조했다. 원자재 1개월 -22~24% 폭락과 일부 방산·조선 섹터 YTD +200% 이상 랠리 등 자산별 괴리가 극명해진 점이 이번 모닝브리프의 핵심 메시지다.

2026년 7월 8일 유안타 모닝 스냅샷에 따르면, 코스피가 전일 대비 4.91% 급락해 7,656.31pt에 마감했다. 하락 배경에는 캐나다 잠수함 수주 불발과, 2분기 영업이익 89조 4천억 원에도 불구하고 하락한 삼성전자 셀온이 반도체 관련주 전반으로 확산된 점이 작용했다. 이 여파로 닛케이(-2.12%)는 키오시아·도쿄일렉트론 등이 동반 급락했고, 다우(-0.25%)도 한국 반도체 약세의 부정적 센티멘트가 미 기술주에 전이되며 기술주 중심 하락을 나타냈다. 다만 미국 증시 내에서는 헬스케어·소비재·에너지 업종으로의 순환매가 나타났고, 상하이종합(-1.26%)은 9일 물가지표 발표를 앞둔 관망세가 두텁게 깔렸다. 한편 엔화 약세 베팅이 2007년 이후 최대치로 늘고, 사우디가 호르무즈 정상화로 원유를 6년 만의 할인 가격에 판매하며 글로벌 원자재·통화 변동성도 확대됐다.

2026년 7월 7일 KOSPI가 4.9% 급락하며 장중 8%대 하락으로 서킷브레이커가 발동되었고, KOSDAQ도 1.9% 하락했다. 삼성전자가 잠정 영업이익 89.4조원으로 공식 컨센서스(85조원)를 상회했으나 시장 whisper number(100조원 안팎)에는 미달하면서 차익실현 매물이 쏟아졌고, 모건스탠리의 반도체→하이퍼스케일러 로테이션 전망도 투자심리를 악화시켰다. 레버리지 ETF와 파생 숏감마 움직임이 낙폭을 증폭시켰으며, 외국인 2.9조원 순매도와 캐나다 잠수함 수주 실패로 한화오션(-22.7%) 등 방산·조선주도 동반 급락했다. 외국인 시가총액 비중이 역사적 하단이라는 점에서 외국인 매도세 지속 여부가 향후 변동성의 핵심 리스크로 남아있다.

2026년 7월 8일 미국 증시는 이란산 원유 판매 허가 취소와 추가 공습으로 유가가 5% 이상 급등한 가운데, 삼성전자 기록적 실적에도 AI 반도체 피로감이 확산되며 기술주 매도가 지수를 끌어내렸다. 나스닥 -1.16%, S&P 500 -0.45%, 다우 -0.25%로 마감했고 기술 섹터 -2.39%로 최약세를 기록했으며 인텔 -9.66%, AMD -6.51%, 스페이스X -6.83% 등이 동반 급락했다. 반면 WTI $72.20(+5.32%) 급등에 에너지(XLE) +2.84%로 강세 전환, 엑슨모빌·셰브론이 상승을 주도했고 헬스케어·부동산 등 방어주도 양호했다. 미·이란 긴장 고조로 10년물 국채 금리가 4.53%까지 오르며 위험자산 회피 심리가 강화된 가운데, 한국 증시는 MSCI 한국 -4.51%로 글로벌 약세를 주도했다.

