수집된 보고서

2분기 실적은 개선되지만 북미 수요 둔화와 오버행 이슈, 재무부담으로 목표주가를 하향하며 Hold 의견을 유지함

생산 차질 정상화와 환율 효과로 2분기 실적이 개선되지만 전년 대비 이익은 감소해, 저평가된 밸류에이션 매력에 기반한 매수 기회로 판단된다.

HBM 주도의 DRAM 가격 상승과 물량 확대로 2026~2027년 이익이 폭발적으로 성장하는 슈퍼사이클 국면에 진입했다.

고객사 CAPEX 확대와 신규 장비·신규 고객사 확보에 힘입어 브이엠의 매출과 이익이 구조적으로 급성장할 전망이다.

본업(HS·VS) 수익성 개선에 더해 AI 데이터센터 쿨링 시스템과 로보틱스 신사업이 구체화되며 구조적 재평가가 진행 중이다.

유안타 데일리 마켓뷰(7/7)는 KOSPI 8,051pt(-0.46%), KOSDAQ 847pt(-2.46%) 하락 속 대형주 포트폴리오 연초대비 +97.11%로 KOSPI(+113.39%) 대비 16.3%p 언더퍼폼, 중소형주 +0.46%로 KOSDAQ(-8.47%) 대비 8.9%p 아웃퍼폼했다고 정리했다. 신규 편입 종목은 대형주 두산에너빌리티·산일전기·HD현대마린솔루션, 중소형주 토모큐브·ISC 등으로 AI 데이터센터·원전·신재생 등 중장기 성장 동력을 투자포인트로 내세웠다. 해외 4개국 시황은 대만·중국·홍콩 모두 반도체 밸류에이션 조정과 외국인 수급 약화로 단기 변동성 확대를 경고했고, 베트남은 외국인 누적 순매도 31억달러와 모멘텀 부재로 1,900pt 도달이 이르다는 보수적 시각을 유지했다. 리스크로는 SOX 급락 후 반도체 쏠림 해소 미완과 외국인 선물 순매수 8.1만계약 잔존 등 디레버리징 시간 부족 가능성을 제시했다.

글로벌 탄소배출권 가격이 유럽·미국 중심으로 강세를 보이고 있다. EU EUA는 81.8유로/톤으로 3개월간 14.4% 상승했고, 영국 UKA는 40.5%, 미국 RGGI는 46.3% 급등해 글로벌 탄소시장 전반의 랠리를 이끌었다. 반면 원유(WTI 68.6달러, 3개월 -39.3%)와 석탄, LNG 등 에너지 가격은 공급 증가 전망 속에 약세를 지속하며 에너지-배출권 간 디커플링 현상이 뚜렷하다. 국내 KAU는 23,900원으로 한 달간 -10% 조정 후 3개월 기준 45.3% 상승해 변동성이 큰 흐름을 보였다. EU·영국 ETS 연계 협상이 무상배출권·배출총량 이슈로 난항을 겪는다는 뉴스는 향후 유럽 탄소시장 정책 리스크로 작용할 여지가 있다.

2026년 7월 7일자 SK증권 데일리 마켓 브리핑으로, 미국 증시는 빅테크와 반도체주 강세에 힘입어 상승 마감했고(S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.1%), 폭스콘 호실적과 엔비디아 랙 지연 부인 소식이 AI 인프라 관련주에 긍정적이었다. 유럽은 장중 사상최고치 경신 후 차익실현으로 소폭 하락했고, 중국은 기술주 차익실현과 엔비디아 랙 지연 우려로 약세를 보였다. 국내는 삼성전자(+2.7%)와 SK하이닉스(-3.4%)의 희비교차 속에 IT하드웨어 약세로 KOSPI -0.5%, KOSDAQ -2.5%를 기록했다. 금일 주목 이벤트는 미국 5월 무역수지, 일본 5월 가계지출, 삼성전자 잠정실적 공시이며, 외국인·기관 수급과 섹터별 종목 수익률 데이터를 함께 제공한다.

