수집된 보고서

미국 C밴드/AWS-3 주파수 경매와 버라이즌·AT&T의 신규 네트워크 투자 확대로 KMW의 2027년 이후 실적이 구조적으로 급성장할 전망이다.

한국콜마는 국내 ODM 사업의 견조한 성장과 자외선차단제·기초제품 수출 확대, 글로벌 럭셔리 브랜드向 ODM 영역 확장 등으로 구조적 실적 성장이 지속될 전망이다.

인도 초코파이 증설 및 빙과 신공장, 카자흐·러시아 등 해외 시장 확대와 원가 개선을 통한 수익성 정상화로 구조적 성장이 기대된다.

국내 NGP 침투율 및 M/S 확대, 해외 궐련 ASP 상승 등으로 담배 사업의 매출·이익이 추세적으로 성장하고 있음.

한국 화장품 ODM 수요 호조와 중국·미국·동남아 해외 법인의 매출 고성장 및 수익성 턴어라운드가 맞물려 매출과 이익이 추세적으로 성장하고 있다.

패키지솔루션(FC-BGA 등) 사업 확대와 광학솔루션의 스펙 상향 및 전방 다변화로 구조적 이익 성장이 기대된다.

클라우드·물류 매출 호조에 더해 AIDC 인프라 확장(2031년까지 800MW, 매출 6.6조원 목표)을 통한 구조적 성장이 기대된다.

철강 본업의 점진적 스프레드 개선과 아르헨티나 리튬 사업의 흑자전환·램프업으로 실적 회복세가 이어지며 2026~2027년 이익 성장이 전망된다.

광고 소재·광고주 다변화에 따른 구조적 광고 성장과 AI서비스·에이전트 수익화 기대가 카카오의 향후 성장 스토리를 뒷받침한다.

메모리 가격 서프라이즈, 파운드리 흑자전환, HBM4 최고속 제품 납품 확대로 반도체 사업부 실적이 추세적으로 급성장하고 있다.

면세점 부문의 수익성 정상화(적자 사이트 철수)에 따른 영업이익 턴어라운드가 핵심이며, 매출 외형성장은 아직 추세적으로 확인되지 않은 상태.

SCK컴퍼니(스타벅스) 부진으로 2Q26 실적이 컨센서스를 하회할 전망이나, 홈플러스 반사이익 등으로 하반기 이후 개선 가능성이 있는 성숙 유통기업.

7월 6일 KOSPI는 장중 8,300선까지 오르다 8,000선을 일시 이탈하며 500pt 이상 급등락하는 극심한 변동성 끝에 8,051pt(-0.46%)로 마감했고, KOSDAQ은 외국인·기관 매도에 847pt(-2.46%)까지 낙폭을 키웠다. 반도체 업종은 전반 반전 하락했으나 내일 잠정실적(영업이익 컨센서스 85조원)을 앞둔 삼성전자는 +2%대 강세를 유지했다. 한화오션은 현지시간 기준 60조원 규모 CPSP 우선협상대상자 소식에 장중 15% 급등했고, 기아는 상반기 역대 최다 판매와 친환경차 성장에 2분기 증익 전환 기대감으로 +5%대, 증권업도 거래대금 급증에 따른 브로커리지·WM 회복 기대에 +3%대 올랐다. 이번 주 삼성전자 잠정실적과 SK하이닉스 ADR 상장 등 반도체 이벤트가 기다리는 가운데 미래대응기금 신설, 국민연금 리밸런싱 유예 등 수급 개선 기대감도 병존하며 변동성 속 지지 요인으로 작용할 전망이다.

KB증권 모닝코멘트는 7월 7일 글로벌 증시가 반도체·AI 관련 저가매수세로 반등하는 양상이라고 진단했다. 다우지수가 사상 처음으로 53,000pt를 돌파했고, 브로드컴은 애플과의 협력계약 2031년 연장 소식에 +3.7%, AMD는 골드만삭스의 목표주가 상향에 +6.6% 상승했다. 한국 반도체에 대한 기대도 높아 삼성전자가 성과급 충당금 제외 2분기 영업이익 100조원 돌파를 전망했고, SK하이닉스 ADR 흥행도 예상된다. 한편 FICC에서는 미국 10년물 국채수익률이 4.47%로 소폭 하락했고, OPEC+의 8월 증산 발표로 유가가 68.55달러/배럴로 내렸다. 중국 증시는 글로벌 2분기 실적 경계감에 하락했고, 유럽 증시는 차익실현 매물로 혼조세를 보였다.