DS투자증권의 일일 방산 데일리 보고서로, 미국이 호르무즈 해협 유조선 공격에 대응해 이란에 대규모 공습을 감행해 미·이란 긴장이 재고조된 가운데 글로벌 방산주의 심리가 점검됐다. 글로벌 방산주는 일간 대부분 하락했고, 한화시스템이 -13.0%, 엠앤씨솔루션 -9.1% 등으로 조정이 컸으며 한화에어로스페이스 -3.2%, 현대로템 -4.8% 등 K방산 5사도 동반 약세를 보였다. 수주 측면에서는 한화에어로스페이스의 노르웨이 천무 1.3조원, 부품공급 2.0조원, 한화시스템 KF-21 최초양산, LIG D&A의 전자전기 Block-I 1.56조원, 장보고-II 2,158억 원 등 주요 계약이 다수 체결된 점이 부각됐다. 정책적으로는 한·나토 조달기본협정 추진을 통한 연 15조원 방산시장 참여 기반 마련과 T-50·FA-50 호환성을 앞세운 동남아 K방산 잠식 노력이 이어지고 있다. 리스크로는 캐나다 잠수함 사업 수주 부진과 한화시스템 연간 수익률 -25.6% 등 K방산 류에이션 부담이 상존한다.

유진투자증권은 6월 항공 데이터를 분석하며 항공업종에 대해 보수적인 NEUTRAL 의견을 유지하면서도 대한항공 중심의 선별 접근을 유효하다고 판단했다. 6월 전공항 국제선 여객은 793만명으로 전년 대비 4% 증가하며 비수기에도 견조한 흐름을 보였고, 인천공항 환승 수요는 중동 항공사 운항 차질의 반사수혜로 32% 증가했다. 중국 노선은 편당 여객 수 12% 증가로 단거리 노선 중 가장 강세를 보인 반면, 동남아·대양주는 전년 대비 부진했다. 항공화물은 26만톤(+5%yoy)으로 타이트한 수급이 이어졌고 홍콩-북미 노선 운임이 전년 대비 55% 급등하며 강세가 지속되고 있다. 7월에는 성수기 수요에 국제유가 하락으로 유류할증료가 19단계에서 8월 13단계로 낮아지면서 간선 노선 중심의 강세가 이어질 전망이며, 대한항공은 유류할증료 인상을 통한 비용 전가력과 아시아나 합병 시너지(연간 3,000억원)로 2분기 87% 수준의 L/F를 입증할 것으로 기대된다.

유진투자증권의 데일리 리포트는 로봇·방산·조선 세 섹터의 국내외 주요 뉴스를 한 묶음으로 정리한다. 로봇 섹터에서는 현대차그룹이 자동차 부품 협력사의 로봇 전환을 지원하며 2028년 양산을 추진하고, LS오토모티브의 휴머노이드 부품 진출, LG CNS의 학습 인프라 계약, 테슬라 옵티머스 연내 양산 등이 화두다. 방산 섹터에서는 이 대통령이 NATO 방산포럼에서 한-나토 협력을 '파트nership 2.0'으로 격상하고 조달 기본협정 협상이 개시되어 한국 방산의 NATO 시장 진입 기반이 마련되는 점, 한화·ADD의 국산 장수명 엔진 공개, 이란 공습과 우크라 Patriot 부족 등 글로벌 안보 이슈가 부각된다. 조선 섹터에서는 상반기 글로벌 수주 4,295만CGT 중 중국이 72%(3,100만CGT·1,131척)를 독식하며 한국은 19%(797만CGT·195척)에 그쳐 쏠림이 심화되는 양상이 확인된다. 한편 방산·조선·로봇 관련 주요 종목의 당일 등락률이 함께 제시되며, 방산과 조선 전반에서 하락 흐름이 두드러진다.

글로벌 탄소배출권 시장은 일간 혼조였으나 3개월 누적으로는 전반적 강세를 나타냈다. 유럽 EUA는 전일比 소폭 하락한 80유로대이나 3개월 +11.9% 상승했고, 미국 RGGI는 3개월 +49.8%로 가장 가파른 상승 흐름을 보였다. 한국 KAU는 23,800원 수준에서 3개월 +34.8% 반등하며 국내 탄소 ETF(일간 +1~4%)에도 모멘텀을 제공했다. 반면 호르무즈 해협 선박 피격이라는 지정학 리스크로 국제유가가 급등해 브렌트유가 76달러대로 일간 +5.7% 뛰었음에도, 3개월 기준 유가는 여전히 -20% 내외 하락세를 유지해 에너지·배출권 방향성이 엇갈렸다. 관련 뉴스에서는 AI 시대 도래에 따른 NDC 재수립 필요성과, 한국이 2030년 40% 감축 목표를 전기·수소차 보급만으로는 달성하기 어려울 수 있다는 진단이 함께 제기됐다.