2026년 7월 7일 KOSPI는 0.5% 하락한 8,051.3P, KOSDAQ은 2.5% 하락한 847.1P로 마감하며 양 시장 동반 약세를 보였다. 하락의 동력은 삼성전자 잠정실적 발표를 앞둔 반도체주 경계심리 확대와 외국인·기관 동반 매도 속 개인만 순매수하는 수급 불균형 심화였다. 외환시장에서는 24시간 거래체제 전환 첫날에도 원/달러 환율이 1530원대에서 등락하며 변동성 완화 기대와는 다른 흐름을 보였다. 업종별로는 IT(-6.7%), 에너지(-7.6%), 소재(-7.9%)가 주간 기준 큰 폭 내리며 엔비디아 차세대 AI 서버 출시 지연 전망에 삼성전기가 8.1% 빠진 반면, 효성화학(+10.7%), 코스맥스엔비티(+10.0%), 한화오션(+8.6%) 등은 개별 모회사 지원·건기식 수혜·캐나다 잠수함 수주 기대감으로 두 자릿수 상승했다.

IBK투자증권이 2026년 7월 7일자 글로벌 증시 일일 브리핑을 발간했다. 한국증시는 삼성전자 실적 발표를 앞둔 경계감과 엔비디아 차세대 AI 서버 출시 지연 소식이 일본 등 아시아 전반 기술주 차익실현을 촉발하며 KOSPI가 전일比 0.46% 하락한 8,051.33P, KOSDAQ은 기관·외국인 매도세에 2.46% 급락한 847.07P로 마감했다. 반면 미국증시는 휴일 이후 반도체주 저가매수세가 유입되며 기술주 중심 상승했고, 유럽은 사상최고치 부근에서 보합권 혼조 마감했으며 중국은 경기 둔화 우려로 약세를 보였다. KOSPI에서 외국인과 기관 모두 순매도 전환했고 개인만 순매수였으며, KOSPI 외국인 순매도 상위는 삼성전자·삼성전기, 순매수 상위는 기아·대덕전자였다. 국고채 10년 금리는 4.203%로 소폭 상승했고, 엔비디아 카이버 NVL 144 출시 지연과 삼성전자 2분기 잠정실적 발표, SK하이닉스 ADR 상장 등이 향후 반도체 모멘텀을 결정할 핵심 변수로 부각된다.

LS증권 전략/퀀트 정다운 애널리스트는 KOSPI의 단기 저점 가능성을 제시했다. 핵심 근거는 상승 사이클에서 유의미한 관계를 보여온 ADR(Advance Decline Ratio)과 거래대금/시가총액 지표가 모두 과열·쏠림 완화 흐름을 보이고 임계점을 넘어섰다는 점이다. 과거 2021년 1월, 2023년 7월, 2026년 3월에도 유사 패턴에서 단기 저점이 형성된 바 있다. 다만 상승 추세 지속에는 연준의 금리 인하·규제 완화 등 '항복'이 필요하다고 보고 있으며, 중동 지정학 리스크와 단기 변동성 확대 가능성을 동시에 언급했다.

LS증권 스몰캡팀의 7월 Value & Growth Universe 월보로, 21개 중소형주(Value+Growth 선정)의 2026~27년 실적·밸류에이션과 코스닥 -27.4% 하락·KOSPI 중형주 P/E 괴리율 23.8%(평균 -15.1%) 등 시장 진단, 수급·순현금 필터 종목군을 제시한다. 탐방노트에선 윌테크놀로지 인수로 반도체 밸류체인을 확장하는 한솔테크닉스, FC-BGA 검사 장비로 AI 수혜를 노리는 기가비스, NAND 프로브카드 반사수혜가 가시화되는 피엠티를 다룬다. 인뎁스에선 AI/HPC 확장에 테스트 인터페이스가 핵심 병목으로 부상하며 대만 MPI·WinWay가 Fwd P/E 80배대 프리미엄을 받았다고 분석하고, 국내에선 리노공업·티에스이·ISC·샘씨엔에스 등을 비교 대상으로 제시한다. 코스닥 승강제 셀렉트 세그먼트 후보 70종 스크리닝과 리노공업 기업분석(매수 유지, 목표주가 130,000원 하향, 상승여력 73.6%)도 포함된다.