유진투자증권은 7일 삼성전자 2분기 잠정실적 발표를 앞두고 국내 양시장이 방향성을 잃었다고 진단했다. 이날 KOSPI는 -0.46% 하락한 8,051.33pt, KOSDAQ는 -2.46% 급락한 847.07pt로 마감하며, 단일종목 레버리지 ETF 출시 영향으로 KOSPI 일중변동률이 6.3%, 일중실질변동범위는 511.73pt까지 확대됐다. 업종별로는 NATO 정상회의 기대에 방산·조선이 강세였고, 캐나다 잠수함 우선협상 소식에 한화오션이 +8.6% 올랐으나, 코스닥은 대형주 중심 약세 속에 7월 월간평균 종가가 25년 10월 수준까지 후퇴했다. 보고서는 최근 3년 기준 잠정실적 발표 당일 등락률은 컨센서스 상회·하회 모두 미미했으나 1주 후 방향성이 뚜렷해졌다고 분석하며, DS 특별성과급 충당금 일괄 반영으로 영업이익이 일시적 압박을 받을 수 있으나 발표 후 주가 하락 시 오히려 저가매수 기회가 될 수 있다고 제시했다. SK하이닉스 나스닥 ADR 상장(7/10일) 이후에는 차익거래를 통해 변동성이 다소 완화될 전망도 덧붙였다.

미 증시가 휴장 이후 첫 거래일 반도체 업종 강세에 힘입어 상승 마감했다. 2분기 실적 시즌 도래와 AI 사이클 지속 기대감이 작용하며 브로드컴(+3.73%)은 애플과의 파트너십 31년 연장 소식에, AMD(+6.61%)는 골드만삭스의 목표가 상향에 상승했다. 테슬라(+6.69%)도 로보택시 지역 확대에 강세를 보였고, JP모건·웰스파고 등 금융주는 실적 기대감으로 매수세가 유입됐다. 6월 ISM 서비스업지수는 54.0으로 예상치 부합하며 가격지수가 4개월래 최저를 기록해 물가 압력 완화를 시사했다. 반면 국내증시는 코스피가 8,300pt선을 돌파했다가 외인·기관 매도에 하락 전환하며 변동성 확대 국면이 지속됐고, 삼성전자 잠정실적 발표와 스페이스X 나스닥100 편입 등 이벤트가 예정돼 있어 추가 변동성 확대 가능성이 모니터링된다.

2026년 7월 7일 글로벌 마켓 브리핑이다. 미국 증시는 폭스콘 호실적과 엔비디아 랙 출시 지연 부정 부인에 힘입어 나스닥 +3.6%, S&P500 +2.0% 상승 마감했다. 유럽은 장중 사상 최고치 경신 후 차익실현으로 소폭 하락했고, 중국도 기술주 차익실현 흐름으로 부진했다. 국내는 KOSPI가 -0.5% 하락한 8,051pt, KOSDAQ은 +7.6% 오른 916pt로 반도체 대형주 향방이 갈렸으며, 삼성전자 +2.7%, SK하이닉스 -3.4%를 기록했다. 엔비디아 랙 지연 소식으로 IT하드웨어가 약세를 보였고, 향후 예정된 이벤트는 미국 5월 무역수지와 삼성전자 잠정실적 공시다.

2026년 7월 7일 다올투자증권 데일리 모닝브리프에 따르면, 미국 증시는 다우(+0.29%), S&P500(+0.72%), 나스닥(+1.12%)으로 일제히 상승한 반면 한국은 KOSPI 8,051.3(-0.5%), KOSDAQ 847.1(-2.5%)로 약세를 보였다. 미국 상승 동력은 AMD(+6.6%) 등 기술주 강세와 2년물 4.11%(-2.7bp), 10년물 4.469%(-1.4bp)로 금리가 소폭 하락하며 성장株 선호가 이어진 점이다. 원유는 WTI $68.55(-0.20%), 브렌트 $71.99(-0.18%)로 OPEC+ 감산에도 보합이며, 엔화는 162.09(+0.46%)로 약세가 지속됐다. YTD 기준 KOSPI +91.1%, 나스닥 +12.4%, S&P500 +10.1%로 한국이 글로벌 대비 압도적 강세를 보였고, 비트코인은 $63,791.0(+1.8%)로 반등 조짐을 나타냈다.