SK증권의 Weekly Amazon Beauty Check은 미국 아마존 BSR 데이터를 활용해 뷰티 브랜드의 주간 성과를 추적하는 보고서다. Prime Day 종료 영향으로 K뷰티 유니버스 합산 BSR 점수는 전주 대비 264pt 하락한 2,085pt를 기록했다. K뷰티 Top3는 medicube(665pt, -101pt), ANUA(407pt, -17pt), BIODANCE(164pt, +5pt) 순으로 medicube는 여전히 1위지만 점수가 크게 줄었다. 전체 뷰티 시장에서 가장 큰 상승을 보인 브랜드는 CeraVe(+115pt), The Ordinary(+113pt), Vanicream(+69pt)이며, K뷰티 내에서는 Dr.Melaxin(+32pt), MISSHA(+12pt), HARUHARU(+9pt)가 두드러진 주간 상승을 나타냈다. 프로모션 종료로 단기 트래픽 둔화가 뚜렷하지만, 30일·90일 평균 대비 여전히 높은 수준을 유지한 브랜드는 중장기 모멘텀이 이어질 가능성이 있다.

이번 리포트는 빅테크 AI 경쟁 구도를 종합적으로 진단한 Q&A 형식 시장 리포트다. AI 인프라 비용 상승에 따라 OpenAI가 추론 비용을 절반 이상 절감하는 최적화를 단행했고, DeepSeek 등의 SW 기법(MoE, MLA, speculative decoding 등)이 Compute Multiplier로 확산되면서 칩 효율 격차가 벌어지고 있다. 앤트로픽은 Revenue per GW와 추론 GPM 양면에서 오픈AI를 앞서며, 칩·가격·제품 믹스 모두 유리한 구도다. 메타는 30억 명 DAU에 소비자용 Agent를 즉시 배포할 유통력을 갖췄고, 자사 GPU의 20%를 외부 판매할 경우 주요 AI Capex의 3% 내외 추가 공급이 풀리면서 네오클라우드 주가가 급락했다. 엔비디아는 Rubin Ultra 지연 논란 속 네오클라우드에 revenue-sharing+credit-support 모델을 도입해 하드웨어 매출 위에 반복 매출 스트림을 쌓는 전략으로 선회했다.

유안타증권 통신 Weekly는 AIDC 투자 사이클 시작을 핵심 테마로 제시하며, 지난주 통신업종이 +0.9%로 KOSPI(-9.7%)를 상회했다고 진단했다. SK텔레콤은 2029년부터 5GW AIDC를 단계적으로 구축해 2035년 10GW로 확대하는 로드맵을 공개했고, KT는 향후 5년간 5조원을 투입해 '31년 AIDC 수전용량 목표를 기존 500MW에서 1GW로 상향하며 18조원 규모의 미래 투자도 시동했다. 유안타증권은 세 통신사 모두 BUY 의견을 유지하며 SK텔레콤 목표주가 118,000원, KT 21,000원, LG유플러스 73,000원을 제시했다. 다만 SKT·KT의 2026E 영업이익 추정치가 컨센서스를 소폭 하회해 시장 기대와 괴리가 있으며, 향후 1GW급 AIDC 실제 착공·완공 일정과 리퀴드 쿨링·토큰 팩토리의 수익화 실현 여부가 지속성 리스크로 남는다.