상상인증권 투자전략팀이 발간한 7월 7일자 일일 매크로 코멘트다. 국내 증시에서 KOSPI는 0.46% 하락한 8,051pt로 마감했는데, 삼성전자 실적 기대감과 차익실현 매물이 교차하는 가운데 외국인과 기관의 대규모 동반 매도세가 하락을 주도했다. 해외에서는 S&P 500이 반도체 업종 저가 매수와 삼성전자·SK하이닉스 이벤트 기대감에 0.72% 상승했고, 금은 미국 고용 부진으로 금리인상 베팅이 완화되며 1% 올라 4,167달러를 기록한 반면 WTI는 OPEC+ 증산 결정에 68.55달러로 약보합이었다. 환율은 24시간 개장 첫날 강달러·엔화 약세로 원/달러가 4.7원 오른 1,530원을 터치했고, 국고채 10년물 금리는 환율 상승과 일본 국채 금리 급등 여파로 1bp 상승한 4.205%에 마감했다. 외국인 누적 순매수는 -21,956억원의 대규모 매도우위, 기관과 개인은 각각 +19.8조·+8,827억원의 순매수를 기록하며 수급 갈림이 뚜렷했다.

대신증권이 7월 글로벌 증시는 방향성보다 변동성이 핵심인 한 달로 진단했다. 6월 FOMC 이후 물가 부담과 금리 불안이 상존하면서 통화정책이 증시 방향을 좌우하며, 펀더멘탈은 변동성을 축소하는 역할로 전환된 만큼 방어적 접근을 권고했다. 해외 포커스로는 중국 AI 칩 기업 투자 적기를 짚었으며, 펩시코는 2분기 컨센서스 하회 가능성, 아메리칸 타워는 DISH 이슈 해소로 저평가 매력을 제시했다. 국내는 삼성전자 잠정실적 발표 대기 국면에서 KOSPI 8,000선 사수가 전망됐고, 반도체 업종은 비중확대 의견 유지 속에 SK하이닉스 목표주가를 390만원으로 상향, ADR 상장 효과를 통한 경쟁사 대비 밸류에이션 디스카운트 해소를 기대했다. 또한 삼성전기 목표주가 280만원, 브이엠 12만원으로 잇달아 상향하며 AI·반도체 밸류체인 전반의 실적 상향 사이클을 지속 진단했다.

우리은행은 7일 달러/원 환율이 수출업체 네고 물량 출회와 역외 롱스탑에 힘입어 하락 압력 우세로 전환될 것으로 전망했다. 금일 예상 범위는 1,524~1,534원, NDF 종가 1,527.60원을 기준으로 1,520원대 후반 중심 하락을 내다봤다. 배경에는 미국 6월 ISM 제조업지수가 둔화되며 달러화가 약세를 보인 가운데, 고점 대비 30원 하락에 조정을 받자 추격 매도 형태로 네고 물량을 확대하는 수출업체 심리가 작용했다. 다만 수입업체의 결제 수요와 누적된 외국인 매도 자금의 역송금 우려는 환율 하단을 지지해, 환율 상승을 주도했던 수급 불균형이 완전히 해소되지는 않은 것으로 분석했다.

정유/화학/에너지 산업의 주간 동향과 핵심 이슈를 다룬 웨클리 리포트. 첫째, 7월5일 OPEC+ 회의에서 미국-이란 종전 이후 원유 공급 정상화 흐름 속에서 산유국별 쿼터 상향과 8월 아시아 OSP 대폭 인하가 논의될 것으로 예상하며, 중동·이란·러시아산 수출 증가에 따른 유가 레벨다운과 OSP 인하는 국내 정유사에 긍정적이라고 진단했다. 둘째, 유럽 LNG 재고가 6월 기준 48%로 10년 최저를 기록한 가운데 카타르 Ras Laffan 차질과 호주·미국산의 아시아 쏠림으로 JKM($17.5)이 TTF($15.2)보다 높은 구조가 지속되면서, 동절기 진입과 함께 TTF가 JKM 수준으로 상향 수렴할 것으로 내다봤다. 셋째, IEA 전망에 따르면 2026년 미국 화석발전 투자가 500억달러로 중국(470억달러)을 처음으로 추월하며, 가스터빈 수요 확대와 AIDC 전력 병목 심화가 BTM 관련 가스발전·연료전지·SMR 등 대체 수단에 대한 관심을 지속시킨다고 덧붙였다.