유안타 모닝 스냅샷(7/7)은 전일 글로벌 증시 흐름을 종합한 시장 브리핑이다. 한국 코스피는 반도체 실적 기대감에 강세 출발했으나 차익실현에 눌려 8,051pt(-0.46%)로 마감했고, 외국인·기관이 삼성전자우·SK하이닉스 등을 각각 1,359억·1,686억원 순매도하며 개인의 2,942억원 순매수가 매도세를 흡수했다. 미국은 다우(+0.29%)와 나스닥(+1.12%)이 동반 상승하며 기술주 반등과 6월 ISM 서비스업 PMI 54.0에서 확인된 물가 완화 흐름이 반영됐고, 닷케이는 엔화 약세에 수출주가 강세를 보였으나 보합에 그쳤다. 상해종합은 금융주 약세로 소폭 하락했고, PBR 0.8배 미만 기업 대상 상속세 강화안과 OPEC+ 5개월 연속 증산에도 유가 하락이 제한된 점 등이 향후 정책·원자재 흐름의 주요 변수로 제시됐다.

미국 증시가 독립기념일로 휴장한 가운데 KOSPI는 0.5%, KOSDAQ은 2.5% 하락하며 변동성이 지속됐다. KOSPI는 장중 7,815pt까지 밀렸으나 저가매수세 유입되며 반등했으나, 반도체 실적 경계감으로 선행 PER 6.7배까지 밸류에이션 디레이팅이 진행됐다. 차주 삼성전자 잠정실적 발표를 앞두고 영업이익 컨센서스 상단 90조원을 상회하는 호실적이 나오면 외국인 수급 복귀와 함께 밸류에이션 밴드 하단 재평가가 가능하다는 판단이다. 한편 자동차·조선·증권 업종은 2분기 실적 기대감과 수주 모멘텀으로 순환매 강세를 보였으나, KOSDAQ은 소부장 약세와 레버리지ETF 수급 쏠림 문제로 반등에 실패했다.

2026년 7월 7일 미국 증시는 반도체·AI 모멘텀에 힘입어 위험선호로 마감했다. AMD·퀄컴·테슬라 등 기술주가 강세를 보이며 나스닥 +1.12%, S&P 500 +0.72%, 다우 +0.29% 상승했고 다우는 종가 기준 53,000선을 돌파했다. 이날 촉매는 SK하이닉스의 280억 달러 규모 미국 ADR 상장 계획으로, 글로벌 반도체 접근성 확대 기대와 맞물려 MSCI 한국 ETF(EWY)가 +5.39% 폭등했고 신흥국(EEM)도 +2.85% 상승했다. 주요 종목 이벤트로서는 버텍스의 크리네틱스 100억 달러 인수, 테라울프-앤스로픽 190억 달러 AI 인프라 계약, 마이크로소프트의 4,800명 감원 및 Xbox 스튜디오 분사 등이 있었다. 반면 유틸리티·헬스케어·필수소비재 등 방어주는 일제히 소외되며 자금 회전 현상이 뚜렷했다.

DS투자증권의 2026-07-07 방산 데일리 보고서는 캐나다 잠수함 사업에서 한화오션이 독일 TKMS에 최종 패배한 소식과, 인도네시아가 KF-21 공동생산 계약을 철회하고 기성 전투기 도입을 검토 중인 내용을 다룬다. 다만 카니 총리는 TKMS 협상 결렬 시 한화오션으로 전환할 권리를 보유한다고 밝혀 향후 재추진 여지를 남겼으며, 李대통령은 나토 정상회의 참석 및 사무총장의 '수백억달러 신규 방산 계약 발표' 예고와 맞물려 K-방산 수출 모색에 나섰다. 국내에서는 한화·LIG D&A·현대로템·KAI·한화시스템 등 방산 5사가 군 위성통신 PBL, 천무 로켓 노르웨이 수출, 해궁 말레이시아 수출, 핀란드 K9 이행약정 등 다수의 수주를 연이어 체결한 흐름을 제시한다. 시가총액은 한화에어로스페이스 59.6조원, 현대로템 21.4조원, LIG D&A 17.8조원 순으로 5사 합산 약 130조원 규모를 기록했으며, 컨센서스 기준 26F 매출·이익 성장률은 LIG D&A·KAI·한화시스템 등에서 두드러진다. 리스크로는 캐나다 수주 불발에서 드러난 나토 공급망·동맹 선호라는 구조적 벽과, KF-21에서 확인된 개발비 분담·기술이전 협상의 난항이 지속될 가능성이 지적된다.