유안타증권은 6월 OpenAI IPO 지연, 추론 비용 논의, Meta AI 투자 우려 등으로 조정받은 국내 전기전자 섹터가 실적 공백기 노이즈일 뿐 펀더멘털 훼손은 아니라고 진단했다. 2Q26 Preview에서 삼성전기·LG전자·LG이노텍·이수페타시스·대덕전자·티엘비 등 커버리지 전 종목 영업이익이 컨센서스를 상회할 전망이며, AI 서버향 ASP 상향·수주 확보·캐파 증설 세 모멘텀이 동시 전개 중이다. 최선호주 삼성전기는 MLCC·FC-BGA 동시 업사이클과 대규모 수주 공시를 근거로 목표주가를 220만원에서 280만원으로 상향했고, LG전자도 AI DC 칠러·로봇 액츄에이터 모멘텀으로 14만원에서 24만원으로 올렸다. 중소형은 상승여력 순으로 티엘비(15만원)·이수페타시스(18만원)·대덕전자(20만원) 접근을 권고했다.

IBK투자증권이 일일 인터넷·게임 업종 Peer Group 및 커버리지 종가, PER·PSR 등 멀티플을 정리한 데일리 리포트다. 코스피 게임엔터테인먼트 업종은 전일 +2.6%, 1주 +2.9% 상승했지만 1개월 -4.9%, 1년 -21.7%로 부진이 이어지고 있다. 국내 게임주 중 NHN은 1주 +10.2%, 시프트업 1개월 +18.7% 등 강세를 보인 반면, 카카오게임즈 1년 -56.6%, 데브시스터즈 1년 -60.1% 등 적자·하락 종목도 두드러진다. 이슈로는 마이크로소프트가 엑스박스 사업부 3,200명 감원 및 산하 개발사 4곳 매각·분리 방침을 밝히면서, 숏폼 콘텐츠로 인한 글로벌 게임 이용 둔화 속에서 해외 구조조정이 국내 게임사의 글로벌 점유율 확대 기회가 될 수 있다는 시각이 제시됐다. 또한 네이버페이가 금융당국과 공동으로 모험자본 투자 플랫폼 'Npay 스타트업'을 출범, 출자자·운용사·스타트업을 연결해 스타트업과 투자자 간 정보 비대칭 해소에 나섰다는 점을 주목했다.

이 리포트는 2026년 상반기 국내 제약바이오 업종이 시장 상승에도 소외된 가운데 펀더멘털은 견고하다고 진단하고, 하반기 전략으로 정부 주도 메가펀드 수혜 기업과 비만·ADC 분야를 제시한다. 동력은 국민성장펀드·임상3상 특화펀드 등 바이오/백신 11.6조원 펀드의 직접투자 확대와, 글로벌 라이선싱에서 중국 비중이 선급금 5천만달러 이상 거래 기준 건수 50%·금액 75%로 확대되며 ADC·비만 경쟁 구도가 재편되는 점이다. 업종 투자의견 Overweight을 유지하며 단기 펀드 수혜·중장기 실적 성장성 입증 기업을 선호한다. 셀트리온 목표주가 26만원(2026E 매출 5.6조·OPM 34.5%), 한미약품 60만원(매출 1.7조·OPM 21%), 리가켐바이오 22만원으로 상향(상승여력 61.5%)을 제시했다. 리스크로는 지정학 갈등·금리 상승·메모리 슈퍼사이클에 따른 업종 투자심리 약세가 언급된다.

레거시 메모리 판가가 3Q26 들어 전분기 대비 50~100% 급등하며 유례없는 공급차질 양상을 보이고 있다. 배경은 2023년 적자 이후 공급사들의 투자 축소로 클린룸 여력이 2027년까지 미미한 구조적 공급부족에, 하반기 B2C 성수기 수요가 가세한 것이다. 대만 Nanya가 DDR4·LPDDR4 판가를 50~90% 올려 제안했고 컨슈머 DRAM은 3달러/Gb를 돌파했으며, Winbond·MXIC의 SLC NAND 역시 70~100% 상승해 1.9~2.0달러/Gb 수준을 제시했다. 내년 서버 수요 증가율 50~70%에 2027년 DRAM 공급 증가율 20~25%는 크게 부족해, 하이엔드 생산 집중이 심화되는 한 로우엔드 레거시 가격 상승세는 내년말까지 지속될 전망이다. 다만 애플 등 글로벌 고객의 중국 CXMT 공급 검토는 지정학적 문제와 중국 내 자체 공급 부족으로 현실화되기 어려운 것으로 판단된다.