AI 데이터센터 전력난으로 가스터빈 리드타임이 5~6년까지 늘어나면서 납기 1~3년의 4행정 엔진이 온사이트 발전 시장에서 빠르게 점유율을 확대하고 있다. 미국 DC 프로젝트의 약 29%가 이미 4행정 엔진을 채택했고, LCOE도 가스터빈($106~109.5/MWh) 대비 저렴한 약 $103/MWh로 경제성을 확보했다. HD현대중공업은 20MW급 H54GV 엔진 684MW(약 6,271억원)를 AEG에 공급하며 데이터센터용 중속엔진 시장 진입을 본격화했고, HD현대마린솔루션은 장기 O&M MOU로 엔진+전력기기+O&M 밸류체인 확장을 도모한다. 다만 가스 가격 상승·장기 상시운전·대형 CCGT 스케일 등을 적용하면 가스터빈 효율 우위로 경제성이 역전될 수 있는 리스크가 존재한다. 조선업 비중확대(Overweight) 유지, 탑픽은 HD현대중공업과 HD현대마린솔루션으로 제시했다.

키움증권이 발간한 제약·바이오·의료기기 업종 주간 종합 리포트로, 미국 바이오텍 지수가 한 주간 나스닥 바이오텍(NBI) +4.4%, S&P 헬스케어 +2.1%로 상승하며 국내 업종에도 훈풍이 불었다. 주요 뉴스로는 아리바이오는 중국 푸싱제약으로부터 425억원 규모의 전략적 투자를 유치했고, 아스트라제네카가 CSPC와 신장질환 치료제 후보물질에 대해 최대 17.7억달러 계약을 체결했으며, 제테마는 인도 자이더스와 세마글루타이드 GLP-1 제네릭 본계약을 맺어 2028년 국내 출시를 목표로 삼았다. 삼성바이오에피스는 키트루다 시밀러 3상 중간분석에서 오리지널 대비 동등성을 입증했고, 메르크는 알츠하이머 후보물질 MK-1167의 2상을 효능 미충족으로 중단해 해당 분야 기대감을 낮췄다. 의료기기 수출 통계를 보면 6월 에너지 기반 피부미용 장비는 월 환산 YoY +14.8%, 필러 +64.8%(미국 +147.7%), 톡신 +72.6%로 해외 수요가 두드러졌으나, 덴탈 임플란트는 +10.1%에 그치는 등 품목별 편차가 컸다. 향후 일주간으로는 7/23 HLB 리보세라닙 PDUFA, 코오롱티슈진 TG-C 3상 탑라인, 7/8~11 에스바이오메딕스 TED-A9 1/2a상 등 임상 결과 발표가 예정돼 있어 종목별 변동성이 확대될 것으로 보인다.

이번 주 키움 음식료 위클리는 CJ제일제당과 롯데웰푸드의 사업구조·글로벌 전략 변화를 주요 테마로 다뤘다. CJ제일제당은 실적 악화와 과징금 부담 극복을 위해 윤석환 대표 주도로 기존 식품·바이오는 라이프스타일식품, 기술소재, 핵심소재 3개 부문으로 재편하고, 대표가 기술소재를 직접 겸임해 미래 성장동력 확보에 나선다. 롯데웰푸드는 한·일 롯데가 싱가포르 합작법인으로 아시아 공략을 본격화하며, 빼빼로를 메가 브랜드로 키워 2028년 매출 5.2조원 달성 목표를 내세웠다. K컬처 인기에 힘입어 농심·삼양 등 K라면의 유럽 현지 매출은 전년 대비 60% 이상 증가할 전망이고, 오리온은 베트남 쌀과자 신제품 '안'으로 800억 원대 브랜드 육성을 추진한다. 식품업계 전반적으로는 다이소·중국 간식점 등 신흥 채널 확대, 필립모리스·KT&G 등 글로벌 업체의 니코틴 파우치 해외 확장이 두드러진 흐름으로 제시됐다.