IBK투자증권의 인터넷·게임 데일리 리포트는 8월 개최 예정인 역대 최대 규모 게임스컴 2026을 핵심 이슈로 다루며, 크래프톤이 신규 IP 5종을 공개하고 엔씨 등도 신작으로 글로벌 공략에 나선다는 점을 부각한다. 국내 게임엔터테인먼트 업종은 전일 -0.9%, 최근 1년 -24.2% 하락하며 부진한 흐름을 보였고, 카카오게임즈 -57.2%, 데브시스터즈 -61.3% 등 중소 게임주의 1년 수익률이 -20~-60%대로 약세가 두드러졌다. 한편 네이버파이낸셜의 두나무 완전자회사 편입을 위한 주식교환일이 공정위 심사 지연으로 12월 31일로 다시 연기됐으며, 교환 완료 후 1년 내 IPO 위원회 구성을 통한 상장이 추진될 예정이다. 글로벌 빅테크는 애플 +46.4%, 테슬라 +33.1%, 알파벳 +104.1% 등 1년 강세를 유지한 반면 오라클 -39.4%, 세일스포스 -39.1% 등은 하락해 종목 간 차별화 흐름이 뚜렷했다.

카타르 GTL 설비 파괴와 사우디 Sadara·UAE Ruwais·바레인 Sitra 등 중동 정유설비 약 280만b/d 피격으로 올해 글로벌 Group III 윤활기유 생산이 평년 대비 약 30% 감소하는 공급 차질이 발생하며, 역내 윤활기유 가격과 스프레드가 급등세로 전환됐다. VGO를 디젤·항공유로 우선 투입하는 생산 최적화와 정기보수까지 겹쳐 실제 시장 물량은 생산능력 감소 폭 이상으로 줄었고, 저재고 상태에서 계절 성수기 블렌딩 수요가 유입되며 가격 상승 탄력이 확대됐다. 원재료 VGO·HSFO 대비 완제품 가격 상승이 두드러지는 제품 타이트 주도형 국면에서, 공급 차질이 내년 상반기에도 약 12% 지속될 전망인 만큼 세계 Group III 생산의 약 40%를 점유한 SK이노베이션과 S-Oil이 최대 반사 수혜 구간에 진입했다는 판단이다.

대신증권은 한국 반도체 업종에 대해 비중확대 의견을 유지하며, 펀더멘털이 강해지는 데도 주가 변동성이 확대된 구간을 비중 확대의 기회로 판단했다. 핵심 동력은 ①고객과의 다년계약(LTA) 가치 상승, ②2027년 HBM ASP가 전년 대비 100% 이상 오르는 가격 인상 사이클 재개, ③역대 최대 규모의 주주환원 정책 시행으로, 이에 삼성전자 목표주가 56만원을 유지하고 SK하이닉스 목표주가는 340만→390만원으로 상향했다. 양사의 2027년 영업이익은 삼성전자 548조원, SK하이닉스 432조원까지 확대될 전망이다. 당사는 AI Capex 지속성, 중국산 메모리 대체, 가격 담합 의혹 등 단기 우려가 업사이클 내 일시적 줄다리기에 불과하다고 보아, 주가가 머지않아 제자리를 회복할 것으로 내다봤다.

국내 스노우피크 시장 점유율 확대에 더해 중국 진출을 통한 수출 매출 급증으로 구조적 성장이 기대된다.

본업(화학·산업자재) 실적 회복에 더해 m-PPO, CPI(투명폴리이미드), 코오롱스포츠차이나 등 신성장 3대 동력이 본격화되며 구조적 이익 성장이 기대된다.

SK하이닉스 ADR 상장에 따른 지분가치 재평가와 지속적인 주주환원 확대, AI 관련 신규 투자를 통한 NAV 성장이 기대되는 지주회사 투자 스토리.

COSRX와 북미·유럽 등 서구권 매출 고성장에 힘입어 탑라인 성장과 영업이익률 개선이 동시에 진행되고 있다.

EV향 배터리 판매 역성장이 ESS 성장을 상회하며 가동률 하락과 수익성 부진이 당분간 지속될 것으로 전망되어 Hold 의견을 유지함.