메리츠증권이 2Q26 증권업종 Preview를 통해 커버리지 다섯 곳 합산 순이익이 4.28조원으로 전년비 145.5% 증가해 컨센서스를 34% 상회할 것으로 전망했다. 동력은 일평균 거래대금 90조원(+284% YoY)에 따른 브로커리지 수수료 급증과 미래에셋의 스페이스X 관련 약 1.7조원 평가이익이며, 2026E 합산 순이익은 기존 대비 17.1% 상향된 11.76조원으로 추정된다. 거래대금 피크아웃 우려에도 코스닥 개편·주가누르기 방지법 등 정책 효과와 MZ세대를 중심으로 한 가계의 주식시장 자금유입 확대에 힘입어 브로커리지 중심 이익이 구조적으로 확대될 것으로 봤다. 업종 투자의견은 Overweight을 유지하며, 리테일 강점과 주주환원 여력이 큰 삼성증권을 최선호로 제시해 적정주가를 기존 15.8만원에서 17.5만원으로 11% 상향했다. 차선호주 키움증권은 코덱스 M/S 확대 여력, 미래에셋증권은 스페이스X 과대반영을 이유로 적정주가를 각각 24% 하향·하향 조정했으나 미래에셋은 Valuation 매력 확대로 Buy로 의견을 상향했다.

삼성전자의 2분기 잠정 실적에서 메모리 부문 영업이익이 컨센서스를 크게 상회하면서 메모리 슈퍼사이클 가시화가 재확인되었다. 블렌디드 ASP가 업계 최고 수준을 유지하고, 공격적 협상과 최대 Capa가 결합된 가격 협상력이 2027년까지 지속될 전망이다. 이에 2026년 영업이익 전망은 391조원, 2027년은 643조원으로 상향 조정되며 목표주가 560,000원, STRONG BUY 의견이 유지되었다. 다만 MX 사업의 조기 적자 전환과 파운드리 흑자전환 지연 등 비메모리 부문의 약세는 지속될 전망이다. 시장 우려(AI CapEx 불확실성·중국 DRAM·ASP 둔화)에 대해 빅테크 AI 투자의지 재확인, LTA 기반 이익 지속성 강화, 중국 장비 수출제재로 2029년 이전 영향 부재 등으로 대응할 것으로 판단한다.

유진투자증권은 LG에너지솔루션에 대해 BUY 의견을 유지하면서 목표주가를 15% 하향해 470,000원으로 조정했다. 북미 EV 파우치 가동률 부진과 ESS 신규 공장 초기 램프업 비용을 반영해 2026년 영업이익 전망을 기존 1조원에서 6,300억원으로 낮춘 것이 배경이다. 다만 유럽 EV 판매 회복, 3Q26부터 GM 공장 가동 재개, 테슬라 43억달러 LFP 공급계약과 한화큐셀·DTE에너지 등 북미 ESS 수주 확대, 연말 50GWh+ 생산능력 확보 등 실적 턴어라운드 모멘텀을 근거로 바닥은 지나고 있다고 판단했다. 2Q26 매출 7.5조원·영업이익 1,133억원의 부진을 뒤로하고 3Q26 매출 7.9조원·영업이익 2,113억원으로 개선될 전망이며, EV 수요 부진의 지속 여부가 핵심 리스크로 남아 있다.