1Q26 금융권 부동산 PF 대출 잔액은 115.5조 원으로 전년 대비 4.6조 원 감소했고, 브릿지론과 토지담보대출을 합친 미착공 현장 노출도 25.2조 원, 가중 연체율 21.1%를 기록했다. 전체 PF 노출액은 169.8조 원으로 준공·재구조화 효과로 지속 감소하고 있으나, 유의(C)·부실우려(D) 여신은 16.4조 원, 비중 9.6%로 전분기보다 악화했다. 특히 증권사 PF 연체율 30.43%, 브릿지론 연체율 46.93%까지 치솟아 신규 PF 집행 기준이 보수화될 수밖에 없는 상황이다. 이에 따라 단기에는 도시정비사업 등 회수 하한선이 확보된 현장에 자금이 선별 집행될 전망이다. 다만 2022~2023년 PF 자금 만기가 순차 도래하며 부실 인식과 재구조화가 진행 중이어서, 중장기적으로 디레버리징 압력은 점차 완화될 여지가 크다.

대신증권은 7.7~7.8 개최되는 제36차 NATO 정상회의를 앞두고 방위산업 섹터에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지했다. 핵심 의제로 GDP 대비 5% 방위비 지출, 방위산업 포럼(NSDIF26), 우크라이나 지원체계가 제시되며, 포럼에서는 방산 협력·핵심 광물·드론·우주감시·통합방공망·대규모 계약이 논의될 전망이라고 분석했다. 서방 방산의 파편화·블록화 문제가 대량양산과 가격 상승을 야기해왔기에 23년 빌nius 회의 이후 NATO의 수요 통합이 핵심 과제로 부상했고, 한국이 단순 직수출국에서 현지화 기반 파트너국으로 격상될 기회라는 점을 강조했다. 한화에어로스페이스(목표주가 175만 원, Buy)는 폴란드·호주·미국 현지 생산과 Thales 다연장로켓 협력, 위성체계 역량을, LIG D&A(목표주가 110만 원, Buy)는 Rheinmetall과의 방공체계 JV를 통해 유럽 시장 점유율 확대가 기대된다고 판단했다.

2026년 7월 첫째 주 반도체 Weekly로, 애플의 CXMT·YMTC 메모리 채택 가능성, 메타의 클라우드 진출 선언, 엔비디아 Rubin Ultra 용량 하향 소식이 겹치며 메모리 주가 급락했다가 금요일 반등에 나섰다. 삼성전자는 온양·천안 HBM 라인에 56조원을 증설하고, SK하이닉스는 청주 M17 NAND 팹에 80조원 투자를 발표하며 공급망 확대에 나섰다. 메모리 가격은 3분기 컨벤셔널 DRAM QoQ +13~18%, HBM +8~13%, NAND +10~15% 상승이 전망되나, DRAM은 높은 기저와 장기계약 가격 조항으로 인상 폭이 다소 제한될 것으로 보인다. 삼성전자는 7/7 2분기 잠정실적 발표를 앞두고 매출 174조원·영업이익 85조원 컨센서스가 형성돼 있으며 12개월 선행 P/E는 6.8배에 불과해 밸류에이션 부담은 낮은 상황이다. 다만 글로벌 증시는 다우 사상 최고치, TAIEX YTD +62% 등 강세가 이어지는 가운데 중국 본토 피지컬AI 1호주 상장 등 수급 이벤트도 동반되고 있어 후속 메모리 사이클 지속성이 핵심 변수로 남아 있다.

국내 해상풍력 입찰이 제도 도입 이래 처음으로 경쟁률 2:1을 돌파하며 5개 사업 1,786MW가 선정됐고, 정부는 10년간 총 55GW 입찰 로드맵을 동시 공개해 물량 확대와 제도 정비가 동시에 진행되는 구조적 성장 국면에 진입했다. 'AI 전기국가 비전'을 통해 재생에너지 100GW 조기 구축, HVDC·MVDC 등 계통안정화 설비가 구체화되는 한편, 미국 PJM에서는 데이터센터 수요로 2026/27년 용량가격이 전년의 11배 수준으로 급등하며 발전·저장·계통 투자 유인이 확대되고 있다. 다만 골드윈드 중국계 터빈의 국내 조립 선정으로 단가 경쟁력과 국산 공급망 안보 간 상충 가능성이 리스크로 부상했고, 미국도 중국산 인버터 수입 금지를 추진 중이다.