유진투자증권은 달바글로벌의 2Q26 매출액을 1,794억원(+39.8% YoY), 영업이익을 398억원(+36.2%)으로 전망한다. 일본·북미·유럽 오프라인 채널 확대에 힘입어 해외 매출 비중이 72.1%까지 올라가며 성장 동력이 다변화되는데, 북미는 미국 코스트코 입점 450개·SKU 2개→최소 3개 확대, 유럽은 노티노·드루니·부츠 등 대형 리테일러 200여 개 입점으로 가속화되고 있다. 투자의견 BUY와 목표주가 320,000원(현재가 230,000원 대비 40.9% 상승여력)을 유지했고, 26년 5월 보호예수 물량 출회로 인한 오버행 우려는 사실상 해소됐다. 다만 아마존프라임데이 일정으로 북미·유럽 일부 매출이 3분기로 이연될 가능성이 있어, 2분기 실적 후 가이던스 상향 여부가 다음 모멘텀이 될 것으로 판단된다.

유안타증권은 하이브에 대해 BUY 의견을 유지하며 목표주가 33만원을 제시했다. 2분기 매출액은 1조 1,457억원(+62.4% YoY), 영업이익은 1,491억원(+126.3% YoY)으로 시장 기대치에 부합하는 호실적이 예상되며, BTS 월드투어 본격 반영과 바이닐·머치반 등 고가 포맷 비중 확대에 따른 앨범 ASP 상승이 핵심 동력이다. MD·라이선싱 부문도 우호적 환율과 투어 MD 판매 호조로 수익성 개선이 이어질 전망이다. 상반기 주가 낙폭의 원인이었던 비우호적 수급 이슈와 지정학적 리스크가 선회하는 가운데, 산하 레이블 간 팬덤 크로스셀링 효과와 코르티스·캣츠아이 등 저연차 IP의 하반기 턴어라운드가 밸류에이션 정상화 근거로 제시된다. 현재 주가는 역사적 밴드 하단으로 상승여력 42%를 기록하고 있다.

삼성전기 2분기 매출 3.24조원·영업이익 4,179억원(OPM 12.9%)으로 시장 컨센서스를 상회할 전망이다. 컴포넌트는 서버향 믹스 개선으로 MLCC ASP가 상승하고, 패키지는 FC-BGA 판가 인상과 서버 비중 확대로 이익 레버리지가 가파르게 발생 중이다. 기존 Si-Cap 수주 1.55조원에 4,500억원 규모 AI 서버용 MLCC 수주가 더해졌고, 세종·부산 합산 23조원 규모의 초대형 투자 공시는 연간 CapEx 1조원 수준이던 회사가 LTA 기반 핵심 부품 공급망으로 전환되고 있음을 시사한다. 유안타증권은 2026·2027년 영업이익 추정치를 각각 +3%, +19% 상향하고, MLCC와 FC-BGA 두 업사이클 동시 진행에 따른 이익 성장의 복합성을 근거로 Ibiden 대비 15% 프리미엄을 적용해 목표주가를 2,800,000원(상승여력 70%)으로 상향했다. 투자의견은 BUY를 유지한다.

유안타증권이 LG전자 2Q26 잠정 실적을 검토하며 BUY 의견을 유지하고 목표주가를 14만원에서 24만원으로 대폭 상향했다. 2분기 연결 영업이익은 컨센서스를 큰 폭으로 웃돈 1.58조원(OPM 6.6%)으로, HS는 가전 구독·온라인 확충과 관세 환수금 효과가 겹치며 수익성을 지켰고 MS는 OLED TV, VS는 개별 프로젝트 수익성 개선으로 사업부 전반의 마진 레벨업이 나타난다는 판단이다. 하반기 추가 모멘텀으로는 북미 빅테크 2곳 대상 AI 데이터센터용 칠러 퀄 테스트가 막바지 단계에 들어서 이르면 2H27부터 ES 실적에 기여하기 시작할 것으로 보고, 로봇 액츄에이터(AXIUM)도 2H26 파일럿 라인 가동을 거쳐 ’27년 중 매출 인식이 가시화될 전망이다. 12MF 예상 BPS에 과거 5년 평균 PBR 1.3배를 적용해 목표주가를 산정, 신사업 구체화에 따른 밸류에이션 리레이팅을 주요 근거로 제시했다.