7월 7~8일 앙카라 NATO 정상회의를 앞두고 트럼프 대통령이 유럽 동맹국의 방위비 증액을 재차 압박하면서 글로벌 방산주가 선반등했다(현대로템 +18%, 한화에어로스페이스 +16%). 작년 NATO 회의 후 한국 방산 5사 시가총액이 30일간 +11% 상승한 점을 고려하면, 회의 이후에도 러시아-우크라이나 공세 격화와 폴란드 대상 러시아 도발 경고 등으로 한국 방산주의 추가 반등이 예상된다. 이재명 대통령이 폴란드·스페인·캐나다 등과의 방산 협력을 추진하며, 한화에어로스페이스의 스페인 Indra K9 자주포 공동개발 MOU와 캐나다 잠수함 우선협상 발표 여부가 촉매가 될 전망이다. 하반기 폴란드 K9 30문 이상 매출 인식과 한화그룹의 55조원 우주·AI 투자도 수혜 요인이다. Top Pick은 한화에어로스페이스, 차선호주는 LIG디펜스앤에어로스페이스다.

유럽전기차시장이회복되며2026년5월누적BEV점유율이20%까지확대됐으나Leapmotor(+465%),Chery(+244%),BYD(+137%)등중국업체가성장을빠르게가져가고있다.EU는산업가속화법(IAA)으로제조업GDP비중을2035년까지20%로끌어올리고전기차부품70%이상및배터리주요부품5개이상EU산조달을의무화하는현지화규제를추진중이며외국인투자심사도강화된다.이미유럽내생산거점을갖춘K배터리는중국제조업체대체수혜주로부상할전망이라는것이이번주간보고서의핵심논점이다.한편LG에너지솔루션이피규어AI·보스턴다이내믹스·유니트리로봇3사로부터휴머노이드배터리를승인받아테슬라옵티머스초도물량공급을준비하고,삼성SDI는울산사업장에약16조원규모의전고체·LFP·나트륨배터리양산거점투자계획을발표하는등K배터리의수요처다변화움직임도주목할만한뉴스로다뤄졌다.

서울회생법원이 홈플러스의 기업회생 절차를 폐지하기로 결정하면서, 향후 파산으로 이어질 가능성이 높아졌다. 회생 폐지 결정의 직접적인 동력은 M&A 실패와 MBK·메리츠금융 간 운전자본 확보 논의의 공회전이다. 홈플러스 정상영업 기준 오프라인·온라인 매출 약 6조원 중 경쟁사가 30%를 흡수할 경우 이마트·롯데쇼핑 등 경쟁사 매출이 1.8조원 증가하고 영업이익 3~4,000억원 증가 효과가 기대된다. 또한 경쟁사들의 바잉파워 상승으로 제조사 협상력이 강화되어 GPM 개선 효과도 예상된다. 대형마트 위상 약화에 따라 의무휴업 등 역차별 규제 해소 논의가 본격화될 가능성도 수혜 요인이나, 홈플러스의 즉시항고나 회생절차 개시 이전 복귀 가능성 등 불확실성은 남아 있다.

한국 자본시장의 상장폐지 요건이 7월 1일부터 대폭 강화되어 KOSPI 300억·KOSDAQ 200억원의 시가총액 기준과 주가 1,000원 미만 동전주 요건이 신설·적용된다. 이에 부실기업들이 상장 유지를 위한 자구책을 서두르며, 2월 12일 개혁방안 발표 이후 4개월 반 동안 주식병합 건수가 243건으로 전년 동기(10건) 대비 폭증했고 코스닥이 192건으로 유가증권(51건)의 약 4배에 달했다. 휴맥스-휴맥스홀딩스(각각 263억·171억원) 및 엔피-위지윅스튜디오(엔피 179억원) 등은 합병 공시에서 시총 기준 미달을 회피하기 위한 계열사 간 합병임을 명시했다. 다만 본업 경쟁력 확보보다 상장 유지에만 사활을 거는 태도와 형식적 주가 부양 행태는 경계해야 한다는 것이 리포트의 결론이다.

유진투자증권이 발간한 5개 산업(로봇·방산·조선·항공·해운) 위클리 보고서다. 로봇은 정부가 피지컬 AI를 3대 메가프로젝트에 포함해 휴머노이드 점유율을 1%에서 20%로 올리겠다고 밝힌 점을 강조하며, 양산 체계 구축과 데이터 지원으로 한·중·미 격차를 좁히겠다는 의지로 해석했다. 방산은 7월 NATO 정상회담에서 GDP 5% 방위비 이행안이 논의되는 가운데 이재명 대통령이 참석해 유럽 공급망 편입 성과가 기대되는 시점이라 정리했다. 조선은 데이터센터향 엔진, 플로팅 데이터센터, 캐나다 잠수함의 3대 관전 포인트의 진척을 점검하고 한화오션의 KDDX 우선협상자 선정과 캐나다 잠수함 발표 임박을 언급했다. 항공은 중동 항공사 운항 회복으로 아시아 항공사의 유럽 노선 반사수혜가 둔화되나 2분기 실적에는 예약 물량이 반영될 것으로 봤다. 해운은 SCFI가 10주 연속 상승해 3,327pt를 기록하며 미주·유럽 항로 운임이 모두 강세를 이어 성수기 고운임이 유지될 것으로 판단했다.

이번 주 디지털자산 시장은 스테이블코인 경쟁과 토큰화 인프라 제도권 편입이 핵심 이슈로 부각됐다. Open Standard가 Stripe·Coinbase·Visa·Mastercard·BlackRock 등 140여 개사가 참여하는 컨소시엄형 스테이블코인 Open USD(OUSD)를 공개하며 준비자산 수익을 참여사에 배분하는 구조로 Circle의 기존 수익모델에 도전장을 내밀었고, 2026년 하반기 출시를 예고했다. 토큰화 인프라 기업 Securitize는 SPAC 합병으로 약 4억 달러를 확보하며 NYSE에 상장, BlackRock BUIDL·Apollo·KKR 등 기관용 토큰화 상품 인프라 제공업체로서 제도권 금융으로 자리매김하는 대표 사례로 평가된다. 규제 측면에서는 영국 FCA가 2027년 10월 시행 예정인 암호화폐 규제체계를 확정했고, 대만도 가상자산서비스법을 통과, SEC는 암호화폐·예측시장 ETF 규제 정비 의견수렴에 착수하며 글로벌 규제 프레임워크가 본격 구축 단계에 진입했다. 또한 BNY와 Circle의 기관용 USDC 서비스 확대, Robinhood의 자체 L2 메인넷 출시, Ripple의 XRPL 기반 기관 대출 프로토콜 제안 등 기관 인프라 확충 움직임이 동시에 진행되며 전통 금융과 온체인의 결합이 가속화되고 있다.

한화투자증권은 화장품 산업에 Positive 의견을 유지하며, 6월 일시적 서프라이즈보다 하반기 구조적 확장성이 더 중요하다고 진단했다. 6월 화장품 수출은 11.01억달러(+41.2% YoY)로 급증했고, 1~6월 누적 수출도 57.82억달러(+25.0% YoY)를 기록했으며 비중화권 수출이 44.46억달러(+35.8% YoY)로 전체 성장을 이끌었다. 지역별로는 유럽(+63.1%)·미국(+37.5%)이 고성장을 이어갔고, 유럽 비중이 22.8%로 미국(19.4%)을 추월하며 성장 거점이 분산되고 있다. Amazon Prime Day에서도 한국 브랜드가 Top 50 내 25개 SKU를 차지했고 메디큐브 외 바이오던스·아누아·라네즈·COSRX 등 다수 브랜드가 동시에 성장세를 보여, 특정 브랜드나 국가에 의존하지 않는 구조적 확장이 하반기에도 지속될 것으로 전망했다.