LG이노텍 2분기 실적 컨센서스를 약 24% 상회하는 서프라이즈가 예상된다. 광학솔루션은 우호적 환율과 아이폰 17 시리즈 호조에 힘입어 수익성이 기대치를 재차 넘어섰고, 패키지솔루션은 고부가 프리미엄 제품 중심 믹스 개선으로 마진이 상승한다. 하반기에는 핵심 고객사 신모델 출시 사이클과 가변조리개 신규 부품 채택으로 광학 수익성이 방어되고, 기판솔루션은 RF-SiP 풀가동과 FC-BGA 가동률 상향이 본격화되면서 실적 레버리지가 강화될 전망이다. 유안타증권은 투자의견 BUY와 목표주가 140만 원을 유지하며, 2026년 매출 24.1조·영업이익 1.15조, 2027년 매출 26.5조·영업이익 1.37조 원의 실적을 전망했다.

유안타증권은 이수페타시스에 대해 BUY 의견을 유지하고 목표주가 18만 원을 제시했다. 2분기 매출 3,509억원(YoY +45.4%), 영업이익 765억원(OPM 21.8%)으로 컨센서스를 상회할 전망이다. 핵심 고객사 설계 다변화 등의 우려에도 MLB 수요는 견조하며, 다중적층 비중 확대에 따른 ASP 상승이 지속되고 있다. 현재 예상 고객 수요가 확보 예정 캐파를 이미 상회해 1H27까지 수주 가시성이 확보된 상태이며, 대구 5~6공장과 태국 신규 거점 증설이 가속화되며 실적 레버리지가 확대될 구조다. 2026년 매출 1조 5,210억원·영업이익 3,310억원, 2027년 매출 2조 920억원·영업이익 4,660억원 성장이 전망된다.

유안타증권은 대덕전자에 대해 BUY 의견을 유지하고 목표주가 200,000원(상승여력 71%)을 제시했다. 2Q26 매출 3,739억원(YoY +52.1%), 영업이익 635억원(영업이익률 17.0%)으로 시장 컨센서스를 상회할 전망이다. 동력은 메모리 GDDR7 조기 양산과 SOCAMM 양산 진입에 따른 ASP 상승, FC-BGA 가동률 70% 중반에서 하반기 80%로의 빠른 회복, MLB의 AI 가속기향 수주 확보까지 전 사업부에 걸친 판가 인상과 믹스 개선이다. 2026F 매출 1,534억원·영업이익 260억원, 2027F 매출 1,873억원·영업이익 359억원으로 이익 성장 궤도가 뚜렷해지며, 메모리 증설 완공 시 생산능력 80% 확대 효과가 2H27부터 본격 반영될 것으로 기대된다. 다만 추가 증설 발표 시점과 FC-BGA 라지바디 응용처 다변화 속도가 실적 가속화 여부를 좌우할 리스크 요인이다.

유안타증권은 티엘비에 대해 2Q26 매출 858억원(YoY +33.9%), 영업이익 133억원(OPM 15.5%)으로 컨센서스를 상회할 전망이라며 BUY와 목표주가 150,000원을 유지했다. 성장은 기판 가격 인상, 우호적 환율, SOCAMM·LPCAMM 등 신제품 믹스 개선이라는 삼중 동력에 기인하며, 3Q26에도 월간 캐파 20% 확대와 SOCAMM 본격 양산으로 분기 역대 최대 실적 경신이 예상된다. 차세대 제품 전환에 따른 적층 난이도 상승은 수익성 개선을 가속화하고, 유상증자 자금으로 건설하는 베트남 제2공장(4Q27 완공)이 '28년 매출 80% 이상 확대로 이어지는 구조적 P·Q 동반 성장 경로를 제시한다. 한편 유상증자에 따른 단기 주가 조정은 중장기 투자 기회로 해석된다.